Математико — статистическое моделирование поведенческих стратегий на финансовых рынках (стр. 2 )

Кол. час	в том числе в интерактивной форме, час.	Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание	Формируемые компетенции
8	8	Практические занятия /семинары
4	4	Модуль 1 «Экономические теории и модели финансового поведения домохозяйств»
2	2	Тема 1.1 «Основные понятия финансового поведения домохозяйств» План занятия Теоретические основы темы Финансовое поведение населения как объект исследования в различных социальных дисциплинах.  История и логика исследования финансового поведения населения, различие подходов в экономической, психологической и социологической дисциплинах. Субъекты финансового поведения: индивид, домохозяйство, экономическая семья. Денежные ресурсы и доходы домохозяйств. Структура денежных доходов и расходов населения. Показатели потока и запаса сбережений.. Микро и макро уровни оценки размера сбережений.  Статистика сбережений в России и за рубежом. Межстрановые сравнения показателей уровня сбережений и их динамика. Формы сбережений. Проблема включения предметов длительного пользования. Сбережения и потребление. Сбережения и инвестиции. Сбережения и кредиты. Опрос обучающихся по контрольным вопросам темы Дискуссия по ключевым вопросам, обсуждение проблем в контексте текущей социально-экономической ситуации Доклад студентов по самостоятельно выбранному вопросу в рамках темы занятия Контрольные вопросы по теме Как определить доход домохозяйства? В чем смысл теоретического определения дохода по Хиксу? В чем различия между понятиями запасов и потоков сбережений? Приведите примеры запасов и потоков сбережений. Что такое отрицательные и положительные сбережения? Приведите примеры отрицательных потоков и отрицательных запасов сбережений. Какие показатели потоков и запасов сбережений существуют в национальной статистике? Как они взаимосвязаны?	ПК-8, ПК-9
4	4	Модуль 2  «Методы математико-статистического моделирования финансового поведения населения»
2	2	Тема 2.1. «Методологические проблемы информационного обеспечения исследования  финансового поведения населения» План занятия Теоретические основы темы Микро и макро сведения о доходах населения. Опыт сбора данных  официальной статистики о доходах и их использовании в России и за рубежом. Ошибки измерения, возможные корректировки. Проблемы операционализации понятий дохода и сбережений  в обследованиях домохозяйств. Бюджетные обследования. Различия экономического и социологического подхода к измерению доходов. Основные проблемы при сборе данных о доходах и сбережениях домохозяйств и пути их возможного преодоления. Базы данных о финансовом поведении населения России. Формулировки анкетных вопросов о доходах, материальной обеспеченности, потреблении, сбережениях и их формах. Опрос студентов по контрольным вопросам темы Обсуждение источников данных, информация которых позволяет анализировать финансовое поведение населения Работа за компьютером с базами данных, освоение работы с информационными массивами микроданных на базе пакетов SPSS, Statistica и средств Microsoft Office Excel Контрольные вопросы по теме Какие показатели потоков и запасов сбережений существуют в российской официальной статистике? Есть ли отличия от систем учета в странах Западной Европы и Америки? Как объяснить высокий уровень личных сбережений населения  по данным макро статистики в 1990-ые годы? В какой базе данных есть вопросы о потоках сбережений населения России, а в каких – о запасах? Как измерить потоки и запасы сбережений в анкетном опросе? Как измерить поток сбережений за год? Какие проблемы и ограничения существуют при измерении уровня дохода домохозяйства? По каким причинам в ходе опросов населения респонденты занижают размеры их доходов и сбережений? Назовите не менее трех причин. Можно ли на основе данных об уровне текущих доходов: строить типологию семей по уровню их материальной обеспеченности? Как вычисляются показатели дифференциации денежных доходов населения?	ПК-8, ПК-9
2	2	Тема 2.3 «Спецификация эконометрических моделей для оценки финансового поведения населения» План занятия Теоретические основы темы Источники данных для моделирования Выбор переменных, детеминирующих финансовое поведение населения Обоснование переменных, являющихся индикаторами финансового поведения Спецификация пробит - и логит-моделей для оценки финансового поведения Модели доходов и заработной платы. Опрос студентов по контрольным вопросам темы Работа за компьютером с пакетами прикладных программ, расчет а анализ моделей финансового поведения на наборах данных, позволяющих изучать сберегательное поведение населения. Интерпретация моделей Обсуждение результатов Контрольные вопросы Перечислите известные источники микро данных, доступные в сети Интернет, анализ которых может вскрыть Источники данных для моделирования Определите примерный перечень переменных, детеминирующих финансовое поведение населения и объясните свой выбор Какие переменные могут служить индикаторами финансового и инвестиционного поведения домохозяйств. Какие ситуации финансового поведения населения могут быть оценены с помощью моделей двоичного выбора. Приведите обоснование и спецификацию модели заработной платы.	ПК-8, ПК-9

Самостоятельная работа студента – очная форма обучения

Кол. час	Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, тематика рефератной работы, контрольных работ, рекомендации по использованию литературы, ЭВМ и др.	Формируемые компетенции
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку
40	Поскольку курс предполагает только практические занятия, то на самостоятельную подготовку выносятся все материалы тем в разрезе разделов «Теоретические основы темы»	ПК-8, ПК-9
10	Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов студента 1. Самостоятельный разбор конкретных ситуаций. Использование в качестве кейсов примеров применения эконометрических методов в исследованиях финансового поведения на сайте www. statsoft. ru 2. Самостоятельное написание рецензии на статью, выбранную обучающимся и  согласованную с преподавателем. Напишите рецензию на представленную статью. 1) Рассматривает ли данная статья интересные вопросы? 2) Насколько обоснованы ответы авторов на данные вопросы? 3) Знакомы ли авторы с литературой по данному вопросу? 4) Проводится ли теоретический анализ в данной статье и является ли теория оригинальной? 5) Проводится ли эмпирический анализ и является ли эмпирический анализ оригинальным? 6) Используют ли авторы подходящие данные? 7) Как необходимо авторам улучшить анализ?	ПК-8, ПК-9
6	Темы рефератов Модель Холла как инструмент объяснения поведенческих стратегий Модель сбережений «на черный день Экономические модели сбережений и социальная политика Экономико-психологическое моделирование финансового поведения населения Основные принципы моделирования поведенческих стратегий Имитационное моделирование финансового поведения потребителя Моделирование рационального выбора инвестора Соотношение экономического и психологического подходов. Взаимосвязь экономики и психологии в исследованиях сберегательного поведения Дж. Катоны Логистические модели как инструмент оценки финансового поведения населения Таблицы сопряженности  как инструмент оценки финансового поведения населения Теория перспектив Д. Канемана и А. Тверски Дифференциация доходов населения  как фактор выбора различных стратегий инвестиционного поведения Актуальность изучения финансового поведения населения Понятие дохода в концепции Хикса? Определение понятия дохода в официальной статистике денежных доходов и расходов населения в России? Различие между понятиями дохода в статистике национальных счетов и в статистике баланса денежных доходов и расходов населения. Запасы и потоки сбережений: сходство и различие понятий Взаимосвязь показателей потоков и запасов сбережений  в национальной статистике Сходство и различие понятий «сбережения» и «инвестиции» Статистические методы измерения предельной и средней склонности к сбережениям Модели перманентного дохода и жизненного цикла: сходство и различия ридмена об отсутствии влияния социально-демографических переменных на сберегательное поведение населения	ПК-8, ПК-9
56	Общая трудоемкость самостоятельной работы

Самостоятельная работа студента – заочная форма обучения

Кол. час	Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, тематика рефератной работы, контрольных работ, рекомендации по использованию литературы, ЭВМ и др.	Формируемые компетенции
40	Поскольку курс предполагает только практические занятия, то на самостоятельную подготовку выносятся все материалы тем в разрезе разделов «Теоретические основы темы»	ПК-8, ПК-9
10	Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов студента 1. Самостоятельный разбор конкретных ситуаций. Использование в качестве кейсов примеров применения эконометрических методов в исследованиях финансового поведения на сайте www. statsoft. ru 2. Самостоятельное написание рецензии на статью, выбранную обучающимся и  согласованную с преподавателем. Напишите рецензию на представленную статью. 1) Рассматривает ли данная статья интересные вопросы? 2) Насколько обоснованы ответы авторов на данные вопросы? 3) Знакомы ли авторы с литературой по данному вопросу? 4) Проводится ли теоретический анализ в данной статье и является ли теория оригинальной? 5) Проводится ли эмпирический анализ и является ли эмпирический анализ оригинальным? 6) Используют ли авторы подходящие данные? 7) Как необходимо авторам улучшить анализ?	ПК-8, ПК-9
10	Темы рефератов Модель Холла как инструмент объяснения поведенческих стратегий Модель сбережений «на черный день Экономические модели сбережений и социальная политика Экономико-психологическое моделирование финансового поведения населения Основные принципы моделирования поведенческих стратегий Имитационное моделирование финансового поведения потребителя Моделирование рационального выбора инвестора Соотношение экономического и психологического подходов. Взаимосвязь экономики и психологии в исследованиях сберегательного поведения Дж. Катоны Логистические модели как инструмент оценки финансового поведения населения Таблицы сопряженности  как инструмент оценки финансового поведения населения Теория перспектив Д. Канемана и А. Тверски Дифференциация доходов населения  как фактор выбора различных стратегий инвестиционного поведения Актуальность изучения финансового поведения населения Понятие дохода в концепции Хикса? Определение понятия дохода в официальной статистике денежных доходов и расходов населения в России? Различие между понятиями дохода в статистике национальных счетов и в статистике баланса денежных доходов и расходов населения. Запасы и потоки сбережений: сходство и различие понятий Взаимосвязь показателей потоков и запасов сбережений  в национальной статистике Сходство и различие понятий «сбережения» и «инвестиции» Статистические методы измерения предельной и средней склонности к сбережениям Модели перманентного дохода и жизненного цикла: сходство и различия ридмена об отсутствии влияния социально-демографических переменных на сберегательное поведение населения	ПК-8, ПК-9
60	Общая трудоемкость самостоятельной работы (60 час)
4	Подготовка к зачету	ПК-8, ПК-9

ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ Фонд оценочных средств для проведения текущего контроля

№	типовые задания, контрольные работы, тесты и другие методы контроля, позволяющие оценить знания, умения и уровень приобретенных компетенций (демонстрационный вариант)
Текущий контроль успеваемости
1.	ТЕСТЫ 1. Что подразумевает рациональное поведение инвестора на рынке (найти неверный ответ): -использование участниками рынка одинаковой и доступной всем релевантной информации; -использование одинаковых методов обработки информации и получение одинаковых количественных оценок относительно однго и того же рыночного актива; -отсутствие у инвесторов одних и тех же целей (максимально возможный доход при заданном уровне риска) и одинакового горизонта планирования; в условиях неопределенности действия инвесторов соответствуют принципу максимизации ожидаемой полезности. 2.  Информация, которая должна являться самым главным фактором в оценке ситуации принятия важных решений, зачастую оказывает прямо противоположное действие, и основные причины этому следующие (найти неверный ответ): люди принимают ограниченную информацию за исчерпывающую и достаточную; люди принимают доступную, имеющуюся в их распоряжении, информацию за информацию не значимую в данном случае; люди не сознают значимость имеющейся информации; владея необходимой и достаточной информацией, люди применяют неверные методы для ее оценки; люди склонны видеть закономерность там, где в действительности имеет место случайность. 3. Поведенческие финансы представляют следующие характеристики нерационального поведения, присущие современным участникам фондовых рынков (найти неверный ответ). Инвесторы придерживаются пассивных стратегий, подразумеваемых теорией эффективных рынков. Они весьма активно продают и покупают ценные бумаги, часто используя недостоверную или устаревшую информацию, следуют советам «экспертов», на самом деле не являющихся таковыми, используют разнообразные модели для прогнозирования будущих рыночных цен и недостаточно диверсифицируют свои рыночные портфели. Инвесторы не оценивают рискованные мероприятия в соответствии с принципом максимизации ожидаемой полезности. Они не объективно оценивают вероятностные характеристики ожидаемых результатов по причине отвращения к потерям и переоценки желательных результатов. Также и окончательный результат рассматривается не с точки зрения уровня итогового благосостояния, а в терминах выигрышей и потерь, сравниваемых с некоторой пороговой величиной, меняющейся в зависимости от конкретной ситуации. Инвесторы прогнозируют будущие неопределенные величины (например, поток доходов, генерируемый некоторой ценной бумагой), строят статистические и вероятностные модели, основываясь на информации, относящейся к краткосрочному предшествующему периоду, которая никак не может служить основой для применения аппарата теории вероятностей и математической статистики. Инвесторы могут принимать различные инвестиционные решения, в зависимости от формы постановки задачи («эффект оформления»). Наиболее распространенным примером является вопрос выбора между акциями и облигациями в качестве долгосрочного объекта инвестирования. Если, оценивая привлекательность облигаций, инвестор сравнивает их с долгосрочными акциями, он принимает решение в пользу последних, по результатам, полученным в течение значительного периода времени. Если же объектом альтернативного варианта вложения является краткосрочное вложение в акции, то, как правило, наиболее привлекательными кажутся облигации. Вследствие присущего им консерватизма и пользуясь эвристическим правилом репрезентативности, инвесторы проявляют либо недостаточную, либо чрезмерную реакцию, что влияет на формирование цен на финансовые активы и, как следствие, на величину получаемого инвесторами дохода. 4. Используя метод опросов, Канеман и Тверский показали (выберите правильный ответ): существуют устойчивые эффекты, влияющие как на возникновение субъективности в оценке вероятностных исходов, так и на склонность субъекта к риску, которые не учитываются гипотезой рациональных ожиданий существуют не устойчивые эффекты, влияющие как на возникновение субъективности в оценке вероятностных исходов, так и на склонность субъекта к риску, которые не учитываются гипотезой рациональных ожиданий 5. Традиционная финансовая парадигма основывается на предпосылке, что индивиды («репрезентативные агенты») полностью рациональны. Под рациональностью понимается два свойства (выберите правильный ответ). получая новую информацию, индивиды «правильно» (в соответствии с правилом Байеса) инкорпорируют ее в свои представления. на основе имеющихся представлений, они принимают нормативно правильные решения, то есть внутренне непротиворечивые и соответствующие теории субъективной ожидаемой полезности. на основе имеющихся представлений, они принимают внутренне противоречивые и соответствующие теории субъективной ожидаемой полезности решения получая новую информацию, индивиды «не правильно» (в соответствии с правилом Байеса) инкорпорируют ее в свои представления. 6. Условно можно выделить четыре фактора, которые являются основными строительными блоками поведенческих финансов (найдите неверный ответ): эвристические ошибки (heuristic-driven biases), эффекты, связанные с независимостью от формы (frame dependence), проспектная теория (prospect theory), теория неэффективных финансовых рынков. 7. В контексте проспектной теории (найдите правильный ответ): форма функции ценности – вогнутая в интервале выигрышей и выпукла в интервале проигрышей. форма функции ценности – выпуклая в интервале выигрышей и вогнутая в интервале проигрышей. 8. В стохастической теории потребительского/сберегательного поведения в качестве предпосылок моделирования предполагается, что (выберите правильные ответы): изменение дохода домохозяйств является стохастичным процессом; домохозяйства формируют свое текущее потребление так, чтобы максимизировать ожидаемую межвременную полезность в соответствии с теорией жизненного цикла/перманентного дохода; изменение дохода домохозяйств не является стохастичным процессом; домохозяйства формируют свое текущее потребление так, чтобы минимизировать ожидаемую межвременную полезность в соответствии с теорией жизненного цикла/перманентного дохода.
2.	Практические задания, задачи Задача. Допустим, что в начале некоторого текущего периода семья имела банковский вклад размером 1000 рублей и 100 долларов США наличных. За рассматриваемый период на сумму вклада были начислены проценты в размере 100 рублей (10 %), которые были оставлены на счету. Количество наличных долларов не изменилось, но курс доллара вырос с 10 до 11 руб. (10 %). Вопрос: Что можно сказать о величине сбережений данной семьи? Решение: Сберегательные активы составляют 1100 руб. и прежние 100 долларов. Прирост сбережений равен 100 рублям. Если при тех же условиях наличные доллары были обменены на рубли и не потрачены на потребление, тогда к 100 рублям в виде процентов по вкладам приплюсовывается ещё сумма рублевого эквивалента, полученного в результате продажи наличных валютных активов. Сберегательные активы составят 2200 рублей и 0 долларов. Что же касается денежного дохода, то если доллары не обменивались на рубли, то доход составил 100 рублей. Если же доллары были проданы, доход будет равен сумме денег, вырученных за проданные доллары и выплаченных процентов на вклад - 1200 рублей.

Структура и содержание фонда оценочных средств представлены в Приложении 1 к рабочей программе дисциплины