Ежеквартальный отчет, Открытое акционерное общество «Синергия», за 1-й квартал 2008 года (стр. 5 )

Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента исходя из динамики приведенных показателей:

Относительное ухудшение, финансовых показателей деятельности эмитента по сравнению с 2005, 2006 и 2007 годах, связано с тем, что основным видом деятельности Эмитента было предоставление на возмездной основе средств облигационного займа другим предприятиям группы. При этом валюта баланса существенно выросла за счет долгосрочных обязательства. Кроме того, в 2006 и 2007 годах Эмитент не получал доходов в виде дополнительных акций, эмитированных в результате увеличения уставного капитала имущества предприятий, акционером которого является Эмитент. В 2007 году Эмитент начал получать доход в виде роялти от предприятий группы, что улучшило показатели Рентабельность собственного капитала и рентабельность собственного капитала на конец года.

Учитывая специфику деятельности Эмитента в 2006 и 2007 годах (предоставление средств облигационного займа на возмездной основе другим предприятиям холдинга, а также получения роялти), экономические показатели будут улучшаться в 2008 году.

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

Ни один из членов Совета директоров (наблюдательного совета) или коллегиального исполнительного органа Эмитента (Правления) не имеет особого мнения относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности эмитента.

4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности

Указываются факторы (влияние инфляции, изменение курсов иностранных валют, решения государственных органов, иные экономические, финансовые, политические и другие факторы), которые, по мнению органов управления эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг, затрат на их производство и продажу (себестоимости) и прибыли (убытков) от основной деятельности (валовой прибыли) за соответствующий отчетный период по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года.

Приводится оценка влияния, которое, по мнению указанных органов управления эмитента, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента.

В случае, если мнения указанных органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента не совпадают, указывается мнение каждого из таких органов управления эмитента и аргументация, объясняющая их позицию.

В случае, если член совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или член коллегиального исполнительного органа эмитента имеет особое мнение относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и настаивает на отражении такого мнения в ежеквартальном отчете, указывается такое особое мнение и аргументация члена органа управления эмитента, объясняющая его позицию.

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Наименование показателя	Методика расчета	За 2005 год	За 2006 год	За 2007 год	За 1-кв. 2008 год
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров)- целевые финансирование и поступления +доходы будущих периодов - внеоборотные активы		-1	-7	-3
Индекс постоянного актива	(Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность)/(Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров)- целевые финансирование и поступления +доходы будущих периодов)	1,02	2,35	7,48	1,59
Коэффициент текущей ликвидности	(Оборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность) /(Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов))	0,62	1,49	0,27	1,03
Коэффициент быстрой ликвидности	(Оборотные активы - запасы – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов))	0,62	1,45	0,26	1,00
Коэффициент автономии собственных средств	(Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров)- целевые финансирование и поступления +доходы будущих периодов)/(Внеоборотные активы + оборотные активы)	0,94	0,38	0,11	0,45

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 01.01.01 г. N 06-117/пз-н.

Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:

Отрицательное значение показателя «Собственные оборотные средства» связано с тем, что более половины долгосрочных финансовых вложений Эмитента произведено за счет долгосрочных кредитов и займов (в том числе средств облигационных займов). С этим же связан высокий уровень показателя «Индекс постоянного актива» и низкое значение «Коэффициента автономии собственных средств».

Описание факторов, которые привели к изменению вышеприведенных показателей на 10 и более процентов по сравнению с предыдущим отчетным периодом:

Вышеуказанные показатели изменились более чем на 10 % в связи с тем, что:

·  Коэффициент текущей ликвидности улучшился за счет погашения краткосрочного кредита АКБ «Агроимпульс» 200 млн. р.

·  Индекс постоянного актива улучшился в связи с дополнительной эмиссией акций эмитента.

·  Коэффициент быстрой ликвидности улучшился в результате погашения краткосрочных обязательств.

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

Ни один из членов совета директоров (наблюдательного совета) или коллегиального исполнительного органа Эмитента (Правления) не имеет особого мнения относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента.

4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

Эмитент, не являющийся кредитной организацией, указывает за соответствующий отчетный период следующую информацию:

а) размер уставного капитала эмитента, а также соответствие размера уставного капитала эмитента, приведенного в настоящем пункте, учредительным документам эмитента;

б) для эмитента, являющегося хозяйственным обществом, - общую стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций (долей) от размещенных акций (уставного капитала) эмитента;

в) размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента;

г) размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость;

д) размер нераспределенной чистой прибыли эмитента (указывается в составе ежеквартального отчета за первый - третий кварталы);

е) общую сумму капитала эмитента (указывается в составе ежеквартального отчета за первый - третий кварталы).

Указываются структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента. Указываются источники финансирования оборотных средств эмитента (собственные источники, займы, кредиты).

Наименование показателя	За 2005 год	За 2006 год	За 2007 год	За 1-кв. 2008 год
а) Размер уставного капитала эмитента, тыс. руб.*	1	1	1	1
б) Общая стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций (долей) от размещенных акций (уставного капитала) эмитента;	-	-	-	-
в) Размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента, тыс. руб.	-	-	-	-
г) размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость;	-	-	-	4
д) Размер нераспределенной чистой прибыли эмитента, тыс. руб.	19 167	20 156	23 864	25 342
е) Общая сумма капитала эмитента, тыс. руб.	1	1	1	5
Размер уставного капитала Эмитента, указанный в данном пункте, соответствовал размеру уставного капитала Эмитента указанного в учредительных документах Эмитента на каждый период. Размер уставного капитала Эмитента по итогам 1 квартала 2008 года соответствует размеру уставного капитала Эмитента указанному в учредительный документах Эмитента.

Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента (тыс. руб.):

Наименование показателя	За 2005 год	За 2006 год	За 2007 год	1- кв. 2008 год
Запасы тыс. руб.	0	8 927	61 548
К оборотным средствам, %	0	3	3	3
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям тыс. руб.	3	0	3 689	4 765
К оборотным средствам, %	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) , тыс. руб.	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) , тыс. руб.	2 159	50 107	1
К оборотным средствам, %	5	17	94	12
Краткосрочные финансовые вложения тыс. руб.	0		0	0
К оборотным средствам, %	0	76	0	0
Денежные средства тыс. руб.	45 048	13 645	39 900	2
К оборотным средствам, %	95	5	2	85
Прочие оборотные активы		0	0	0
Итого оборотные средства тыс. руб.	47 210		1	3

Источники финансирования оборотных средств эмитента (собственные источники, займы, кредиты). Политика эмитента по финансированию оборотных средств, а также факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, и оценка вероятности их появления:

Для финансирования текущей деятельности Эмитент использует кредитные средства, а также средства полученные в результате дополнительного выпуска акций Эмитента, осуществленного в конце 2007 года.

4.3.2. Финансовые вложения эмитента

Эмитентами, чьи ценные бумаги допущены к обращению, на организаторах торговли представляется перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания соответствующего отчетного периода. Данный перечень представляется отдельно по эмиссионным ценным бумагам, неэмиссионным ценным бумагам и иным финансовым вложениям эмитента (вклады в уставные капиталы обществ с ограниченной ответственностью, выданные кредиты и т. д.).

Для вложений в ценные бумаги указываются:

вид ценных бумаг;

полное и сокращенное фирменные наименования (для некоммерческой организации - наименование) эмитента (лица, обязанного по неэмиссионным ценным бумагам), место нахождения;

государственные регистрационные номера выпусков эмиссионных ценных бумаг и даты государственной регистрации, регистрирующие органы, осуществившие государственную регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг;

количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента;

общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента, для облигаций и иных долговых эмиссионных ценных бумаг, а также для опционов эмитента - срок погашения;

общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента (отдельно указывается балансовая стоимость ценных бумаг дочерних и зависимых обществ эмитента); сумма основного долга и начисленных (выплаченных) процентов по векселям, депозитным вкладам, сертификатам или иным неэмиссионным долговым ценным бумагам, срок погашения;

размер фиксированного процента или иного дохода по облигациям и иным долговым эмиссионным ценным бумагам или порядок его определения, срок выплаты;

размер дивиденда по привилегированным акциям или порядок его определения в случае, когда он определен в уставе акционерного общества - эмитента, срок выплаты;

размер объявленного дивиденда по обыкновенным акциям (при отсутствии данных о размере объявленного дивиденда по обыкновенным акциям в текущем году указывается размер дивиденда, объявленного в предшествующем году), срок выплаты.

В случае если величина вложений эмитента в акции акционерных обществ увеличилась в связи с увеличением уставного капитала акционерного общества, осуществленным за счет имущества такого акционерного общества, указывается количество и номинальная стоимость (сумма увеличения номинальной стоимости) таких акций, полученных эмитентом.

Предоставляется информация о созданных резервах под обесценение ценных бумаг. В случае создания резерва под обесценение ценных бумаг указывается величина резерва на начало и конец последнего завершенного финансового года перед датой окончания последнего отчетного квартала.

Для иных финансовых вложений указываются:

объект финансового вложения, в том числе полное и сокращенное фирменные наименования, место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде);

размер вложения в денежном выражении;

в случае, если иное финансовое вложение связано с участием эмитента в уставном (складочном) капитале юридического лица, указывается размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда) такого юридического лица;

размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты.

Предоставляется информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций.

В случае если средства эмитента размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае, если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами), приводятся сведения о величине убытков (потенциальных убытков) в связи с наступлением таких событий.

Информация об убытках предоставляется в оценке эмитента по финансовым вложениям, отраженным в бухгалтерской отчетности эмитента за период с начала отчетного года до даты окончания последнего отчетного квартала.

Отдельно указываются стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте ежеквартального отчета.

В ежеквартальном отчете за первый квартал указанная информация раскрывается за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года.

иные финансовые вложения:

1. Объект финансового вложения: долгосрочный займ № ДЗ-7 от 01.01.2001г.

Полное фирменное наименование Заемщика: Закрытое акционерное общество «РодСтор»

Сокращенное фирменное наименование Заемщика:

Место нахождения: Россия, Приморский край, г. Находка, .

Идентификационный номер налогоплательщика: ;

Размер вложения в денежном выражении: 2 руб.

В случае, если иное финансовое вложение связано с участием эмитента в уставном (складочном) капитале юридического лица, указывается размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда) такого юридического лица: 0 %

Размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения: Размер дохода 13,2 процента годовых;

Срок погашения займа 25 апреля 2009 года

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций:

Величина потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций, в которые были произведены инвестиции, определяется размером осуществленных инвестиций. На отчетную дату процедур банкротства в отношении не было, как нет и каких-либо сведений о возникновении потенциальной возможности банкротства данных предприятий - все они работают стабильно, приносят прибыль.

Средства эмитента, размещенные на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами), приводятся сведения о величине убытков (потенциальных убытков) в связи с наступлением таких событий: отсутствуют.

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н).

Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (утв. приказом Минфина РФ от 01.01.01 г. № 000н).

2. Объект финансового вложения: долгосрочный займ № SY-SYF/07-07 от 01.01.2001г.

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью Финанс»;

Сокращенное фирменное наименование: Финанс»

Место нахождения: г. Москва, ул. Ольховская, д. 45, стр. 1, офис № 4

Идентификационный номер налогоплательщика: ;

Размер вложения в денежном выражении: 1 205 860 000 руб.

В случае, если иное финансовое вложение связано с участием эмитента в уставном (складочном) капитале юридического лица, указывается размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда) такого юридического лица: 0 %

Размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения: Размер дохода 13,2 процента годовых;

Срок погашения займа 25 июля 2009 года

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций:

Величина потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций, в которые были произведены инвестиции, определяется размером осуществленных инвестиций. На отчетную дату процедур банкротства в отношении Финанс» не было, как нет и каких-либо сведений о возникновении потенциальной возможности банкротства данных предприятий - все они работают стабильно, приносят прибыль.

Средства эмитента, размещенные на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами), приводятся сведения о величине убытков (потенциальных убытков) в связи с наступлением таких событий: отсутствуют.

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н).

Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (утв. приказом Минфина РФ от 01.01.01 г. № 000н).

3) объект финансового вложения, в том числе полное и сокращенное фирменные наименования, место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде);

полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью Маркет»;

сокращенное наименование: Маркет»;

место нахождения: г. Москва, 2-й Кожуховский проезд, дом 29, корпус 2, строение 2;

идентификационный номер налогоплательщика коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде):

размер вложения в денежном выражении: 1 312 686 889 рублей;

в случае, если иное финансовое вложение связано с участием эмитента в уставном (складочном) капитале юридического лица, указывается размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда) такого юридического лица: 100%

размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты.

Предоставляется информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций.

Величина потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций, в которые были произведены инвестиции, определяется размером осуществленных инвестиций. На отчетную дату процедур банкротства в отношении Маркет» ни по одному из вышеперечисленных предприятий инициировано не было, как нет и каких-либо сведений о возникновении потенциальной возможности банкротства данных предприятий - все они работают стабильно, приносят прибыль.

Средства эмитента, размещенные на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами), приводятся сведения о величине убытков (потенциальных убытков) в связи с наступлением таких событий: отсутствуют.

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н).

Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (утв. приказом Минфина РФ от 01.01.01 г. № 000н).

4.3.3. Нематериальные активы эмитента

При наличии нематериальных активов эмитент раскрывает информацию об их составе, о первоначальной (восстановительной) стоимости нематериальных активов и величине начисленной амортизации.

На дату окончания последнего завершенного финансового года Эмитент владел следующими нематериальными активами:

Наименование НМА	Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.	Сумма начисленной амортизации, руб.
Исключительные права на товарные знаки	2 118 644
Прочие объекты нематериальных активов	388 517	6 475

На дату окончания отчетного квартала Эмитент владеет следующими нематериальными активами:

Наименование НМА	Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.	Сумма начисленной амортизации, руб.
Исключительные права на товарные знаки	2 118 644
Прочие объекты нематериальных активов	388 517	16 188

В случае взноса нематериальных активов в уставный (складочный) капитал (паевой фонд) или поступления в безвозмездном порядке раскрывается информация о методах оценки нематериальных активов и их оценочной стоимости.

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах:

В ежеквартальном отчете за первый квартал указанная информация раскрывается за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года.

4.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Указывается информация о политике эмитента в области научно-технического развития на соответствующий отчетный период, предшествующий дате окончания последнего отчетного квартала, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента в такой отчетный период.

Приводятся сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для эмитента объектах интеллектуальной собственности.

Эмитент владеет товарным знаком Государев заказ (Свидетельство № 000 от 01.01.01 года).

Отдельно раскрываются факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков.

4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

Указываются основные тенденции развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли.

В связи с тем, что Эмитент является головной компанией ГК «Синергия», предоставляется информация по отрасли, в которой она осуществляет основную деятельность – производство и реализация алкогольной продукции.

Средние темпы роста номинального ВВП в период с 2000 по 2007 год составили 24,1%, реальный ВВП ежегодно увеличивался в среднем на 6,6%. Рост объемов рублевых депозитов за период год в среднем составляет 39,6%, а на протяжении последних 3-х лет темп роста объемов рублевых депозитов в среднем составляет 46,2%. Рост объемов депозитов в иностранной валюте за период с 2000 по 2007 год в среднем равен 18,0%, а на протяжении последних 3-х лет темп роста депозитов в иностранной валюте в среднем равен 13,7%.

Увеличение валового внутреннего продукта оказывает прямое влияние на доходы населения. Растущие доходы граждан, в свою очередь, стимулируют рост потребления.

Ожидается, что в среднесрочной перспективе рост экономики продолжится.

Рост доходов и потребления населения является одним из основных факторов развития рынка. С ростом благосостояния повышается также качество жизни населения, покупательная способность граждан увеличивается, и, как следствие, изменяется структура потребительского спроса в пользу товаров и услуг более высокой стоимости.

В настоящее время на российском рынке алкоголя идет процесс консолидации производственных мощностей, за счет слияний и поглощений уменьшается количество алкогольных компаний. Также прослеживается общая тенденция к укрупнению оптовых организаций.

Параллельно увеличивается количество алкогольных брендов. Объем потребления крепкого алкоголя стабильный на протяжении последних 10 лет, рост рынка происходит за счет сокращения теневого оборота алкоголя.

На фоне постоянно изменяющейся законодательной базы в сфере оборота алкогольной продукции происходили ниже следующие изменения:

- С 1999 года российский рынок алкогольных напитков, восстановившись после кризиса 1998 года, характеризуется значительным ростом в денежном выражении и постепенным сокращением в натуральном выражении. Причина – изменение структуры рынка: смещение потребителей в сторону дорогой водки, сокращение сегмента дешевой водки и рост среднего и субпремиального сегментов;

- В годах рост рынка алкогольной продукции происходит преимущественно в денежном выражении в связи с изменением структуры спроса и потребления. Растет потребление более дорогих алкогольных напитков вследствие роста благосостояния населения, а также доля слабоалкогольных напитков, включая пиво, которые уже опережают водку и другие крепкие напитки по объемам потребления;

- В 2006 году рынок испытывал на себе влияние принятой 31 декабря 2005 г. новой редакции закона «О государственном регулировании оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции». Реализация нового закона вызвала ряд негативных тенденций на рынке. Одной из его поправок было отменено действие старых акцизных марок, а новые, без которых не может быть выпущена в продажу ни одна бутылка алкоголя, даже теоретически не могли появиться сразу после Нового года. Это повлекло за собой остановку целого ряда российских вино - водочных заводов, поставщиков внутреннего рынка. Кроме введенных новых акцизных марок, закон предусматривает также ликвидацию акцизных складов. Изменения коснулись всех участников рынка: производителей, оптовых и розничных торговцев. У участников рынка также возникли проблемы с получением новых федеральных марок – выдача марок началась только в феврале 2006 года, что привело к остановке практически всех производителей алкогольных напитков в январе 2006 года. Ввод ЕГАИС был намечен на 1 июля 2006 года, параллельно с 1 июля запрещалась продажа маркированного старыми марками алкоголя. В итоге с началом июля резко сократился ассортиментный ряд на полках виноводочных магазинов. Как результат в 2006 году в стране отмечено сокращение производства алкогольной продукции. При этом по оценкам аналитиков алкогольного рынка в 2006 г. потребление водки и ликероводочных изделий в 2006 г. не сократилось.

Из-за постоянного ужесточения законодательства в части рекламы крепкого алкоголя, продвижение и позиционирование торговых марок водки – процесс довольно трудоемкий и затратный. Это является одной из причин, недостаточного брэндирования данного рынка;

Среднегодовое потребление водки в России составляет порядка 1,2 дал на человека. С учетом потребительских предпочтений, по прогнозам аналитиков, расходы на водку увеличатся;

Продолжается рост потребления премиальной водки и динамичный рост рынков смежных категорий напитков, таких как бренди, виски, коньяк, джин, ром.

Потребители придают большее значение качеству, имиджу, внешнему виду, упаковке.

В 2007 году компания приобрела бренд ультра-премиального сегмента «BELUGA», а также водочный бренд федерального значения «Белое озеро».

На сегодняшний день Эмитент обладает диверсифицированным портфелем как федеральных, так и региональных брендов водки, представленных во всех ценовых сегментах, от нижней границы средней ценовой категории до суперпремиального сегментов.  Ряд региональных брендов Компании присутствует на рынке десятилетиями и, в результате, пользуется большой популярностью среди местных потребителей. Федеральные водочные бренды Компании включают такие марки, как «Белуга Золотая линия», «Белуга Классическая», «Аз», «Русский лед», «Беленькая», «Белое Озеро», «Силы природы» и «Государев заказ». Продукция под региональными брендами распространяется, в основном, в регионах их производства, где эти бренды завоевали популярность среди местных потребителей.

Приводится общая оценка результатов деятельности эмитента в данной отрасли. Приводится оценка соответствия результатов деятельности эмитента тенденциям развития отрасли. Указываются причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты).

Алкогольные предприятия ГК «Синергия» ( бальзам», , «Хабаровский», , Чугуновский», ЛВЗ», КАЧЕСТВА»): по итогам 1 квартала 2008г. показали рост производства 19,3% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года (показан органический рост заводов-производитлей).

Оценка соответствия результатов деятельности эмитента тенденциям развития отрасли:

Рост реализации продукции ГК «Синергия» происходит на фоне сокращения отрасли, что говорит о положительной динамике и росте доли рынка, принадлежащей ГК «Синергия» по отношению к конкурентам.

Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты):

- Маркетинговая активность ГК «Синергия»: рекламные акции, акции по формированию спроса и стимулированию сбыта;

- Выпуск и продвижение новых товаров: водок и настоек;

- Профессиональный состав сотрудников;

- сбалансированная стратегия развития.

Указанная информация приводится в соответствии с мнениями, выраженными органами управления эмитента.

В случае, если мнения указанных органов управления эмитента относительно представленной информации не совпадают, указывается мнение каждого из таких органов управления эмитента и аргументация, объясняющая их позицию.

В случае, если член совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или член коллегиального исполнительного органа эмитента имеет особое мнение относительно представленной информации, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и настаивает на отражении такого мнения в ежеквартальном отчете, указывается такое особое мнение и аргументация члена органа управления эмитента, объясняющая его позицию.

Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности эмитента совпадают.

Ни один из членов совета директоров или коллегиального исполнительного органа эмитента (правления) не имеет особого мнения относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности эмитента.

4.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента

Указываются факторы и условия, влияющие на деятельность эмитента и результаты такой деятельности. Дается прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий. Описываются действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий. Указываются способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента. Описываются существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов). Описываются существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия.

Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента, приводится по состоянию на момент окончания отчетного квартала.

К факторам и условиям, влияющим на деятельность Эмитента (ГК «Синергия»), относятся:

- Содержание и изменение законодательной базы;

- Изменение потребительских предпочтений;

- Активность конкурентов;

- Внедрение инновации в сфере производства алкоголя.

Дается прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий. Описываются действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий.

В ближайшие годы прогнозируется усиление контроля государственных органов над алкогольной отраслью, продолжение роста уровня жизни населения неизменно будет приводить к смещению предпочтений в сторону более дорогих сегментов алкогольной продукции, активность конкурентов будет стабильно высокой, а внедрение инноваций будет происходить все более интенсивными темпами.

Действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий:

- В новых условиях ГК «Синергия» активно расширяет собственную розничную сеть, покупая существующие и открывая новые магазины, в которых его продукция находится в приоритете, а также усиливает свое присутствие и маркетинговую активность в магазинах самообслуживания;

- Выпуск большого количества новых марок ликеро-водочной продукции в соответствии с последними рыночными тенденциями и привлечение значительных средств на их продвижение;

- Маркетинговая активность ГК «Синергия» в период с 2007 по 2009 годы значительно вырастет, при этом планируется использовать как стандартные, так и нестандартные методы продвижения;

- Активный выход на федеральный алкогольный рынок позволит значительно увеличить общие обороты производства.

Способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента:

Расширение собственной розничной сети; наличие консультантов по продукции в магазинах самообслуживания; выпуск новой продукции; увеличение рекламной активности и уделение особого внимания мерчендайзингу и промо-мероприятиям в местах продаж.

Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов):

- После вступления в силу Федерального закона от 01.01.2001 , внесшего изменения в Федеральный закон от 01.01.2001 «О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции» в 2006 году в 3-4 раза сократилось количество торговых точек, преимущественно мелких, продающий крепкий алкоголь. Данные торговые точки были постепенно заменены крупными розничными продавцами. Ситуация стабилизировалась к концу 2006 года;

- В результате принятия указанного закона ожидается рост доли легального производства алкоголя и, соответственно, сокращения доли нелегального алкогольного рынка;

- Временная остановка работы заводов в начале 2006 года в результате того, что с 01 января 2006 года вступили в силу поправки к вышеуказанному закону 171-ФЗ от 01.01.01 года, которые вводят в России акцизные марки нового образца (со старыми марками можно продавать только продукцию, выпущенную до 01 января 2006 года). После новогодних каникул налоговая служба РФ должна была начать выдавать новые акцизные марки, но не начала в связи с тем, что приказы, утвердившие перечень реквизитов и элементов защиты марки, перечень сведений о маркируемой алкогольной продукции, а также порядок продажи и учета акцизных марок Министерство финансов Российской Федерации подписало во второй половине января 2006 года. Соответственно большинство производителей ликеро-водочной продукции, в январе 2006 года были вынуждены остановить производство.

Вероятность повторения таких событий довольно низкая. Заблаговременная информированность Эмитента позволила практически полностью нивелировать отрицательный эффект от вышеизложенных негативных факторов.

Описываются существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия:

Фактор: Административные ограничения на ввоз ликеро-водочной продукции из других регионов.

Вероятность наступления: Маловероятно.

Продолжительность действия: Прогнозирование затруднено.

Фактор: Ослабление конкурентной обстановки

Вероятность наступления: Маловероятно

Продолжительность действия: Прогнозирование затруднено

Фактор: Снижение ставок акциза и предоставление «особых» условий хозяйствования.

Вероятность наступления: Маловероятно

Продолжительность действия: Прогнозирование затруднено

Фактор: Дальнейшая работа по активизации процесса продаж

Вероятность наступления: Ведется плановая работа, приносящая зримый результат

Продолжительность действия: Прогнозирование затруднено

Фактор: Проведение кампаний по повышению лояльности потребителей к продукции ГК «Синергия»

Вероятность наступления: Велика, так как средства на проведение маркетинговой кампании по повышению лояльности потребителей уже выделены

Продолжительность действия: По мере проведения кампании и поддержания нужного эффекта

Указанная информация приводится в соответствии с мнениями, выраженными органами управления эмитента.

Мнения органов управления эмитента относительно предоставленной информации совпадают.

Ни один из членов совета директоров или коллегиального исполнительного органа эмитента (правления) не имеет особого мнения относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности эмитента.

4.5.2. Конкуренты эмитента

Указываются основные существующие и предполагаемые конкуренты эмитента по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом:

Основные существующие и предполагаемые конкуренты эмитента (ГК «Синергия»):

Основные существующие и предполагаемые конкуренты эмитента (ГК «Синергия»): завод «Кристалл», , «ТОПАЗ».

Приводится перечень факторов конкурентоспособности эмитента с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг). Данная информация приводится по состоянию на момент окончания отчетного квартала:

Конкурентные преимущества продукции компании:

1) географическое расположение производства – заводы ГК «Синергия» находятся в 6 регионах страны, покрывая наиболее густонаселенные и перспективные, экономически активные регионы

2) высокая социальная значимость предприятий ГК «Синергия», что обуславливает режим наибольшего благоприятствования со стороны локальных и федеральных властей

3) сбалансированный портфель торговых марок – ГК «Синергия» владеет локальными марками, не требующими значительных маркетинговых инвестиций, обладающими стабильной клиентской базой, а также высокомаржинальными национальными марками, продвигаемыми на всероссийском уровне

4) качество закупаемых ингредиентов, качество продукции, контролируемое на всех этапах производства

5) значительные маркетинговые инвестиции, позволяющие привлекать для продвижения существующих и разработки перспективных брендов самых лучших исполнителей.

V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента

5.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента

Приводится полное описание структуры органов управления эмитента и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) эмитента.

1.  Общее собрание акционеров.

2.  Совет директоров Эмитента.

3.  Коллегиальный исполнительный орган Эмитента (Правление).

4.  Единоличный исполнительный орган Эмитента (Председатель правления).

Компетенция общего собрания акционеров эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами):

В соответствии с п.7.2. и 7.4. ст. 7 Устава Эмитента к компетенции Общего собрания акционеров относятся следующие вопросы, которые не могут быть переданы на решение Совету директоров, Правлению или Председателю правления Эмитента:

7.2.1. внесение изменений и дополнений в настоящий Устав или утверждение Устава Эмитента в новой редакции, принимаемое большинством в три четверти голосов акционеров-владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров;

7.2.2. реорганизация Эмитента, большинством в три четверти голосов акционеров-владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров;

7.2.3. ликвидация Эмитента, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов, принимаемое большинством в три четверти голосов акционеров-владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров;

7.2.4. избрание членов Совета директоров, осуществляемое кумулятивным голосованием;

7.2.5. досрочное прекращение полномочий членов Совета директоров, принимаемое простым большинством голосов акционеров-владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров;

7.2.6. определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций Эмитента и прав, предоставляемых этими акциями, принимаемое большинством в три четверти голосов акционеров-владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров;

7.2.7. увеличение уставного капитала Эмитента путем увеличения номинальной стоимости акций, принимаемое простым большинством голосов акционеров-владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров;