Ежеквартальный отчет, Открытое акционерное общество «Синергия», за 1-й квартал 2008 года (стр. 2 )

Приводится анализ платежеспособности и финансового положения эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей в сравнении с аналогичным периодом предшествующего года (предшествующих лет):

Эмитент существует всего 3 года 3 месяца, тем не менее, можно видеть, что чистые активы Эмитента увеличились и составляют 5 572 198 тыс. руб. Это обусловлено тем, что Эмитент разместил доп. выпуск акций в размере 272 000 тыс. руб., а также привлечение денежных средств в результате IPO и образование добавочного капитала в размере 4 114 856 тыс. руб. При этом уменьшился коэффициент отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам и отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам. Причиной послужили вышеизложенные обстоятельства. Рост процентных расходов по кредитам и займам и, соответственно, снижение коэффициента покрытия платежей по обслуживанию долгов, связанно в основном с размещением 2-го облигационного займа.

Просроченная задолженность у эмитента отсутствует. Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности связано с тем, что существенная доля выручки в общих доходах Эмитента поступает от аффилированных лиц Эмитента. Основным доходом Эмитента за 2007 год является процентный доход.

В целом платежеспособность Эмитента на данный момент удовлетворительна, финансовое положение устойчивое, уровень кредитного риска минимален.

2.2. Рыночная капитализация эмитента

Для эмитентов, являющихся открытыми акционерными обществами, обыкновенные именные акции которых допущены к обращению организатором торговли на рынке ценных бумаг, указывается информация о рыночной капитализации эмитента за соответствующий отчетный период, с указанием сведений о рыночной капитализации на дату завершения каждого финансового года и на дату окончания последнего завершенного отчетного периода.

Рыночная капитализация рассчитывается как произведение количества акций соответствующей категории (типа) на рыночную цену одной акции, раскрываемую организатором торговли на рынке ценных бумаг и определяемую в соответствии с Порядком расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 01.01.2001 N 03-52/пс (зарегистрировано в Министерстве юстиции Российской Федерации 23.01.2004, ).

В случае невозможности определения рыночной цены акции в соответствии с указанным порядком эмитентом приводится описание выбранной им методики определения рыночной цены акций.

В случае, если акции эмитента допущены к обращению двумя или более организаторами торговли на рынке ценных бумаг, выбор организатора торговли на рынке ценных бумаг для расчета рыночной цены акции осуществляется эмитентом по собственному усмотрению.

Обыкновенные акции Эмитента допущены к обращению организатором торговли – Открытым акционерным обществом «Фондовая биржа «Российская Торговая Система».

В соответствии с данными Открытого акционерного общества «Фондовая биржа «Российская Торговая Система» рыночная капитализация Эмитента составляет 769 556 800 (семьсот шестьдесят девять миллионов пятьсот пятьдесят шесть тысяч восемьсот) долларов США.

2.3. Обязательства эмитента

2.3.1. Кредиторская задолженность

Раскрывается структура кредиторской задолженности эмитента с указанием срока исполнения обязательств за соответствующий отчетный период в виде таблицы. В ежеквартальном отчете за первый квартал указанная структура кредиторской задолженности раскрывается за последний завершенный финансовый год и первый квартал текущего финансового года.

Кредиторская задолженность Эмитента на 31.12.2007 года (последний завершенный финансовый год):

Кредиторская задолженность	Отчетный период
Общая кредиторская задолженность, тыс. руб.	9 447 191
в т. ч. просроченная кредиторская задолженность, тыс. руб.	---

Структура кредиторской задолженности эмитента по состоянию на последний завершенный финансовый год:

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.	570	---
в том числе просроченная, тыс. руб.	---	---
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.	---	---
в том числе просроченная, тыс. руб.	---	---
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.	5 479	---
в том числе просроченная, тыс. руб.	---	---
Кредиты, тыс. руб.	70 500	---
в том числе просроченные, тыс. руб.	---	---
Займы, всего, тыс. руб.		2
в том числе просроченная, тыс. руб.	---	---
в том числе облигационные займы, тыс. руб.	---	2
в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб.	---	---
Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб.	5	---
в том числе просроченная, тыс. руб.	---	---
Итого, тыс. руб.	6	2
в том числе итого просроченная, тыс. руб.	---	---

При наличии просроченной кредиторской задолженности, в том числе по кредитным договорам или договорам займа, а также по выпущенным эмитентом долговым ценным бумагам (облигациям, векселям, другим), указываются причины неисполнения и последствия, которые наступили или могут наступить в будущем для эмитента вследствие указанных неисполненных обязательств, в том числе санкции, налагаемые на эмитента, и срок (предполагаемый срок) погашения просроченной кредиторской задолженности.

Просроченная кредиторская отчетность у Эмитента отсутствует.

В случае наличия в составе кредиторской задолженности эмитента за соответствующий отчетный период кредиторов, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности за соответствующий отчетный период, по каждому такому кредитору указываются:

полное и сокращенное фирменные наименования (для некоммерческой организации - наименование), место нахождения или фамилия, имя, отчество;

- Общество с ограниченной ответственностью тайга», место нахождения: Россия, Приморский край, 9;

сумма кредиторской задолженности – 1 025 341 000 (один миллиард двадцать пять миллионов триста сорок одна тысяча) рублей;

размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени) – просроченная кредиторская задолженность отсутствует;

В случае, если кредитор, на долю которого приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности, является аффилированным лицом эмитента, указывается на это обстоятельство. По каждому такому кредитору дополнительно приводится следующая информация:

доля участия эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) аффилированного лица - коммерческой организации, а в случае, когда аффилированное лицо является акционерным обществом, - также доля обыкновенных акций аффилированного лица, принадлежащих эмитенту;

доля участия аффилированного лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента, а в случае, когда эмитент является акционерным обществом, - также доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих аффилированному лицу;

для аффилированного лица, являющегося физическим лицом, - должности, которые такое лицо занимает в организации-эмитенте, его дочерних и/или зависимых обществах, основном (материнском) обществе, управляющей организации.

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10% от общей суммы кредиторской задолженности, не являются аффилированными лицами Эмитента.

В ежеквартальном отчете за первый квартал информация, указанная в настоящем пункте, раскрывается за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года.

Кредитные организации - эмитенты дополнительно указывают информацию о выполнении кредитной организацией - эмитентом нормативов обязательных резервов, установленных Центральным банком Российской Федерации, включая штрафы за нарушение нормативов обязательных резервов.

Информация о выполнении нормативов обязательных резервов (наличии недовзносов в обязательные резервы, неисполнении обязанности по усреднению обязательных резервов) раскрывается на дату окончания отчетного квартала.

Отчетная дата	Размер недовзноса в обязательные резервы, руб.	Размер неисполненного обязательства по усреднению обязательных резервов, руб.
---	---	---

Эмитент не является кредитной организацией;

Кредиторская задолженность Эмитента на 31.03.2008 года (за первый квартал текущего финансового года):

Кредиторская задолженность	Отчетный период
Общая кредиторская задолженность, тыс. руб.	6 684 159
в т. ч. просроченная кредиторская задолженность, тыс. руб.	---

Структура кредиторской задолженности эмитента по состоянию на конец отчетного квартала:

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.	20 786	---
в том числе просроченная, тыс. руб.	---	---
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.	1 969	---
в том числе просроченная, тыс. руб.	---	---
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.	4 701	---
в том числе просроченная, тыс. руб.	---	---
Кредиты, тыс. руб.	1	---
в том числе просроченные, тыс. руб.	---	---
Займы, всего, тыс. руб.		3
в том числе просроченная, тыс. руб.	---	---
в том числе облигационные займы, тыс. руб.	---	2
в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб.	---	---
Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб.	1	---
в том числе просроченная, тыс. руб.	---	---
Итого, тыс. руб.	3	3 389 328
в том числе итого просроченная, тыс. руб.	---	---

При наличии просроченной кредиторской задолженности, в том числе по кредитным договорам или договорам займа, а также по выпущенным эмитентом долговым ценным бумагам (облигациям, векселям, другим), указываются причины неисполнения и последствия, которые наступили или могут наступить в будущем для эмитента вследствие указанных неисполненных обязательств, в том числе санкции, налагаемые на эмитента, и срок (предполагаемый срок) погашения просроченной кредиторской задолженности.

Просроченная кредиторская задолженность Эмитента отсутствует.

В случае наличия в составе кредиторской задолженности эмитента за соответствующий отчетный период кредиторов, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности за соответствующий отчетный период, по каждому такому кредитору указываются:

1) полное и сокращенное фирменные наименования (для некоммерческой организации - наименование), место нахождения или фамилия, имя, отчество;

- Общество с ограниченной ответственностью тайга», место нахождения: Россия, Приморский край, 9;

сумма кредиторской задолженности – 1 025 341 000 (один миллиард двадцать пять миллионов триста сорок одна тысяча) рублей;

размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени) – просроченная кредиторская задолженность отсутствует;

2) полное и сокращенное фирменные наименования (для некоммерческой организации - наименование), место нахождения или фамилия, имя, отчество;

- ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК», место нахождения: Г. Москва, ул. Каланчевская, д. 27;

сумма кредиторской задолженности – 829 500 000 (восемьсот двадцать девять миллионов пятьсот тысяч) рублей;

размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени) – просроченная кредиторская задолженность отсутствует;

В случае, если кредитор, на долю которого приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности, является аффилированным лицом эмитента, указывается на это обстоятельство. По каждому такому кредитору дополнительно приводится следующая информация:

доля участия эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) аффилированного лица - коммерческой организации, а в случае, когда аффилированное лицо является акционерным обществом, - также доля обыкновенных акций аффилированного лица, принадлежащих эмитенту;

доля участия аффилированного лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента, а в случае, когда эмитент является акционерным обществом, - также доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих аффилированному лицу;

для аффилированного лица, являющегося физическим лицом, - должности, которые такое лицо занимает в организации-эмитенте, его дочерних и/или зависимых обществах, основном (материнском) обществе, управляющей организации.

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10% от общей суммы кредиторской задолженности, не являются аффилированными лицами Эмитента.

В ежеквартальном отчете за первый квартал информация, указанная в настоящем пункте, раскрывается за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года.

Кредитные организации - эмитенты дополнительно указывают информацию о выполнении кредитной организацией - эмитентом нормативов обязательных резервов, установленных Центральным банком Российской Федерации, включая штрафы за нарушение нормативов обязательных резервов.

Информация о выполнении нормативов обязательных резервов (наличии недовзносов в обязательные резервы, неисполнении обязанности по усреднению обязательных резервов) раскрывается на дату окончания отчетного квартала.

Отчетная дата	Размер недовзноса в обязательные резервы, руб.	Размер неисполненного обязательства по усреднению обязательных резервов, руб.
---	---	---

Эмитент не является кредитной организацией;

2.3.2. Кредитная история эмитента

Приводится информация за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за период с даты начала текущего финансового года и до даты окончания отчетного квартала.

Описывается исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, и действующим на дату окончания отчетного квартала кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными.

Обязательства эмитента по кредитным договорам и/или договорам займа

Наименование обязательства	Наименование кредитора (заимодавца)	Сумма основного долга, руб.	Срок кредита (займа)/срок погашения	Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней
Кредитная линия	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	829	1 год/ 30.03.2009	Просрочки исполнения обязательств в части выплаты основного долга и установленных процентов отсутствуют.
Займ	Финанс»		2 года/ 17.10.2008	Просрочки исполнения обязательств в части выплаты основного долга и установленных процентов отсутствуют.
Займ	Финанс»	129	2 года/ 20.09.2008	Просрочки исполнения обязательств в части выплаты основного долга и установленных процентов отсутствуют.
Займ	Финанс»	355	1 год/ 20.10.2008	Просрочки исполнения обязательств в части выплаты основного долга и установленных процентов отсутствуют.

Обязательства эмитента по облигационному выпуску

В случае, если эмитентом осуществлялась эмиссия облигаций, описывается исполнение эмитентом обязательств по каждому выпуску облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций, а в случае, если размещение облигаций не завершено или по иным причинам не осуществлена государственная регистрация отчета об итогах их выпуска, - на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации выпуска облигаций.

Наименование обязательства	Наименование кредитора (заимодавца)	Сумма основного долга, (рублей)	Срок кредита (займа) / срок погашения	Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней
Облигационный заем	Владельцы облигаций	1 000 000 000 руб.	3 года / 22.04.2009г.	Просрочка исполнения обязательств в части выплаты установленных процентов по облигационному займу отсутствует
Облигационный заем	Владельцы облигаций	2 000 000 000 руб.	3 года / 26.07.2010г.	Просрочка исполнения обязательств в части выплаты установленных процентов по облигационному займу отсутствует

2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Раскрывается информация об общей сумме обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения и общей сумме обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства. Эмитенты, являющиеся кредитными или страховыми организациями, дополнительно раскрывают информацию об общей сумме обязательств из предоставленного ими обеспечения в форме банковской гарантии и общей сумме обязательств третьих лиц, по которым указанные организации предоставили третьим лицам обеспечение в форме банковской гарантии. Указанная информация приводится на дату окончания соответствующего отчетного периода.

Отдельно раскрывается информация о каждом из обязательств эмитента из обеспечения, предоставленного за период с даты начала текущего финансового года и до даты окончания отчетного квартала третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющем не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего предоставлению обеспечения, с указанием:

размера обеспеченного обязательства эмитента (третьего лица) и срока его исполнения;

способа обеспечения, его размера и условий предоставления, в том числе предмета и стоимости предмета залога, срока, на который обеспечение предоставлено;

оценки риска неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченных обязательств эмитентом (третьими лицами) с указанием факторов, которые могут привести к такому неисполнению или ненадлежащему исполнению, и вероятности возникновения таких факторов.

В 1-м квартале 2008 г. Эмитентом предоставлено обеспечение, в форме поручительства, за выполнение обязательств третьих лиц перед банками в размере 530 000 000 (пятьсот миллионов) рублей.

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Указываются любые соглашения эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах.

Указываются факторы, при которых упомянутые выше обязательства могут повлечь перечисленные изменения и вероятность их возникновения.

Описываются причины вступления эмитента в данные соглашения, предполагаемая выгода эмитента от этих соглашений и причины, по которым данные соглашения не отражены на балансе эмитента.

Описывается, в каких случаях эмитент может понести убытки в связи с указанными соглашениями, вероятность наступления указанных случаев и максимальный размер убытков, которые может понести эмитент.

Соглашения, включая срочные сделки, не отраженные в бухгалтерском балансе Эмитента отсутствуют.

2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

В случае, если в отчетном квартале эмитентом осуществлялось размещение ценных бумаг путем подписки, указываются цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг.

В отчетном квартале Эмитентом не осуществлялось размещение ценных бумаг путем подписки.

В случае размещения эмитентом в отчетном квартале ценных бумаг с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции (приобретение активов, необходимых для производства определенной продукции (товаров, работ, услуг); приобретение долей участия в уставном (складочном) капитале (акций) иной организации; уменьшение или погашение кредиторской задолженности или иных обязательств эмитента) отдельно указываются:

описание сделки или иной операции, в целях которой осуществляется эмиссия ценных бумаг;

цели, на которые предполагается использовать средства, полученные от размещения ценных бумаг;

предполагаемая цена (стоимость) сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции;

окупаемость производимых затрат на основе прогнозируемых финансовых потоков на весь период обращения ценных бумаг.

В отчетном квартале Эмитентом не размещались ценные бумаги с целями указанными в данном подпункте.

В случае осуществления заимствования государственным или муниципальным унитарным предприятием отдельно указывается информация о согласовании объема и направления использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг, с уполномоченным органом государственной власти с указанием такого органа, даты и номера соответствующего решения.

В отчетном квартале Эмитентом не совершались действия указанные в данном подпункте.

2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг

Приводится подробный анализ факторов рисков, связанных с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг, в частности:

отраслевые риски,

страховые и региональные риски,

финансовые риски,

правовые риски,

риски, связанные с деятельностью эмитента.

Эмитенты, являющиеся кредитными организациями, приводят подробный анализ факторов банковских рисков, связанных с приобретением размещаемых (размещенных) ими эмиссионных ценных бумаг.

Анализ факторов риска приводится по состоянию на дату окончания отчетного квартала.

Описывается политика эмитента в области управления рисками.

2.5.1. Отраслевые риски

Описывается влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам. Приводятся наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также предполагаемые действия эмитента в этом случае.

Отдельно описываются риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Отдельно описываются риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли:

Наиболее значимыми, по мнению Эмитента, возможными изменениями в пищевой и перерабатывающей промышленности могут быть:

- Удорожание сырья и комплектующих;

- Повышение тарифов на тепловую и электроэнергию;

- Повышение транспортных расходов.

Кроме того, к негативным факторам, которые могут повлиять на деятельность Эмитента можно добавить:

- Изменение налоговой политики в Российской Федерации, в части роста ставок по налогам и сборам (акциз, НДС), в части порядка их взимания;

- Усиление конкуренции среди производителей;

- Производство нелегальной и контрафактной продукции;

- Снижение платежеспособного спроса населения.

К внешним факторам, влияющим на деятельность Эмитента, относится конкуренция со стороны иностранных производителей, которая может негативно сказаться на деятельности эмитента в случаях:

- значительного укрепления рубля относительно иностранных валют, что приведет к удешевлению продукции иностранных конкурентов относительно продукции российских производителей;

- введение более благоприятного режима при ввозе алкогольной продукции иностранного производства на территорию Российской Федерации.

Вероятность наступления этих событий оценивается как невысокая.

Предполагаемые действия эмитента в этом случае:

Для нивелирования соответствующих рисков Эмитент планирует предпринять соответствующие оперативные меры:

- Разработка программы производства конкурентной линейки торговых марок федерального уровня;

- Расширение рынков;

- Изменение политики Эмитента в вопросах ценообразования и маркетинга;

- Разработка программ по снижению затрат на производство и реализацию продукции.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

Резкое удорожание сырья или значительный рост акцизных ставок, может привести к снижению объёмов выручки на некоторых сегментах рынка может негативно сказаться на финансово-экономических показателях Эмитента. Однако стабильный рост экономики России, наблюдающийся в последние годы, в особенности, за счет внутреннего спроса и увеличение доходов населения, дают основания оценить данные риски как незначительные для Эмитента. Эмитент не предвидит возможного негативного влияния данного риска на исполнение Эмитентом обязательств по ценным бумагам.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

Существенное влияние на стоимость основной продукции группы не могут оказать колебания стоимости ингредиентов, стеклотары, упаковки и укупорочного оборудования. Значительную часть стоимости продукции на внутреннем рынке составляет акциз. При его снижении возможно увеличение рыночной доли группы за счет вытеснения нелегальной алкогольной продукции, при увеличении возможно незначительное падение объемов продаж в связи с переходом продукции в более высокий ценовой сегмент. Возможные изменения цен на продукцию группы не должны существенно отразиться на возможностях выполнения обязательств по ценным бумагам.

На внешнем рынке рисков по изменению цены на продукцию группы нет.

2.5.2. Страновые и региональные риски

Описываются риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате окончания последнего отчетного квартала.

Указываются предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность.

Описываются риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность.

Описываются риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т. п.

Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика в г. Москва, деятельность группы компаний «Синергия», связанная с производством алкогольной продукции осуществляется в Северо-западном федеральном округе (, Архангельская обл.), в Приволжском федеральном округе (, Пермская обл.) и Дальневосточном федеральном округе ( бальзам», Приморский край, и «Хабаровский», Хабаровский край), в Сибирском округе ( ЛВЗ», Кемеровская обл.), в Волго-Вятском округе (, Чугуновский», Нижегородская обл.), в Москве и Московской области ( КАЧЕСТВА») в то время как продажа алкогольной продукции, произведенной компаниями холдинга, ведется на всей территории Российской Федерации.

Правительство Российской Федерации в целом и правительство города Москвы в частности оказывают влияние на деятельность Эмитента и группы компаний «Синергия» посредством принятия законодательных и регулятивных мер, что может в значительной степени повлиять на финансовое положение и результаты деятельности Эмитента и группы компаний «Синергия» в целом.

Основными факторами возникновения политических рисков являются:

Несовершенство законодательной базы, регулирующей экономические отношения;

Недостаточная эффективность судебной системы;

Политическую, равно как и экономическую, ситуацию в стране можно оценить как стабильную в среднесрочном периоде.

Экономике Российской Федерации по-прежнему присущи некоторые черты развивающегося рынка, в частности: неконвертируемость российского рубля в большинстве стран, валютный контроль, а также сравнительно высокая инфляция. Существующее российское налоговое, валютное и таможенное законодательство допускает различные толкования и подвержено частым изменениям.

К числу факторов риска, которые могут повлиять на деятельность Эмитента и группы компаний «Синергия», относится изменение действующего законодательства в области бухгалтерского учета и изменение налоговой политики Российской Федерации в части роста ставок по налогам и сборам (акциз, НДС) и в части порядка их взимания. Тем не менее, экономические факторы в подавляющем большинстве находятся вне контроля хозяйствующих субъектов.

Хотя в экономической ситуации наметились тенденции к улучшению, экономическая перспектива Российской Федерации во многом зависит от эффективности экономических мер, финансовых механизмов и денежной политики, предпринимаемых Правительством, а также развития фискальной, правовой и политической систем.

Дальнейшее улучшение экономического состояния страны, безусловно, положительно скажется на деятельности Эмитента и группы компаний «Синергия» и благоприятно отразится на возможностях Эмитента исполнять свои обязательства по Облигациям.

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность:

Большая часть данных рисков не может быть подконтрольна эмитенту из-за их глобального масштаба. В случае дестабилизации ситуации в России или в отдельно взятом регионе, которая может негативно повлиять на деятельность эмитента, последний будет принимать ряд мер по антикризисному управлению с целью максимального снижения негативного воздействия ситуации на эмитента.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность:

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками применительно к Российской Федерации и регионам деятельности оцениваются эмитентом как минимальные.

Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т. п.:

Эмитент осуществляет свою деятельность в регионах с развитой инфраструктурой и не подвержен рискам, связанным с прекращением транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью. Риски, связанные с повышенной опасностью стихийных бедствий, расцениваются эмитентом как минимальные.

Влияние указанных рисков на деятельность эмитента применительно к Российской Федерации и регионам его деятельности оценивается как минимальное.

2.5.3. Финансовые риски

Описывается подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков.

Эмитент постоянно осуществляет мониторинг процентных ставок. В настоящее время риск изменения процентных ставок и соответствующий риск в отношении денежных потоков оцениваются как несущественные.

При этом, следует отметить, что в течение последних лет ставка рефинансирования ЦБ Российской Федерации имеет тенденцию к снижению, что позволяет оценить риск увеличения процентных ставок как незначительный.

Описываются подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т. п. изменению валютного курса (валютные риски).

Указываются предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента.

Все долгосрочные, краткосрочные обязательства Эмитента, а также основные расчеты и средства, которые получены от размещения облигаций, а также проценты и номинальная стоимость, которые выплачены и будут выплачены позже, номинированы в рублях, в связи с этим, риски, связанные с колебанием курсов валют, не окажут существенного влияния на деятельность Эмитента и исполнение им обязательств по облигациям.

Указывается, каким образом инфляция может сказаться на выплатах по ценным бумагам, приводятся критические, по мнению эмитента, значения инфляции, а также предполагаемые действия эмитента по уменьшению указанного риска.

Влияние инфляции и связанное с ней падение покупательной способности российского рубля существенно может повлиять на деятельность любого предприятия, реализующего продукцию в России.

В обстановке инфляции покупательная способность денежной единицы в общем и целом падает по мере того, как растет уровень цен на товары и услуги. Общая покупательная способность денежных средств и общий уровень цен взаимосвязаны, что приведет к увеличению затрат на производство (транспорт, сырье, комплектующие и энергоресурсы) и соответственному изменению потоков денежных средств, используемых для финансирования текущей деятельности эмитента и обслуживанию своих обязательств.

При прогнозной инфляции в Российский Федерации на г. г. в размере 5-8 процентов годовых, реальная инфляция может превысить указанный уровень, что может оказать определенное негативное влияние на эффективность деятельности группы компаний «Синергия». В случае роста темпов инфляции, группа компаний «Синергия» планирует осуществлять адекватное повышение цен на реализуемую продукцию, а также проводить более жесткую политику в отношении дебиторской задолженности.

Критический уровень инфляции оценивается Эмитентом на уровне 25-30% годовых.

Указывается, какие из показателей финансовой отчетности эмитента наиболее подвержены изменению в результате влияния указанных финансовых рисков. В том числе указываются риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности.

Наиболее сильное влияние финансовые риски оказывают на такие статьи финансовой отчетности Эмитента, как выручка, прибыль до уплаты процентов и налогов и чистая прибыль соответственно.

Значительное увеличение процентных ставок и, как следствие, рост затрат на обслуживание облигаций. Вероятность их возникновения оценивается как невысокая.

2.5.4. Правовые риски

Описываются правовые риски, связанные с деятельностью эмитента (отдельно для внутреннего и внешнего рынков), в том числе риски, связанные с:

изменением валютного регулирования;

Центральный Банк Российской Федерации, проводя кредитно-финансовую политику, опосредовано оказывает влияние на финансовые рынки и денежную массу. Основным приоритетом на данный момент является поддержание стабильного курса рубля и повышение его реальной покупательной способности. Преследование этих целей при помощи различных, находящихся в распоряжении Центрального Банка инструментов, оказывает влияние на эмитента как прямо, так и косвенно. Любые действия Центрального Банка Российской Федерации могут как снизить, так и увеличить риски эмитента, что соответственно отразится на его финансовых показателях.

Эмитент самостоятельно не является участником внешнеэкономических отношений и не имеет доходов в иностранной валюте.

Изменение налогового законодательства:

Изменения налогового законодательства могут оказать существенное влияние на деятельность Эмитента.

Эмитент не располагает информацией о планирующихся изменениях в законодательстве Российской Федерации, касающихся деятельности на рынке оказываемых Эмитентом услуг. Тем не менее, в случае изменения налогового законодательства Эмитент ожидает, что указанные изменения положительно скажутся на деятельности Эмитента, так как за последние несколько лет в вопросах основного налогового регулирования в России чаще рассматривался вопрос о сокращении налоговых ставок, чем об их увеличении.

В случае внесения изменений в действующие порядок и условия налогообложения Эмитент намерен планировать свою финансово-хозяйственную деятельность с учетом этих изменений.

Изменение правил таможенного контроля и пошлин:

Изменение правил таможенного контроля и пошлин существенно не отразится на деятельности эмитента в связи с отсутствием сделок с иностранными партнерами в иностранной валюте. Определенный риск может возникнуть в случае принятия правительством Российской Федерации мер и процедур, которые предоставят экспортной алкогольной продукции преимущества оборота и ценообразования перед алкогольной продукцией производимой на территории Российской Федерации.

Изменение требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Основная деятельность Эмитента не требует специального лицензирования. В случае изменения и/или предъявления требований по лицензированию деятельности Эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено, Эмитент примет необходимые меры для получения соответствующих лицензий и разрешений.

Изменение судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент.

Эмитент в судебных исках в настоящее время не участвует, в своей работе соблюдает все законодательные и прочие требования, и оценивает риски изменения судебной практики по вопросам, связанным со своей деятельностью, как минимальные.

2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Описываются риски, свойственные исключительно эмитенту, в том числе риски, связанные с:

текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент;

отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы);

возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента;

возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента.

В настоящий момент эмитент не участвует в текущих судебных процессах и не несет ответственности по долгам третьих лиц.

Риски непродления лицензий эмитента на ведение определенного вида деятельности отсутствует, так как деятельность эмитента не подлежит лицензированию.

Лицензии на использование объектов, нахождение которых в обороте ограниченно (включая природные ресурсы) в хозяйственной деятельности эмитентом не используются

Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Риски непродления лицензий Эмитента на ведение определенного вида деятельности отсутствует, так как деятельность Эмитента не подлежит лицензированию.

Лицензии на использование объектов, нахождение которых в обороте ограниченно (включая природные ресурсы) в хозяйственной деятельности Эмитентом не используются.

Компании Группы компаний «Синергия» (ОАО "Уссурийский бальзам", ОАО "УРАЛАЛКО", ОАО "ЛВЗ "Хабаровский", ОАО "Спиртзавод Чугуновский", ОАО "Мариинский ЛВЗ", ОАО "АЛВИЗ", ЗАО "РООМ", КАЧЕСТВА») осуществляют деятельность по производству, хранению и реализации алкогольной продукции. "Уссурийский бальзам", - РОСАЛКО», , ХЛВЗ» осуществляют деятельность по реализации алкогольной продукции. Данные виды деятельности подлежат лицензированию в соответствии с Федеральным законом "О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции" от 01.01.2001г. (ред. от 01.01.2001г.), далее – ФЗ о регулировании оборота алкоголя.

Лицензируемая деятельность связана с рисками отсутствия возможности продлить действие лицензии, приостановления действия лицензии и аннулирования лицензии.

Риск отсутствия возможности продлить действие лицензии

Для продления действия лицензии на производство алкогольной продукции лицензиат обязан соответствовать требованиям, установленным ФЗ о регулировании оборота алкоголя. Указанные требования включают:

·  обязанность организации, осуществляющие производство этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и использующие в указанных целях основное технологическое оборудование, изготовленное как на территории Российской Федерации, так и за пределами ее территории, иметь на указанное оборудование сертификат соответствия и положительное заключение государственной экологической экспертизы, выданные в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;

·  основное технологическое оборудование для производства этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции, за исключением оборудования для производства вина, виноматериалов и для производства в соответствии с перечнем, устанавливаемым Правительством Российской Федерации, спиртосодержащей непищевой продукции, должно быть оснащено автоматическими средствами измерения и учета концентрации и объема безводного спирта в готовой продукции, объема готовой продукции;

·  основное технологическое оборудование для производства вина и виноматериалов должно быть оснащено автоматическими средствами измерения и учета объема готовой продукции.

·  Вышеуказанное основное технологическое оборудование и оборудование для учета объема оборота и (или) использования для собственных нужд этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции должно быть оснащено техническими средствами фиксации и передачи информации об объеме производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции в единую государственную автоматизированную информационную систему, включающими в себя средства защиты информации, предотвращающие искажение и подделку фиксируемой и передаваемой информации.

·  использование нового основного технологического оборудования для производства этилового спирта и алкогольной продукции допускается по истечении 45 дней после представления в лицензирующий орган перечня видов данного оборудования и сертификатов соответствия;

·  организации, осуществляющие производство, закупку и поставки этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей пищевой продукции, а также спиртосодержащей непищевой продукции с содержанием этилового спирта более 40 процентов объема готовой продукции, обязаны осуществлять учет и декларирование объема их производства и оборота;

·  у организации должна отсутствовать задолженности по уплате налогов, сборов, пеней и штрафов за нарушение законодательства Российской Федерации о налогах и сборах;

·  производственные и складские помещения организации должны соответствовать санитарно-эпидемиологическим, противопожарным, экологическим нормам и требованиям;

·  документ, подтверждающий техническую компетентность (аккредитацию) лаборатории химического и технологического контроля производства этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции, или копия договора с такой лабораторией на проведение указанного контроля.