Проспект ценных бумаг (стр. 25 )

Компания ориентирована на финансирование за счет заемных средств и полученной прибыли. На сегодняшний день компания установила долгосрочные отношения с . Также компания проводит переговоры со Сбербанком России по установлению лимита, планируется привлекать средства западных банков.

Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, и оценка вероятности их появления.

Фактором, который может повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств Поручителя, является повышение стоимости кредитных ресурсов в связи с увеличением стоимости денежных средств в крупнейших мировых инвестиционных центрах. Однако за счет повышения кредитного качества российской экономики в целом и увеличения размеров бизнеса риск роста процентных ставок для компании можно считать несущественным.

5.3.2. Финансовые вложения поручителя

Перечень финансовых вложений поручителя, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

Эмиссионные ценные бумаги.

Указанные вложения отсутствуют.

Неэмиссионные ценные бумаги.

Указанные вложения отсутствуют.

Иные финансовые вложения поручителя.

Вид фин. вложения	Полное и сокращенное наименование объекта, ИНН	Местонахождение	Размер вложения, рубли
депозит	Открытое акционерное общество «МЕТКОМБАНК» () (ИНН )	Свердловская область, г. Каменск-Уральский, ул. Октябрьская, д.36	4

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции (по каждому виду указанных инвестиций, в оценке поручителя по финансовым вложениям, отраженным в бухгалтерской отчетности поручителя за период с начала отчетного года до даты утверждения проспекта ценных бумаг):

По эмиссионным ценным бумагам:

Указанные вложения отсутствуют.

По неэмиссионным ценным бумагам:

Указанные вложения отсутствуют.

По иным финансовым вложениям:

4 000 000 рублей

Сведения о величине убытков (потенциальных убытков) в связи с размещением средств поручителя на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также при принятии решения о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства, либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).

Средства Поручителя не размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также отсутствуют решения о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми Поручитель произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте:

Учет финансовых вложений Поручителя производится в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета:

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н).

Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (утв. приказом Минфина РФ от 01.01.01 г. N 126н).

5.3.3. Нематериальные активы поручителя

Состав нематериальных активов, первоначальная (восстановительная) стоимость и величина начисленной амортизации за 5 последних завершенных финансовых лет.

Наименование группы объектов нематериальных активов	Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.	Сумма начисленной амортизации, руб.
Отчетная дата: 2004 – 2 кв.2009	-	-
Итого:	0	0

Методы оценки и оценочная стоимость нематериальных активов, внесенных в уставный (складочный) капитал (паевой фонд) или поступивших в безвозмездном порядке.

Взнос нематериальных активов в уставный капитал и поступление в безвозмездном порядке не имели места.

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми поручитель представляет информацию о своих нематериальных активах:

Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2007 (утв. приказом Минфина РФ от 01.01.01 г. N 153н).

5.4. Сведения о политике и расходах поручителя в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Политика поручителя в области научно-технического развития за 5 последних завершенных финансовых лет. Затраты на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств поручителя.

Поручитель не осуществляет научно-техническую деятельность и не несет затрат на осуществление научно-технической деятельности.

Поручитель с начала деятельности не имел расходов в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований.

Сведения о создании и получении поручителем правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара).

Поручитель не создавал и не получал правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарный знаков, знаков обслуживания, наименования места происхождения товара.

Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для поручителя патентов, лицензий на использование товарных знаков: вероятность наступления факторов риска, связанных с возможностью истечения сроков действия основных для Поручителя лицензий на использование товарных знаков, можно оценить как низкую, поскольку вопросы получения (продления) лицензий имеют статус внутренних текущих и подлежат своевременному решению (недопущению истечения срока) в рабочем порядке. Поручитель предпримет все необходимые действия для продления сроков действия лицензий на использование товарных знаков.

5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности Поручителя

Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой Поручитель осуществляет основную деятельность, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если Поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли.

За последние пять лет (с 2003 по 2007 гг.) развитие лизинга было обусловлено преобладающими благоприятными общеэкономическими тенденциями, развитием реального и финансового секторов российской экономики, а также в достаточной степени определившейся законодательной базой, регулирующей лизинговые операции.

2008 год для финансового рынка следует поделить на два периода: в первом полугодии сохранялась иллюзия отката кризисных явлений; второе полугодие ознаменовано «крахом надежд».

Как отмечают участники лизингового рынка, значительной дифференциации невозвратов по отраслям нет. Лизинговые компании оказались лучше готовы к работе с должниками, чем банки, одними из первых столкнувшиеся с неплатежами. Они лучше отслеживают сохранность предмета лизинга.

источник: Рослизинг

Объемы нового бизнеса в 2008 году оказались на четверть (24,7%) меньше результатов 2007 года и составили 26,65 млрд долларов с НДС. Снизилась также доля лизинга в ВВП до 1,4 %, а доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал упала до 6,6%.

источник: Рослизинг

Лизинговая отрасль, будучи не просто активным участников экономических отношений, но и сектором, с высокой степенью зависимости от объемов и периодичности привлечения заемных средств, особенно сильно ощутила на себе последствия сжатия кредитования.

Помимо динамичного роста рынка лизинга в России прослеживаются следующие тенденции:

1) увеличение доли малого бизнеса во всех сегментах лизинговых услуг и сокращение доли крупных лизинговых компаний;

2) существенный рост сегмента автолизинга и лизинга подвижного состава (за последние 5 лет объем сделок по лизингу подвижного состава увеличился более чем в 40 раз);

3) развитие региональных сетей крупных лизинговых компаний преимущественно на Юге России, Урале и Северо-Западе;

4) изменение условий лизинговых сделок (увеличение сроков договора лизинга, снижение размера авансов, сокращение времени для оформления сделок) и разработка новых услуг, удовлетворяющих спросу клиентов;

5) поиск новых источников финансирования лизинговых сделок (выход на международные рынка капитала, выпуск облигационных займов, секьюритизация лизинговых активов).

Основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли:

1. рост потребности экономики в обновлении основных производственных фондов;

2. емкость лизингового рынка (потенциал роста удельного веса в объеме ВВП);

3. наличие у лизинговых компаний новых источников финансирования;

4.стабильная законодательная база, регулирующая лизинговую деятельность.

Общая оценка результатов деятельности Поручителя в данной отрасли. Оценка соответствия результатов деятельности Поручителя тенденциям развития отрасли.

Результаты деятельности Поручителя соответствуют тенденциям развития отрасли. Результаты деятельности Поручителя оцениваются положительно.

Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению Поручителя, результаты).

· разработка и продвижение на рынок новых лизинговых услуг, постоянный мониторинг рынка лизинговых услуг, разработка и принятие грамотных маркетинговых решений в области ценообразования;

·  развитие филиальной сети федерального масштаба;

· предоставление широкого перечня лизинговых услуг, удовлетворяющих потребностям различных клиентов.

Мнения органов управления Поручителя относительно представленной информации совпадают.

Ни один из членов органов управления Поручителя не имеет особого мнения относительно представленной информации.

5.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность Поручителя

Факторы и условия, влияющие на деятельность Поручителя и результаты такой деятельности. Прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий.

1. развитие филиальной сети и увеличение доли на рынке;

2. стратегия диверсификации лизингового портфеля по отраслям и контрагентам;

3. адаптация условий предоставления лизинговых услуг к изменяющимся потребностям клиентов и конъюнктуре рынка;

4. расширение партнерской сети (вендоры);

5. управление структурой активов и пассивов по срочности, валютам и стоимости с целью обеспечения ее сбалансированности

6. финансовое состояние поручителей о срочности, валютам и стоимости с целью обеспечения ее сбалансированности.

Все указанные факторы являются стратегически важными и имеют долгосрочную перспективу влияния на деятельность Поручителя.

Действия, предпринимаемые поручителем, и действия, которые Поручитель планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий. Способы, применяемые Поручителем, и способы, которые Поручитель планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность Поручителя.

Поручитель осуществляет активную региональную экспансию, развивая свою филиальную сеть, работает над расширением перечня предлагаемых услуг, изменяет условия по лизинговым сделкам, диверсифицирует источники финансирования с учетом рыночных тенденций. В дальнейшем Поручитель по возможности продолжит использовать все факторы, которые могут повысить эффективность его финансово-хозяйственной деятельности.

Прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий

влияние данных факторов сохранится в обозримом будущем.

Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения Поручителем в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов).

Среди факторов, которые могут негативно повлиять на результаты деятельности Поручителя, наиболее существенным можно назвать рост конкуренции на рынке лизинговых услуг как со стороны российских лизинговых компаний, так и со стороны иностранных игроков.

Вероятность наступления таких событий (возникновения факторов):

Вероятность наступления таких событий (возникновения факторов) незначительна. Выручка поручителя в течение последних пяти лет стабильно растет, разрабатываются новые принципы риск-менеджмента, проводятся маркетинговые исследования с целью выявления новых тенденций на рынке лизинга, совершенствуется система менеджмента.

Все указанные факторы являются стратегически важными и имеют долгосрочную перспективу влияния на деятельность Поручителя.

Существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности Поручителя, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия.

Факторы, которые могут улучшить результаты деятельности Поручителя:

·  Расширение перечня лизинговых продуктов;

·  Региональная экспансия;

·  Диверсификация источников заимствований.

Вероятность их наступления можно оценить как высокую, поскольку Поручитель имеет четкую стратегию развития на долгосрочный период и реализует комплекс мероприятий в данном направлении.

5.5.2. Конкуренты Поручителя

Основные существующие и предполагаемые конкуренты Поручителя по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом.

Поручитель не располагает информацией о конкурентах за рубежом.

Основные конкуренты Поручителя:

Наименование	География присутствия	Клиентская база	Продукты
АльнсРегионЛизинг, Центральные офисы: г. Новосибирск, г. Екатеринбург и г. Москва	16 филиалов в городах: Кемерово, Новокузнецк, Барнаул, Томск, Омск, Красноярск, Хабаровск, Иркутск, Владивосток, Самара, Челябинск, Пермь, Уфа.	Малый бизнес, средние и крупные предприятия	Транспорт, оборудование, недвижимость.
Лизинговая Компания УРАЛСИБ, г. Москва	Компания представлена в семи Федеральных округах России: Центральном, Северо-Западном, Приволжском, Южном, Уральском, Сибирском и Дальневосточном. Открыто более 60 филиалов.	Малый бизнес, средние и крупные предприятия	Транспорт, оборудование, недвижимость.
ДельтаЛизинг, г. Владивосток	Представительства компании в городах: Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Новосибирск, Омск, Томск, Барнаул, Кемерово, Красноярск, Иркутск, Хабаровск, Южно-Сахалинск, Ростов-на-Дону	Малый бизнес, средние и крупные предприятия	Транспорт, оборудование, недвижимость, техника.
Элемент Лизинг, г. Москва	Офисы продаж в 70 городах: Санкт-Петербург, Киев, Архангельск, Астрахань, Барнаул, Владивосток, Волгоград, Воронеж, Екатеринбург, Иркутск, Казань, Новосибирск и т. д.	Малый бизнес, средние и крупные предприятия	Транспорт, оборудование.
ГЛАВЛИЗИНГ, г. Москва	Филиалы в городах: Волгоград, Екатеринбург, Кемерово, Краснодар, Нижний Новгород, Новосибирск, Омск, Пермь, Ростов-на-Дону, Санкт-Петербург, Сургут, Томск, Уфа, Челябинск.	Малый бизнес, средние и крупные предприятия	Транспорт, оборудование, недвижимость, техника.
Europlan, г. Москва	Офисы продаж в 40 городах: Астрахань, Воронеж, Екатеринбург, Казань, Краснодар, Новосибирск и т. д.	Малый бизнес, средние и крупные предприятия	Транспорт, оборудование, недвижимость, спецтехника.
Лизинг машин и оборудования, г. Кемерово	Филиалов нет	Малый бизнес, средние предприятия	Транспорт, оборудование, недвижимость.
Механика роста Лизинг, г. Красноярск	Филиал в г. Кемерово	Малый бизнес, средние предприятия	Транспорт, оборудование, недвижимость.
Первая лизинговая компания, г. Новосибирск	Представительство в г. Новокузнецке	Малый бизнес, средние предприятия	Транспорт, оборудование, недвижимость.
Алтай Лизинг, г. Барнаул	Филиалов нет	Малый бизнес, средние предприятия	Транспорт, оборудование, недвижимость.

Перечень факторов конкурентоспособности Поручителя с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг).

1)  диверсифицированная географическая структура продаж;

Степень влияния на конкурентоспособность – высокая

2)  диверсификация клиентской базы, высокая концентрация лизингового портфеля относительно невысокая: на 10 крупнейших лизингополучателей приходится 35,5% лизинговых платежей

Степень влияния на конкурентоспособность – высокая.

3) наличие маркетинговой политики, направленной на продвижение имиджа компании, разработку и внедрение новых рекламных, информационных, маркетинговых программ, направленных на продвижение услуг Поручителя

Степень влияния на конкурентоспособность – средняя

4) Поручитель является универсальной компанией, диверсифицированной по разным направлениям бизнеса

Степень влияния на конкурентоспособность – высокая

5) наличие высококвалифицированного персонала

Степень влияния на конкурентоспособность – высокая

VI. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления поручителя, органов поручителя по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) поручителя

6.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления поручителя

Полное описание структуры органов управления поручителя и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) поручителя.

Органами управления поручителя являются:

Общее собрание Участников;

Генеральный директор.

Совет директоров (наблюдательный совет) не предусмотрен Уставом Поручителя.

Коллегиальный исполнительный орган (Правление) не предусмотрен Уставом Поручителя.

В соответствии сточными положениями Устава общества:

5.4.К исключительной компетенции общего собрания участников Общества относятся:

а) определение основных направлений деятельности Общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

б) изменение учредительных документов Общества, в том числе изменение размера его уставного капитала;

в) определение количества и избрание членов Ревизионной комиссии Общества и досрочное прекращение их полномочий;

г) избрание Генерального Директора Общества и досрочное прекращение его полномочий, а также принятие решения о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Общества коммерческой организации или индивидуальному предпринимателю (далее - управляющий), утверждение такого управляющего и условий договора с ним;

д) определение размеров денежного вознаграждения членам Ревизионной комиссии;

е) утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, распределение чистой прибыли Общества между его участниками;

ж) утверждение (принятие) документов, регулирующих внутреннюю деятельность Общества (внутренних документов Общества);

з) принятие решения о размещении Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

и) назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера оплаты его услуг;

к) принятие решения о реорганизации или ликвидации Общества, назначение ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса;

л) решение о возложении и прекращении дополнительных обязанностей на участников Общества;

м) решение о предоставлении, прекращении или ограничении дополнительных прав участникам Общества;

н) решение вопросов о создании и закрытии филиалов, представительств;

о) решение иных вопросов, предусмотренных действующим законодательством.

В соответствии с точными положениями Устава общества:

5.7.Управление текущей деятельностью Общества осуществляет единоличный исполнительный орган Общества: Генеральный директор.

Генеральный Директор назначается Общим собранием участников Общества на неопределенный срок.

5.8.Генеральный Директор Общества:

-  без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки (за исключением сделок, являющихся крупными в соответствии с действующим законодательством);

-  выдает доверенности на право представительства от имени Общества, в том числе доверенности с правом передоверия;

-  осуществляет управление текущей деятельностью, самостоятельно принимает решения по вопросам производственно-хозяйственной деятельности Общества;

-  осуществляет иные полномочия, не отнесенные законом или настоящим Уставом к компетенции Общего собрания участников Общества.

5.9.Генеральный Директор по согласованию с учредителем решает все вопросы кадрового обеспечения, определяет порядок и условия найма, формы и методы организации, принципы и порядок нормирования труда, определяет порядок премирования, устанавливает оклады и доплаты, продолжительность рабочего дня, порядок предоставления отпусков в соответствии с нормами действующего законодательства.

Сведения о наличии кодекса корпоративного поведения (управления) поручителя либо иного аналогичного документа.

Кодекс корпоративного поведения (управления) Поручителя либо иной аналогичный документ у Поручителя отсутствует.

Сведения о наличии внутренних документов поручителя, регулирующих деятельность его органов: внутренние документы Поручителя, регулирующие деятельность его органов, отсутствуют.

Адрес страницы в сети Интернет, на которой в свободном доступе размещен полный текст действующей редакции устава поручителя и внутренних документов, регулирующих деятельность органов поручителя, а также кодекса корпоративного управления поручителя в случае его наличия: Поручитель не подлежит обязательному раскрытию информации.

6.2. Информация о лицах, входящих в состав органов управления поручителя

Персональный состав органов управления поручителя.

Совет директоров общества не предусмотрен Уставом общества.

Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен Уставом Общества.

1) Единоличный исполнительный орган – Генеральный директор

Фамилия, имя, отчество:

Год рождения: 1976 г.

Образование: Высшее

Должности за последние пять лет:

п/п	Период	Организация	Должность
1	07.2002г. – 12.2004г	Общество с ограниченной ответственностью	Директор
2	10.2004г. - настоящее время	Общество с ограниченной ответственностью Лизинга»	Генеральный директор

Доля участия такого лица в уставном капитале Поручителя: 100%;