Требования к структуре и содержанию бизнес-плана (ТЭО) экспортной/предэкспортной операции (стр. 5 )

в млн. тенге	Сумма задолженности	в %
Непросроченная ДЗ
Просроченная ДЗ:
0-90 дней
90 дней и более
Итого дебиторская задолженность

6.4.3 Активы. Товарно-материальные запасы

Необходимо определить степень обеспеченности основным сырьем, долю готовой продукции в ТМЗ и дать комментарий о собственных/арендованных складах. Необходимо прокомментировать качество запасов и их срок хранения. Необходимо определить размер средней оборачиваемости ТМЗ и проанализировать динамику изменения с целью определения, эффективно ли компания управляет оборачиваемостью ТМЗ.

6.4.4 Активы. Основные средства

Необходимо раскрыть структуру и динамику основных средств в разрезе типов ОС, определить ключевые активы компании. Необходимо провести анализ степени изношенности основных средств на предмет наличия технических рисков у компании. Необходимо раскрыть информацию о инвестиционной активности компании за период: какие объекты были построены/оборудование закуплено, были ли отставания ввода в эксплуатацию, прочие проблемы.

6.4.5 Активы. Нематериальные активы

Принцип материальности – анализируются только нематериальные активы свыше 5% от совокупных активов. Необходимо описание нематериального актива – что представляют собой НА (ПО, лицензия, патент, гудвилл), приносит ли доход для компании. Необходимо дать комментарий, каким методом была произведена оценка нематериального актива и насколько она, по мнению Заявителя, отражает справедливую стоимость актива.

6.4.6 Активы. Инвестиции

Принцип материальности – анализируются только инвестиции свыше 5% от совокупных активов. Необходимо описание инвестиции – что представляют собой инвестиция (портфельная инвестиция, прямая инвестиция), является ли доход от инвестиции значительным для компании. Необходимо дать комментарий насчет метода оценка и ликвидности инвестиций.

6.4.7 Активы. Займы связанным сторонам.

Необходимо дать комментарий, каковы были изначальные цели займа связанным лицам (при наличии информации). Необходимо пояснить, являются ли условия займа рыночными (процентная ставка и пр.) (при наличии информации).

6.4.8 Активы. Прочие активы

Принцип материальности – анализируются только прочие активы свыше 5% от совокупных активов. Необходимо дать комментарий о природе прочих активов.

6.4.9 Обязательства. Кредиторская задолженность

Необходимо раскрыть до 90% кредиторов, прочих кредиторов, в разбивке по сумме, предмету и дате

Таблица 28. Анализ кредиторской задолженности 1

в млн. тенге	Сумма задолженности	в %	Дата образования	Дата погашения	Предмет
Крупный кредитор 1
…
Крупный кредитор 5
Прочие кредиторы
Итого кредиторская задолженность

Необходимо определить, в какой валюте деноминирована кредиторская задолженность и как эта валюта соотносится с доходами и активами компании. Определить размер средней отсрочки платежа и проанализировать динамику изменения с целью определения, эффективно ли компания управляет оборачиваемостью кредиторской задолженности.

6.4.10 Обязательства. Краткосрочные и долгосрочные финансовые займы

Раскрытие структуры портфеля займов; Раскрытие валютной структуры займов; Раскрытие прочих условий займов компании: процентная ставка (насколько рыночная), залоги (степень покрытия), график погашения (соответствует ли поступлениям с активов).

Таблица 29. Анализ обязательств

в млн. тенге	Банк	Сумма линии	ОД	Дата погашения	Ставка	Залоги
Возобновляемая часть
Невозобновляемая часть
Итого займы

6.4.11 Обязательства. Займы от связанных лиц

Необходимо дать комментарий, каковы были изначальные цели займа от связанных лиц. Необходимо раскрыть условия займа от связанных лиц, в особенности процентной ставки и определить рыночность условий. Необходимо раскрыть субординированность займов от связанных лиц по отношению к займам в банках, если нет, то насколько возможна такая субординация.

6.4.12 Обязательства. Прочие обязательства

Принцип материальности – раскрываются только прочие обязательства свыше 5% от совокупных активов. Необходимо дать комментарий о природе прочих обязательств.

6.4.13 Собственный капитал

Необходимо раскрыть структуру собственного капитала и динамику изменения структуры собственного капитала. Необходимо раскрыть размеры дивидендных выплат (в абсолютных величинах и как отношение к чистой прибыли периода), дивидендная политика компании. Описание финансовых коэффициентов с учетом очистки Собственного капитала от резерва переоценки. необходимо раскрыть историю появление прочих резервов в Собственном капитале.

6.5 Отчет о движении денежных средств

6.5.1 Раскрытие отчета о движении денежных средств затрагивает следующие разделы:

Раскрытие операционной деятельности: выявление причины существенных отличий от данных за предыдущий период (возможны изменения в условиях оплаты с покупателями/поставщиками); раскрытие инвестиционной деятельности: сопоставление суммы инвестиций в ОС с предыдущим периодом, сопоставление инвестиций в ОС к общей сумме ОС; раскрытие финансовой деятельности: распределения заработанных средств, выплаты Акционерам/погашение займов/реинвестиций в деятельность;  раскрыть источники денежных средств (операционная деятельность/вливание Акционеров/Кредиторов/отчуждение активов) и выбытие средств (погашение займов/выплата дивидендов/убыточная деятельность, т. е. покрытие убытков);  раскрытие политики финансирования долгосрочных и краткосрочных нужд компаний, финансируются ли долгосрочные нужды (капиталовложение) длинными деньгами (долгосрочными займами/инвестициями Акционеров) и краткосрочные нужды (пополнение оборотного капитала) короткими деньгами (краткосрочные займы, высоколиквидные активы); раскрытие фактического притока и оттока живых денежных средств; денежные расчеты со связанными сторонами, анализ оказания или принятие финансовой помощи связанным сторонам, раскрытие оттока денежных средств связанным сторонам.

6.6. Расчет финансовых коэффициентов, динамика

6.6.1 Финансовые коэффициенты, динамика

Таблица 30. Финансовые коэффициенты, динамика

Ключевые финансовые показатели	*	Y-3	Y-2	Y-1	3Y average
Ratio	Бал**	Ratio	Score	Ratio	Score	Ratio	Score
Profitability	Sales/Продажи	1	1-10	1-10	1-10	1-10
Gross Profit Margin/Рентабельность по валовой прибыли	2	Н. п.	Н. п.	Н. п.	Н. п.
EBITDA Margin / Рентабельность по EBITDA	3	Н. п.	Н. п.	Н. п.	Н. п.
Net Profit Margin/ Рентабельность по чистой прибыли	4	Н. п.	Н. п.	Н. п.	Н. п.
Liquidity	Quick ratio/быстрая ликвидность	5	Н. п.	Н. п.	Н. п.	Н. п.
Current ratio/Текущая ликвидность	6	Н. п.	Н. п.	Н. п.	Н. п.
Gearing	Capital/Капитал	7	1-10	1-10	1-10	1-10
Total Debt to Capital (%)/Обязательства (Заемные) к капиталу	8	1-10	1-10	1-10	1-10
Активы на собственный Капитал	9	Н. п.	Н. п.	Н. п.	Н. п.
Debt service	Total Debt to EBITDA ratio/Обязательства (заемные) на EBITDA	10	Н. п.	Н. п.	Н. п.	Н. п.
EBITDA Interest Coverage (x)/ EBITDA на вознаграждение	11	1-10	1-10	1-10	1-10
FFO to Total Debt (%)/Денежные средства от операции (прибыль после уплаты налогов +амортизация) на обязательства (Займы)	13	1-10	1-10	1-10	1-10

6.6.2 Ключевые коэффициенты: сравнение с конкурентами (Peer analysis)

В данном разделе производится описание/расчет и пояснения основных финансовых показателей Заявителя относительно его основных конкурентов. В том числе описание производится в случае наличия на рынке сопоставимых конкурентов и информации:

Таблица 31. Финансовые коэффициенты, peer-analysis