Диплом: анализ управления оборотными активами (стр. 11 )

В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:

оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа; предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты; планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью; для реализации перечисленных правил на практике необходимо создание регламента, досконально описывающего весь процесс управления и содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара.

Неотъемлемой частью управления дебиторской задолженностью является также мотивация сотрудников компании, вовлеченных в процесс.

Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности, каждый сотрудник должен быть заинтересован в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности.

Для успешного управления просроченной дебиторской задолженностью необходимо регламентировать процесс внутренними документами и создать для персонала компании условия, позволяющие следовать данному регламенту. Должен быть формализован подход к работе с каждым клиентом, налажен документооборот, назначены ответственные и утверждены их права и обязанности, а также полномочия для решения нетипичных проблем.

И один из эффективных инструментов расширения рынка сбыта — отгрузка товаров с рассрочкой (коммерческое кредитование). Наиболее значимые показатели, которые регламентируются кредитной политикой, — это предоставляемые скидки (бонусы), срок и допустимый объем предоставляемого коммерческого кредита.

Можно рекомендовать предприятию использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.

Кроме этого, компания должна уделить внимание выбору эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов. Такое регулирование проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а также с целью уменьшения расчетной максимальной и средней потребности в остатках денежных активов.

Основным методом регулирования среднего остатка денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей (перенос срока отдельных платежей по заблаговременному согласованию с контрагентами).

С целью обеспечения рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов необходима разработка системы мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты.

Важным направлением совершенствования политики управления денежными запасами выступает построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия. Объектом такого контроля являются совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия, а также уровень эффективности сформированного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций - эквивалентов денежных средств предприятия.

Заключение

В завершении работы сделаем заключительные выводы:

1Анализ управления оборотными активами необходим для определения уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявления резервов повышения эффективности их функционирования. Как правило, данный анализ поводится на основе оценки отчетности предприятия, либо данных управленческого учета. Результаты данного анализа в первую очередь необходимы финансовому менеджеру и руководству самого предприятия для принятия управленческих решений, во-вторых, для сторонних пользователей,  желающих оценить инвестиционную привлекательность и кредитоспособность предприятия.

2. Анализ управления оборотными активами состоит из нескольких этапов.

На первом из них проводится анализ баланса и иных форм отчетности: рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия, динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов

На втором этапе изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. Коэффициенты сравниваются в динамике, сравниваются. Кроме того, можно провести факторный анализ коэффициентов. Так же определяется сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости или вовлеченных в оборот за счет замедления оборачиваемости.

На третьем этапе определяется рентабельность оборотных активов.

Далее проводится анализ отдельных видов оборотных активов: запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

3. На основе проведенного анализа финансового состояния «Феникс и Партнер» были сделаны следующие выводы. Не смотря на неблагоприятную динамику отдельных показателей или их отклонение от оптимального уровня (значительный рост дебиторской задолженности, замедление оборачиваемости оборотных активов, отрицательная величина чистых активов), его финансовая устойчивость улучшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие наращивает объемы реализации, получает прибыль, обходится собственными средствами для погашения обязательств, снижает материалоемкость продукции, что свидетельствует о закреплении компании на рынке, росте ее конкурентоспособности.

4. В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие незначительных проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением оборотными активами на «Феникс и Пратнер». Поэтому необходимо разработать политику управления оборотными активами и провести ряд мероприятий по улучшению состояния оборотных активов в соответствии с данными рекомендациями.

6. Предлагается отдельную роль отвести планированию показателей, так как на предприятии данная работа ведется в недостаточном объеме.

7. Необходимо принять комплекс мер, направленных на ускорение оборачиваемости капитала. А именно, продолжать разработки в области новейших технологий окраски, повышать производительность труда и уровень загрузки производственных мощностей, улучшать материально-техническое снабжение, контролировать дебиторскую задолженность, совершенствовать сбытовую политику.

В части управления запасами целесообразно пересмотреть нормативы, совершенствовать организацию производственного процесса, применять наиболее экономичные технологии, рассчитывать оптимальный размер заказа и перезаказа и корректировать эти показатели в соответствии  с изменением внешних и внутренних условий работы предприятия, налаживать отношения с поставщиками, проводить обучение персонала, создать регламентированную систему отчетности.

Для совершенствования управления дебиторской задолженностью можно порекомендовать: сформировать кредитную политику, которая позволит не только расширить долю рынка, но и поддержать ликвидность компании, проводит оценку финансового состояния контрагентов, разрабатывать договора, предусматривающие санкции за нарушение сроков оплаты, планировать оптимальный объем дебиторской задолженности, мотивировать персонал организации, участвующий в процессе управления, использовать помимо денежных, иные формы расчета, а так же разработать регламентные документы для процесса управления этой задолженностью.

Для обеспечения платежеспособности предприятия и исключения «замораживания» средств на счетах компании необходимо провести ряд мер по совершенствованию управления денежными запасами. С этой целью рассчитывается оптимальный остаток денежных активов, направлять временно свободные средства в доходные вложения, проводить контроль потоков и остатков денежных средств.

В результате, при проведении необходимых корректировок политики управления оборотными активами предприятие может снизить себестоимость продукции, получить дополнительный доход от высвобождения средств из оборота, повысить конкурентоспособность продукции, инвестиционную привлекательность и ликвидность, стабилизировать свое финансовое положение, увеличить объем реализации работ, и соответственно, получить дополнительную прибыль.

Литература

Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2000. , Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 1998. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности под ред. – Мн.: Выш. шк.,1999. , , Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. Пособие/Под ред. . – М.: ИНФРА – М, 2003.   Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. 130с. Как управлять запасами// Финансовый директор, 2004, № 2 , Экономика, организация и планирование промышленного производства - Мн: Дизайн ПРО, 1999г. , Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ , 2000. , Финансы предприятий.  - М.: ЮНИТИ, 1998. , , Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя – М.: Налоговый вестник, 2003 Варианты использования временно свободных средств// Финансовый директор, 2004, № 12 Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М: Новое издание, 2001г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Учебник ИНФРА-М, 2005. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: издание»,2000. , Учебная программа и методические указания по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности». - Таганрог: Изд-во ТИУиЭ, 2003. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью// Финансовый директор, 2004, № 1 Экономический анализ - М: ДВГУ, 2001г.

Приложение 1.

1 , Финансы предприятий.  - М.: ЮНИТИ, 1998.  – С.45

2 Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М: Новое издание, 2001г. С. 98

3 Экономический анализ - М: ДВГУ, 2001г.  С.77

4 Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2000. С. 110

5 Как управлять запасами// Финансовый директор, 2004, № 2 С. 23

6 , , Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. Пособие/Под ред. . – М.: ИНФРА – М, 2003. С.65

7 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. С.  80

8 , Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ , 2000. С.56

9 Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: издание»,2000.

10 Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Учебник ИНФРА-М, 2005. С.54

11 Финансовый анализ. Москва, "Финансы и статистика", 1995 г.

12 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. 130с. С.43

13 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. 130с. С.57

14 Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя – М.: Налоговый вестник, 2003 С. 51

15 Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью// Финансовый директор, 2004, № 1

16 Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Учебник ИНФРА-М, 2005. С.66

17 Как управлять запасами// Финансовый директор, 2004, № 2