Задание (стр. 3 )

Решение.

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) — разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как: СОС=СИ-ВА,

где СИ — собственные источники;

ВА — внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

СД=СОС+ДП,

где ДП — долгосрочные пассивы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат: ОИ=СД+КЗС,

где КЗС — краткосрочные заемные средства.

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

ΔСОС=СОС-З,

где З — запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ΔСД):

ΔСД=СД-З,

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ): ΔОИ=ОИ-З,

Заполним таблицу:

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+,-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1.Источники собственных средств	8841	9432	591	6,68
2.Внеоборотные активы	4123	4005	-118	-2,86
3.Наличие собственных оборотных средств	4718	5427	709	15,03
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства	90	70	-20	-22,22
5.Капитал функционирующий	4808	5497	689	14,33
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства	250	250	0	0,00
7.Общая величина основных источников формирования запасов	5058	5747	689	13,62
8.Общая величина запасов	4802	5007	205	4,27
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-84	420	—	—
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	6	490	—	—
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	256	740	—	—
12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	(-1; 1: 1)	(1; 1; 1)	—	—
S = ⎨(п.9), (п.10), (п.11)⎬

Собственные средства предприятия выросли на 709 тыс. руб. или на 15,03%, функционирующий капитал – на 689 тыс. руб. или на 14,33%, общая сумма источников финансирования – на 689 тыс. руб. или на 13,62%.  В то же время запасы увеличились лишь на 205 тыс. руб. или на 4,27%. Поскольку динамика запасов меньше динамики источников финансирования, то устойчивость предприятия выросла.

На начало периода мы имеем дело с нормальной устойчивостью, которая гарантирует платежеспособность предприятия. На конец периода предприятие имеет уже абсолютную устойчивость.

Задание 5

Классифицируйте финансовое состояние организации по сводным критериям оценки баланса, используя данные таблицы:

показатели	на начало года	на конец года
фактическое значение коэффициента	количество баллов	фактическое значение коэффициента	количество баллов
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,18	0,26
2.Коэффициент критической оценки (L3)	0,44	0,55
3.Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,57	1,13
4.Доля оборотных средств (L6)	0,46	0,31
5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7)	0,42	0,12
6.Коэффициент капитализации (U1)	0,62	1,33
7.Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,45	0,42
8. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,77	0,81
ИТОГО	—	—
КЛАСС	—	—

       Напишите вывод.

Решение.

Заполняем таблицу согласно границам классов:

показатели	на начало года	на конец года
фактическое значение коэффициента	количество баллов	фактическое значение коэффициента	количество баллов
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,18	2 + 8*0,3 = 4,4	0,26	5,8 – 3*0,3 = 4,9
2.Коэффициент критической оценки (L3)	0,44	2,8 – 15*0,2 = -0,2 = 0,0	0,55	2,8 – 4*0,2 = 2,0
3.Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,57	13 + 7*0,3 = 15,1	1,13	1 + 13*0,3 = 4,9
4.Доля оборотных средств (L6)	0,46	7 + 6*0,3 = 8,8	0,31	4 +0,3*1 = 4,3
5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7)	0,42	9,5 + 2*0,3 = 10,1	0,12	0,5 + 0,3*2 =1,1
6.Коэффициент капитализации (U1)	0,62	17,5	1,33	10,4 – 0,3*11 = 7,1
7.Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,45	6,4	0,42	4,4  + 0,4*2 = 5,2
8. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,77	4	0,81	5
ИТОГО	—	66,3	—	34,5
КЛАСС	—	3-й класс	—	4-й класс

Таким образом, в течение года общее финансовое состояние предприятия ухудшилось: оно перешло с третьего в четвертый класс финансового состояния. Основные проблемы:

резкое снижение текущей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности снизился с 1,57 до 1,13);

снижение доли оборотных средств в активах с 46 до 31%;

снижение обеспеченности собственными оборотными средствами -  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился с 0,42 до 0,12;

коэффициент капитализации вырос с 0,62 до 1,33.

То есть, эффективность управления оборотными средствами в целом снизилась – предприятию следует пересмотреть политику управления оборотными средствами.

Задание 6

Проанализируйте финансовые коэффициенты организации:

Показатели	за 2013	за 2014	отклонение
1. Чистая прибыль	354	401
2. Выручка от продаж	3816	3955
3. Среднегодовая стоимость имущества	4433	4711
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала	1861	1923
5. Экономическая рентабельность
6. Ресурсоотдача
7. Чистая рентабельность
8. Рентабельность собственного капитала
9. Коэффициент финансовой независимости

Решение.

Расчет показателей производится по формулах:

экономическая рентабельность -  отношение чистой прибыли к средней стоимости активов (средняя стоимость имущества);

ресурсоотдача - отношение выручки к средней стоимости активов;

чистая рентабельность – отношение чистой прибыли к выручке от продаж;

рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала;

коэффициент финансовой независимости – отношение величины собственного капитала к активам.

Результаты:

Показатели	за 2013	за 2014	отклонение
1. Чистая прибыль	354	401	47
2. Выручка от продаж	3816	3955	139
3. Среднегодовая стоимость имущества	4433	4711	278
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала	1861	1923	62
5. Экономическая рентабельность	7,986	8,512	0,526
6. Ресурсоотдача	0,861	0,840	-0,021
7. Чистая рентабельность	9,277	10,139	0,862
8. Рентабельность собственного капитала	19,022	20,853	1,831
9. Коэффициент финансовой независимости	0,420	0,408	-0,012

В целом эффективность предприятия выросла: