Вместо предисловия к изданию (стр. 4 )

Система B иллюстрирует типичную для большинства торговых систем шизофреничность. Если трейдер хочет получить наилучшее соотношение прибыльности к максимальным возможным убыткам - 1.24 - он должен принять размер риска на одну сделку в $750. С другой стороны, если трейдер хочет получить больше прибыли - $21,075 - наиболее разумный выбор состоит в риске в размере $2,500 на сделку, при этом размер максимальных возможных убытков достигает чудовищных 70%. 

Система C
 

Величина принимаемого риска на сделку, $	Прибыль	Прибыль/ Возможные максимальные потери	Возможные максимальные потери в % от величины счета
$ 250	$ 0	0	0%
$ 500	$ 4,693	0.85	-18%
$ 750	$ 9,047	1.15	-24%
$1,000	$ 7,870	0.55	-40%
$1,250	$ 9,876	0.56	-45%
$1,500	$16,917	0.76	-50%
$1,750	$17,623	0.77	-50%
$2,000	$21,116	0.72	-58%
$2,500	$30,163	0.81	-63%
$3,500	$37,733	0.73	-74%
$4,500	$50,963	0.74	-80%

Система C - это трендовая система с низким процентом выигрышных сделок. Эта система дает $6,847 при отсутсвии методов управления рисками, и максимальный размер ожидаемых убытков составляет в этом случае 20%. Ограничение риска до $750 на сделку при использовании описываемого подхода, увеличивает доходность системы приблизительно на 50%, при величина максимальных возможных убытков возрастает лишь на одну пятую - до 24%. Эта также существенное улучшение. 

Этот пример схож с системой В по своей шизофреничности. Для получения лучшего соотношения прибыли к максимальным возможным убыткам необходимо ограничивать риск $750 на сделку. В тоже время для достижения максимальной прибыльности необходимо спуститься вниз таблицы и рисковать $4,500 на сделку для того, чтобы получить $50,963. 

Риск определенным процентом от счета на каждую сделку

Основным недостатком описанного выше метода управления рисками является невозможность изменять размер принимаемого риска при нарастании стоимости портфеля или, наоборот, при ее уменьшении. Избежать этого недостатка можно, если рисковать на каждую сделку не определенной суммой денег, а определенным процентом счета. Этот метод позволяет трейдеру увеличивать размер риска при нарастании счета и уменьшать в случае его убывания.

Суть метода состоит в том, что трейдер рискует на сделку определенным процентом счета. Например, трейдер принимает решение рисковать каждый раз не более чем 10% от счета. После того, как это решение принято, каждый раз, перед совершением сделки трейдер считает 10% от своего счета и рискует только этой суммой. Если счет составляет $25000, то для первой сделки риск принимается в $2500. Для следующего торгового сигнала трейдер будет рассчитывать эту величину заново. 

Как обычно, трейдер рискует суммой до определенной величины, но не более ее. Если сделка несет риск $2,500, то берется один контракт. Если размер риска составляет $1,250, то берется два контракта. Если риск равен $2000, то берется один контракт. Если риск составляет $3,000, то сделка пропускается.

Этот подход позволяет значительно улучшить результаты путем включения в игру полученной прибыли. Другие методы часто требуют изменений по мере роста счета, здесь же пересчет производится автоматически. 

С другой стороны, в случае нескольких подряд убыточных сделок размер принимаемого риска все время уменьшается, что существенно снижает риск разорения. В таблице ниже приведены данные о том, как будет меняться размер счета при использовании данного метода управления рисками после серии убыточных сделок: 
 

Риск в процентах от счета на каждую сделку
	2%	4%	6%	8%	10%	15%	20%	25%	30%	35%	40%
Убыточная сделка	Размер счета после очередной убыточной сделки
0	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
1	98	96	94	92	90	85	80	75	70	65	60
2	96	92	88	85	81	72	64	56	49	42	36
3	94	88	83	78	73	61	51	42	34	27	22
4	92	85	78	72	66	52	41	32	24	18	13
5	90	82	73	66	59	44	33	24	17	12	8
6	89	78	69	61	53	38	26	18	12	8	5
7	87	75	65	56	48	32	21	13	8	5	3
8	85	72	61	51	43	27	17	10	6	3	2
9	83	69	57	47	39	23	13	8	4	2	1
10	82	66	54	43	35	20	11	6	3	1	1
11	80	64	51	40	31	17	9	4	2	1	0
12	78	61	48	37	28	14	7	3	1	1	0
13	77	59	45	34	25	12	5	2	1	0	0
14	75	56	42	31	23	10	4	2	1	0	0

Предположим, что трейдер в результате использования некой торговой системы получает 7 подряд убыточных сделок. Если трейдер рискует каждый раз 10% своего счета, то после 7 подряд убыточных сделок у него останется 48% от величины исходного счета. После 14 подряд убыточных сделок останется 23% от счета. Это хороший пример того, как этот метод управления рисками может спасать трейдеров в ходе длительной серии убыточных сделок.