Курсовая работа по дисциплине «Инвестиции» на тему: «Заемные источники финансирования инвестиционной деятельности» (стр. 1 )

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

((ОмГУПС (ОмИИТ))

Институт менеджмента и экономики

Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Инвестиции»

на тему: «Заемные источники финансирования инвестиционной деятельности»

Выполнил: студент гр. 53Д

_______________________

_____  __________ 2016г. 

Руководитель: к. э.н., доцент

_________

_____  ___________2016г.

Омск 2016

Содержание

Введение        3

1.Заемные источники финансирования инвестиционной деятельности.        5

1.1 Заемные средства, как источник финансирования инвестиционной деятельности.        5

1.2 Управление заемными средствами        8

2. Расчет эффективности инвестиционного проекта строительства ТЭЦ        12

2.1 Описание инвестиционного проекта и расчет потребностей в основных средствах        12

2.2 Расчет текущих затрат и финансовых результатов        18

2.3 Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта        27

Заключение        34

Библиографический список        36

Приложение А        38

Приложение Б        39

Приложение В        40

Приложение Г        41

Приложение Д        43

Приложение Е        44

Приложение Ж        46

Приложение З        47

Приложение И        49

Введение

Одна из важнейших проблем инвестиционной деятельности – организация ее финансирования, т. е. формирование структуры источников финансирования инвестиционной деятельности и выбор оптимальных механизмов организации финансирования.

На основе механизмов бюджетного финансирования капитальных вложений осуществляется финансирование объектов, оказывающих влияние на отраслевую структуру экономики страны в целом: развитие межрегиональных и межотраслевых производств, а также строительство таких предприятий, с помощью которых решаются задачи экономического и социального развития РФ. Поэтому выделение бюджетных средств производится в основном под целевые инвестиционные программы. За счет бюджетных средств может также осуществляться строительство объектов социальной сферы. В последнее время бюджетные ресурсы преимущественно выделяются на возвратной и платной основе.

Целью написания данной работы является расчет эффективности инвестиционного проекта «Строительство ТЭЦ» за счет заемных источников финансирования.

Для достижения поставленной цели нужно решить следующие задачи:

– изучить теоретические аспекты заемных источников финансирования и строительства за счет заемных источников;

– произвести расчет амортизации и остаточной стоимости основных фондов;

– рассчитать  объем производства и реализацию продукции;

– произвести расчет полных производственных затрат;

– выполнить расчет прибыли и убытков;

– рассчитать денежные потоки проекта;

– осуществить расчет  показателей эффективности проекта;

– произвести расчет бюджетной эффективности проекта;

Объектом исследования данной курсовой работы является инвестиционный проект «Строительство ТЭЦ».

Предметом исследования курсовой работы является заемные средства как источник финансирования инвестиционной деятельности.

Теоретической и методологической основой исследования являлись труды ученых в области экономического анализа, теории финансов предприятий, инвестиционному  анализу, а также официальные нормативные документы. Источниками информации также являются  Налоговый кодекс РФ, положения по бухгалтерскому учету, учебные пособия, периодические издания и интернет-ресурсы.

В курсовой работе использовались статичные, динамичные методы расчета эффективности инвестиционного проекта, а также сравнение и синтез.

Работа состоит из  двух разделов. В первом разделе рассмотрены теоретические аспекты капитального вложения и капитального строительства, а именно: сущность и показатели эффективности. Во втором разделе отображены расчеты по оценке эффективности инвестиционного проекта «Строительство ТЭЦ». Расчеты по вложениям, выручке от проекта, движениям денежных потоков.

1.Заемные источники финансирования инвестиционной деятельности.

1.1 Заемные средства, как источник финансирования инвестиционной деятельности.

Заемные средства – это финансовые ресурсы проекта, привлекаемые на условиях срочности, возвратности и платности. К ним относятся кредиты и займы. Физическое или юридическое лицо (кредитор) предоставляет другому физическому или юридическому лицу (дебитору, то есть заемщику) финансовые ресурсы в виде денежных средств или каких-либо других финансовых активов (ценных бумаг). Объем финансовых ресурсов, получаемых заемщиком от кредитора, называется основной суммой кредита. Дебитор обязуется в течение заранее определенного срока вернуть основную сумму кредита, а также оплатить пользование не принадлежащим ему финансовым капиталом. Сумма, которую заемщик должен выплатить кредитору, является кредиторской задолженностью для заемщика и дебиторской задолженностью для кредитора.

Оплата пользования заемным финансовым капиталом производится в форме процентов за кредит. Как правило, кредит погашается постепенно. Схема погашения кредита определяется при заключении кредитного соглашения. Крупные банки, выступая в роли кредиторов, обычно предлагают различные условия кредитования, чтобы заемщик мог выбрать наиболее эффективный для себя вариант. Ниже мы рассмотрим наиболее распространенную схему, при которой основная сумма кредита погашается постепенно, выплаты осуществляются один раз в определенную единицу времени (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно). С течением времени размер непогашенной суммы кредита становится все меньше. Проценты за пользование кредитом начисляются также один раз в единицу времени на непогашенную часть основной суммы кредита. При этом процентная ставка не меняется на протяжении всего периода кредитования, но общая сумма выплат по кредиту уменьшается по мере приближения к его полному погашению.

Основные виды источников формирования заемных инвестиционных ресурсов представлены ниже. Кредитное финансирование обычно выступает в двух формах: в виде получения долгосрочных банковских ссуд на реализацию конкретных проектов и облигационных займов. Долгосрочные кредиты коммерческих банков привлекаются сейчас в реальные и быстрореализуемые проекты с высокой нормой прибыльности (доходности) инвестиций. В отличие от бюджетных средств привлечение долгосрочных кредитов банков на капиталовложения повышает ответственность заемщиков за их рациональное использование благодаря возвратности и платности заемных средств. Конкретные сроки предоставления долгосрочного кредита и сроки его погашения определяются договором между заемщиком и коммерческим банком. Однако долгосрочным кредитованием капиталовложений способны заниматься сейчас только крупные коммерческие банки, но при условии предоставления им налоговых льгот, ибо при высокой инфляции отсутствуют критерии целесообразности кредитуемых мероприятий.

Важным источником финансирования является кредит, предоставляемый инвесторам, независимо от формы собственности, для осуществления реальных инвестиций. Как правило, это долгосрочный (на срок более 1 года) кредит. Такой кредит может предоставляться коммерческими банками на договорных началах, государством (национальный кредит) из средств госбюджета и Национальным банком за счет центральных кредитных ресурсов, коммерческого кредита, ипотечных ссуд, лизинговых операций.

Основой взаимоотношений инвестора и банка (другого кредитодателя) является кредитный договор, где обусловливается размер предоставляемого кредита, его обеспеченность, гарантии возврата, сроки его использования и способы погашения, процентные ставки за пользование, имущественная ответственность сторон. Заключению кредитного договора предшествует представление заемщиком ряда документов, в которых обосновывается потребность в кредите под инвестиционный проект. Обычно потребность в кредите определяется как разность между общим объемом инвестиций и собственными и привлеченными ресурсами. Но возможно и полное финансовое обеспечение проекта за счет кредита. Предоставлению кредита предшествует оценка банком кредитоспособности заемщика либо самостоятельно, либо, по его поручению, аудиторской фирмой.

Государственный кредит используется инвесторами только для финансирования реконструкции, технического перевооружения и нового строительства производственных объектов под гарантию министерств и ведомств. Кредиты за счет централизованных ресурсов Национального банка предоставляются на основании решения только государственным предприятиям и только на целевые программы по внедрению новых технологий, модернизации производства, расширению выпуска товаров народного потребления.

Облигационные займы могут выпускаться только известными акционерными компаниями (корпорациями или финансово-промышленными группами), платежеспособность которых не вызывает сомнения у инвесторов (кредиторов).

Лизинг и инвестиционный селенг используются при недостатке собственных средств для реальных инвестиций, а также при капитальных вложениях в проекты с небольшим периодом эксплуатации или с высокой степенью изменяемости технологии. Лизинг является одним из перспективных методов привлечения заемных средств. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого лизинговой компанией (банком) лизингополучателю в натуральной форме и погашаемого в рассрочку. Данный метод позволяет предприятию-лизингополучателю быстро приобретать необходимое ему оборудование, не отвлекая единовременно из своего оборота значительные финансовые ресурсы.[12]