Проспект ценных бумаг (стр. 7 )

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 01.01.01 года № 06-117/пз-н.

Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента исходя из динамики приведенных показателей. Причины, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской отчетности за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Поскольку Эмитент создан 16.06.2009 года и до утверждения проспекта ценных бумаг хозяйственной деятельности не вел, то анализ прибыльности делать не представляется возможным.

Причины, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской отчетности за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

По состоянию на 30.06.2009года нераспределенная прибыль у Эмитента отсутствует. Это связано с тем, что Эмитент с даты создания (16.06.2009 года) хозяйственной деятельности не осуществлял.

5.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности

Факторы (влияние инфляции, изменение курсов иностранных валют, решения государственных органов, иные экономические, финансовые, политические и другие факторы), которые, по мнению органов управления эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) от основной деятельности за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет: не раскрывается, поскольку Эмитент с даты государственной регистрации 16.06.2009 года и до даты утверждения Проспекта ценных бумаг не осуществлял хозяйственную деятельность.

Оценка влияния, которое, по мнению указанных органов управления эмитента, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента: не приводится по вышеизложенным причинам.

5.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Наименование показателя	С 16.06.2009 по 30.06.2009
Собственные оборотные средства, руб.	7
Изменения, %	0
Индекс Постоянного актива	0
Изменения, %	0
Коэффициент текущей ликвидности	0
Изменения, %	0
Коэффициент быстрой ликвидности	0
Изменения, %	0
Коэффициент автономии собственных средств	1
Изменения, %	0

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н.

Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей.

Так как Эмитент создан 16.06.2009 года и до даты утверждения Проспекта ценных бумаг хозяйственной деятельности не осуществлял, анализ ликвидности и платежеспособности Эмитента, достаточности собственного капитала Эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов Эмитента на основе экономического анализа динамики показателей не представляется возможным.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между собственным капиталом компании и ее внеоборотными активами. По состоянию на 30.06.2009 года собственные средства Эмитента имеют положительное значение, эмитент не осуществлял заимствований.

В связи с тем, что у Эмитента отсутствуют заемные средства, коэффициент автономии собственных средств равен единице.

5.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

Наименование показателя	С 16.06.2009 по 30.06.2009
Размер уставного капитала, тыс. руб.	10
Стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи, тыс. руб.	-
Процент акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи от размещенных акций (уставного капитала) эмитента, %	-
Резервный капитал эмитента, формируемый за счет отчислений из прибыли эмитента, тыс. руб.	0
Добавочный капитал эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость, тыс. руб.	0
Нераспределенная чистая прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.	-3
Сумма капитала эмитента, тыс. руб.	7

Размер уставного капитала Эмитентаруб. соответствует размеру уставного капитала, зафиксированного в учредительных документах.

Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента:

Тыс. руб

Наименование показателя	С 16.06.2009 по 30.06.2009
Запасы	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0
Краткосрочные финансовые вложения	0
Денежные средства	7
Прочие оборотные активы	0
Итого оборотные активы	7

Структура оборотных средств:

Наименование показателя	С 16.06.2009 по 30.06.2009
Запасы	0%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	0%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0%
Краткосрочные финансовые вложения	0%
Денежные средства	100%
Прочие оборотные активы	0%
Итого оборотные активы	100,00%

Источники финансирования оборотных средств эмитента (собственные источники, займы, кредиты).

Собственные средства.

Политика эмитента по финансированию оборотных средств, а также факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, и оценка вероятности их появления:

Оборотные средства будут финансироваться за счет собственных и заемных средств.

Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, у Эмитента отсутствуют.

5.3.2. Финансовые вложения эмитента

Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

Эмитент создан 16.06.2009 года и информация приводится по данным бухгалтерской отчётности за период с 16.06.2009 года по 30.06.2009 года.

Резерв под обесценение ценных бумаг не создавался.

Средства эмитента не размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).

Величина убытков (потенциальных убытков) от размещения средств эмитента на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также при принятии решения о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства, либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).

Средства, размещенные на указанных счетах, отсутствуют.

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

Учет финансовых вложений Эмитента, в случае их наличия, будет проводиться в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета:

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н).

Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (утв. приказом Минфина РФ от 01.01.01 г. N 126н).

5.3.3. Нематериальные активы эмитента

Состав нематериальных активов, первоначальная (восстановительной) стоимость и величина начисленной амортизации за 5 последних завершенных финансовых лет или за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Эмитент создан 16.06.2009 года и информация приводится по данным бухгалтерской отчётности за период с 16.06.2009 года по 30.06.2009 года.

Наименование группы объектов нематериальных активов	Первоначальная (восстановительная) стоимость, тыс. руб.	Сумма начисленной амортизации, тыс. руб.
Отчетная дата: 30.06.2009
Итого:	0	0

Методы оценки и оценочная стоимость нематериальных активов, внесенных в уставный (складочный) капитал (паевой фонд) или поступивших в безвозмездном порядке.

Взнос нематериальных активов в уставный капитал и поступление в безвозмездном порядке не имели места.

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах:

Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2007 (утв. Приказом Минфина РФ от 01.01.01 г. № 000н).

5.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Политика эмитента в области научно-технического развития за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента за каждый из отчетных периодов.

Эмитент не ведет научно-технической деятельности. Затрат на осуществление научно-технической деятельности нет.

Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для эмитента объектах интеллектуальной собственности.

Эмитент не создавал и не получал правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности.

Эмитент не владеет патентами и лицензиями на использование товарных знаков.

Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков.

Указанные факторы отсутствуют, так как Эмитент не создавал и не получал правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности и не владеет патентами и лицензиями на использование товарных знаков.

5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли.

За последние пять лет (с 2003 по 2007 гг.) развитие лизинга было обусловлено преобладающими благоприятными общеэкономическими тенденциями, развитием реального и финансового секторов российской экономики, а также в достаточной степени определившейся законодательной базой, регулирующей лизинговые операции.

2008 год для финансового рынка следует поделить на два периода: в первом полугодии сохранялась иллюзия отката кризисных явлений; второе полугодие ознаменовано «крахом надежд».

Как отмечают участники лизингового рынка, значительной дифференциации невозвратов по отраслям нет. Лизинговые компании оказались лучше готовы к работе с должниками, чем банки, одними из первых столкнувшиеся с неплатежами. Они лучше отслеживают сохранность предмета лизинга.

источник: Рослизинг

Объемы нового бизнеса в 2008 году оказались на четверть (24,7%) меньше результатов 2007 года и составили 26,65 млрд долларов с НДС. Снизилась также доля лизинга в ВВП до 1,4 %, а доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал упала до 6,6%.

источник: Рослизинг

Лизинговая отрасль, будучи не просто активным участников экономических отношений, но и сектором, с высокой степенью зависимости от объемов и периодичности привлечения заемных средств, особенно сильно ощутила на себе последствия сжатия кредитования.

Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты):

Поскольку эмитент осуществляет деятельность в интересах поручителя, то на деятельность эмитента, главным образом, влияют результаты финансово-хозяйственной деятельности поручителя, которые в свою очередь коррелируют с тенденциями в лизинговой отрасли.

Результаты деятельности эмитента на дату утверждения проспекта не представляется возможным оценить, т. к. Эмитент не вел хозяйственной деятельности. Но в прогнозных планах деятельности эмитента оценивается как удовлетворительная.

5.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента

Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период:

Главным и единственным фактором, который может негативно повлиять на деятельность Эмитента, является ухудшение финансового состояния Поручителя.

Вероятность наступления таких событий (возникновения факторов):

Вероятность наступления таких событий (возникновения факторов) незначительна. Выручка поручителя в течение последних пяти лет стабильно растет, увеличивается количество судов в управлении, совершенствуется система менеджмента. Поручитель имеет стратегию развития компании на среднесрочную перспективу, в соответствии с которой планируется увеличение лизингового портфеля, увеличение выручки и прибыли.

5.5.2. Конкуренты эмитента

Основные существующие и предполагаемые конкуренты эмитента по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом.

Эмитент является единственной компанией, осуществляющей привлечение финансовых ресурсов в интересах Поручителя, конкурентов у эмитента нет. Главными факторами конкурентоспособности Эмитента являются:

·  Осуществление деятельности в интересах гарантированного клиента – Поручителя

Степень влияния на конкурентоспособность: 35 %.

·  Осуществление деятельности с минимальными затратами

Степень влияния на конкурентоспособность: 30 %.

·  Подотчетность эмитента поручителю.

Степень влияния на конкурентоспособность: 35 %.

VI. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента

6.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента

Полное описание структуры органов управления эмитента и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) эмитента.

Органами управления эмитента являются:

Высшим органом управления Общества является Общее собрание участников.

Единоличным исполнительным органом Общества является Генеральный директор.

Совет директоров (наблюдательный совет) не предусмотрен Уставом Эмитента.

Коллегиальный исполнительный орган (Правление) не предусмотрен Уставом Эмитента

В соответствии сточными положениями Устава общества:

9.2. К компетенции Общего собрания участников относятся:

9.2.1. Определение основных направлений деятельности Общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций.

9.2.2. Изменение Устава Общества, в том числе изменение размера уставного капитала Общества, утверждение новой редакции Устава.

9.2.3. Внесение изменений в Учредительный договор.

9.2.4. Избрание Ревизионной комиссии (Ревизора) Общества и досрочное прекращение ее полномочий.

9.2.5. Избрание Генерального директора и досрочное прекращение его полномочий, установление размеров выплачиваемых ему вознаграждений и компенсаций, а также принятие решения о передаче полномочий Генерального директора коммерческой организации или индивидуальному предпринимателю (управляющему), утверждение управляющего и условий договора с ним.