Диплом: анализ управления оборотными активами (стр. 9 )

Как было отмечено ранее, дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. Анализ управления дебиторской задолженностью включает определение максимально допустимого ее размера.

Определяем возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ) для «Феникс и Партнер:

ИДЗ = 5,8 х 0,86 х (3 + 0,7)= 18,5 тыс. руб.

где 5,8 — планируемый ежедневный объем реализации продукции в кредит;
0,86 — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;
3 — средний период предоставления кредита покупателям (в днях);
0,7 — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).

Сравнивая размер допустимой дебиторской задолженности – 18,5 тыс. руб. с размером фактической задолженности дебиторов на конец 2005 года – 95 тыс. руб., можно сделать вывод о значительном превышении фактической суммы над минимальным уровнем – на 76,5 тыс. руб.

Следовательно, предприятие остро нуждается в разработке политики по управлению дебиторской задолженностью, направленной оптимизацию ее размера и структуры.

2.6. Анализ управления запасами

С учетом того, что запасы «Феникс и Партнер» по итогам 2005 года имели наибольший удельный вес в общей сумме активов -  73,46%, анализу управления запасами необходимо уделить особое внимание.

Во-первых, необходимо проанализировать динамику структуры запасов.

Таблица 2.11

Анализ структуры запасов

тыс. руб.

Показатель	2004 г.	Уд. вес, %	2005 г.	Уд. вес, %	Отклонения «+», «-»	Темп роста, %
Запасы всего, в том числе	347	100,00	371	100,00	24	106,92
материальные запасы	228	65,71	244	65,76	16	107,02
затраты в незавершенном производстве	71	20,46	97	26,15	26	136,62
расходы будущих периодов	48	13,83	30	8,09	-18	62,50

На основании показателей таблицы 2.11 можно сделать выводы: основную долю запасов составляют материальные затраты 65,76% в 2005 году, их величина возросла по сравнению с 2004 годом на 7,02%, так же увеличилась на 36,62% доля запасов в незавершенном производстве в 2005 году она составила 26,15%, при этом наблюдается снижение расходов будущих периодов на 37,5%, в результате запасы «Феникс и Партнер» в 2005 году возросли на 6,92%.

Анализ материальных запасов «Феникс и Партнер» необходимо начать с факторного анализа оборачиваемости материальных запасов.

Таблица 2.12

Расчет влияния отдельных факторов ускорения
(замедления) оборачиваемости материальных  запасов на экономический результат

Показатель	2004 г.	2005 г.	Изменения «+», «-»
1.Выручка от продаж, тыс. руб.	2129	4196	2067
2.Средние за период остатки материальных запасов, тыс. руб	173,5	359	185,5
3.Продолжительность оборота, дней	29,3	30,8	1,5
4.Экономический результат:
сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.	х	х	44,29
6.Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат (+-), тыс. руб. за счет	х	х	Х
а)изменения средних за период остатков материальных запасов	х	х	8
б)изменения выручки от реализации	х	х	-4,2
в)баланс отклонений	х	х	3,8

Как следует из данных таблицы 2.12 период оборота материальных запасов в 2005 году составил 4,3 дня, что больше показагода на 3,8 дней. То есть произошло замедление оборачиваемости материальных запасов, в результате предприятие вынуждено привлекать в оборот дополнительные средства.

Сумма вовлеченных в оборот средств в результате замедления оборачиваемости материальных запасов  = (4,3-0,5) * 4196/360 = 44,29 тыс. руб.

Рассчитываем  влияние факторов на продолжительность оборота материальных запасов, используя способ цепной подстановки:

Продолжительность оборота материальных запасов0 

= 3 * 360 / 2129 = 0,5 дн.

Продолжительность оборота материальных запасов условная

= 50,5 * 360 / 2129 = 8,5 дн.

Продолжительность оборота материальных запасов 1

= 50,5 * 360 / 4196 = 4,3 дн.

Влияние изменения среднего остатка материальных запасов = 8,5 – 0,5 = 8 дн.

Влияние изменения выручки от реализации = 4,3 – 8,5 = -4,2 дн.

Таким образом, увеличение среднего остатка материальных запасов привело к замедлению оборачиваемости материальных запасов на 8,5 дней, а увеличение выручки от реализации – к ускорению оборачиваемости материальных запасов на 4,2 дня.

В ходе дальнейшего анализа необходимо определить показатели материалоотдачи и материалоемкости выполненных работ «Феникси и Партнер», а так же проследить их динамику. Результаты расчетов приведены в таблице 2.13.

Таблица 2.13.

Уровень и динамика изменения материалоемкости

Показатель	2004 г.	2005 г.	Отклонения «+», «-»	Темп роста, %
Материальные затраты, тыс. руб.	1704	2744	1040,00	161,03
Стоимость выполненных работ, тыс. руб	2130	4255	2125,00	199,77
Материалоемкость, %	80	64,49	-15,51	80,61
Материалоотдача, %	125	155,07	30,07	124,05
Снижение ( – ) или увеличение (+) материалоемкости за счет:
а) изменения расхода материалов	48,83
б) изменение стоимости выполненных работ	-64,34

Как видно из приведенной таблицы, материалоемкость  выполненных работ снизилась на 15,51%, при этом материальные затраты возросли на 61,03, объем выполненных работ увеличился - 99,77%. Это означает, что за счет изменения расхода материалов материалоемкость работ возросла на 48,83%, что компенсировалось снижением материалоемкости на 64,34% за счет изменения объема выполненных работ.

По результатам проведенного анализа можно определить сумму высвобожденных материальных ресурсов в результате снижения материалоемкости выполненных работ. Для этого умножением разницу между фактической и базисной материалоемкостью (-15,51%) на фактический объем выполненных работ (4255тыс. руб.). Таким образом, из-за снижения материалоемкости произошло высвобождение материальных ресурсов на сумму 659,95 тыс. руб.

С учетом того, что «Феникс и Партнер» еженедельно нуждается в пополнении запасов материалов, особую актуальность приобретает анализ управления размером запасов на складах.

Для этого необходимо определить оптимальный размер заказа по отдельным видам материалов (Таблица 2.14).

Таблица 2.14

Определение оптимального размера заказа по видам материалов

Показатель	плановая потребность в данном наименовании запаса за период (неделя) (ед. запаса)	затраты на выполнение одного заказа (ед. запаса)	затраты на хранение единицы запасов за период (руб.)	определяют оптимальный размер заказа (ед. запаса)
Краска «Дерево»	145	144	1,5	167
Краска «Гранит»	140	137	1,4	166
Краска «Мрамор»	75	74	1	105
Пленка	230	227	1,3	283

С учетом того, что поставщику необходимо время для выполнения заказа необходимо рассчитать точку перезаказа (уровень возобновления заказа). В условиях определенности она рассчитывается достаточно просто: объем остатка запасов на складе, при котором нужно повторно заказывать запасы, определяется как произведение количества дней, необходимых для выполнения заказа, и среднедневной потребности в данном товаре.

Таблица 2.15

Определение точки перезаказа по видам материалов

Показатель	Количество, дней, необходимых поставщику для выполнения заказа	Среднедневная потребность в материалах (ед. запаса)	Точка перезаказа (ед. запаса)
Краска «Дерево»	3	21	63
Краска «Гранит»	3	20	60
Краска «Мрамор»	2	11	22
Пленка	4	32	128

На основании данных таблицы 2.14 и таблицы 2.15 можно сделать следующие выводы: при остатке на складе материала краска «Дерево» в количестве 63 упаковки, необходимо сделать заказ, оптимальный размер которого будет составлять 167 упаковок; если остаток краски «Гранит» равен 60 упаковкам, требуется заказать 166 упаковок, при остатке 22 упаковки краски «Мрамор» нужно заказать 105 упаковок, при остатке 128 упаковок пленки, необходим заказ на 283 упаковки.