Организация системы бюджетирования на предприятии (стр. 3 )

Рис. 11. Структура активов за гг.

Рис. 12. Структура пассивов за гг.

По данным табл. 6, мы видим, что в целом имущество организации увеличилось в конце отчетного периода на 39,5 тыс. руб. и составило 101,24% от суммы, относящейся к началу периода. При этом повышение стоимости активов наблюдается по большинству разделов агрегированного баланса, кроме денежных средств, которые уменьшились на 20,22 тыс. руб. и составили 79,54 % к началу периода.

В составе всего имущества мы видим повышение удельных весов оборотных активов в сравнении с данными начала периода при повышении уровня

ВЫРЕЗАНО

Краткосрочная кредиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 215,46 тыс. руб.

Краткосрочная дебиторская задолженность значительно превышала размеры кредиторской задолженности в отчетном и базисном, что повышает возможность расчетов с кредиторами в течение периода поступления средств от дебиторов.

Однако это характеризует чрезмерное отвлечение средств в долгах дебиторов.

2.6 Управление капиталом

Стоимость чистых активов используется для оценки деятельности организаций, в частности в зависимости от нее должен увеличиваться (или может уменьшаться) уставной капитал.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

На конец года уставный капитал составляет 950,00 тыс. руб., а чистые активы 2090,57 тыс. руб. Это говорит об удовлетворительной финансовой устойчивости предприятия, при этом снижение уставного капитала не требуется (так как он меньше чистых активов).

Расчет чистого капитала представлен в табл.7.

Таблица 7. Расчет чистого капитала, тыс. руб.

2.3. Денежные средства и краткосрочные вложения	98,81	78,59

Таблица 8. Баланс предприятия в агрегированном виде

за 2006 г., тыс. руб.

4. Расчеты и прочие активы (деб. зад-ть, займы предост. орг-циям на срок менее 12 месяцев)	ra	627,31	9.Краткосрочные кредиты и заемные средства	Кt	592,77

Общее условие финансовой устойчивости:

F + Z ≤ Ис + Кт (1)

F – основной капитал;

Z – материально-производственные запасы;

(Ис + Кт ) – постоянный (перманентный ) капитал.

Оно означает, что

ВЫРЕЗАНО

и ликвидность запасов, не покрытых перманентным капиталом, не всегда может обеспечить современное поступление денежных средств в размерах, достаточных для погашения краткосрочной задолженности.

Для условия:

Z ≤ ( Ис + Кт ) – F (2)

F – основной капитал;

Z – материально-производственные запасы;

(Ис + Кт ) – постоянный (перманентный ) капитал.

Рас­сматриваемая организация, по данным табл. 7, имеет нор­мальную текущую устойчивость, так как кредиторская задолжен­ность покрывается суммой активных расчетов и денежных средств. Отсутствие данных о просроченной задолженности позволяет приравнять ее к нулю:

78,59 + 627,31>0 + 472,10

Устойчивость финансового состояния организации определяется также соотношениями стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. К материальным оборотным средствам относят запасы. Причем обес­печенность запасов источниками формирования — это сущность финансовой устойчивости, а платежеспособность отражает ее внеш­нее проявление, поэтому платежеспособность есть следствие обеспе­ченности материальных оборотных средств источниками, а уровень обеспеченности выступает в роли причины, обуславливая ту или иную степень платежеспособности (неплатежеспособности).

Характеристики источников формирования запасов. В анализе обеспеченности запасов источниками рассматривают характеристики источников формирования

ВЫРЕЗАНО

70,75 + 592,77) – 1225,09 = = 238 , 33 тыс. руб.

Коэффициент финансовой устойчивости. На основе трех рассмотрен­ных показателей обеспеченности запасов источниками рассчитыва­ются три коэффициента финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования средств:

КСОZ = (Ис-F) /Z= (2090,57-1295,2)/1225,09 = 0,65

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (КСОZ) рассчитывается делением величины собственных источников покрытия запасов и затрат к стоимости запасов и затрат. Величина собственных запасов и затрат равна разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов. Предельное ограничение: КСОZ ≥0.6+0.8.

Данный коэффициент удовлетворяет требованиям, что говорит о достаточном покрытии запасов собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными и долгосроч­ными заемными источниками средств:

КТОZ = (Ис - КТ)- F = EТ = 354,54 = 0,29

Z Z 1225,09

Исходя из условия финансовой устойчивости, согласно которому размер собственных источников и долгосрочных обяза­тельств должен быть достаточен для покрытия запасов, нормальным для данного коэффициента считается ограничение: КТОZ ≥ 1

Значение КТОZ меньше единицы, это свидетельствует о том, стоимость перманентного капитала не покрывает стоимость имеющихся запасов и часть последних финансируется за счет краткосрочных обязательств. Такой результат не считается недопустимым в пределах срока погашения краткосрочных обязательств, но все же финансирование запасов за счет краткосрочной задолженности повышает риск, обусловленный возможной потери платежеспособности.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными источниками:

ВЫРЕЗАНО

:

Кз. с = 1: Ка - 1 = 1 : 0,65 – 1 = 0,54 (8)

Он отражает, какую долю занимают заемные средства в собст­венном капитале. Увеличение коэффициента свидетельствует о по­вышении зависимости организации от заемных источников, о сни­жении платежеспособности, финансовой устойчивости.

Из приведенных выше выражений следует, что нормальное ог­раничение для коэффициента зависимости (гиринга):

Кз. с ≤1. (9)

Превышение единицы в значении коэффициента Гиринга озна­чает, что заемный капитал организации — главный источник фи­нансирования бизнеса. Высокий гиринг свидетельствует о высоком риске.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км. и. ) вычисляется делением оборотных активов (раздел 2 актива баланса) на иммобилизованные активы (раздел 1 актива).

При наличии в разделе 2 актива баланса иммобилизации обо­ротных средств, его итог (в числителе) уменьшается на ее величину, а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличива­ется, так как отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств организации. Км. и. = 1,49

Все данные по расчетам сведем в табл.9.

Таблица 9. Оценка финансовой устойчивости

5.	Ко (Коэффициент обеспеченности собственными средствами)	0,41

Согласно группировки организаций по критериям оценки финансового состояния организацию можно причислить к V классу - к организациям с высоким

ВЫРЕЗАНО

все-таки сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращение дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов).

2.7 Система налогов и налогообложения

использует общую систему налогообложения.

является

ВЫРЕЗАНО

, которые иллюстрирует табл. 10.

Таблица 10. Показатели для исчисления налоговой нагрузки, тыс. руб.

общая сумма начисленных налогов в бюджет и внебюджетные фонды		769,71
сумма начисленного налога на доходы физических лиц		33,64

Согласно учетной политике организации, для целей налогообложения прибыли прямые расходы по работам и услугам собственного производства формируются в следующем составе:

- основных материалов, комплектующих и полуфабрикатов;

- амортизационных отчислений по основным средствам, используемым при выполнении работ, оказании услуг;

- расходы на оплату

ВЫРЕЗАНО

Налоговые платежи, уплаченные в 2006 г., приводятся в табл. 11.

Таблица 11. Налоговые платежи за 1 квартал 2007 г., тыс. руб.

Внебюджетные платежи	219,85	166,41	53,44
В том числе ЕСН	166,41	166,41	-
Всего по налогам	774,42	658,03	116,39
Налог на доходы физических лиц (справочно)	36,94	36,94	-

Расчет налоговой нагрузки по методологии Минфина России производится следующим