Проспект ценных бумаг (стр. 7 )

Тыс. рублей

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	6 месяцев 2017 г.
Общий размер предоставленного эмитентом обеспечения (размер (сумма) неисполненных обязательств, в отношении которых эмитентом предоставлено обеспечение, в случае, если в соответствии с условиями предоставленного обеспечения исполнение соответствующих обязательств обеспечивается в полном объеме)	0	0	0	2 150 000	2 150 000	2 150 000
Размер обеспечения, которое предоставлено эмитентом по обязательствам третьих лиц	0	0	0	2 150 000	2 150 000	2 150 000
Размер обеспечения, предоставленного эмитентом в форме залога	0	0	0	0	0	0
в том числе, размер обеспечения в форме залога, которое предоставлено эмитентом по обязательствам третьих лиц	0	0	0	0	0	0
Размер обеспечения, предоставленного эмитентом в форме поручительства	0	0	0	2 150 000	2 150 000	2 150 000
в том числе, размер обеспечения в форме поручительства, предоставленного эмитентом по обязательствам третьих лиц	0	0	0	2 150 000	2 150 000	2 150 000

Информация о каждом случае предоставления обеспечения, размер которого составляет пять или более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода (квартала, года), предшествующего предоставлению обеспечения:

2015, 2016 гг. и 6 месяцев 2017 г.:

Вид, содержание и размер обеспеченного обязательства и срок его исполнения: Эмитент предоставил поручительство по обязательствам АО «Концерн «Калашников» по договору о невозобновляемой кредитной линии от 01.01.2001, заключенному с ПАО «Сбербанк», (в т. ч. обязательства по погашению основного долга, процентов и других платежей по договору, неустоек судебных и иных расходов). Лимит кредитной линии - 2 150 000 000 рублей, срок возврата кредита – 27 августа 2018 г., срок действия договора по 27 августа 2021 г. или ранее в момент выполнения заемщиком всех своих обязательств.

Способ обеспечения: поручительство

Размер и условия предоставления обеспечения, в том числе предмет и стоимость предмета залога, если способом обеспечения является залог, срок, на который обеспечение предоставлено: Обеспечение в форме поручительства предоставлено в размере и на срок основного обязательства - лимит кредитной линии - 2 150 000 000 рублей, срок возврата кредита – 27 августа 2018 г., срок действия договора по 27 августа 2021 г. или ранее в момент выполнения заемщиком всех своих обязательств. Эмитент предоставил поручительство

В случае предоставления обеспечения по обязательству третьего лица - оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения третьим лицом обеспеченного эмитентом обязательства с указанием факторов, которые могут привести к такому неисполнению или ненадлежащему исполнению, и вероятности возникновения таких факторов: по мнению Эмитента, риск неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства минимальный. Финансовое положение АО «Концерн «Калашников» является устойчивым. Эмитенту не известны факторы, которые могут привести к неисполнению или ненадлежащему исполнению обязательств.

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Любые соглашения Эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, отсутствуют.

2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг:

Средства, полученные в результате размещения ценных бумаг, будут направлены на следующие цели: развитие основной деятельности, приобретение активов, общекорпоративные цели.

Размещение Биржевых облигаций не осуществляется с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции.

2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

Подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых ценных бумаг, в частности:

отраслевые риски;

страновые и региональные риски;

финансовые риски;

правовые риски;

риск потери деловой репутации (репутационный риск);

стратегический риск;

риски, связанные с деятельностью эмитента;

банковские риски.

Политика эмитента в области управления рисками:

Политика Эмитента в области управления рисками основана на постоянном мониторинге рыночной ситуации и своевременном принятии мер по уменьшению воздействия рисков. В случае возникновения одного или нескольких перечисленных ниже рисков Эмитент предпримет все возможные меры по минимизации негативных последствий. Параметры проводимых мероприятий будут зависеть от особенностей ситуации, создавшейся в каждом конкретном случае. Эмитент не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, приведут к существенному изменению ситуации, поскольку абсолютное большинство приведенных рисков находится вне контроля Эмитента.

2.5.1. Отраслевые риски

Эмитент осуществляет деятельность по приобретению активов, и инвестиции в компании, связанные с оборонно-промышленным комплексом (ОПК). В связи с этим, основные риски связаны с их отраслевой принадлежностью.

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение им обязательств по ценным бумагам. Приводятся наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также предполагаемые действия эмитента в этом случае.

На внутреннем рынке:

Отраслевые риски определяют конкурентная борьба, процессы на внутренних и внешних оружейных рынках, внутренние и внешние цены на сырье, услуги и продукцию, динамика развития технологий.

Среди наиболее значимых изменений в отрасли можно выделить цены и спрос на продукцию ОПК.

Предполагаемые действия в этом случае: повышение эффективности деятельности компаний, в которые осуществляются инвестиции, в том числе заключение долгосрочных контрактов, модернизация производственных мощностей.

На внешнем рынке:

Эмитент не осуществляет деятельности на внешних рынках. Косвенно указанные риски могут иметь место в связи с тем, что компании, в которые осуществляются инвестиции, осуществляют поставки продукции за рубеж через АО «Рособоронэкспорт» - уполномоченную компанию по экспорту продукции военного назначения в Российской Федерации.

Следует отметить, что рынок оружия претерпел значительные изменения. Здесь можно выделить следующие значимые моменты и сопряженные с ними риски:

В последние годы во множестве государств сменилось руководство. К власти приходят силы, дружественно или, наоборот, агрессивно настроенные к тому или иному поставщику. Такое отношение влияет на характер сотрудничества; Возросла конкуренция на рынке вооружений в последние годы; Мировой экономический кризис, падение цен на нефть отразились на экспорте военной техники. Государства стали более избирательно относиться к выбору техники, сокращать оборонные расходы. Большим спросом начала пользоваться менее дорогая техника. Это улучшает позицию Эмитента, т. к. продукция дешевле зарубежных аналогов; Значительно влияет на конъюнктуру рынка также наличие или отсутствие военных конфликтов в мире, в которых можно наглядно оценить боевые возможности техники; Новые возможности для российского военного экспорта открывает борьба с терроризмом в целом.

По мнению Эмитента, указанные риски не повлияют на исполнение обязательств по ценным бумагам. В случае наступления указанных рисков, предпримет все возможные меры для их нивелирования или снижения.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение им обязательств по ценным бумагам.

Эмитент не осуществляет производственную деятельность, не использует сырье, услуги в своей деятельности. Компании, в которые осуществляются инвестиции Эмитент, используют сырье и услуги в своей деятельности, поэтому данный риск может проявиться опосредованно на деятельности Эмитента. Вместе с этим, география закупок сырья широка, цены на сырье по прогнозам будут расти умеренным темпами, дефицита сырья не прогнозируется. Закупки сырья на внешнем рынке составляют незначительную долю. Таким образом, изменение цен на сырье, материалы, не окажут существенного влияния на деятельность Эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и (или) услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение им обязательств по ценным бумагам.

Поскольку деятельность Эмитента не связана непосредственно с производством продукции, оказанием услуг, данный риск может проявиться опосредованно через компании, в которые осуществляет инвестиции Эмитент. В настоящее время и в среднесрочной перспективе Эмитент оценивает риск негативного изменения цен на продукцию ОПК как минимальный, так как на нее существует устойчивый спрос. Данное описание применимо, как для внутреннего, так и для внешнего рынка. Финансовое планирование Эмитента и объектов инвестирования осуществляется с учетом возможных негативных сценариев, в связи с этим, по мнению Эмитента, такой риск не окажет существенного влияния на деятельности Эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам Эмитента.