Комплексный анализ и прогнозирование вероятности банкротства в аудиторской проверке (стр. 14 )

Доля предприятий третьей группы, которая имеет коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения, равна 10%, быстрой ликвидности - 29%, текущей ликвидности - 54 %. Можно сделать вывод о том, что доля предприятий, у которой коэффициенты текущей и быстрой ликвидности принимают значения ниже нормы, примерно одинакова во всех трех группах предприятий выборки. Доля предприятий с значением коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормы снижается с увеличением среднего значения выручки за 5 лет.

Далее были проанализированы значения коэффициентов ликвидности предприятий банкротов. Так как количество таких предприятий невелико, анализировать коэффициенты в разрезе средней выручки этих предприятий не целесообразно. Полученные данные находятся в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Значения коэффициентов ликвидности для предприятий банкротов

Коэффициент абсолютной ликвидности
Значение	Количество предприятий	Процент от итога
от 0 до 0.05	13	44%
от 0.05 до 0.2	6	18%
от 0.2 до 0.5	3	10%
свыше 0,5	9	28%
Общий итог	31	100%
Коэффициент быстрой ликвидности
Значение	Количество предприятий	Процент от итога
от 0 до 0.5	11	35%
от 0.5 до 1	11	35%
от 1 до 1.5	3	10%
от 1.5 до 2.5	2	7%
от 2.5 до 10	3	10%
свыше 10	1	3%
Общий итог:	31	100%
Коэффициент текущей ликвидности
Значение	Количество предприятий	Процент от итога
меньше 1	16	53%
от 1 до 1.5	8	26%
от 1.5 до 2.5	2	6%
от 2.5 до 10	3	9%
свыше 10	2	6%
Общий итог:	31	100%

Доля предприятий, которая имеет коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормированного значения равна 44%, быстрой ликвидности-70%, текущей ликвидности-79%. Таким образом, доля банкротов, у которых значения коэффициенты ликвидности ниже нормативного значения, гораздо выше, чем для предприятий не банкротов. Но также можно увидеть, что существуют предприятия банкроты, которые имеют коэффициенты ликвидность в районе нормативных значений и даже выше.

Проведем дальнейший коэффициентный анализ выборки рассчитав следующие коэффициенты. В работе использовался расчет коэффициентов ликвидности по методике СПАРК. Данная методика раскрыта в Приложении 2.

Коэффициент независимости (автономии). Данный коэффициент рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса. Логика его расчета говорито том, что чем выше значение данного коэффициента, тем более устойчивым, независимым от внешних источников финансирования является предприятие.

По предприятиям не банкротам из исходной выборки были рассчитан коэффициент автономии. Полученные данные находятся в таблице 3.4.

Таблица 3.4.

Значения коэффициентов независимости (автономии).  для предприятий не банкротов

Значение	1 группа	2 группа	3 группа
Кол-во компаний	% от итога	Кол-во компаний	% от итога	Кол-во компаний	% от итога
меньше 0	69	11%	24	8%	8	6%
от 0 до 0.1	144	23%	53	18%	26	20%
от 0.1 до 0.5	181	29%	109	37%	51	38%
от 0.5 до 0.7	68	11%	59	20%	25	19%
свыше 0.7	171	27%	52	17%	23	17%
Общий итог	633	100%	297	100%	133	100%

Анализируя полученные данные, можно сказать, что предприятия второй и третьей группы имеют долю собственного капитала в валюте баланса в целом схожую, так как доля предприятий с значением коэффициента независимости ниже 0.1 (критически низкое значение) составляет 26% для обоих групп, а значение коэффициента выше 0.7 (предприятия с очень высоким уровнем независимости) принимают 17% от совокупности для обоих групп. Для этих предприятий так же значение коэффициента автономии реже принимает отрицательное значение, чем для компаний первой группы. Большая доля компаний первой группы принимает критически низкое значение коэффициента (ниже 0.1) равная 34 % и высокое значение коэффициента равная 27%.

Посмотрим какие значения принимает коэффициент автономии у предприятий банкротов. Полученные данные представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5.

Значения коэффициентов независимости (автономии).  для предприятий банкротов

Значение	Кол-во компаний	% от итога
меньше 0	17	55%
от 0 до 0.2	9	29%
от 0.2 до 0.5	4	13%
свыше 0.5	1	3%
Общий итог	31	100%

Доля предприятий банкротов, имеющих отрицательное значение коэффициента автономии, гораздо выше, чем для не банкротов (55 % против в 8% в среднем для не банкротов). К тому же весомая доля предприятий банкротов имеет минимальное значение коэффициента автономии, не выше 0,2. Это означает, что значение коэффициента автономии как в динамике для одного предприятия, так и по отношению к другим предприятием может служить весомым индикатором для определения уровня финансовой устойчивости компаний ITсектора.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Значение данного коэффициента показывает долю собственных оборотных средств (СОС),  необходимых для поддержания финансовой устойчивости.

По предприятиям не банкротам из исходной выборки были рассчитан коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данные находятся в таблице 3.6.

Таблица 3.6.

Значения коэффициент обеспеченности СОС для предприятий не банкротов

1 группа	2 группа	3 группа
Значение	Кол-во компаний	% от итога	Кол-во компаний	% от итога	Кол-во компаний	% от итога
меньше 0	159	25%	60	20%	24	18%
от 0 до 0.1	118	19%	40	13%	25	19%
от 0.1 до 0.5	161	25%	107	36%	50	38%
свыше 0.5	195	31%	90	30%	34	25%
Общий итог	633	100%	297	100%	133	100%

Из анализа данных видно, что доля предприятий с коэффициентом обеспеченности СОС ниже 0 для третьей группы компаний ниже чем для первой и второй. Значение коэффициента ниже 0 служит опасным сигналом в отношении платежеспособности предприятия, так как в этом случае погашение обязательств может наступить раньше, чем окупятся вложенные средства.

Рассчитаем аналогичный коэффициент для предприятий банкротов. Полученные данные находятся в таблице 3.7.

Таблица 3.7.

Значения коэффициент обеспеченности СОС для предприятий банкротов

Значение	Кол-во предприятий	% от итога
меньше 0	22	71%
от 0.1 до 0.5	9	29%
Общий итог	31	100%

Анализируя полученные данные можно сказать, что для предприятий банкротов доля предприятий с коэффициентов обеспеченности СОС ниже 0 существенно выше, чем для не банкротов (71% против 21% в среднем для не банкротов). Следовательно, анализ значений этого коэффициента также можно использовать для определения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Значение чистых активов.

В Международном стандарте аудита IAS 570 «Непрерывность деятельности» одним из признаков, который может вызывать сомнение у аудитора в способности компании продолжать деятельность непрерывно, является отрицательное значение чистых активов. Посмотрим какие значения чистых активов у компаний банкротов и не банкротов выборки. Полученные данные для не банкротов находятся в таблице 3.8.