Задание (стр. 4 )

экономическая рентабельность – на 0,526%;

чистая рентабельность – на 0,862%;

рентабельность собственного капитала – на 1,831%.

Основная причина – рост чистой прибыли на 47 тыс. руб. или на 47/354*100 = 13,277%. В то время, как выручка выросла на 139/3816*100 = 3,643%; среднегодовая стоимость имущества – на 278/4433*100 = 6,271%; среднегодовая стоимость основного капитала – на 62/1861*100 = 3,332%. В то же время ресурсоотдача снизилась, поскольку темп роста выручки был меньше темпа роста среднегодовой стоимости имущества. Аналогично снизился и коэффициент финансовой независимости, так как темп роста собственного капитала был меньше темпа роста стоимости имущества.

Задание 7

Проанализируйте коэффициенты деловой активности и финансовый цикл :

(тыс. руб.)

показатели	за 2013	за 2014	отклонение
1	2	3	4
1.Выручка	2265	2388
2.Среднегодовая стоимость активов
3.Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	1123	1408
4. Среднегодовая стоимость оборотных активов	1472	1604
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала	1046	1168
6. Среднегодовая стоимость запасов	763	812
7. Среднегодовая стоимость денежных средств	146	133
8. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	563	659
9. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	634	708
10.Ресурсоотдача (обороты)
11. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (обороты)
12. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (дни)
13.Отдача собственного капитала (обороты)
14. Отдача внеоборотных активов (обороты)
15.Срок оборачиваемости денежных средств (дни)
16.Период погашения дебиторской задолженности (дни)
17.Период погашения кредиторской задолженности (дни)
18.Финансовый цикл (дни)

Решение.

Формулы для расчета основных показателей:

среднегодовая стоимость активов – сумма среднегодовой стоимости основных элементов активов;

ресурсоотдача - отношение выручки к средней стоимости активов;

коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств – отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотных активов;

коэффициент оборачиваемости материальных средств (дней) -  отношение средней стоимости запасов к выручке, умноженное на длительность периода;

отдача собственного капитала – отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости собственного капитала;

отдача внеоборотных активов - отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости внеоборотных активов;

срок оборачиваемости денежных средств - отношение средней стоимости денежных средств к выручке, умноженное на длительность периода;

период погашения дебиторской задолженности - отношение средней стоимости дебиторской задолженности к выручке, умноженное на длительность периода;

период погашения дебиторской задолженности - отношение средней стоимости дебиторской задолженности к выручке, умноженное на длительность периода;

период погашения кредиторской задолженности - отношение средней стоимости кредиторской задолженности к выручке, умноженное на длительность периода;

длительность финансового цикла – сумма периода оборачиваемости материальных средств и периода погашения дебиторской задолженности без периода погашения кредиторской задолженности.

Результаты:

показатели	за 2013	за 2014	отклонение
1	2	3	4
1.Выручка	2265	2388	123
2.Среднегодовая стоимость активов	2595	3012	417
3.Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	1123	1408	285
4. Среднегодовая стоимость оборотных активов	1472	1604	132
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала	1046	1168	122
6. Среднегодовая стоимость запасов	763	812	49
7. Среднегодовая стоимость денежных средств	146	133	-13
8. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	563	659	96
9. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	634	708	74
10.Ресурсоотдача (обороты)	0,873	0,793	-0,080
11. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (обороты)	1,539	1,489	-0,050
12. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (дни)	122,956	124,112	1,156
13.Отдача собственного капитала (обороты)	2,165	2,045	-0,121
14. Отдача внеоборотных активов (обороты)	2,017	1,696	-0,321
15.Срок оборачиваемости денежных средств (дни)	23,528	20,329	-3,199
16.Период погашения дебиторской задолженности (дни)	90,726	100,727	10,000
17.Период погашения кредиторской задолженности (дни)	102,168	108,216	6,048
18.Финансовый цикл (дни)	111,514	116,623	5,108

Таким образом, деловая активность предприятия в 2014 году несколько ухудшилась:

ресурсоотдача снизилась на 0,08;

коэффициент оборачиваемости оборотных средств – снизился на 0,05;

период оборачиваемости запасов вырос на 1,156 дня;

отдача собственного капитала снизилась на 0,121;

отдача внеоборотных активов – снизилась на 0,321;

период погашения дебиторской задолженности – вырос на 10 дней;

период погашения кредиторской задолженности – вырос на 6,048 дня;

длительность финансового цикла – выросла на 5,108 дня.

Основная причина – незначительный рост выручки (на 123/1347*100 = 9,131%) по сравнению с темпами роста активов (в целом и отдельных элементов), собственного капитала.

Задание 8:

Проанализируйте показатели рентабельности

Показатели	за 2013	за 2014	Отклонение
1	2	3	4
1. Чистая прибыль	1347	1949
2. Выручка от продаж	6478	7789
3. Среднегодовая стоимость активов	13201	12987
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала	8010	8304
5. Прибыль от продаж	1864	2147
6. Прибыль до налогообложения	1743	2045
7. Основные расходы	4614	5642
8. Средняя стоимость долгосрочных обязательств	1456	1233
9. Экономическая рентабельность
10. Рентабельность продаж
11. Чистая рентабельность
12. Рентабельность собственного капитала
13. Бухгалтерская рентабельность
14. Затратоотдача
15. Рентабельность устойчивого капитала

Решение.

Формулы для расчета:

экономическая рентабельность – отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов;

рентабельность продаж – отношение прибыли от продаж к выручке от продаж;

чистая рентабельность – отношение чистой прибыли к выручке от продаж;

рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости капитала;

бухгалтерская рентабельность – отношение прибыли до налогообложения к выручке от продаж;

затратоотдача – отношение прибыли от продаж к затратам на производство и реализацию;

рентабельность устойчивого капитала – отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Результаты:

Показатели	за 2013	за 2014	Отклонение
1	2	3	4
1. Чистая прибыль	1347	1949	602
2. Выручка от продаж	6478	7789	1311
3. Среднегодовая стоимость активов	13201	12987	-214
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала	8010	8304	294
5. Прибыль от продаж	1864	2147	283
6. Прибыль до налогообложения	1743	2045	302
7. Основные расходы	4614	5642	1028
8. Средняя стоимость долгосрочных обязательств	1456	1233	-223
9. Экономическая рентабельность	10,204	15,007	4,804
10. Рентабельность продаж	28,774	27,565	-1,210
11. Чистая рентабельность	20,793	25,022	4,229
12. Рентабельность собственного капитала	16,816	23,471	6,654
13. Бухгалтерская рентабельность	26,906	26,255	-0,651
14. Затратоотдача	40,399	38,054	-2,345
15. Рентабельность устойчивого капитала	14,230	20,436	6,206

В целом большинство показателей рентабельности показали положительную динамику в 2014 году. Так, экономическая рентабельность выросла на 4,804%, чистая рентабельность – на 4,229%, рентабельность собственного капитала – на 6,654%, рентабельность устойчивого капитала – на 6,206%. Это стало следствием значительного роста чистой прибыли – на 602 тыс. руб. или на 602/1347*100 = 44,692%, прибыль от  продаж выросла на 283 тыс. руб. (283/1864*100 = 15,182%), прибыль до налогообложения – на 302 тыс. руб. (на 302/1743*100 = 17,326%). То есть, значимым фактором стало снижение налога на прибыль.