Проспект ценных бумаг (стр. 11 )

Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение пяти последних завершенных отчетных лет, с указанием даты проведения переоценки, полной и остаточной (за вычетом амортизации) балансовой стоимости основных средств до переоценки и полной и остаточной (за вычетом амортизации) восстановительной стоимости основных средств с учетом этой переоценки: переоценка не проводилась

Способ проведения переоценки основных средств (по коэффициентам федерального органа исполнительной власти по статистике, по рыночной стоимости соответствующих основных средств, подтвержденной документами или экспертными заключениями. При наличии экспертного заключения необходимо указать методику оценки): переоценка не проводилась

Сведения о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, и иных основных средств по усмотрению эмитента: таких планов нет.

Сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента (с указанием характера обременения, даты возникновения обременения, срока его действия и иных условий по усмотрению эмитента): обременения основных средств отсутствуют.

3.7. Подконтрольные эмитенту организации, имеющие для него существенное значение

Подконтрольные организации эмитента, имеющие для него существенное значение (далее в настоящем пункте - подконтрольные организации): у Эмитента отсутствуют подконтрольные организации, имеющие для него существенное значение.

Раздел IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

Динамика показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, в том числе ее прибыльность или убыточность, за пять последних завершенных отчетных лет.

Наименование показателя	Методика расчета	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Норма чистой прибыли, %	(Чистая прибыль / Выручка от продаж) x 100	-	36,69	-	-	-
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	Выручка от продаж / Балансовая стоимость активов	0,00	0,78	0,00	0,00	0,00
Рентабельность активов, %	(Чистая прибыль / Балансовая стоимость активов) x 100	-0,11	28,46	-2,98	-2,87	-0,74
Рентабельность собственного капитала, %	(Чистая прибыль / Капитал и резервы) x 100	-0,11	34,59	-8,56	-8,96	-4,41
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	Непокрытый убыток прошлых лет + непокрытый убыток отчетного года	-358,00	0	0	0	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и балансовой стоимости активов, %	(Сумма непокрытого убытка на отчетную дату / Балансовая стоимость активов) x 100	0,11	0	0	0	0

Показатели рассчитаны по рекомендуемой методике.

Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента исходя из динамики приведенных показателей:

Норма чистой прибыли отражает долю прибыли в общей выручке Эмитента.

Расчет показателя нормы чистой прибыли по итогам 2012, 2014, 2015, 2016 года не приводится в связи с отсутствием в анализируемом периоде выручки от продаж.

Коэффициент оборачиваемости активов измеряет интенсивность использования активов.

В рассматриваемом периоде значение показателя принимало нулевые значения за исключением 2013 года в связи с разовой торговой операцией в 2013 году, в результате чего Эмитентом была получена выручка в  размере 473 547 тыс. руб. Отношение выручки к общей стоимости активов характеризует эффективность использования Эмитентом всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования.

Показатели рентабельности, представляющие собой соотношение прибыли (чистого дохода) и средств ее получения, характеризуют эффективность деятельности компании – производительность или отдачу финансовых ресурсов.

Показатель рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала Эмитента.

В связи с полученным убытком по итогам 2012, 2014, 2015, 2016 годов показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала на протяжении анализируемого период принимают отрицательные значения и не имеет экономического смысла. 

Непокрытый убыток у Эмитента на протяжении анализируемого периода, за исключением 2012 г. отсутствует, в связи с чем, соотношение непокрытого убытка и балансовой стоимости активов Эмитента не рассчитывалось.

Информация о причинах, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской (финансовой) отчетности за пять завершенных отчетных лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг:

В связи со спецификой деятельности Эмитента по управлению финансово-промышленными группами и холдинг-компаниями Компания не осуществляет полноценной хозяйственной деятельности, у нее отсутствовала выручка; обслуживание долговых  обязательств привело к появлению убытков. 

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и (или) степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, за пять последних завершенных отчетных лет.

Наименование показателя	Методика расчета	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	Оборотные активы - Долгосрочная дебиторская задолженность - Краткосрочные обязательства (не включая Доходы будущих периодов)	1800,00	506049,00	-491736,00	-11597,00	1055424,00
Коэффициент текущей ликвидности	(Оборотные активы - Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая Доходы будущих периодов)	601,00	5,85	0,04	0,29	41,03
Коэффициент быстрой ликвидности	(Оборотные активы - Запасы - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая Доходы будущих периодов)	601,00	5,85	0,04	0,29	41,03

Показатели рассчитаны по рекомендуемой методике.

Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:

Чистый оборотный капитал - разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Данный показатель имеет разнонаправленную динамику в течение анализируемого периода. По итогам 2014 и 2015 года показатель принимает отрицательные значения в связи с превышением размера краткосрочных обязательств над величиной оборотных активов. 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность краткосрочной задолженности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Нормальное ограничение (КТЛ >1) означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Коэффициент быстрой ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот показатель характеризует какую долю текущих краткосрочных обязательств может погасить предприятие, если его положение станет действительно критическим; при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Оптимальное значение данного показателя – Кбл = 0,8-1,0.

Значения коэффициентов текущей ликвидности и коэффициентов быстрой ликвидности по состоянию за 2012 г, 2013 г. и по состоянию за 2016 г. отражают достаточность средств у Эмитента для исполнения краткосрочных обязательств.

Устойчивость значений показателя была связана с тем, что динамика оборотных активов (за минусом дебиторской задолженности) и краткосрочных обязательств (за вычетом доходов будущих периодов) в целом была схожей.

Снижение показателей по итогам 2014 и 2015 года связано со значительным увеличением краткосрочных обязательств Эмитента за вычетом доходов будущих периодов на фоне также существенного сокращения оборотных активов за вычетом дебиторской задолженности. Значения показателя в 2014-2015гг свидетельствуют о том, что краткосрочная кредиторская задолженность полностью не обеспечена оборотными средствами.

Динамика «коэффициента быстрой ликвидности» в целом соответствовала динамике коэффициента текущей ликвидности, поскольку запасы и НДС отсутствовали в структуре оборотных активов Эмитента.

Эмитент не имеет в настоящее просроченных задолженностей по привлеченным заемным ресурсам, что говорит об эффективном управлении долговой нагрузкой и доверии со стороны кредиторов.