Финансы и кредит (стр. 2 )

Денежное обращение и денежная система

Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.

Денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением в наличной и безналичной формах за определенный период времени. Деньги обслуживают обмен стоимости ВВП и НД, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.

Началу движения денег предшествует концентрация их у населения, в кассах юридических лиц, на счетах в кредитных организациях, в казне государства и возникновение необходимой потребности у них в деньгах.

Спрос на деньги возникает:

1)  при осуществлении сделок, оплате товаров, услуг;

2)  для накопления в разных видах – вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.

Платежный оборот – процесс непрерывного движения средств платежа, существующих в данной стране. Он включает не только движение денег, но и движение других средств платежа (депозитных сертификатов, векселей и т. д.). Денежный оборот является составной частью платежного оборота.

Обращаться могут только наличные деньги. Безналичные денежные знаки в виде записей по банковским счетам не обращаются. Каждая новая сделка или платеж требуют и новой записи по банковским счетам. Одной записью нельзя обслужить несколько товарных сделок.

Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.

Налично-денежное обращение – это движение наличных денег. Средством обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами).

Налично-денежный оборот страны – это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени.

Сфера использования наличных денег в основном связана с доходами и расходами населения.

Наличные деньги начинают оборот в РКЦ Банка России. Эти деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков. Банки их выдают клиентам – юридическим и физическим лицам. Часть наличных денег, находящихся в кассах предприятий и организаций, используется для расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов (заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплат дивидендов и т. д.).

Население использует наличные деньги для взаиморасчетов, на выплату налогов, квартплаты, погашение ссуд, покупку товаров и оплату услуг и т. д.

Налично-денежный оборот между предприятиями незначителен. Для каждого предприятия устанавливаются лимиты остатка наличных денег в их кассах и все деньги, превышающие лимит, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк.

Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их оборотных касс, поэтому в сумме, превышающей лимит, они сдают наличные деньги в РКЦ.

РКЦ также устанавливается лимит их оборотных касс, поэтому деньги в сумме, превышающей лимит, переводятся в резервные фонды, т. е. изымаются из обращения, тем самым данный цикл кругооборота наличных денег завершается.

Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов:

Все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в коммерческих банках;

Банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности:

Обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;

Управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке.

Для выявления, объема источников поступлений количества денег в кассы учреждений банков и направления их выдач, а также эмиссионного результата в областях, краях, республиках и в целом по России составляется прогноз кассовых оборотов на квартал.

Кредитные организации для определения потребности в наличных деньгах, необходимых для обеспечения расходных операций своих клиентов, составляют прогнозные расчеты ожидаемых поступлений наличных денег в кассы и их выдач на основании динамических рядов и «Отчета о кассовых оборотах учреждений Банка России и кредитных организаций» или на базе кассовых заявок, получаемых от обслуживаемых организаций.

Эти расчеты, составляются кредитными организациями ежеквартально, с распределением по месяцами и направляются в РКЦ, где открыт корреспондентский счет данного банка, за 14 дней до начала прогнозируемого квартала. РКЦ ежеквартально с распределением по месяцам составляют прогнозы кассовых оборотов по приходу, расходу и эмиссионному результату в целом по обслуживаемым кредитным организациям на основе анализа оборотов наличных денег, проходящих через их кассы, и получаемых от кредитных организаций прогнозных расчетов. За 7 дней до начала квартала данные прогнозы сообщаются территориальному учреждению Банка России.

Территориальные учреждения Банка России составляют прогнозы кассовых оборотов по области, краю, республике.

Территориальные учреждения за три дня до начала прогнозируемого квартала сообщают расчетные данные по оборотам и в целом по региону по приходу наличных денег в кассы учреждений банков и их выдачам, эмиссионному результату Департаменту регулирования денежного обращения Банка России.

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег, находящихся в обращении.

Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит центральному банку. Ранее при административно-распределительной системе величина эмиссии служила объектом директивного планирования государством.

В условиях рыночной экономики центральные банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и собственные аналитические материалы.

Эмиссия наличных денег осуществляет Банк России и его РКЦ.

Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом.

Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении, они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Безналичный денежный оборот и его организация.

Безналичный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны.

Безналичный платежный оборот в стране организуется на основе следующих принципов.

Первый принцип – правовой режим осуществления расчетов и платежей. К главным законодательным источникам регулирования расчетов относятся: Гражданский кодекс РФ; Гражданский процессуальный кодекс РСФСР; Арбитражный процессуальный кодекс РФ; Положение ЦБР от 01.01.01 г. «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

Второй принцип – осуществление расчетов по банковским счетам. Наличие банковских счетов как у получателя, так и плательщика – необходимая предпосылка расчетов. Для расчетного обслуживания между банком и клиентом заключается договор банковского счета – самостоятельный двусторонний гражданско-правовой договор.

Банки и другие кредитные учреждения для проведения расчетов между собой открывают корреспондентские счета – друг у друга и в обязательном порядке – в РКЦ.

Третий принцип – наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж.

Четвертый принцип – срочность платежа – своевременное и полное выполнение платежных обязательств.

Пятый принцип – очередность списания денежных средств со счета клиента.

Шестой принцип – имущественная ответственность участников расчета за несоблюдение договорных условий. Нарушение договорных обязательств в части расчетов влекут применения гражданско-правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафа, пени), а также иных мер ответственности.

Формы безналичных расчетов.

Расчетные операции по перечислению денежных средств через кредитные организации (филиалы) могут осуществляться с использованием: Положение «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

1)  корреспондентских счетов, открытых в Банке России;

2)  корреспондентских счетов, открытых в других кредитных организациях;

3)  счетов участников расчетов, открытых в небанковских кредитных организациях осуществляющих расчетные операции;

4)  счетов межфилиальных расчетов, открытых внутри одной кредитной организации.

Списание денежных средств со счета осуществляется по распоряжению его владельца или без распоряжения владельца счета в случаях, предусмотренных законодательством и/или договором между банком и клиентом.

Списание денежных средств со счета осуществляется на основании расчетных документов, составленных в соответствии с требованиями Положения , в пределах имеющихся на счете денежных средств если иное не предусмотрено в договорах, заключенных между Баком России или кредитными организациями и их клиентами.

В настоящее время применяются следующие формы безналичных расчетов:

1)  расчеты платежными поручениями;

2)  расчеты платежными требованиями-поручениями;

3) чеками;

4) расчеты по инкассо;

5)  векселями;

6)  аккредитивами.

Формы безналичных расчетов избираются клиентами банков самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключенных ими со своими контрагентами.

В качестве участников расчетов рассматриваются плательщики и получатели средств (взыскатели), а также обслуживающие их банки и банки – корреспонденты.

Банки не вмешиваются в договорные отношения клиентов.

Расчеты платежными поручениями.

Платежным поручением является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке.

Платежными поручениями могут производиться, перечисление денежных средств: за поставленные товары, выполненные работы, предоставленные услуги; в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; возврата/размещения кредитов, уплаты процентов; для предварительной оплаты товаров, работ, услуг или для осуществления периодических платежей.

Платежное поручение (ПП) составляется на бланке. Принимается банком независимо от наличия денежных средств на счете плательщика.

При отсутствии или недостаточности денежных средств на счете плательщика, и если договором банковского счета не определены условия оплаты расчетных документов сверх имеющихся на счете денежных средств, платежные документы помещаются в картотеку по вне балансовому счету № 000. Оплата ПП производится по мере поступления средств в очередности, установленной законодательством.

Допускается частичная оплата платежных поручений из картотеки по счету № 000 «Расчетные документы, не оплаченные в срок».

Банк обязан информировать плательщика по его требованию об исполнении ПП не позже следующего рабочего дня после обращения плательщика в банк.

Расчеты по аккредитивам.

Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, банком (далее – банк-эмитент) по поручению плательщика, провести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку (далее – исполняющий банк) произвести такие платежи.

Банками могут открываться следующие виды аккредитивов:

- покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные);

- отзывные и безотзывные (могут быть подтвержденными).

При открытии покрытого аккредитива банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива.

При открытии непокрытого аккредитива банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива.

Отзывным является аккредитив, который может быть изменен или отменен банком-эмитентом на основании письменного распоряжения плательщика без предварительного согласования с получателем средств и без каких-либо обязательств банка-эмитента перед получателем средств после отзыва аккредитива.

Безотзывным признается аккредитив, который может быть отменен только с согласия получателя средств. По просьбе банка-эмитента исполняющий банк может подтвердить безотзывный аккредитив. Безотзывный аккредитив, подтвержденный исполняющим банком, не может быть изменен или отменен без согласия исполняющего банка.

Аккредитив предназначен для расчетов с одним получателем средств.

Условиями аккредитива может быть предусмотрен акцепт уполномоченного плательщиком лица.

Получатель средств может отказаться от использования аккредитива до истечения срока его действия, если возможность такого отказа предусмотрена условиями аккредитива.

Порядок расчетов по аккредитиву устанавливается в основном договоре, в котором отражаются следующие условия:

-  -наименование банка-эмитента;

-  исполняющего – банка;

-  получателя средств;

-  сумма и вид аккредитива, способ извещения получателя средств об открытии аккредитива, способ извещения плательщика о номере счета для депонирования средств;

-  полный перечень и точная характеристика документов, представляемых получателем средств;

-  срок действия аккредитива, представления документов, подтверждающих поставку товаров (выполнение работ и услуг), и требования к оформлению указанных документов;

-  условия оплаты (с акцептом или без акцепта);

-  ответственность за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств.

Расчеты чеками.

Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Чек оплачивается плательщиком за счет денежных средств чекодателя. Он не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его предъявления к оплате.

Представление чека в банк, обслуживающий чекодержателя, для получения платежа считается предъявлением чека к оплате.

Плательщик по чеку обязан удостовериться в подлинности чека.

Бланки чека являются строгой отчетности и учитываются в банках на вне балансовом счете № 000 «Бланки строгой отчетности».

Для осуществления безналичных расчетов могут применяться чеки, выпускаемые кредитными организациями. Эти чеки не применяются для расчетов через подразделения расчетной сети Банка России.

Чек должен содержать все обязательные реквизиты, установленные Гражданским кодексом РФ.

Различают чеки:

-  именной чек выписывается на определенное лицо и не подлежит передаче;

-  чек на предъявителя передается от одного лица к другому путем простого вручения;

-  ордерный чек может передаваться посредством передаточной надписи (индоссамента).

Платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично посредством аваля, который проставляется на лицевой стороне чека с указанием, кем и на кого он дан.

Чеки подразделяются на денежные и расчетные.

Денежный чек применяется для выплаты держателю чека наличных денег в банке.

Расчетные чеки применяются для безналичных расчетов.

Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк (банк-эмитент) по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа.

Для осуществления расчетов по инкассо банк эмитент вправе привлекать другой банк (исполняющий банк).

Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в без акцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).

Платежные требования и инкассовые поручения предъявляются получателем средств (взыскателем) к счету плательщика через банк, обслуживающий получателя средств (взыскателя).

Получатель средств представляет в банк расчетные документы при реестре переданных на инкассо расчетных документов формы 0 составляемых в двух экземплярах.

Первый экземпляр реестра оформляется двумя подписями лиц, имеющих право подписи расчетных документов, и оттиском печати.

При приеме на инкассо платежных требований, инкассовых поручений ответственный исполнитель банка-эмитента осуществляет проверку соответствия расчетного документа установленной форме бланка, реквизитов, соответствие подписей и печати получателя средств.

На всех экземплярах расчетных документов проставляется штамп банка-эмитента, дата приема и подпись ответственного исполнителя.

Первые экземпляры реестров остаются в банке-эмитенте, подшиваются в отдельную папку, используются в качестве журнала регистрации принятых на инкассо расчетных документов.

Банк-эмитент, принявший на инкассо расчетные документы, принимает на себя обязательство доставить их по назначению.

Поступившие в исполняющий банк платежные требования и инкассовые поручения регистрируются в журнале произвольной формы с указанием номера счета плательщика, номера, даты и суммы каждого расчетного документа.

Оплата расчетных документов производится по мере поступления денежных средств на счет плательщика в очередности, установленной законодательством.

Допускается частичная оплата платежных документов находящихся в картотеке по вне балансовому счету № 000»Расчетные документы не оплаченные в срок».

При полной оплате платежного требования в поле «Отметки банка плательщика» проставляются штамп банка плательщика, дата списания со счета и подпись ответственного исполнителя.

Расчеты платежными требованиями

Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

Платежные требования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмотренных основным договором.

Расчеты посредством платежных требований могут осуществляться с предварительным акцептом и без акцепта плательщика.

Без акцепта плательщика расчеты осуществляются в случаях:

1)  установленных законодательством;

2)  предусмотренных сторонами по основному договору при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

Расчеты платежными требованиями, оплачиваемыми с акцептом плательщиков, в поле «Условие оплаты» получатель средств проставляет, «с акцептом».

Срок для акцепта платежных требований определяется сторонами по основному договору, при этом срок для акцепта должен быть не менее пяти рабочих дней.

Плательщик вправе досрочно акцептовать платежное требование путем представления в банк заявление, составленного в произвольной форме и оформленного подписями должностных лиц, имеющих право подписи расчетных документов, и оттиском печати.

Плательщик вправе отказаться полностью или частично от акцепта платежных требований по основаниям, предусмотренным в основном договоре, в том числе в случае несоответствия применяемой формы расчетов заключенному договору, с обязательной ссылкой на пункт, номер, дату договора и указанием мотивов отказа.

Отказ плательщика от оплаты оформляется заявлением об отказе от акцепта формы № 000.

Все возникающие между плательщиком и получателем средств разногласия разрешаются в порядке, предусмотренном законодательством.

При неполучении в установленный срок отказа от акцепта платежных требований они считаются акцептованными и на следующий рабочий день после истечения срока акцепта изымаются из картотеки по вне балансовому счету № 000 и оплачиваются со счетов плательщиков при наличии денежных средств на счете или помещаются в картотеку по вне балансовому счету № 000»Расчетные документы, не оплаченные в срок» при отсутствии или недостаточности денежных средств на счете.

В платежном требовании на без акцептное списание денежных средств со счетов плательщиков, на основании законодательства в поле «Условия оплаты» получатель средств проставляет «без акцепта», а также делает ссылку на закон (с указанием его номера, даты принятия и соответствующей статьи), на основании которого осуществляется взыскание.

Без акцептное списание денежных средств со счета в случаях, предусмотренных основным договором, осуществляется банком при наличии в договоре банковского счета условия о без акцептном списании денежных средств либо на основании дополнительного соглашения к договору банковского счета, содержащего соответствующее условие.

Плательщик обязан предоставить в обслуживающий банк сведения о кредиторе, который имеет право выставлять платежные требования на списание денежных средств в без акцептном порядке, наименовании товаров, работ и услуг, за которые будут производиться платежи.

Расчеты инкассовыми поручениями

Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.

Инкассовые поручения применяются:

1)  в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе органами, выполняющими контрольные функции;

2)  для взыскания по исполнительным документам;

3)  в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору, при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

Инкассовые поручения на взыскание денежных средств со счетов, выставленные на основании исполнительных документов, принимаются банком взыскателя с приложением подлинника исполнительного документа либо его дубликата.

Банки не принимают к исполнению если документ предъявлен по истечению срока, установленного законодательством.

Банки приостанавливают списание денежных средств в бесспорном порядке в следующих случаях:

-  по решению органа, осуществляющего контрольные функции в соответствии с законодательством, о приостановлении взыскания;

-  при наличии судебного акта о приостановлении взыскания.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег»

Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» – неравнозначны.

Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам.

Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Существует эмиссия безналичных и наличных денег. Эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег – центральным банком.

Первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в оборот, они должны отражаться в виде записей на расчетных счетах коммерческих банков.

Денежная масса. Закон денежного обращения. Скорость оборота денег

Денежная масса и денежная база. Важнейшим количественным показателем денежного обращения служит денежная масса, представляющая собой – совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству.

С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений состав и структура денежной массы претерпели существенные изменения. В начале XX в. при золотом обращении структура в развитых странах была такова: золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги – 50% и остатки на счетах в кредитных учреждениях – 10%.

Уход золотых денег из обращения оказал серьезное влияние на структуру денежной массы. Действительные деньги (золотые) полностью исчезли из обращения, основную долю заняли неразменные кредитные деньги (прежде всего банкноты) в наличной и безналичной формах.

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются денежные агрегаты.

Денежные агрегаты (в промышленно развитых странах):

М1 – включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты металлические, казначейские билеты) и средства на текущих банковских счетах;

М2 – состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;

М3 – содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

М4 – состоит из агрегата М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

В США для определения денежной массы используются четыре денежных агрегата.

Денежная масса в России рассчитывается Банком России по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

Денежные агрегаты в России:

М0 – наличные деньги в обращении;

М1 – состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, плюс средства Госстраха, плюс вклады населения и предприятий в банках, плюс депозиты населения до востребования в Сбербанке;

М2 – состоит из агрегата М1 плюс срочные вклады;

М3 – состоит из агрегата М2 плюс сертификаты и облигации государственных займов.

В России используется также денежный агрегат М2Х – «широкие деньги», который равен сумме М2 и всех видов депозитов в иностранной валюте. Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой они рассчитываются. Если нужно определить количество денег, находящихся вне коммерческих банков, то применяют показатель М0, для измерения количества платежных средств – М1, для измерения функции денег как средства накопления – М2.

В России показатель М2 за гг. увеличился с 384,5 до 4363,3 млрд. руб., или в 11,3 раза (табл. 9.1.).

Таблица 9.1

Структура и динамика денежной массы в Российской Федерации за гг.

(на 1 января)

Показатели	11998	22000	22001	22002	22003	22005
Объем М2, всего, млрд. руб.	384,5	714,6	1154,4	16126	21345	4363,3
Доля наличных денег, %	33,9	37,2	36,3	36,2	35,7	35,2
Доля безналичных средств, %	66,1	62,8	63,7	63,8	64,3	64,8

Источники: Россия в цифрах: Краткий статистический сборник. – М.: Госкомстат России, 1998 – С. 300; 2005 – С. 320.

В общей массе денег преобладают безналичные средства, их доля составляет более 35%. Доля наличных денег в России велика: в странах с развитой рыночной экономикой она не превышает 15%.

Для измерения количества денег в обороте используется также денежная база. В ее состав входят агрегат М0, плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков в Банке России и их средства на корреспондентских счетах в Банке России.

Закон денежного обращения. Анализируя пути развития форм стоимости и денежного обращения, К. Маркс открыл закон денежного обращения, который устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Д = Ц / Со

где Д – количество денег необходимых для выполнения функции средства обращения;

Ц – сумма товарных цен;

Со – среднее число оборотов одноименных единиц.

Д = Ц – В + П – ВП / Со

где Д – количество денег необходимых для выполнения функции средства обращения и платежа;

Ц – сумма цен реализуемых товаров и услуг;

В – сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, срок оплаты которых не наступил;

П – сумма платежей по обязательствам;

ВП – сумма взаимно погашающихся платежей;

Со – среднее число оборотов денег как средства обращения и средства платежа.

Потребность в деньгах зависит от следующих факторов:

- количества обращающихся товаров и услуг;

- уровня цен товаров и тарифов на услуги;

- скорости обращения денег.

- степени развития кредита;

- развития безналичных расчетов.

При металлическом обращении количество денег в нем регулировалась стихийно, с помощью денег в функции накопления сокровищ: если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги (золотые монеты) уходили из обращения в сокровище, если увеличивалась – происходил прилив денег в обращение из сокровищ. Количество денег в обращении поддерживалось на необходимом уровне.

При обращении разменных на золото банкнот возможность их свободного размена на металл (золото и серебро) исключает нахождения в обращении их излишнего количества.

Если обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золото, или бумажными деньгами (казначейскими билетами), то обращение наличных денег совершается в соответствии с законом бумажно-денежного обращения. Закон этот сводится к тому, что выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото (или серебро). « Соч. – Т. 23.-С. 138.».

Ничем не ограниченная эмиссия денег приводит к нарушению этого закона, переполнению сферы денежного обращения излишними денежными знаками и их обесценению – понижению покупательной способности денежной единицы.

Согласно классической теории А. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

MV = PG,

где М – масса денег;

Р – цена товара;

V – скорость обращения денег;

G – количество товаров, представленных на рынке.

Из формулы количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров, равно: