Проспект облигаций открытое акционерное общество "Акционерная компания трубопроводного транспорта нефтепродуктов "Транснефтепродукт" (стр. 2 )

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

16.4. Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Балттранснефтепродукт"

Сокращенное наименование: ООО "Балттранснефтепродукт"

Место нахождения: Россия, Ленинградская обл., Тосненский р-н, п. Красный Бор, ЛПДС "Красный Бор", административный корпус

Почтовый адрес: Россия, Ленинградская обл., Тосненский р-н, п. Красный Бор, ЛПДС "Красный Бор", административный корпус

ИНН:

Доля эмитента в уставном капитале данного лица: доли не имеет

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

16.5. Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "БалттрансСервис"

Сокращенное наименование: ООО "БалттрансСервис"

Место нахождения: Россия, Ленинградская обл., Тосненский р-н, п. Красный Бор, ЛПДС "Красный Бор", административный корпус

Почтовый адрес: Россия, Ленинградская обл., Тосненский р-н, п. Красный Бор, ЛПДС "Красный Бор", административный корпус

ИНН:

Доля эмитента в уставном капитале данного лица: доли не имеет

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

16.6. Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Северо-Кавказский транснефтепродукт"

Сокращенное наименование: ООО "Севкавнефтепродукт"

Место нахождения: Россия, Краснодарский край, г. Армавир, пос. Нефтекачка

Почтовый адрес: Россия, Краснодарский край, г. Армавир, пос. Нефтекачка

ИНН:

Доля эмитента в уставном капитале данного лица: доли не имеет

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

16.7. Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Частное охранное предприятие "Ратша"

Сокращенное наименование: "Ратша"

Место нахождения: Россия, , стр. 7

Почтовый адрес: Россия, , стр. 7

ИНН:

Доля эмитента в уставном капитале данного лица: доли не имеет

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

16.8. Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Охранное Предприятие "Спецтранснефтепродукт-Северо-Запад"

Сокращенное наименование: ООО "ОП "СТНП Северо-Запад"

Место нахождения: Россия, г. Санкт-Петербург, ул. Коллонтай, д. 14/1

Почтовый адрес: Россия, г. Санкт-Петербург, ул. Коллонтай, д. 14/1

ИНН:

Доля эмитента в уставном капитале данного лица: доли не имеет

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

16.9. Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Частное охранное предприятие "Спецтранснефтепродукт - Юго-Запад"

Сокращенное наименование: ЧОП "СпецТНП Юго-Запад"

Место нахождения: Россия, г. Самара, Уральская ул., д. 46а

Почтовый адрес: Россия,

ИНН:

Доля эмитента в уставном капитале данного лица: доли не имеет

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

16.10. Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Частное охранное предприятие "Спецтранснефтепродукт - Рязань"

Сокращенное наименование: ЧОП "Спецтранснефтепродукт-Рязань"

Место нахождения: Россия, А

Почтовый адрес: Россия, А

ИНН:

Доля эмитента в уставном капитале данного лица: доли не имеет

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

16.11. Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Частное охранное предприятие "Спецтранснефтепродукт - Урал"

Сокращенное наименование: ЧОП "Спецтранснефтепродукт-Урал"

Место нахождения: Россия, Республика Башкортостан, /1

Почтовый адрес: Россия, Республика Башкортостан, /1

ИНН:

Доля эмитента в уставном капитале данного лица: доли не имеет

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

16.12. Наименование: Открытое акционерное общество "Уральское управление рабочего снабжения"

Сокращенное наименование: ООО "УралУрс"

Место нахождения: Россия, Республика Башкортостан,

Почтовый адрес: Россия, Республика Башкортостан,

ИНН:

Доля эмитента в уставном капитале данного лица: доли не имеет

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

16.13. Наименование: Частное производственное унитарное предприятие "Запад-Транснефтепродукт"

Сокращенное наименование: ЧПУП "Запад-Транснефтепродукт"

Место нахождения: Республика Беларусь, г. Мозырь, Гомельская область, ул. Котловца, 29

Почтовый адрес: Республика Беларусь, г. Мозырь, Гомельская область, ул. Котловца, 29

ИНН:

Доля эмитента в уставном капитале данного лица: доли не имеет

Доля голосующих акций, принадлежащих эмитенту: доли не имеет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Доля голосующих акций эмитента, принадлежащих данному лицу: доли не имеет

Доля участия лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа управления, членов совета директоров (наблюдательного совета) аффилированного лица, в уставном капитале эмитента, а также доля голосующих акций эмитента, принадлежащих указанным лицам: доли не имеют

17. Участие эмитента в промышленных, банковских, финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях.

Организация: Холдинг трубопроводного транспорта нефтепродуктов

Место и функции эмитента в холдинге :

Основными функциями Компании являются:

·  координация и управление:

-  транспортировкой нефтепродуктов по магистральным трубопроводам (нефтепродуктопроводам);

-  поставками их потребителям, подключенным к магистральным нефтепродуктопроводам;

-  отгрузками нефтепродуктов с трубопроводных пунктов налива, а также поставками на экспорт;

·  объединение и координация научно-технического, экономического, технологического и производственного потенциала предприятий трубопроводного транспорта нефтепродуктов и связи для обеспечения наиболее экономичных путей транспортировки нефтепродуктов от места их производства до потребителей с максимальным использованием возможностей трубопроводного транспорта;

·  комплексное развитие сети магистральных нефтепродуктопроводов и производственно-технологической связи, формирование единой стратегии в области инвестиций для решения задач развития производственной базы, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих объектов трубопроводного транспорта и связи;

·  организация совместных производств, информационно-вычислительных центров, средств связи, других общих для системы магистральных нефтепродуктопроводов объектов производственной и социальной инфраструктуры;

·  организация разработки в установленном порядке нормативно-технических документов по проектированию, строительству и эксплуатации магистральных нефтепродуктопроводов и связи;

·  осуществление деятельности по обеспечению надежности системы магистральных нефтепродуктопроводов при перекачке нефтепродуктов;

·  осуществление инвестиционной деятельности в отношении объектов трубопроводного транспорта нефтепродуктов и связи;

·  осуществление внешнеэкономической деятельности.

18. Филиалы и представительства эмитента.

Филиалов и представительств не имеет

19. Количество работников эмитента.

Наименование показателя	Год	Год	Год
	1999	2000	2001
Среднесписочная численность работников, чел.	147	148	186
Объем денежных средств, направленных на оплату труда, тыс. руб.	9 069	15 724	73 723.6
Объем денежных средств, направленный на социальное обеспечение, тыс. руб.	4 018	857.2	2 236.4
Общий объем израсходованных денежных средств, тыс. руб.	13 087	16 581.2	75 960

20. Описание основных видов деятельности эмитента.

20.1. Общее развитие отрасли.

ОАО "АК "Транснефтепродукт" осуществляет управление и координацию трубопроводного транспорта нефтепродуктов, представленного сетью нефтепродуктопроводов общей протяженностью 19,3 тыс. км (3,5 тыс. км за пределами России в странах СНГ и Балтии). Основная деятельность Компании связана с транспортом нефтепродуктов от 13 НПЗ России (Омского, 4 Башкирских, 3 Самарских, Нижнекамского, Нижегородского, Московского, Рязанского и Киришского) на региональные рынки Новосибирской, Омской, Кемеровской, Тюменской, Курганской, Свердловской, Ульяновской, Пензенской, Липецкой, Воронежской, Ростовской, Тамбовской, Курской, Орловской, Брянской, Нижегородской, Рязанской, Тульской, Калужской, Московской, Ленинградской областей, Башкирии, Татарстана, Мордовии, Чувашии, Марий Эл, Краснодарского и Ставропольского краев и ряда других областей, а также на экспорт в страны СНГ и дальнего зарубежья. Кроме того, через 11 железнодорожных, 55 автоналивных пунктов и АЗС Компания осуществляет налив нефтепродуктов на железнодорожный и автомобильный транспорт, оптовую, мелкооптовую и розничную реализацию нефтепродуктов.
Вследствие практически полного разрушения положенных в основу создания современных нефтепродуктопроводов транспортно-экономических связей, появления на этапе рыночных отношений новых связей и направлений, существенно отклоняющихся от схем трубопроводного транспорта, значительного распыления грузопотоков топлива, нестабильной работы НПЗ и недостаточной разветвленности сети трубопроводов (12 НПЗ России не имеют выходов на НПП, а объем прямой доставки сдаваемых на продуктопроводы нефтепродуктов, минуя другие виды транспорта, составляет около 55 %) в сферу деятельности ОАО "АК "Транснефтепродукт" ежегодно попадает 12-13 % произведенных на 25 НПЗ России нефтепродуктов. В результате, несмотря на весьма низкие тарифы (в 2 -3 и более раз ниже железнодорожных), установленные мощности трубопроводного транспорта используются на уровне 40-41%. Ряд нефтепродуктопроводов (Пенза-Саранск, Орел-Курск, Курган-Тюмень, Синеглазово-Свердловск, Воронеж - Георгиу-Деж, Белгород-Краснополье, Ровно-Венгрия, Ровно-Брест, Трудовая -Армавир, Моздок-Армавир, Полоцк-Минск) не функционирует на протяжении многих лет. Стабильность сложившегося в течение последних лет рынка трубопроводного транспорта была обеспечена главным образом за счет повышения качества и надежности транспортных услуг и, прежде всего, сокращения сроков доставки.
Основная деятельность Компании, включающая в себя, как отмечалось выше, транспортные услуги, налив и реализацию нефтепродуктов, характеризовалась в течение трех последних лет следующими показателями:

Наименование	1999 г.	2000 г.	2001 г.
Транспортировка, млн. тонн	20,9	23,1	24,9
в том числе:
на региональные рынки России	7,0	8,0	9,0
на экспорт	13,9	15,1	15,9
Налив на железнодорожный транспорт, млн. тонн	9,4	11,1	11,3
в том числе:
на региональные рынки России	0,7	1,7	2,5
на экспорт	8,7	9,4	8,8
Реализация нефтепродуктов, млн. тонн	0,3	0,2	0,8

Из общего годового объема транспортных услуг Компании 24-25 млн. тонн, 55-66% приходится на экспортные услуги, рынки сбыта которых сосредоточены в основном в странах дальнего зарубежья. На эти рынки, куда нефтепродукты поступают как в прямом (по нефтепродуктопроводам Унеча-Полоцк-Венспилс и Кириши-Санкт-Петербург), так и в смешанном (с использованием НП "Брянск" и "Никольское") сообщениях, приходится 75-77% всего экспортного сегмента. 23-25% экспортных услуг Компания осуществляет для рынков Украины, Белоруссии и Казахстана. В качестве потребителей экспортных транспортных услуг выступают в основном крупные российские нефтяные компании "ЮКОС", "Сибнефть", "ТНК", "ЛУКойл", "ЦТК", "Сургутнефтегаз", "Башнефтехим" и "СалаватНОС", а также ряд мелких коммерческих фирм (трейдеров).
Транспортные услуги, оказываемые Компанией для перечисленных выше региональных рынков России (из-за низкого платежного спроса, мелкопартионности и распыленности поставок нефтепродуктов) невелики, и объем их систематически снижается (на 30 % по сравнению с 1997г.). Эту негативную тенденцию переломить пока не удается, хотя Компания пытается расширить сегмент региональных транспортных услуг, используя как экономические (приемлемые тарифы, отсрочки платежей), так и технологические рычаги (прием на нефтепродуктопроводы мелких партий и ускоренная их сдача за счет временного изъятия собственных ресурсов). Потребителями такого рода транспортных услуг выступают главным образом названные нефтяные компании и ряд коммерческих структур.
Услуги Компании по железнодорожному наливу нефтепродуктов для региональных рынков России существенно меньше и постоянно падают, как уже отмечалось выше, из-за значительного распыления грузопотоков топлива для народнохозяйственных нужд и несовпадения зон влияния нефтяных компаний с направлениями трубопроводов.
Объем услуг, связанных с оптовой, мелкооптовой и розничной реализацией собственных нефтепродуктов через сеть автоналивных и раздаточных пунктов и АЗС, ежегодно составляет 0,3-0,6 млн. тонн. Резкое снижение этих услуг в 1999 г. (в 2 раза) - результат сложной обстановки на внутреннем рынке России и, прежде всего в первом полугодии, а также недостатка оборотных средств. В 2001 году объем этих услуг вырос примерно втрое.
С невостребованностью значительных мощностей трубопроводного транспорта связана нетрадиционная деятельность Компании по использованию технологических резервуарных емкостей для хранения нефтепродуктов. Ежегодные объемы хранения топлива в системе нефтепродуктопроводов достигают в среднем 0,3-0,5 млн. тонн.
В обозримом будущем объёмы транспортировки нефтепродуктов на экспорт останутся относительно стабильными, в объёмах транспортировки нефтепродуктов для нужд внутреннего рынка России наметилась тенденция к повышению.

20.2. История образования и деятельности эмитента.

АК "Транснефтепродукт" учреждена Постановлением Правительства России от 01.01.01 года № 000 в соответствии с Указом Президента РФ от 01.01.01 года № 000 в форме акционерного общества открытого типа. На сегодняшний день в федеральной собственности находятся 100% акций Компании (75% закреплены Постановлением Правительства от 01.01.01 г. № 000).
Уставный капитал Компании был оплачен находившимися в собственности Российской Федерации акциями акционерных обществ, созданных в процессе приватизации государственных предприятий (объединений) трубопроводного транспорта нефтепродуктов.
Дочерние предприятия ОАО "АК" Транснефтепродукт" эксплуатируют систему магистральных нефтепродуктопроводов (далее по тексту "МНПП"), проходящую по территории России, Казахстана, Белоруссии, Украины и Латвии.
Уставной целью деятельности является извлечение прибыли при безусловном обеспечении интересов Российской Федерации в области трубопроводного транспорта нефтепродуктов. В соответствии с действующим законодательством и Уставом, условия деятельности Компании, связанные с обеспечением государственных интересов Российской Федерации определяются в производственном контракте, регламентирующем осуществление Компанией и её дочерними Обществами производственно-хозяйственной деятельности, заключаемом Компанией с Федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством Российской Федерации. Производственный контракт не может содержать положений, требующих от Компании совершения сделок (оказания услуг) на условиях худших, нежели сложившиеся на рынке. Действующий в настоящее время Производственный контракт не содержит положений, ограничивающих возможности поведения Компании на рынке.
Компания включена в реестр субъектов естественных монополий. Федеральная энергетическая комиссия Российской Федерации осуществляет ценовое регулирование и контроль за её деятельностью.

20.3. Планы будущей деятельности эмитента.

Разработанная Эмитентом Концепция развития нефтепродуктопроводного транспорта на период до 2010 г. предусматривает довести участие нефтепродуктопроводов на рынке транспортных услуг до 18-22%, а загрузку их до оптимальной величины (62-65%), соответствующей мировой практике функционирования таких систем в рыночных условиях. Это станет возможным благодаря увеличению разветвленности существующей сети нефтепродуктопроводов, протяженность которой увеличится до 23 тыс. км., а количество подключенных к ней НПЗ - до 17, а также благодаря усилению степени ее адаптации и адекватности рыночным отношениям: создание резервов пропускной способности нефтепродуктопроводов и повышение их мобильности, расширение номенклатуры транспортируемых нефтепродуктов, использование разумных и привлекательных для пользователей тарифов при высоком качестве транспортных и сервисных услуг.
В перспективе до 2010 года Компания предполагает увеличить объем транспортных услуг до 40,7 млн. тонн, в том числе до 15,8 млн. тонн для внутренних региональных рынков России и до 24,9 млн. тонн для внешних рынков. При этом если рынки сбыта услуг трубопроводного транспорта внутри России не претерпят каких-либо существенных изменений, то рынки сбыта экспортных услуг будут переориентированы в основном в направлении российских терминалов на Балтике и Черном море.
Предусматривается дальнейшее развитие системы нефтепродуктопроводов, для чего ведутся следующие работы:
- проектирование и технический контроль за строительством нефтепродуктопровода Пермь - Альметьевск, позволяющего увеличить загрузку трубопроводов Альметьевск - Нижний Новгород и Нижний Новгород - Рязань - Орел и увеличить поставки нефтепродуктов российским потребителям и на экспорт;
- проработка возможности осуществления строительства нефтепродуктопровода Сызрань - Туапсе по участкам (первый от Армавира до Туапсе) для прямого выхода на налив танкеров на экспорт.
В целях увеличения загрузки нефтепродуктопроводов и улучшения своих экономических показателей Компания разработала "Мероприятия по повышению надежности, экологической безопасности, сокращению аварийности магистральных нефтепродуктопроводов и усилению инвестиционной активности на период 1годы", согласованные с Минтопэнерго, МЧС, Госгортехнадзором и Госкомитетом по охране окружающей среды. Указанным документом планируется проведение следующих технических мероприятий:
- реконструкция и расширение резервуарных парков на головных и конечных пунктах для обеспечения последовательной перекачки более крупных партий нефтепродуктов и во избежание излишнего смесеобразования. Так, планируется строительство дополнительных резервуаров на ЛПДС Стальной Конь, Воскресенка и т. д.;
- строительство сливного железнодорожного пункта на ЛПДС Володарская и такого же пункта на ЛПДС Красный Бор;
- комплекс мероприятий по подготовке нефтепродуктопровода Ровно - Западная граница для перекачки дизельного топлива на Венгрию. В настоящее время получены все согласования от надзорных и экологических служб соответствующих областей Украины;
- замена изношенного и морально устаревшего основного оборудования на новое, более экономичное, в первую очередь, на загруженных участках. Так, за период с 1993 по 1999 год заменено 100 насосов, т. е. примерно пятая часть. В 2000 году произведена замена и установка 11 насосов. В 2001 году - еще 20;
- планомерное строительство луппингов на загруженном экспортном направлении 8Н - Дисна - Вентспилс для повышения надежности и увеличения производительности существующего трубопровода;
- применение противотурбулентных присадок, как одного из способов увеличения производительности нефтепродуктопроводов, способного увеличить пропускную способность трубопровода на 25-40%. В ближайшее время планируется их применение в промышленных масштабах;
- в целях повышения оперативности управления системой трубопроводов ведется коренная реконструкция единой системы связи, обеспечивающей создание единого информационного пространства Компании.
Помимо указанных мероприятий, связанных с модернизацией, техническим перевооружением и реконструкцией объектов нефтепродуктопроводного транспорта, Компанией в рамках указанных "Мероприятий..." намечен и выполняется комплекс работ по диагностике и капитальному ремонту нефтепродуктопроводов с целью обеспечения необходимого уровня надежности их работы.
Для контроля состояния трубопроводов и технологических объектов выполняется большой объем работ по технической диагностике, включающей дефектоскопию трубопроводов методами внутритрубной диагностики и использование эффекта акустической эмиссии. Ежегодно осуществляется диагностирование указанными методами от 750 до 1000 км протяженности трубопроводов для определения состояния металла стенок трубы и выявления наиболее опасных дефектов. Особое внимание при этом уделяется высоконапорным участкам трубопроводов, а также переходам через водные преграды и транспортные магистрали (ежегодно обследуетсякм переходов). Ежегодно проверяется техническое состояние изоляции на трубопроводах на протяжении км. Кроме того, ежегодно различными физическими методами обследуется в среднем около 200 резервуаров общей емкостью около 1 млн. кубометров.
Результаты диагностики являются исходным материалом для определения мест, подлежащих первоочередному ремонту. Ежегодно проводится капитальный ремонт трубопроводов с заменой изоляции и восстановлением стенки трубы в объемах до 200 км.

20.4. Основные виды продукции (работ, услуг).

Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) эмитента за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, а также за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций:

20.4.1. Организация транспортировки по МНПП светлых нефтепродуктов.

ОАО "АК "Транснефтепродукт" осуществляет организацию транспортировки по магистральным нефтепродуктопроводам (МНПП) светлых нефтепродуктов и обеспечение надёжности эксплуатации системы МНПП. Нефтепродукты транспортируются как для российских потребителей, так и на экспорт, в случае которого ОАО "АК "Транснефтепродукт" получает составляющую транспортного тарифа (по терминологии ФЭК России - "тарифная ставка за услуги по обеспечению надежности системы МНПП").

В соответствии с разделом 4 Устава, основными видами деятельности Компании являются:
Координация и управление:
- транспортировкой нефтепродуктов по магистральным трубопроводам (нефтепродуктопроводам);
- поставками их потребителям, подключенным к магистральным нефтепродуктопроводам;
- отгрузками нефтепродуктов с трубопроводных пунктов налива, а также поставками на экспорт;
Объединение и координация научно-технического, экономического, технологического и производственного потенциала предприятий трубопроводного транспорта нефтепродуктов и связи для обеспечения наиболее экономичных путей транспортировки нефтепродуктов от места их производства до потребителей с максимальным использованием возможностей трубопроводного транспорта;
Комплексное развитие сети магистральных нефтепродуктопроводов и производственно-технологической связи, формирование единой стратегии в области инвестиций для решения задач развития производственной базы, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих объектов трубопроводного транспорта и связи;
Организация совместных производств, информационно-вычислительных центров, средств связи, других общих для системы магистральных нефтепродуктопроводов объектов производственной и социальной инфраструктуры;
Организация разработки в установленном порядке нормативно-технических документов по проектированию, строительству и эксплуатации магистральных нефтепродуктопроводов и связи;
Осуществление деятельности по обеспечению надежности системы магистральных нефтепродуктопроводов при перекачке нефтепродуктов;
Осуществление инвестиционной деятельности в отношении объектов трубопроводного транспорта нефтепродуктов и связи;
Осуществление внешнеэкономической деятельности.
Компания вправе осуществлять иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Динамика изменения отпускных цен на продукцию (работы, услуги):

Наименование показателя	Год	Год	Год	Квартал
	1999	2000	2001	3
Организация транспортировки по МНПП светлых нефтепродуктов
Объем производства продукции, тыс. тонн	13 985.917	14 748.515	15 731.397	11 939.778
Цена продукции, тыс. руб.	66.9	101.6	107.9	171.8
Объем выручки от реализации продукции, тыс. руб.		1	1	2
Общий объем выручки от реализации, тыс. руб.	1	1	1	2
Соответствующий индекс цен, %	136.5	120.2	118.6	110.3

Система сбыта по каждому их указываемых основных видов продукции (работ, услуг) эмитента в процентах от объема реализации:

Наименование показателя	Год	Год	Год	Квартал
	1999	2000	2001	3
Организация транспортировки по МНПП светлых нефтепродуктов
Прямые продажи, %	100	100	100	100
Собственная торговая сеть, %	-	-	-	-
Контролируемая торговая сеть, %	-	-	-	-

Характер продаж:

Фактор сезонности в деятельности Компании отражается только в специфике проведения на объектах нефтепродуктопроводного транспорта работ капитального характера по поддержанию надежности системы МНПП, а также их техническому перевооружению, реконструкции и модернизации, конкретно, по отношению к Компании, выражающихся в их расчетно-финансовом обеспечении, с основной нагрузкой на летне-осенний период.

Цикличность продаж услуг Эмитента отсутствует.

20.5. Структура затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Структура затрат эмитента на производство и реализацию продукции (работ, услуг) по указанным статьям в процентах от общей себестоимости:

Ввиду того, что компания на прямую не предоставляет услуги по транспортировке светлых нефтепродуктов, а осуществляет исключительно управленческо - организационную деятельность, себестоимость продукции (услуг) компании равна нулю. Все затраты, связанные с транспортировкой относятся на себестоимость дочерних компаний «Транснефтепродукт».

Наименование статьи затрат	Год	Год	Год	Квартал
	1999	2000	2001	3
Сырье и материалы, %	-	-	-	-
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %	-	-	-	-
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %	-	-	-	-
Топливо, %	-	-	-	-
Энергия, %	-	-	-	-
Затраты на оплату труда, %	-	-	-	-
Проценты по кредитам, %	-	-	-	-
Арендная плата, %	-	-	-	-
Отчисления на социальные нужды, %	-	-	-	-
Амортизация основных средств, %	-	-	-	-
Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %	-	-	-	-
Прочие затраты (пояснить), %	-	-	-	-
Износ по нематериальным активам, %	-	-	-	-
Вознаграждения за рационализаторские предложения, %	-	-	-	-
Обязательные страховые платежи, %	-	-	-	-
Представительские расходы, %	-	-	-	-
Иное, %	-	-	-	-
Итого: затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость), %	100	100	100	100
Выручка от реализации продукции, %	-	-	-	-

Поставщики эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок товарно-материальных ценностей:

Указанных поставщиков нет.

Импорт в поставках отсутствует

20.6. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента.

Потребители, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от реализации продукции (работ, услуг) эмитента:

Полное фирменное наименование	Доля, %
Открытое акционерное общество "Нефтяная компания "ЮКОС"	16.1
Нефтяная компания "Сибнефть"	11.7

К числу факторов, которые могут оказать негативное влияние на прогнозируемые Компанией объемы транспортировки и географию рынков сбыта транспортных услуг, следует отнести, прежде всего, нерациональное использование мощностей российских НПЗ, медленные темпы роста платежеспособности внутреннего рынка России и развития российских морских перевалочных терминалов на Балтике и Черном море.

20.7. Практика деятельности в отношении запасов.

Специфика политики Компании в отношении оборотного капитала следует из особенностей ее уставной деятельности, направленной на обеспечение координации и управления транспортировкой нефтепродуктов по магистральным нефтепродуктопроводам, комплексное развитие сети МНПП, а также другие мероприятия по поддержанию надежности и устойчивости нефтепродуктопроводного транспорта.
В связи с этим политика Компании по формированию оборотного капитала заключается в создании финансовых возможностей для проведения планомерных мероприятий по обеспечению технических и технологических условий работоспособности контролируемых объектов магистрального нефтепродуктопроводного транспорта, а именно путем:
- планомерного накопления финансовых ресурсов для целей модернизации, технического перевооружения, капитального ремонта и диагностики производственных объектов системы, а также проведения мероприятий по их экологической безопасности (группируемых по статьям финансовых инструментов);
- поддержания в системе магистральных нефтепродуктопроводов технологически необходимого уровня нефтепродуктов (группируемых по статьям запасов).
Расчет потребности в оборотном капитале производится на основании:
- расчетов потребностей в финансировании мероприятий по техническому перевооружению, капитальному ремонту и диагностике производственных объектов системы, а также проведение мероприятий по их экологической безопасности на основании соответствующего проектного обеспечения мероприятий;
- определения потребностей магистрального нефтепродуктопроводного транспорта в нефтепродуктах на технологические цели методами прямого счета.
В целом политика Эмитента в отношении оборотного капитала состоит в увеличении оборачиваемости оборотного капитала и поддержки размера оборотного капитала на минимальном уровне, необходимом для обеспечения текущей деятельности.
Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывался делением выручки от реализации продукции за соответствующий год на величину запасов на 31 декабря соответствующего года.
1999г. 2000г. 2001г.
Коэффициент оборачиваемости запасов 5

20.8. Основные конкуренты.

Учитывая, что Компания по своим уставным требованиям фактически является управляющей организацией, то ее присутствие в рыночной среде и конкурентоспособность зависят от состояния рынка транспортных услуг по перемещению нефтепродуктов, включая сопутствующие услуги.
Деятельность системы магистрального нефтепродуктопроводного транспорта осуществляется в условиях жесткой конкуренции с железнодорожным транспортом, на долю которого приходится основной удельный вес перевозок нефтепродуктов.
Жесткие связи с нефтеперерабатывающими заводами и пунктами сдачи, строго ориентированные грузопотоки и небольшие возможности по их взаимозаменяемости, незначительная разветвленность сети трубопроводов при наличии на всех действующих направлениях альтернативных путей сообщения, ограниченный ассортимент транспортируемых нефтепродуктов при относительно невысокой скорости последовательного их перемещения не позволяет системе магистральных нефтепродуктопроводов доминировать на рынке транспортных услуг.
В связи с тем, что нефтепродуктопроводный транспорт отнесен к субъектам естественных монополий, его деятельность жестко регулируется тарифной политикой государства (Федеральной энергетической комиссией Российской Федерации), в том числе по обязательствам, непосредственно относящимся на Компанию.

Значения долей, занимаемых, по мнению эмитента, им самим и его конкурентами в процентах за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет:

Наименование	Страна регистрации	Объем реализованной продукции, тыс. руб.	Доля на рынке, %
2001г.	1999	2000	2001
Предприятие - эмитент	1	100	100	100

21. Факторы риска.

21.1. Отраслевые риски.

Отраслевые риски
Мы рассматриваем следующие факторы рыночных рисков, которые могут оказать влияние на деятельность Эмитента:
1. Риски, связанные с деятельностью регулирующих органов
2. Политические аспекты рыночного риска
3. Риски, связанные с несанкционированным отбором нефтепродуктов
4. Финансовые и маркетинговые риски, связанные с реализацией новых проектов.
5. Технические риски

1. Риски, связанные с деятельностью регулирующих органов.
ТНП является государственной компанией. Ее тарифная политика и как следствие большая часть прибыли определяется решениями государственного органа - Федеральной Энергетической Комиссии (ФЭК). Мы считаем, что в настоящее время решения ФЭК о повышении тарифов естественных монополий (в том числе и транспортных) происходит на основе экономической целесообразности и в меньшей степени, чем ранее подвержено какому-либо политическому давлению со стороны левой оппозиции в Федеральном Собрании. Ранее имели место попытки поставить работу ФЭК и принимаемые ею решения под контроль депутатов. Данное обстоятельство могло негативно отразиться на работе комиссии. Вместе с тем, мы считаем, что объективность решений ФЭК об изменении (повышении) тарифов не всегда вызывается экономическими мотивами и зачастую являет собой компромисс между стремлениями монополий повысить цену за свои товары (услуги) и желанием Правительства контролировать уровень инфляции и рост цен. Мы полагаем, что тарифная политика ФЭК будет продолжать оказывать определяющее влияние на деятельность компании и ее инвестиционную активность.
2. Политические аспекты рыночного риска.
В настоящее время большая часть экспорта светлых нефтепродуктов осуществляется через Вентспилский морской порт. Данное обстоятельство, а также нынешняя ориентация действующей системы МНПП (магистральных нефтепродуктопроводов) на рынки северо-западной Европы делает вопрос транзита нефтепродуктов по территории сопредельных с Россией стран (прежде всего Белоруссии и стран Балтии) важным для обеспечения бесперебойной работы МНПП и конкурентоспособности ТНП по сравнению с др. видами транспортировки, прежде всего железной дорогой.
Белоруссия:
Мы считаем одним из факторов риска для деятельности, производительности и конкурентоспособности ТНП, ситуацию с дочерним предприятием ТНП, которому принадлежит МНПП на территории Белоруссии.
22 июля 2002 года Высший Хозяйственный Суд Белоруссии отменил регистрацию дочернего предприятия ТНП Западтранснефтепродукта. Западнефтепродукту принадлежит МНПП на территории Белоруссии. Это решение было принято в ключе современной тенденции по национализации российской собственности на территории Белоруссии. Общая протяжённость МНПП на территории Белоруссии составляет более 1100 км. Общий объём транспортировки составляет 4,07 млн. тонн на Вентспилс. Эта часть МНПП осталась в собственности России после распада Советского Союза, что было отражено в соответствующих межправительственных соглашениях. Белоруссия пытается начать переговоры с Россией относительно создания СП вместо существующего дочернего предприятия ТНП, что идёт вразрез с существующими межправительственными соглашениями.
У нас вызывает сомнения, что Белоруссия остановит работу нефтепродуктопровода, но действия Белоруссии определённо создают неопределённость, которая значительно снижает надёжность поставок и таким образом создаёт фактор, снижающий конкурентоспособность ТНП. Это положение также вносит фактор неопределённости для будущих контрактов ТНП и программы модернизации. Даже если текущее положение с Западнефтепродуктом будет решено в пользу ТНП, можно утверждать в высокой долей вероятности, что похожие случаи могут происходить и в будущем, т. к. распад Советского Союза даёт богатую почву для претензий на собственность.
Неурегулированные отношения с Белоруссией в отношении участка МНПП, проходящего через её территорию, определённо представляют риск для ТНП. Тем не менее, транзитные платежи составляют до 70% бюджета района, по которому проходит трубопровод. Пока нет знаков законодательной стабильности и статуса ТНП как экономического субъекта на территории Белоруссии.
Кроме того, Правительство РФ поддерживает идеи строительства альтернативных трубопроводов не только для ТНП, но и для Газпрома, Транснефти и других компаний.
Мы считаем, что вопросы политических рисков остаются очень значимыми. Мы также считаем, что Правительство Белоруссии будет стараться найти компромисс с Россией и ситуация с этим участком трубопровода будет урегулирована.
3. Риски, связанные с несанкционированным отбором нефтепродуктов
Проблема несанкционированного отбора нефтепродуктов из систем МНПП путем врезок в существующую трубопроводную сеть является актуальной для ТНП. Помимо коммерческого ущерба, компания вынуждена оплачивать штрафы за неминуемое в этом случае загрязнение окружающей среды. Кроме того, врезки снижают общий уровень пожаро - и взрывобезопасности МНПП. Противодействие данному явлению осуществляется совместно с органами внутренних дел с использованием систем видео и автоматизированного контроля, охраной трубопроводных объектов. Экономический ущерб и экологические риски для компании мы оцениваем как контролируемые. Имеется тенденция к их снижению.
4. Финансовые и маркетинговые риски, связанные с реализацией новых проектов
Основной риск, связанный с привлечением кредитов, мы видим в связи со следующими факторами:
- У ТНП нет кредитной истории;
- ТНП не выпускал финансовых инструментов;
- ТНП в своей коммерческой деятельности ведом не только рынком, но и решениями властей.
- ТНП требуются значительные финансовые ресурсы для модернизации системы МНПП и строительства новых трубопроводов.
Тем не менее, основываясь на анализе текущего положения ТНП и планов перспективного развития, мы можем заключить, что планы заимствования мотивированы и обоснованы рыночной ситуацией.
Реализация проекта Приморск ("Север") позволит снизить риски, связанные с транзитом нефтепродуктов по территории Белоруссии и стран Балтии, а также, что более важно, подключить к системе МНПП ТНП два крупных НПЗ - Киришинефтеоргсинтез и ЯНОС. На обеих НПЗ ведется программа модернизации производства, которая позволит увеличить объем производства нефтепродуктов в т. ч. и на экспорт. ТНП это позволит получить дополнительный доход от транспортировки продукции указанных НПЗ.

5. Технические риски
Любая трубопроводная система сталкивается с риском долго - или среднесрочной низкой производительности или нулевой производительности по некоторым серьезным техническим причинам. Такими причинами могут быть следующие:
- ограничение максимального давления из-за выявленных проблем с коррозией или подобных проблем (относительно длительности имеется в виду продолжительность до нескольких месяцев или даже лет)
- нулевая производительность по причине серьезного порыва трубопровода (относительно длительности имеется в виду продолжительность дней).
Такие риски можно значительно снизить за счет надлежащего технического обслуживания и инспекции трубопровода.

22.2. Влияние развития региона на деятельность эмитента.

Ввиду того, что ОАО "АК "Транснефтепродукт" осуществляет деятельность на значительной части территории РФ, некоторых стран СНГ и за рубежом, влияние отдельно взятого региона на деятельность Эмитента является несущественным. Более того, существующие позитивные сдвиги в экономическом развитии как Российской Федерации в целом, так и отдельных регионов, где эмитент осуществляет свою деятельность, оказывают исключительно положительное воздействие на производственные результаты эмитента. Рост автомобильного парка, развитие производства и сельского хозяйства стимулируют увеличение потребления светлых нефтепродуктов, и как следствие обозначают рост объемов транспортировки через нефтепродуктопроводную сеть компании.

В случае ухудшения экономического состояния и падения спроса на нефтепродукты в отдельно взятых регионах, где компания осуществляет свою деятельность, сокращение операционных доходов может компенсироваться доходами от перераспределения транспортировок в другие регионы и увеличения объемов на экспортном направлении.

Существенного влияния от ухудшения ситуации в отдельно взятых регионах на исполнение обязательств по облигациям не окажет.

22.3. Валютные риски.

Одним из источников валютного риска эмитента является наличие значительной долларовой составляющей тарифов за транспортировку нефтепродуктов. Однако, будущие обязательства по обслуживанию кредита ЕБРР, номинированного в долларах США произведут компенсационный эффект, и изменения валютного курса по отношению к валюте Российской Федерации не приведет к неблагоприятным последствиям для эмитента. Таким образом, фактор возможных колебаний валютных курсов не представляет значительного риска для заемщика и исполнение им обязательств по облигациям.

22.4. Риск неисполнения эмитентом обязательств перед владельцами облигаций.

Возможный риск неисполнения Эмитентом обязательств перед владельцами облигаций может быть вызван следующими возможными факторами:
- возможными неблагоприятными тенденциями в экономике и ухудшением экономических условий в целом по России;

- в связи с тем, что нефтепродуктопроводный транспорт отнесен к субъектам естественных монополий, его деятельность регулируется государственными органами (Федеральной Энергетической Комиссией). Затраты на текущее техническое обслуживание и электроэнергию составляют основную часть себестоимости услуг эмитента. В случае, если темп их роста значительно превысит темп роста тарифов, то это может снижению его рентабельности и возможности платить по своим обязательствам;

- ухудшением налоговой политики в РФ. Возможный рост ставок по налогам, выплачиваемым Эмитентом в ходе своей деятельности, может привести к увеличению расходов Эмитента и снижению потоков денежных средств, остающихся на предприятии на финансирование текущей деятельности и исполнение обязательств, в том числе по облигациям Эмитента.
Владельцы Облигации имеют право предъявить Облигации к погашению и требовать немедленного возмещения номинальной суммы долга по Облигациям в следующих случаях:
- Эмитент не выплачивает сумму доходов по Облигациям по истечении 15 рабочих дней с даты причитающейся выплаты, либо
- Эмитент объявляет о своей неспособности выполнять финансовые обязательства в отношении облигаций настоящего выпуска.
В случае отказа Эмитента от исполнения обязательств по Облигациям владельцы Облигаций могут обращаться в суд (арбитражный суд) с иском к Эмитенту с требованием погашения Облигаций и выплаты доходов по ним, а также уплаты процентов за несвоевременное погашение Облигаций в соответствии со статьями 395 и 811 Гражданского кодекса РФ.

22.5. Описание влияния инфляции.

Инфляция не оказывает существенного влияния на финансовое положение Эмитента. Выручка компании напрямую зависит от устанавливаемых Федеральной энергетической комиссией тарифов, которые пересматриваются по мере роста затрат компании. В настоящее время затраты и цены на продукцию компании растут сопоставимыми темпами.

22.6. Анализ кредитоспособности и кредитного риска эмитента.

Динамика показателей, характеризующих кредитоспособность и кредитный риск эмитента, за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций.

Наименование показателя	Год	Год	Год	Квартал
	1999	2000	2001	3
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	8.9	16.5	4.7	13.8
Отношение суммы краткосрочных пассивов к капиталу и резервам, %	8.9	16.5	4.7	8.1
Покрытие платежей по обслуживанию долгов	-	-	-	-
Уровень просроченной задолженности, %	-	-	-	-

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденными ФКЦБ России

Динамика основных показателей, характеризующих финансовое положение эмитента, за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций.

Наименование показателя	Год	Год	Год	Квартал
	1999	2000	2001	3
Чистые активы, тыс. руб.		1	1	3
Уставный капитал, тыс. руб.	1 170	1 170	1 170	1
Сумма добавочного капитала и нераспределенной прибыли прошлых лет, тыс. руб.	5 204	5 298		1

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденными ФКЦБ России

Анализируя показатели кредитоспособности эмитента за данный период, можно прийти к выводу о том, что:
- За период 2001 г. - 9 месяцев 2002 г. произошло увеличение доли суммы привлеченных средств к капиталу и резервам с 4.7% до 13.8% в связи с привлечением банковского кредита с целью пополнения оборотных средств.
- Положительным фактором является отсутствие или минимальное значение показателя "Уровень просроченной задолженности".
-За наблюдаемый период имел место рост чистых активов эмитента на 428%, это говорит о существовании определенного запаса финансовой устойчивости, что подчеркивает стабильность финансового положения заемщика.
- Кредитоспособность Эмитента обеспечивается высокими значениями суммы добавочного капитала и не отрицательными значениями нераспределенной прибыли. За период с 1999 г. по 3 квартал 2002 года эти два показателя суммарно увеличились почти в 350 раз.

23. Сведения о санкциях, наложенных на эмитента, и участие эмитента в судебных процессах.

Сведения об административных санкциях, налагавшихся на эмитента органами государственной власти, судом (в том числе третейским) в течение трех завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения решения о выпуске, либо в течение каждого завершенного финансового года с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и в течение последнего квартала перед утверждением решения о выпуске:

Дата наложения санкции: 9.08.2002

Орган, наложивший санкцию: Государственная городская инспекция по контролю за использованием объектов нежилого фонда в городе Москве

Причины наложения: Нарушение ст. 6, 8, 13 Закона г. Москвы от 01.01.2001 г. "О государственном контроле за учетом, регистрацией и использованием объектов нежилого фонда в городе Москве" № 7

Вид санкции: штраф

Размер санкции (руб.): 24 000

Степень исполнения санкции: исполнена

Описание сути всех продолжающихся судебных процессов, в которых эмитент участвует в качестве ответчика:

Судебные процессы, в которых эмитент участвует в качестве ответчика, отсутствуют.

24. Договорные и прочие обязательства эмитента.

24.1. Сделки (группы взаимосвязанных сделок), которые должны быть совершены или исполнены в течение шести месяцев с даты утверждения решения о выпуске облигаций, сумма которых составляет не менее 10 процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего утверждению решения о выпуске:

Дата совершения сделки: 1.06.2003

Сумма сделки: 75 млн. долларов США

Согласно Программе Инвестиций ОАО "АК "Транснефтепродукт" на 2003 год, утвержденной Советом Директоров Компании 19.12.2002 года, в 2003 году ОАО "АК "Транснефтепродукт" планирует финансирование части капитальных затрат на реконструкцию линейной части МНПП (магистральных нефтепродуктопроводов), связанную с повышением надежности функционирования системы МНПП, а также увеличением пропускной способности экспортного направления на Вентспилс, за счет кредитных ресурсов Европейского Банка Реконструкции и Развития.

По состоянию на настоящий момент кредит прошел согласование и его структура была утверждена первым Кредитным Комитетом Банка. Кроме того, экологическими консультантами, компанией "Бранан", был проведен экологический аудит Компании, подготовлено и представлено Заключение Банку, согласно которому с целью улучшения экологической ситуации и минимизации экологических рисков, связанных с эксплуатацией МНПП, Компании рекомендуется провести работы по реконструкции. Помимо этого, следуя процедурам Банка, для оценки технического состояния системы магистральных нефтепродуктопроводов, инжиниринговая компания "ILF", специализирующаяся на трубопроводном транспорте, провела технический аудит системы МНПП Компании. Согласно проектным срокам, к концу марта "ILF" представит Отчет-заключение вниманию менеджмента Компании и ЕБРР.

В настоящее время Управление финансов работает над согласованием Существенных условий Кредитного соглашения (Term Sheet), после подписания которого Проект привлечения финансирования вступает в финальную стадию согласования пакета кредитной документации и, собственно, подписания Кредитного Соглашения. Параллельно идет работа по разработке тендерной документации и организации и проведению открытых тендеров по закупке оборудования и строительно-монтажным работам.

Учитывая график подготовки ПИР, в течение 2003 года предполагается взять Первый транш в объеме 17,6 млн. долл. на закупку 191,5 км трубы для строительства лупингов на направлении Уфа-Никольское-Стальной Конь-Унеча, а после подготовки ПИР по реконструкции НПП "Черкассы-Субханкулово" и НПП "Альметьевск-Кстово" и необходимой доработки проектной документации в соответствии со стандартами ЕБРР в феврале 2004 года в рамках Второго транща привлечь 58,1 миллион долларов США.


ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ ПЛАНИРУЕМОГО К ПОДПИСАНИЮ КРЕДИТНОГО СОГЛАШЕНИЯ

Кредит имеет структуру A/B, означающую, что 50 миллионов долларов США (кредит типа А) ЕБРР финансирует из собственных средств, 25 миллионов долларов - синдицирует коммерческим банкам. Обеспечением кредита является будущая тарифная выручка Компании за услуги по транспортировке нефтепродуктов на экспорт.
Основные коммерческие параметры Кредита приведены в Таблице 1, ниже.
Таблица 1

№	Параметр	Единица измерения	Величина
1	Сумма кредита	$ США	75
2	Процентная ставка	% годовых	LIBOR 6 месяцев +4.25%
3	Срок	лет	5
4	Процентный период	месяцев	6
5	Срок предоставления Первого транша	месяцев	18
6	Срок предоставления Второго транша	месяцев	24
7	Льготный период по погашению основной суммы долга	месяцев	18
8	Погашение основной суммы кредита	$ США	9
9	Взнос, подтверждающий обязательство	% годовых	0,5
10	Комиссия за подготовку финансирования	% годовых	2,5

24.2. Прочие обязательства эмитента.

Прочие обязательства, неисполненные эмитентом на дату утверждения решения о выпуске облигаций, в случае, если их размер составляет не менее 5 процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего утверждению решения о выпуске облигаций:

Указанные обязательства отсутствуют

24.3. Кредитная история эмитента.

Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим ранее и действующим на момент утверждения решения о выпуске облигаций кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет не менее 10 процентов стоимости чистых активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора:

Приводится информация за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций.

Указанные обязательства не возникали.

25. Неисполненные обязательства эмитента.

Неисполненные обязательства Отсутствуют

26. Анализ хозяйственной операции, в целях которой осуществляется заимствование средств путем выпуска и продажи облигаций.

Средства, полученные от размещения облигаций, будут направлены на пополнение оборотных средств Эмитента

Описание (характер) сделки или иной операции, в целях которой осуществляется заимствование средств, включая условия поставки и платежа (в случае, если заимствование осуществляется в целях финансирования сделки или иной операции):
Не приводится, т. к. заимствование средств не осуществляется в целях конкретной сделки или иной операции

Цена (стоимость) сделки (сделок) или иной операции (операций) и ее (их) соответствие рыночным ценам (в случае, если заимствование осуществляется в целях финансирования сделки или иной операции):
Не приводится, т. к. заимствование средств не осуществляется в целях конкретной сделки или иной операции

Окупаемость производимых затрат на основе прогнозируемых финансовых потоков на весь период обращения облигаций.
Так как заимствование средств не осуществляется в целях конкретной сделки или иной операции, затраты, производимые за счет средств, полученных от размещения облигаций, оцениваются не по отдельной сделке или иной операции, а в составе общих затрат эмитента на текущую деятельность. Соответственно окупаемость затрат, производимых за счет средств, полученных от размещения облигаций, соответствует общей окупаемости затрат эмитента на текущую производственную деятельность.
В связи с тем, что размещение облигаций планируется в 2-ом квартале 2003 года расчет дается на период с 2003 года по 2006 год, т. е. на весь срок обращения облигаций.

Расчет окупаемости текущих затрат (прогноз на гг.)

Прогноз движения денежных средств	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Итого за период
ИТОГО поступления, включая облигационный заем, млн. руб.	9	10	10	11	42
ИТОГО расходы, включая выплату купонов и погашения облигаций, млн. руб.	9	10	10	11	42
Средства, остающиеся в распоряжении предприятия, млн. руб.	57 507
Отношение средств, остающихся в распоряжении предприятия, к общей сумме поступлений	0,61 %	1,90 %	2,92 %	2,61%	2,06%
Окупаемость затрат (отношение суммы поступлений к сумме затрат)	1,0061	1,0194	1,0301	1,0268	1,0211

Таким образом, коэффициент окупаемости текущей деятельности, рассчитываемый, как отношение суммы поступлений денежных средств от текущей деятельности к общей сумме расходов на соответствующую деятельность, за весь период обращения облигаций составит 1,0211.

27. Прогноз поступления финансовых потоков для исполнения обязательств по облигациям эмитента.

Источники, за счет которых планируется исполнение обязательств по облигациям Эмитента.
Исполнение обязательств по облигациям Эмитента планируется за счет доходов, которые Эмитент планирует получить в результате своей операционной деятельности. Средства, полученные от размещения облигаций планируется направить на реконструкцию и модернизацию трубопроводной системы, что позволит увеличить пропускную способность нефтепродуктопровода, что значительно отразиться на росте операционных доходов эмитента.

Прогноз движения денежных средств	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Итого за период
Поступления от реализации услуг	7	8	10	11	38
Прочие поступления, включая облигационный займ	1	2	62 368	67 357	4
ИТОГО поступления	9	10	10	11	42
Расходы связанные с производством услуг	5	5	6	6	24
Прочие расходы, включая выплаты купонных доходов и погашение облигаций	3	4	4	4	17
ИТОГО расходы	9	10	10	11	42
Средства остающиеся в распоряжении предприятия	57 507

28. Дополнительная существенная информация.

Дополнительная существенная информация отсутствует

Б. Данные о финансовом положении эмитента

29. Годовая бухгалтерская отчетность эмитента за три финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, принятая налоговыми органами.

См. Приложение.

30. Бухгалтерская отчетность эмитента за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций, принятая налоговыми органами.

Отчетность за указанные периоды не существует.

31. Учетная политика эмитента.

См. бухгалтерскую отчетность эмитента.

32. Сводная (консолидированная) бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента и его дочерних и зависимых обществ за три финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций (не аудированная).

См. Приложение.

33. Основные средства.

Данные об основных средствах на конец квартала перед утверждением решения о выпуске ценных бумаг:

Первоначальная (восстановительная) стоимость: 74 478 583 руб.

Величина начисленного износа: 13 585 791 руб.

Сведения о последней переоценке основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение трех лет, предшествующих году перед утверждением решения о выпуске ценных бумаг:

Переоценки основных средств в течение указанного периода не проводились.

Наименование группы основных средств	Полная стоимость до проведения переоценки, руб.	Остаточная (за вычетом амортизации) стоимость до проведения переоценки, руб.	Дата проведения переоценки	Полная стоимость после проведения переоценки, руб.	Остаточная (за вычетом амортизации) стоимость после проведения переоценки, руб.
Здания и сооружения			-	-	-
Машины и оборудование	36	30	-	-	-
Транспортные средства	13	12	-	-	-
Хоз. инвентарь	22	16	-	-	-
Техническая литература			-	-	-
Итого:	74	60	-	-	-

34. Стоимость недвижимого имущества эмитента.

Укрупненный перечень недвижимого имущества эмитента на конец квартала перед утверждением решения о выпуске ценных бумаг:

Тип помещения	Место расположения	Год (года) постройки	Общая площадь (кв. м.)	Остаточная стоимость (руб.)
Жилой дом	РФ, Ставропольский край, Георгиевский район, ст. Георгиевская, пер. Осенний, 3.	1	328
Итого	328

Оценка имущества независимым оценщиком не производилась.

35. Нематериальные активы эмитента.

Нематериальные активы эмитента на конец квартала перед утверждением решения о выпуске облигаций:

Наименование группы основных средств	Полная стоимость до проведения переоценки, руб.	Остаточная (за вычетом амортизации) стоимость до проведения переоценки, руб.	Дата проведения переоценки	Полная стоимость после проведения переоценки, руб.	Остаточная (за вычетом амортизации) стоимость после проведения переоценки, руб.
Программные продукты	2	1	-	-	-
Прочие			-	-	-
Итого:	3	2	-	-	-

Взносы нематериальных активов в уставный капитал или их поступления в безвозмездном порядке места не имели.