Экономика (стр. 12 )

Инфляция спроса имеет место тогда, когда денежные доходы населения и предприятий растут быстрее, чем растет реальный объем производства.

Инфляция спроса представляет собой монетаристский вариант объяснения инфляции. Монетаристы считают, что цена определяется количеством денег в обращении: Р = f(М) где Р - цена, М - деньги. Если цена зависит от количества денег в обращении, то борьба с инфляцией требует ограничения количества денег, платежеспособного спроса. В этом случае необходимо осуществлять повышение ставки процента, ограничение кредитной экспансии, сокращение госу­дарственных расходов /в том числе и заработной платы/.

Инфляция предложения возникает тогда, когда растут денежные издержки. Их рост нередко связан с олигополистической или монополистической структурой ряда ведущих отраслей экономики в большинстве развитых стран, Фирмы-монополисты или олигополисты, занимающие господствующие позиции на рынке, способны повышать цены по собственной инициативе в силу своего монопольного положения на рынке. А это ведет к росту цен и, следовательно, к увеличению издержек предложения.

Дж. Кейнс, объясняя причины инфляции предложе­ния, писал, что цена зависит от соотношения прироста заработной платы и производительности труда:

, где

Р - цена

W - заработная плата

К - доля заработной платы в издержках.

Пока прирост заработной платы отстает от роста производительности труда или соответствует ему, инфляция отсутствует. Когда же прирост заработной платы превышает прирост производительности труда, тогда развиваются инфляционные процессы.

Однако рост заработной платы необязательно ведет к росту цен. Ее увеличение приводит к уменьшению прибыли при сохранении прежнего уровня цен. Предприниматели, вынужденные под воздействие профсоюзов повышать заработную плату, пытаются компенсировать потери за счет роста цен.

Наконец, причиной роста инфляции издержек может происходить из-за роста цен на производственные ресурсы.

Преодолеть эту инфляцию можно путем повышения производительности труда, внедрения новой технологии, ограничения роста заработной платы, прибылей и цен, снижения ставок процента, использования субсидий и конкуренции.

На практике не легко отличить один тип инфляции от другого. Они, как мы отмечали, тесно взаимодействуют. Поэтому рост заработной платы, например, может выглядеть и как инфляция спроса, и как инфляция предложения.

Со второй половины XX в. ни в одной стране мира не имела места полная занятость и полная загрузка производственных мощностей. Не было также и свободного рынка и стабильных цен. Более того, наблюдается стагфляция, т. е. рост инфляции и безработицы в условиях спада и застоя производства.

Типы инфляции

По характеру проявления различают следующие типы инфляции.

Подавленная инфляция. Она присуща экономике с административным управлением, ценами и доходами. Подавленной она называется потому, что государство, устанавливая контроль над ценами и доходами, не позволяет открытого проявления инфляции в единственно доступной ей форме - в росте денежных цен. Инфляция в этом случае принимает «подпольный» характер.

Внешне цены не растут, стабильны, но так как масса денег в стране растет то их избыток трансформируется в товарный дефицит. Появляются постоянные очереди, а продавцы начинают спекулировать дефицитными товарами. Возникает "черный рынок" /нелегальная форма инфляции в условия ее подавления/. "Черный рынок" в какой-то мере показывает подлинные цены товаров и услуг.

Открытая инфляция. Она характерна для стран с рыночной экономикой, где свободное взаимодействие спроса и предложения ведет к открытому, ничем не стесненному росту цен в результате падения покупательной способности денег. Открытая инфляция, конечно, искажает рыночные процессы, но тем не менее сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям сферы выгодного приложения капитала.

С точки зрения темпов роста инфляции, различают три вида инфляции.

Умеренная, или ползучая инфляция, когда цены растут медленно, менее 10% в год. В этом случае стоимость денег практически сохраняется. Отсутствует риск заключения контрактов на будущее.

Галопирующая инфляция. В этом случае рост цен измеряется сотнями процентов в год. Деньги резко обесцениваются. Становится невыгодным заключать контрактные сделки. Все стремятся быстрее превратить деньги в товары.

Гиперинфляция. При ней цены растут астроно­мическими темпами. Расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим. Это означает, что ситуация вышла из-под контроля.

Кроме того различают:

·  ожидаемую инфляцию, т. е. предсказуемую, прогнозируемую инфляцию;

·  неожидаемую инфляцию, это непредсказуемая и непрогнозируемая инфляция.

·  Наконец, выделяют также:

·  сбалансированную инфляцию, когда цены на раз­личные товары изменяются одинаковыми темпами, т. е. соотношение между различными ценами остают­ся неизменными;

·  несбалансированную инфляцию, при которой цены на различные товары растут разными темпами, поэтому соотношение между ценами на разные товары постоянно меняются.

Измерение инфляции

Для того чтобы определить, какой уровень инфляции существует в стране, следует сопоставить, как мы уже знаем из предшествующего материала, цены одного периода с ценами другого. Вначале нужно определить, цены каких товаров и услуг мы будем учитывать, поскольку не все товары и услуги дорожают в равной степени. Совокупность товаров и услуг, выбранных для анализа роста цен, составляет потребительскую корзину. Чем больше товаров и услуг мы поместим в корзину, тем точнее будут полученные результаты. Определив набор корзины, можно рассчитать индекс потребительских цен:

, где

Ip - индекс потребительских цен,

Р0 - цены в базовом периоде,

Р1 - цены данного /текущего/ периода.

Аналогично рассчитываются индекс цен на промыш­ленную продукцию, индекс валового внутреннего продукта и др.

Для того чтобы количественно измерить инфляцию можно применить "правило числа 70":

Например, если годовая инфляция равна 8%, то 70:8=9 годам, т. е. через девять лет произойдет удвоение годовой инфляции.

Социально-экономические последствия инфляции

Последствия инфляции сложны и разнообразны.

При умеренной /ползучей/ инфляции, когда цены возрастают не более чем на 10% в год, наблюдается даже временное оживление хозяйственной конъюнктуры. Небольшие темпы инфляции содействуют росту цен и нормы прибыли. Кейнс и его последователи даже рассматривают такую инфляцию как благо для экономического развития.

Однако инфляцию на таком уровне не всегда удается задержать, и по мере ее углубления она превращается в галопирующую, которая дезорганизует хозяйство, наносит серьезный ущерб экономике, в том числе и монополиям и олигополиям, затрудняет проведение экономической политики.

Галопирующая инфляция усиливает диспропорции между отраслями экономики, обостряют проблему реализации продукции на внутреннем рынке, обостряет товарный голод и подрывает стимулы к накоплению.

При галопирующей инфляции банки и другие кредитные учреждения, которые предоставляют кредит, удорожают условия кредитования и сокращают объемы кредитов, а это ведет к нарушению функционирования денежной системы.

Галопирующая инфляция ухудшает положение трудящихся масс и обесценивает сбережения, ведет к сокращению в прежних объемах финансирование государственных социальных программ.

При гиперинфляции цены ежемесячно возрастают не менее чем на 50%, что означает их повышение в течение года не менее чем в 129-130 раз. Когда инфляция достигает таких чудовищных размеров, то деньги обесцениваются в течение 1-2 дней. Происходит такое явление, как "бегство от денег". В таких условиях никто не хочет держать денежную наличность в своем кошельке или на депозите до востребования в банке. После продажи товара предприниматель стремится немедленно превратить свой доход в любой вид реальных активов - в сырье, запасные детали и т. д. Когда покупательная способность денег падает такими темпами, то деньги утрачивают свои важнейшие качества, которые делают их высоколиквидным активом. Таким образом, гиперинфляция ведет к разрушению денежной системы страны. Тяжелый удар наносится и по кредитно-банковской системе, поскольку в условиях «бегства от денег» никто не хочет брать деньги в долг или предоставлять их в кредит.

Подрывая денежное обращение, кредит и банковскую систему, гиперинфляция разрушающе воздействует на промышленность и др. отрасли экономики. В этих условиях денежные капиталы стремятся обратить в устойчивую, свободно конвертируемую валюту или они бегут за границу.

Когда цены в течение года растут такими темпами, то это не может не отразиться на положении широких масс населения. Резко падает заработная плата и другие виде доходов, полностью обесцениваются сберегательные вклады трудящихся и т. д.

Антиинфляционная политика государства

Негативные социально-экономические последствия инфляции вынуждают правительства различных стран проводить определенную антиинфляционную политику

В этой связи возникают две проблемы. Как относиться к инфляции, ликвидировать ее, как например, в США и Великобритании, путем радикальных мер или адаптироваться к ней как в других странах?

В рамках первого подхода /современные кейнсианцы/ предусматривается активная бюджетная политика, которая предполагает маневрирование государственными расходами и налогами в целях воздействия на платежеспособный спрос.

При инфляционном /избыточном/ спросе государство ограничивает свои расходы и повышает налоги. Это ведет к сокращению спроса, снижению темпов инфляции. Однако подобные меры приводят к сокращению роста производства, к застою и даже к кризисным явлениям в экономике и росту безработицы.

Такова цена сдерживания инфляции.

Если спрос в условиях спада производства недостаточен, то государство через государственный бюджет осуществляет программы государственных капиталовложений и других расходов, понижает налоги. Низкие налоги устанавливаются прежде всего на средние и невысокие доходы, которые, обычно, быстро реализуют выгоду. Считается, что таким образом расширяется спрос на потребительские товары и услуги.

Однако, как показал опыт многих стран в 60-70-е годы XX в., стимулирование спроса бюджетными средствами может усиливать инфляцию. К тому же бюджеты капиталистических государств сводятся с дефицитом. Это ограничивает возможности правитель­ства маневрировать налогами и расходами.

Второй подход предполагает, в первую очередь, воздействие на экономику /монетаризм/.

Этот вид регулирования проводится Центральным банком страны, который формально правительству не подконтролен.

ЦБ изменяет количество денег в обращении и ставки ссудного процента. Эти меры имеют краткосроч­ное воздействие на экономику.

Подобные меры должны ограничивать платежеспособный спрос, так как политика стимулирования экономического роста и искусственного поддержа­ния занятости путем снижения естественного уров­ня безработицы ведет к потере контроля над инфляцией.

Борьба с инфляцией может привести к значительным потерям в народном хозяйстве, к росту безработицы и спаду производства. Кстати, как свидетельствует опыт США, ограничение роста заработной платы в гг. дает малый эффект.

Тема 19. Деньги. Денежная система

Возникновение и сущность денег

Деньги играют большую роль в рыночной экономике, ибо с их помощью совершается движение товарных масс. Без денег и денежного обращения рынок был невозможен. Исторически деньги явились из обращения товаров, так как они сами являлись товарами.

Но деньги-товар особого рода. Они выполняют особую функцию - выступать в роли всеобщего эквивалента при обмене товаров.

Процесс обмена товаров прошел три этапа. На первом этапе товарное производство только зарождалось, и различные продукты обменивались друг на друга непосредственно. Следовательно, здесь имел место натуральный /бартерный/ обмен: Т - Т. Обмен на этом этапе носил случайный и динамичный характер.

На втором этапе обмен стал массовым явлением. Из массы товаров, выделяются товары-посредники: Т-Тп-Т. В роли посредника выступает множество товаров.

На третьем этапе обмен выходит за рамки местного рынка. Возникает обмен в национальных, а потом и межнациональных масштабах. На этом этапе из массы все товаров выделяется всеобщий эквива­лент, в роли которого стали выступать металлы и их сплавы: медь, бронза, серебро, золото и др.

С течение времени роль всеобщего эквивалента закрепилась за золотом. Золото стало выполнять роль денег потому, что оно само было товаром и имело стоимость. Кроме того, золото являлось обычным товаром, который служил материалом для украшений. Наконец, золото имело ряд положительных свойств, которыми не располагают другие товары:

·  в маленьком объеме содержится большая стоимость;

·  в небольшом объеме заключен большой вес;

·  оно легко делимо, при этом сохраняет свои свойства;

·  золото плохо окисляется и, к тому же не горит, и плавится при относительно высокой температуре.

В условиях, когда в роли денег выступали благородные металлы, они выполняли следующие функции.

1.  Деньги как мера стоимости; в этой функции деньги измеряют стоимость других товаров; это возможно потому, что золото, как и все прочие товары имеют общее свойство - быть результатом труда.

2.  Деньги как средство обращения. В этой функции деньги выполняют роль посредника в обращении товаров. Из нее возникают бумажные деньги, которые до поры можно было обменять на настоящие деньги.

3.  Деньги как средство образования сокровищ. В этой функции деньги накапливаются в своей натуральной форме и выступают в качестве представите­ля богатства вообще.

4.  Деньги как средство платежа. Эта функция возникает тогда, когда товары продаются в долг с отсрочкой платежа. Из этой функции появляются кредитные деньги – банкноты /т. е. вексель на банк/.

5.  Мировые деньги на мировом рынке деньги функционировали в роли меры стоимости, всеобщего покупательного средства и в качестве всеобщего платежного средства.

Два типа денежного обращения

Денежное обращение - это движение наличных денег в процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей.

История знает два типа денежного обращения: биметаллическое и монометаллическое.

При биметаллизме роль всеобщего эквивалента выполняют в основном два металла - золото и серебро. Имели место и сплавы серебра с другими металлами, например с медью (бронза).

При монометаллизме в роли денег выступает один металл: серебро или золото /иногда была и медь, как, например, в России в определенные периоды ее истории/. С течением времени был осуществлен переход к золотому монометаллизму. Первой страной, принявшей решение о введении золотого монометаллизма была Англия (1798 г.). Позднее и другие развитые страны стали переходить к золотому стандарту. В России этот переход был осуществлен в самом конце XIX в. (1897 г.). До этого у нас был серебряный монометаллизм.

Золотой стандарт выступает в трех формах:

·  золотомонетной;

·  золотослитковой;

·  золотодевизной.

Золотомонетный стандарт предполагал:

·  обращение золотых монет, которые свободно чеканились любым лицом; при этом содержание золота и форма монеты должны были быть одинаковыми и неизменными;

·  свободный обмен денежных знаков /т. е. неполноценных серебряных и медных денег, а также банкнот и бумажных денег/ на золотые монеты;

·  свободный вывоз и ввоз золота.

Золотомонетный стандарт просуществовал в мире до Первой мировой войны. Война положила конец существованию золотомонетного стандарта во всех странах, участвующих в войне. В ходе войны произошло разрушение золотого денежного обращения. Бумажные и кредитные деньги перестали обмениваться на золото. Золото было запрещено вывозить за границу. Была запрещена чеканка золотых монет. Золотые монеты исчезли из обращения. Вместо них появились бумажные деньги, ценность которых быстро падала

После войны была предпринята попытка восстановить золотой стандарт в прежнем виде, но от этой цели пришлось скоро отказаться. В стремлении сохранить золотой стандарт западные страны вводят две его новые формы: золотослитковый и золотодевизный.

Золотослитковый стандарт ввели у себя страны, обладающие большим запасом золота /США, Франция и Англия/. В этой связи была прекращена чеканка монет, а обмен банкнот на золото осуществлялся лишь при предъявлении определенной суммы денег, соответствующий цене стандартного слитка золота. Например, а Англии этот слиток был оценен в 1700 фунтов стерлингов.

Золотодевизный стандарт был применен теми странами, которые не обладали большим запасом золота. Это были Германия, Австрия и другие страны - всего примерно 30 государств.

При золотодевизном стандарте банкноты обменивались не на золото, а на иностранную валюту /девизы/. Девизы выражались в франках, фунтах стерлингов и доллары. Эти девизы, в свою очередь, могли быть разманены на золото. В этом случае страна должна была накопить у себя валюту с золотослитковым стандартом.

Золотодевизная форма ставила в зависимость од­ну валюту от других. В результате обесценивания той или иной золотодевизной валюты происходило обесценивание других валют.

Современная денежная система

Золотой стандарт в новом исполнении продержался недолго. Экономический кризис гг. нанес сокрушительный удар по золотому стандарту. В период кризиса и после него был отменен золотой стандарт в США (1333 г.), Бельгии и Италии (1935 г.), во Франции и Голландии (1936 г.).

США формально сохранили связь доллара с золотом вплоть до 1971 г.

Во время Второй мировой войны мировая валютная система пришла в кризисное состояние в еще большей степени. В связи с этим в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) была создана новая валютная система - система межгосударственного золотодевизного а точнее золотодолларового/ стандарта.

Она сочетала в себе стихийный характер межгосударственных расчетов с усилением государственного регулирования их. За золотом сохранялась функция мировых денег при одновременном использовании в качестве международных платежных и резервных валют прежде всего доллара и в меньшей степени фунта стер­лингов. Фактически доллар был поставлен в привилегированное положение из-за его преобладания в международных расчетах и при финансировании этих расчетов.

Кроме того, была установлена обязательность обмена США резервных валют на золото иностранным правительствам и Центральным банкам государств по официальному курсу 35 долл. за тройскую унцию (31,1 г золота).

Такое господствующее положение доллара на мировом рынке было связано с тем, что во время войны США резко увеличили свой золотой запас. В 1949,г. Они держали 70% всех мировых запасов золота (без СCCP).

США буквально заполонили бумажными долларами чуть не все страны мира. Обменять доллар на золото можно было только в казначействе США, которое хранило золотой запас в Форт-Ноксе. Это золото в обмен на доллары могли получить только центральные банки других стран.

Оседавшие в Европе доллары западноевропейские страны стали предъявлять США к обмену на золото. Мощный удар по экономике США нанес тогдашний Президент Франции генерал де Голль, который предъявил к обмену 1,5 млрд. долл. США пригрозили ему через НАТО. В ответ на это де Голль заявил о готовности выйти из этой организации, а за одно удалить с территории Франции 189 военных баз НАТО и 35 тыс. солдат этой организации. Отправляясь на переговоры в Вашингтон, де Голль прихватил с собой еще 750 млн. долл. Этот пример вдохновил другие западноевропейские страны, и американцам пришлось выложить 3000 тонн золота. Полки Норт-Нокса почти полностью опустели.

Поняв, что дело пахнет керосином, США в ответ очередной раз продемонстрировали всему миру эго­изм, доведенный до крайней степени цинизма. 15 августа 1971 г. тогдашний президент США Никсон объявил об отмене золотого обеспечения доллара. И в декабре 1971 г. был официально отменен золотой стандарт.

В 1976 г. в Кингстоне на Ямайке на совещании стран-членов МВФ было принято решение о переходе к новой, ямайской мировой валютной системе. В Ямайке был провозглашен отказ от принципов Бретто-Вудса. Были приняты решения, которые означали полную демонетизацию золота и окончательный переход к использованию в качестве мировых денег национальных валют.

На смену золотому монетаризму пришла искусственная валютная система. Деньги утратили свое прежнее экономическое содержание. Бумажные день­ги перестали размениваться на золото и другие драгоценные металлы. В отличие от золотых денег бумажные деньги не имеют внутренней стоимости. Этот номинальный, существующий только по назва­нию/на бумаге/, знак стоимости никак не соответст­вует затратам на его изготовление.

Сущность и функции современных денег

Если Маркс выводил функции денег из их сущности, то современные экономисты выводят сущность денег из их функций. По мнению западных экономистов современные деньги выполняют следующие функции:

·  средство обращения;

·  средство сохранения богатства;

·  мера стоимости, счетные деньги.

В функции денег как средство обращения деньги являются посредниками в обмене.

В функции сохранения богатства они представляют собой сбережение для будущих рыночных активов.

Деньги в функции меры стоимости служат для измерения реальной стоимости /ценности/ реализуемых благ.

Отсюда делается вывод, что деньги выступают как вид финансовых активов, которые могут быть использованы для сделок. Деньги - это все то, что признается людьми за деньги и выполняют их функции. Английский экономист Хикс говорит, что деньги - это то, что используется как деньги. Если люди соглашаются что-либо считать за деньги, то в этом случае деньги выступаю как декретные деньги, как ликвидность.

Декретность денег выражается в том, что ценность денег определяется во многом доверием к правительству, держащему под своим контролем объем бумажной денежной эмиссии. Устойчивость де­нег, т. е. неизменность покупательной силы денег определяется не золотым запасом страны, а доверием к правительству. Центральный банк должен ограничивать предложение денег и одновременно сделать ограниченным их доступность. Иначе говоря, вопрос о стоимости бумажных денег неразрывно связан с проблемой количества денег, необходимых для обращения.

Одним из важных свойств денег является их ликвидность, легкость с которой они могут быть пре­вращены в любые активы/активы - это любая ценность, принадлежащая фирме или отдельному лицу/. Деньги обладают высокой ликвидностью.

Количество денег, необходимых для обращения

При свободном денежном обращении всегда существует опасность чрезмерного увеличения бумажной денежной массы и развития инфляции. В связи с этим выпуск бумажных денег монополизирован государством. Центральный банк пытается компенсировать нехватку денег путем увеличения денежной массы. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике.

И здесь встает вопрос, какое количество денег, необходимо выпускать в обращении. Количество денег, необходимое для обращения, выводится из уравнения обмена американского экономиста и. Фишера. Уравнение Фишера имеет следующий вид:

M´V=P´Q, где

М-среднее количество денег, находящихся в обращении в данной стране в течение года;

V-среднее число оборотов денег при их обмене на блага;

Р-средняя цена блага и

Q - весь объем покупаемых благ.

Тогда:

Как видно, количество денег в обращении зависит от объема товаров и услуг, созданных в стране /т. е. ВВП/, цен и числа оборотов денег.

Денег должно быть не больше и не меньше, чем требуется для обращения. Недостаток денег ведет к неплатежам, затовариванию и остановке произ­водства. Избыток же денег приводит к инфляции.

Чем больше денег находится в обращении, тем ниже их стоимость. Когда же предложение денег ограничено, тогда стоимость их возрастает. Реальная стоимость денег, или покупательная способность денег - это количество товаров и услуг, которые можно купить за денежную единицу. Стоимость денег обратно пропорциональна уровню цен. Если уровень цен всех товаров и услуг удваивается, то стоимость денег уменьшается в два раза. Если уровень цен падает, то стоимость денег возрастает:

, где

Iпдс – индекс потребительной способности денег;

Iц – индекс цен.

Виды денег

Как мы отмечали ранее, движение денег при выполнении своих функций представляет собой денежное обращение. Денежное обращение - кровеносная система экономики. От его успешного функционирования зависит хозяйственная активность, экономический рост, благо­получие общества.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной. Соответственно и движение денег осуществляется с помощью различных видов денег. Наличное движение происходит при посредстве монет, банкнот и казначейских билетов.

Монеты - это символические деньги, если они не золотые. Символические деньги - это деньги, которые сделаны из металлов, стоимость которых не соответствует их подлинной стоимости. Стоимость металла в монете должна быть ниже их номинала, это делается для того, чтобы предотвратить переплавку /тезаврацию/ монет с целью их прибыльной продажи в качестве золота, серебра, меди и т. п.

Бумажные деньги возникают из нормальных, золотых денег, а также из векселей – банкноты. Монеты служат в качестве разменных денег, которые позволяют совершать любые мелкие покупки.

Банкноты - это банковские билеты, выпускаемые коммерческими банками. Они свободно обменивались на золото в период золотого стандарта. В настоящее время это денежные знаки разного достоинства, выпускаемые в обращение центральным банком страны.

Казначейские билеты - это бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством для финансового обеспечения государственных расходов.

Безналичное обращение осуществляется без участия денег. Безналичные деньги – это записи на счетах кредитных учреждений, зачет взаимных требований путем перевода средств со счета плательщика /должника/ на счет получателя /кредитора/ в кредитном учреждении.

Использование безналичных денег сокращает потребность в наличных деньгах, ускоряя оборот средств и сокращая издержки обращения. Все безналичные расчеты производятся через кредитные учреждения и под их контролем.

К безналичным деньгам относятся: чеки, кредитные карточки "почти" деньги" /квазиденьги/.

Чек - это денежный документ определенной формы, содержащий приказ чекодателя, имеющего текущий счет в кредитной учреждении, о выплате с его счета указанной в чеке денежной суммы определенному лицу, организации или предъявителю. В настоящее время денежные чеки превратились в средство и инструмент многих денежных расчетов. Чеки выступают в качестве одной из форм денег. Не будучи собствен­но деньгами в наличной форме, они в полной мере реализуют их функцию как платежного средства.

Чеки бывают на предъявителя, или ордерские, именными на определенное лицо, банковские (для расчета между банками), дорожные чеки, которые можно всегда обменять на наличные деньги в банке.

Кредитные карточки - это электронные пластиковые карточки, дающие право их владельцам получать товары и услуги, не оплачивая их наличными. За реализованные таким образом блага фирма-продавец получает деньги от банка.

Почти деньги (квазиденьги) - это менее ликвидные депозиты денежной системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и имеют меньшую скорость обращения, чем деньги, о которых только что шла речь. Квазиденьги включают в себя срочные и сберегательные депозиты, краткосрочные государственные бумаги и сберегательные облигации.

Деньги, хранящиеся на счетах банков и тем самым предоставленные банку в кредит с правом их использования до времени возврата вкладчику, называются кредитными деньгами или банковскими деньгами.

Денежные агрегаты

Как мы видели, в экономике роль денег могут выполнять не только собственно деньги, но и все то, что может быть принято продавцом в уплату за проданный товар или услугу, т. е. любое платежное средство. На практике эти платежные средства группируются в денежные агрегаты в зависимости от степени ликвидности. Под ликвидностью понимается возможность использования денежных средств /финансовых активов/ в качестве платежного средства.

Если денежное средство можно непосредственно использовать для платежей и расчетов или легко обратить в средство платежа, то его считают высоколиквидным. Абсолютной ликвидностью обладают те денежные средства, которые способны непосредственно, без преобразование в иные виды средств быть средством платежа. Различные денежные агрегаты отличаются друг от друга тем, как скоро их можно превратить в наличные деньги и оплатить товар или услугу.

Денежные агрегаты расположены в соответствии с присущим им уровнем ликвидности. Количество и состав используемых денежных агрегатов различа­ется по странам мира. Центральный банк России выделяет 4 агрегата денежной массы:

Мо - наличные деньги в обращении в форме монет и бумажных денег.

М1 - Мо + депозиты населения в банках, чековые депозиты и дорожные чеки; этими деньгами можно оплатить любую покупку в любой момент.

М2 – М1 + срочные вклады небольших размеров и другие вклады, легко переводимые в налич­ные деньги, например, сберегательные вклады.

Мз – М2 + срочные вклады крупных размеров, депозитные сертификаты, облигации государственного банка, а также аналогичные им ценные бумаги.

В большинстве стран с развитой рыночной экономикой используется еще один агрегат - L. L – М3 + казначейские сберегательные облигации, кратко и срочные государственные обязательства и коммерческие бумаги, т. е. практически все то, что в ток или иной степени может быть использо­вано в качестве платежного средства.

В России этот агрегат активно используется. В него включают государственные краткосрочные облигации /ГКО/, краткосрочные облигации /КО/, госу­дарственные долгосрочные обязательства /ГДО/ и" облигации Сберегательного банка России.

Спрос на деньги

Устойчивость денег и денежного обращения напрямую связана со спросом на деньги и их предложением. Естественно, что устойчивость денег и денежного обращения зависит от равновесия спроса на деньги и предложения их на денежном рынке.

Спрос на деньги вытекает из двух функций денег - быть средством обращения и средством сохранения богатства. В первом случае речь идет о спросе на деньги для заключения сделок купли-продажи. Это так называемый трасакционный спрос. Деньги нужны всем физическим и юридическим лицам. Они необходимы им для приобретения материальных благ и услуг /для физических лиц/ и средств произ­водства и рабочей силы /для юридических лиц/.

Объем спроса на деньги для сделок зависит от величины номинального ВВП, ибо невозможно купить то, что не произведено. Для этого нужны деньги.

Трасакционный спрос объясняется необходимостью хранения денег в наличной форме или в средствах на текущих счетах банков и других финансовых институтов с целью осуществления запланированных и незапланированных покупок и платежей.

Спрос на деньги как средства сохранения богатства объясняется тем, что часть своих доходов физические и юридические лица сберегают. Существует три варианта сбережения денег:

·  сохранить доходы в виде наличных денег;

·  приобретать ценные бумаги;

·  покупать недвижимость и другие материальные ценности, особенно в период инфляции.

Этот спрос на деньги связан со стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов. Он изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки. Чем выше процент, тем больше вложения в ценные бумаги. Но это ведет к сокращению спроса на деньги. Снижение процентной ставки ведет к сокращению спроса на облигации и росту спроса на деньги. Таким образом, здесь существует обратная зависимость между спросом на деньги и ставкой процента.

Предложение денег

Предложение денег - это количество денег, которое предлагается в данный момент Центральным и коммерческими банками на рынке. Выделяют две основные формы предложения денег.

1.  Предложение собственно денег. В этом случае предложение денег связано с наличными деньгами и вкладами на текущих счетах.

Предложение почти денег, т. е. денежных средств, выполняющих основные функции денег: денежных чеков, краткосрочные сберегательные и срочные вклады, краткосрочные государственные бумаги и сберегательные облигации.

Тема 20. Кредит и его роль в рыночной экономике

Сущность кредита

Современная рыночная экономика немыслима без разветвленной и многообразной системы кредитных отношений.

Кредит в переводе с латинского означает долг, ссуда. Кредит – это система экономических отношений по поводу передачи вещи или денег от одного лица к другому во временное пользование за определенную плату.

Физическое или юридическое лицо, предоставляющее ссуду и имеющий право требовать от дебитора возвращения ссуды, называется кредитором.

Дебитор – это физическое или юридическое лицо, взявший взаймы какую-либо вещь или сумму денег.

Возможность и необходимость кредита вытекает из закономерностей кругооборота капитала в процессе воспроизводства, когда на одном участке процесса воспроизводства временно образуются свободные средства, а на других участках производства возникает временная потребность в денежных средствах.

Важнейшие источники временно свободных средств:

·  средства, предназначенные для восстановления основного капитала /зданий, машин и др./, которые накапливаются постепенно, по мере износа основного капитала в форме амортизации;

·  часть оборотного капитала, который временно высвобождается в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи готовых товаров и покупки сырья, топлива, выплаты заработной платы;

·  часть прибыли фирм, которая накапливается до определенной величины для целей расширения производства;

·  часть средств бюджетной системы, различных внебюджетных фондов и резервов.

Основные свойства кредита

Передача временно свободных денежных средств осуществляется на началах срочности, возвратности, платности и обеспеченности.

Кредит предоставляется на определенный срок, по истечению которого он должен быть возвращен кредитору. Платность предполагает уплату заемщиком определенного ссудного процента за право временного пользования ссуды. Ссудный процент – это часть прибыли, которую предприниматель выплачивает собственнику ссудного капитала. Выгодность ссуд выражается в норме процента, которая представляет собой отношение суммы процента к величине ссудного капитала. Норма процента является динамичной величиной и зависит прежде всего от соотношения спроса и предложения ссудного капитала, которые, в свою очередь, определяются различными внутренними и внешними причинами, например, циклическими колебаниями производства, колебаниями курсов валют и др.