Проспект ценных бумаг (стр. 6 )

В случае же возникновения конфликтные ситуации окажут влияние практически на каждый хозяйствующий субъект региона и/или страны. При этом риск частичной или полной потери активов Эмитента, а также его покупателей станет довольно велик. В такой ситуации Эмитентом будут предприняты все необходимые меры, предписываемые действующим законодательством.

Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т. п.

Географические особенности региона, в котором Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и осуществляет основную деятельность вполне благоприятны для ведения и развития бизнеса. Климатические и рельефные особенности региона практически исключают опасность стихийных бедствий и катаклизмов, способных нанести ущерб деятельности Эмитента. Наличие обширной сети путей сообщения в регионе позволяет рассматривать риск прекращения транспортного сообщения как минимальный.

3.5.3. Финансовые риски

Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков

Эмитент не осуществляет импорт продукции, поэтому влияние изменения курсов обмена валют не существенно. Указанные факторы могут оказать влияние только на управляемые Эмитентом компании, доля импорта в поставках которых достаточно высока, и опосредовано на самого Эмитента и исполнение его обязательств по облигационному займу.

Увеличение обменных курсов приведет к повышению цены конечного продукта, но в целом данное изменение окажет влияние на всю отрасль, так как основные конкуренты имеют схожую структуру источников сырья и материалов.

Проекты по модернизации производства, действующие практически во всех бизнес-комплексах группы, предполагают приобретение дорогостоящего импортного оборудования, поэтому повышение обменных курсов обмена валют может значительно повысить себестоимость продукции, что в конечном счете приведет к повышению цен продукции. В этом случае Эмитентом совместно с управляемыми предприятиями будут предприняты действия по снижению издержек производства.

Большинство обязательств Эмитента и управляемых компаний номинированны в рублях, а в последнее время наблюдается значительное укрепление курса рубля по отношению к доллару США. В случае, если укрепление курса рубля продолжится и в будущем, либо курс рубля по отношению к доллару США существенно не изменится - негативного влияния на деятельность Эмитента и на его возможность исполнить обязательства по облигациям не возникнет. В случае, если произойдет существенная девальвация курса рубля, Эмитент планирует принимать необходимые меры, включая снижение затрат и управление структурой привлеченных средств, в том числе на управляемых предприятиях.

Увеличение процентных ставок может оказать существенное влияние на деятельность Эмитента и компании холдинга, т. к. заемные средства составляют значительную долю в источниках финансирования группы. Однако на фоне общей тенденции к снижению процентных ставок такие риски расцениваются как минимальные. Положительная кредитная история, характеризующую предприятия холдинга как надежных заемщиков, позволяет привлекать в группу относительно недорогие кредитные ресурсы.

Подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т. п. изменению валютного курса (валютные риски).

В случае повышения валютных курсов ликвидность компаний группы, осуществляющих импорт и привлекающих валютные кредиты, может снизиться, доля заемных ресурсов, в т. ч. кредиторской задолженности, в источниках активов вырастет, также вырастет доля низколиквидных импортируемых товаров. Однако существенное влияние на ликвидность этих компаний может оказать только значительное изменение обменных курсов, т. к. большая часть денежных ресурсов номинированна в рублях. Так как в последнее время наблюдается укрепление российской валюты по отношению к доллару США, то в среднесрочной перспективе можно рассматривать вероятность валютных рисков как незначительную.

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента.

В случае отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность группы Эмитентом будут предприняты действия по снижению доли валютных активов и заемных средств в общем объеме, привлечение выгодных кредитов и других источников активов.

Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам. Критические, по мнению эмитента, значения инфляции, а также предполагаемые действия эмитента по уменьшению указанного риска

Учитывая тот факт, что дебиторская задолженность обычно составляет значительную и большую, нежели кредиторская, долю в активах Эмитента, а также в активах многих из управляемых предприятий, влияние инфляции на деятельность Эмитента можно рассматривать как существенное. Учитывая макроэкономический характер роста цен, оценку критического значения инфляции для деятельности Эмитента и предприятий, входящих в группу, трудно дать, однако можно сказать, что в пределах значения инфляции, имевшего место в последние годы (11-15%) существенного влияния на хозяйственную деятельность Эмитента оказано не будет. Эмитент сичтает критическим уровень инфляции в пределах 20-25%. Предполагаемые действия Эмитента и компаний, входящих в группу, по уменьшению рисков, связанных с инфляцией – снижение доли дебиторской задолженности, увеличение ее оборачиваемости, привлечение выгодных заемных ресурсов.

Показатели финансовой отчетности эмитента, наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков. Риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности.Практически все показатели финансовой отчетности Эмитента и управляемых им компаний подвержены изменению в результате влияния финансовых рисков. Наиболее подверженные – показатели, характеризующие ликвидность (денежные средства, краткосрочные инвестиции, займы). При этом риски связаны со снижением общей ликвидности Эмитента. В среднесрочной перспективе вероятность снижения ликвидности Эмитента и компаний группы, способного привести к невозможности исполнения Эмитентом обязательств по облигационному займу, расценивается как незначительная.

3.5.4. Правовые риски

Правовые риски, связанные с деятельностью эмитента (отдельно для внутреннего и внешнего рынков).

Риски, связанные с изменением валютного регулирования

В связи с тем, что большинство обязательств Эмитента и компаний им управляемых номинированно в национальной валюте и не зависят от курса рубля к иностранной валюте, изменения валютного законодательства для Эмитента на данный момент не играют существенной роли.

Риски, связанные с изменением налогового законодательства

Налоговое законодательство России, в том числе законодательство, касающееся рынка ценных бумаг, подвержено изменениям, что осложняет налоговое планирование Эмитента и связанные с ним решения коммерческих вопросов и может неблагоприятно сказаться на его деятельности, в т. ч. существенно повысить конечную цену продукции, что приведет к снижение спроса покупателей.

Риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин

Эмитент не осуществляет импорт продукции. Для предприятий группы, которые его осуществляют изменения в таможенном законодательстве существенны. Изменения правил таможенного контроля и пошлин может затруднить своевременную доставку импортируемых товаров и оборудования, увеличить их конечную цену.

Риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).

Неблагоприятные изменения оцениваются как маловероятные, поскольку Эмитент не ведет отдельные виды деятельности, осуществление которых возможно только на основании лицензии (разрешения). Эмитент не пользуется объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).

Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент

Эмитент в судебных процессах не участвует. Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвуют другие компании группы, расцениваются как минимальные.

3.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Риски, свойственные исключительно эмитенту.

Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент

Эмитент в судебных процессах не участвует. Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвуют другие компании группы, расцениваются как минимальные.

Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).

Неблагоприятные изменения оцениваются как маловероятные, поскольку Эмитент не ведет отдельные виды деятельности, осуществление которых возможно только на основании лицензии (разрешения). Эмитент не пользуется объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).

Риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента.

Данный риск оценивается Эмитентом, как минимальный, поскольку Эмитент не несет ответственности по долгам компаний группы, отношения с которыми строятся на долгосрочной основе.

Риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента

В связи с тем, что Эмитент осуществляет функции единоличного исполнительного органа предприятий группы, риск потери основных потребителей (клиентов) является несущественным. Отношения с основными потребителями в бизнес-комплексах группы строятся на долгосрочной основе; рост их числа в последнее время позволяют оценивать указанные риски как маловероятные.

IV. Подробная информация об эмитенте

4.1. История создания и развитие эмитента

4.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное фирменное наименование эмитента: Общество с ограниченной ответственностью АГРОКОМ»

Сокращенное фирменное наименование эмитента: АГРОКОМ»

Полное наименование общества на английском языке: Limited company « AGROCOM GROUP»

Сокращенное наименование общества на английском языке: « AGROCOM GROUP» Ltd.

Полное и сокращенное фирменное наименование Эмитента не является схожим с фирменным наименованием других юридических лиц.

Эмитент для собственной идентификации в официальных договорах и документах использует место нахождения, ИНН и/или ОГРН.

Фирменное наименование Эмитента не зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания.

В течение времени существования Эмитента его фирменное наименование и/или организационно-правовая форма не изменялись.

4.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

В соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц о юридическом лице, зарегистрированном после 1 июля 2002 года:

Основной государственный регистрационный номер юридического лица:

Дата регистрации: 04 августа 2004 года

Орган, осуществивший государственную регистрацию в соответствии с данными указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц: Инспекция ИМНС по Кировскому району г. Ростова-на - Дону

4.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Срок существования эмитента с даты его государственной регистрации: 1 год и 8 месяцев

Срок, до которого эмитент будет существовать: Общество создано без ограничения срока деятельности.

Краткое описание истории создания и развития эмитента.

АГРОКОМ» было создано в августе 2004 года с целью привлечения высокопрофессиональных менеджеров к управлению комплексом крупных агропромышленных предприятий и некоторых других компаний Ростовской области. На сегодняшний день в холдинг «ГРУППА АГРОКОМ» входят предприятия табачного, мясоперерабатывающего, аграрного комплекса и другие проекты.

Цели создания эмитента: в соответствии с Уставом, основной целью создания Общества является осуществление хозяйственной деятельности, получения прибыли, содействия наиболее полному удовлетворению общественных потребностей в продукции, товарах, работах и услугах.

Миссия эмитента: Миссией Эмитент для себя считает укрепление позиции компаний группы на российском рынке, максимально эффективное использование всех имеющихся ресурсов и создание конкурентоспособного портфеля бизнесов.

Иная информация о деятельности эмитента, имеющая значение для принятия решения о приобретении ценных бумаг эмитента: отсутствует.

4.1.4. Контактная информация

Место нахождения эмитента: улица Красногвардейская, 170, г. Ростов-на - Дону, 344000

Номера контактных телефонов эмитента: +7 (86

Номер факса: +7 (86

Адрес электронной почты

Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой (на которых) доступна информация об эмитенте, выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах : www. *****

Сведения о специальном подразделении эмитента (третьего лица) по работе с акционерами и инвесторами эмитента: Специального подразделения по работе с акционерами и инвесторами Эмитента не создано.

4.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

Присвоенный эмитенту налоговыми органами идентификационный номер налогоплательщика (ИНН):

4.1.6. Филиалы и представительства эмитента

Филиалы и представительства у Эмитента отсутствуют.

4.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

4.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента

Коды основных отраслевых направлений деятельности эмитента согласно ОКВЭД:

74.11 – Деятельность в области права

74.12 - Деятельность в области бухгалтерского учета и аудита

74.14 – Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления

74.15.2 – Деятельность по управлению холдинг-компаниями

4.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

Основная, т. е. преобладающая и имеющая приоритетное значение для эмитента хозяйственная деятельность (виды деятельности): основная деятельность Эмитента связана с осуществлением функций единоличного исполнительного органа.

Доля выручки (доходов) эмитента от такой основной хозяйственной деятельности (видов деятельности) в общей сумме полученных за соответствующий отчетный период доходов эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

Наименование показателя	2004	2005
Основная хозяйственная деятельность эмитента	Осуществление функций единоличного исполнительного органа
Выручка (доходов) от основной хозяйственной деятельности, тыс. руб.	14 941	44 903
Общая сумма полученных доходов всего, тыс. руб.	14 941	44 903
Доля выручки (доходов) от основной деятельности в общих доходах, %	100	100

Изменения размера выручки (доходов) эмитента от такой основной хозяйственной деятельности (видов деятельности) на 10 и более процентов по сравнению с соответствующим предыдущим отчетным периодом и причины таких изменений.

С 2004 года выручка (доход) Эмитента от осуществления функций единоличного исполнительного органа выросла в 3 раза (по факту 2004г.). Выручка Эмитента за 2005 год составила 200,5% от выручки за 2004 года, Рост доходов связан с расширением масштабов деятельности Эмитента.

Географические области, приносящие 10 и более процентов выручки за каждый отчетный период. Изменения размера выручки эмитента, приходящиеся на указанные географические области, на 10 и более процентов по сравнению с соответствующим предыдущим отчетным периодом и причины таких изменений.

Эмитент осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации, в Южном федеральном округе.

Сезонный характер основной хозяйственной деятельности эмитента.

Основная хозяйственная деятельность Эмитента не носит сезонного характера.

4.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)

Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

Наименование показателя	2004	2005
Объем выручки от продажи продукции (работ, услуг), руб.	14 941	44 903
Доля от общего объема выручки, %	100	100

Общая структура себестоимости эмитента за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг по указанным статьям в процентах от общей себестоимости.

Наименование статьи затрат	2005
Сырье и материалы, %
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %	5
Топливо, %
Энергия, %
Затраты на оплату труда, %	74
Проценты по кредитам, %
Арендная плата, %	2
Отчисления на социальные нужды, %	13
Амортизация основных средств, %
Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %
Прочие затраты, % Амортизация по нематериальным активам, % Вознаграждения за рационализаторские предложения, % Обязательные страховые платежи, % Представительские расходы, % Иное (почтовые расходы, услуги нотариуса), %	6 6
Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), %	100
Справочно: выручка от продажи продукции (работ, услуг), % к себестоимости	129,0

Имеющие существенное значение новые виды продукции (работ, услуг), предлагаемые эмитентом на рынке его основной деятельности, в той степени, насколько это соответствует общедоступной информации о таких видах продукции (работ, услуг). Состояние разработки таких видов продукции (работ, услуг). Эмитент новых видов продукции на рынке его основной деятельности не предлагает и разработки по ним не ведет.

Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг.

Бухгалтерская отчетность Эмитента подготовлена в соответствии с действующим бухгалтерским законодательством РФ. При подготовке бухгалтерской отчетности Эмитент руководствовался бухгалтерскими стандартами :

Федеральный закон от 21.11.96 «О бухгалтерском учете»,

Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/98", утвержденное Приказом Минфина РФ н,

" План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций" - утвержден Приказом Министерства Финансов РФ № 94н от 31.10.00 "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкции по его применению".

и учетной политикой.

4.2.4. Сырье (материалы) и поставщики эмитента

Наименование и место нахождения поставщиков эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок сырья (материалов), и их доли в общем объеме поставок за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

В связи с нематериальным характером оказываемых услуг, Эмитент товарно–материальные ценности, сырье и материалы не использует в своей деятельности. Поэтому поставщиков, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок сырья (материалов) у Эмитента нет.

Информация об изменении цен на основное сырье (материалы) или об отсутствии такого изменения за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг. Для осуществления своей деятельности Эмитент не нуждается в сырье и материалах.

Доля импорта в поставках эмитента за указанные периоды. Импорт в поставках Эмитента отсутствует.

Прогнозы эмитента в отношении доступности этих источников в будущем и о возможных альтернативных источниках.

Поскольку Эмитент не использует в своей деятельности сырье и материалы, то и доступность источников в будущем Эмитентом не может быть оценена объективно. В связи с тем, что Эмитент оказывает услуги по управлению организациям, то поставщиками(заказчиками) услуг Эмитента может выступать любая заинтересованная в данном виде услуг организация. Поэтому, Эмитент прогнозирует доступность данных поставщиков (заказчиков) как максимальную и в будущем планирует расширить круг уже имеющихся на текущий момент заказчиков.

4.2.5. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность.

Эмитент осуществляет функции единоличного исполнительного органа группы компаний. Компании располагаются в Ростовской области и Краснодарском крае. Рынок сбыта продукции предприятий холдинга довольно широк. Основные регионы сбыта – Южный федеральный округ и Центральная Россия. Часть продукции представлена на рынках других регионов России. Табачным бизнес-комплексом осуществляется экспорт продукции в страны СНГ и Ближнего зарубежья.

Возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг), и возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния.

Факторами, которые могут негативно повлиять на деятельность эмитента является отказ предприятий от услуг управляющей компании, или законодательный запрет на осуществление таких услуг. Возможные действия Эмитента по уменьшению такого влияния – повышение качества предоставляемых услуг по управлению деятельностью предприятий. Факторы, которые могут негативно влиять на сбыт продукции компаниями, входящими в группу описаны ранее.

4.2.6. Сведения о наличии у эмитента лицензий

Эмитент не осуществляет отдельные виды деятельности, осуществление которых в соответствии с законодательством Российской Федерации возможно только на основании специального разрешения (лицензии). Эмитент лицензий не имеет.

4.2.7. Совместная деятельность эмитента

Совместной деятельности с другими организациями Эмитент с момента государственной регистрации и до даты утверждения проспекта ценных бумаг не вел.

4.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционными фондами, страховыми или кредитными организациями, ипотечными агентами

Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом, страховой или кредитной организацией и ипотечным агентом.

4.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

Эмитент и его дочерние (зависимые) общества не осуществляют деятельности по добыче полезных ископаемых.