Комплексный анализ и прогнозирование вероятности банкротства в аудиторской проверке (стр. 10 )

Если , вероятность банкротства максимальная - высокая - средняя - низкая - минимальная .

По мнению недостаток модели – узкая сфера применения, так как основной вес коэффициента основан на выборке торговых предприятий.75

76 и 77. в своих работах отмечают проблему выбора показателей. Не всегда соблюдаются такие требования к ним: они должны быть независимыми, иметь нормальное распределение и высокую дискриминационную способность, к отделению платежеспособных компаний от неплатежеспособных.

По мнению , , Федоровой Е, А., , 78 отечественные модели этого периода, неоднозначны в применении к оценке риска банкротства предприятия, а именно, существует противоречивость результатов, отсутствуют показатели в динамике за несколько лет, значения весовых коэффициентов недостаточно обоснованы, не учитывается специфика  предприятий различных отраслей промышленности.

Метод многомерного дискриминантного анализа для прогнозирования банкротства, как отмечают выше перечисленные специалисты, имеет свои преимущества и недостатки. К плюсам можно отнести:

система показателей базируется на данных публичной отчетности наличие статистического обоснования количества и состава показателей, включаемых в модель; значения весовых индексов коэффициентов определяется на основании статистического исследования, из чего следует сбалансированность влияния каждой переменной в модели.

К недостаткам можно отнести:

статичность, в связи с высоким уровнем корреляции набора показателей, что не позволяет внести изменения в модель без нарушения статистической зависимости; трудность выбора достаточного количества обанкротившихся предприятий внутри отрасли или по размерам для расчета весовых коэффициентов; наукоёмкость верификации (подтверждения соответствия), которая необходима с течением времени.

Основная идея методики рейтинговой оценки - сравнение показателей данного предприятия с соответствующими показателями эталонного предприятия.

Рейтинговая методика может осуществляться с позиции балльной оценки или используется метод многомерного рейтингового анализа, который подразделяется на два вида методов:

• суммы мест;

• расстояний.

При применении первого метода, места, достигнутые предприятиями по отобранным показателям, суммируются, наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге предприятий и т. д.

При использовании метода расстояний, учитываются как абсолютные значения сравниваемых показателей, так и степень их отклонений от эталона. Степень отклонения от эталона определяется путем расчета комплексного показателя, являющегося  функцией  сравниваемых показателей, аналогичной понятию  расстояния  между  точками  в многомерном пространстве.79

80 предложил такой вариант интегральной балльной оценки финансовой устойчивости, где комплексный показатель выводится на основе следующей комбинации коэффициентов:

- коэффициент оборачиваемости запасов;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент структуры капитала (леверидж);

- коэффициент рентабельности;

- коэффициент эффективности.

Формула для оценки финансовой устойчивости выглядит так:

где

Значения весовых множителей выражают степень значимости каждого коэффициента и определяются экспертами. Чем сильнее отклонение от значения 100 в меньшую сторону, тем сложнее финансовая ситуация для предприятия и тем более вероятно банкротство.

Одна из самых известных отечественных моделей на основе метода многомерного рейтингового анализа - это модель . В общем виде ее алгоритм представлен в виде следующих операций:

1. Исходные данные представляются в виде матрицы , т. е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей , а по столбцам - номера организации .

2. Для каждого показателя определяется наилучшее (оптимальное) значение, которое заносится в дополнительный столбец матрицы, соответствующий  эталонному предприятию.

3. Показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле:

где - стандартизированные показатели -й организации.

4. Для каждой анализируемой организации значение его рейтинговой оценки определяется по формуле: