Оглавление (стр. 1 )

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение 3

1. Теоретические и методологические основы оценки финансового состояния предприятия 6

1.1.Финансы предприятия как объект финансового анализа 6

1.2. Задачи и источники информации оценки финансового состояния предприятия 11

1.2. Методы финансового анализа 16

2. Анализ финансового состояния МУП «Троллейбусное управление» 39

2.1. Экономическая характеристика МУП «Троллейбусное управление» 39

2.2. Оценка структуры имущества и источников его формирования 41

2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости 53

2.4. Анализ прибыли и рентабельности предприятия 63

3. Мероприятия по улучшению финансового состояния муп «Троллейбусное управление» 71

3.1. Пути повышения рентабельности основных средств и перевооружение основных фондов предприятия 71

3.2. Предложения по развитию финансовой деятельности МУП «Троллейбусное управление» 76

Заключение 80

Список литературы 84

Приложение 1. Бухгалтерский баланс (форма № 1) МУП "Троллейбусное управление" за 2004 г.

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках МУП "Троллейбусное управление" (форма № 2) за 2004 г.

Приложение 3. Бухгалтерский баланс (форма № 1) МУП "Троллейбусное управление" за 2005 г.

Приложение 4. Отчет о прибылях и убытках МУП "Троллейбусное управление" (форма № 2) за 2005 г.

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников

ОБРЕЗАН

предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

Финансово-экономический анализ в рыночной экономике является одной из важнейших функций эффективного управления. Овладение методами системного комплексного финансово-экономического анализа является органической частью профессиональной подготовки финансистов, аудиторов, бухгалтеров.

Анализ включает множество вопросов: он лежит в основе разработки стратегии и тактики предприятия, а так же контроля за их исполнением; позволяет получать объективные оценки результативности деятельности и выявлять резервы ее повышения.

Финансово-экономический анализ базируется на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией. В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Все

ОБРЕЗАН

результаты его деятельности.

Объектом исследования явилось МУП «Троллейбусное управление».

Структурно дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе работы раскрывается экономическая сущность финансового анализа, определено понятие финансового оздоровления предприятия, рассмотрена методика финансового анализа.

Вторая глава посвящена анализу финансового состояния и финансовых показателей МУП «Троллейбусное управление», определены проблемы и перспективы развития предприятия.

Третья глава определяет основные пути повышения эффективности финансового состояния МУП «Троллейбусное управление».

Теоретической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных специалистов в области финансов: , , и других. В качестве конкретных методов проведения исследования использованы приемы и методы финансового анализа и финансового менеджмента.

В исследовании применялись основные методы финансового анализа - горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный. В совокупности, использованные в работе методы позволили обеспечить достоверность экономического анализа.

Основой экспериментальных расчетов является финансовая отчетность МУП «Троллейбусное управление», устав предприятия.

1. Теоретические и методологические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1.Финансы предприятия как объект финансового анализа

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени[1].

-  В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются

-   

-   

-  ОБРЕЗАН

-   

-   

-  взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

-  Вместе с тем, финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Все пользователи финансовой отчетности (менеджеры, акционеры, инвесторы, различные кредиторы, налоговые службы, органы статистики и др.) ставят перед собой задачу провести анализ состояния предприятия и на его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию.

-  Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

ОБРЕЗАН

продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

-  Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

-  При неустойчивом финансовом состоянии предприятие нуждается в финансовом оздоровлении.

Ключевая задача финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии – освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга [19, 47]. Освоение новых рынков сбыта осуществляется как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки. Оба направления влекут за собой решение задачи повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения.

Важным направлением

ОБРЕЗАН

, все большее значение приобретают исследования кризисных ситуаций, их причин, возможностей их предотвращения, особенностей управления кризисами.

С точки зрения определения сущности понятия кризиса (на уровне предприятия) выделяют два подхода. Часть специалистов рассматривают его как критическое, но неожиданное для предприятия событие. Для его предупреждения предприятию необходимо создавать системы отслеживания признаков кризиса. Если кризис все же наступает, первостепенной задачей управления является ограничение его распространения внутри организации. Другие специалисты считают кризис процессом, последствия которого имеют протяженность во времени и пространстве. Они разделяют кризисный процесс на четыре фазы: появление провозвестников кризиса (мелкие ошибки и сбои в функционировании организации); ключевое событие, вызванное взаимодействием многочисленных факторов; распространение кризиса; разрешение кризиса.

Антикризисное управление – это, прежде всего, сохранение и укрепление конкурентного положения предприятия, предотвращение банкротства либо в условиях неплатежеспособности возвращение дееспособности, превращение его в действующее.

Любой продукт (услуга) имеет определенный жизненный цикл в силу того, что обладает предельными возможностями, ограничивающими его дальнейшее существование в первоначальном виде определенным периодом времени. Своевременное зарождение очередного цикла конкурентного преимущества позволяет до определенного момента, поддерживать живучесть предприятия. Это происходит в случае своевременного обнаружения сигналов об угрозе утраты конкурентного преимущества и принятия адекватных мер

ОБРЕЗАН

. Основные функции антикризисного управления:

-  управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния;

-  минимизация потерь от кризиса;

-  осуществление комплекса мер предупреждения кризисных явлений.

Предприятия должны обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения. Ключевая задача финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии – освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки, решение задач повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения, смена поставщиков.

1.2. Задачи и источники информации оценки финансового состояния предприятия

-  Рыночная экономика обуславливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне – т. е. на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной

-   

-   

-  ОБРЕЗАН

-   

-   

-   

Кроме указанных трех основных на анализ возлагаются такие задачи, как:

-  контроль выполнения требований коммерческого расчета;

-  контроль выполнения плана;

-  определение рациональности использования ресурсов;

-  раскрытие причинно-следственных связей между финансовой и производственной деятельностью;

-  изучение интенсивности и формы связи экономических показателей;

-  выявление наиболее информативных синтетических показателей;

-  прогноз основных тенденций в финансовом состоянии;

-  сравнение с другими предприятиями

-  разработка мероприятий, направленных на устранение отрицательных факторов и др.

Финансовое состояние предприятия может оцениваться с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.

В первом

ОБРЕЗАН

. Они характеризуют изменения:

-  в структуре капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

-  в эффективности и интенсивности использования капитала;

-  в платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

-  в запасе финансовой устойчивости предприятия.

В зависимости от вида экономического анализа различают учетные и внеучетные источники информации.

Учетные источники информации – бухгалтерская отчетность, статистическая отчетность, нормативы предприятия[2].

Внеучетные источники информации – материалы проверок налоговой инспекции, аудиторской фирмы, материалы собрания трудового коллектива, материалы печати.

Анализ финансового состояния предполагает предварительную подготовку информации: сквозная проверка данных, содержащихся в отчетном периоде с помощью стыковок одних и тех же показателей по различным формам; приведение данных отчетности к сопоставимому виду;

Обязательно проводят проверку достоверности информации.

Проверку проводят с точки зрения:

-  ее увязки в разных формах плана (план по производству продукции (услуг) с планом ее реализации);

-  соответствия предшествующим формам отчета;

-  правильности арифметических расчетов (избирательно);

-  увязки в разных формах отчетности (логический контроль);

Также проводится проверка

ОБРЕЗАН

деятельности, включенными в отчетность.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия. Поэтому расширяются и возможности анализа.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками. Они являются посторонними лицами для предприятия, поэтому не имеют доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован.

При «чтении» бухгалтерского баланса выявляют важнейшие характеристики:

-  общая стоимость имущества предприятия;

-  стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

-  величина собственных и заемных средств предприятия.

Проведение горизонтального анализа позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период, определить их изменение.

При вертикальном анализе устанавливают структуру баланса и выявляют динамику ее изменения за анализируемый период.

Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов, определяют ликвидность баланса предприятия.

На основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах можно судить о выполнении обязательств перед акционерами, инвесторами, покупателями, а также о возможных финансовых затруднениях.

Таким образом, анализ финансовой отчетности предприятия позволяет судить о его финансовой устойчивости и характере использования финансовых ресурсов.

Применение ЭВМ повышает

ОБРЕЗАН

методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, кадрового и технического обеспечения.

Таким образом, систематический и всесторонний анализ деятельности предприятия позволит:

1.  быстро, качественно и профессионально оценивать результативность хозяйственной деятельности как предприятия в целом, так и его структурных подразделений;

2.  точно и своевременно находить и учитывать факторы, влияющие на получаемую прибыль по конкретным видам производимых товаров и предоставляемых услуг;

3.  определить затраты на производство (издержки производства) и тенденции их изменения, что необходимо для разработки ценовой политики предприятия;

4.  находить оптимальные пути решения проблем предприятия и получения прибыли в ближайшей и отдаленной перспективе.

1.2. Методы финансового анализа

Исходя из поставленных задач и имеющейся информационной базы, различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета.

Основная цель экспресс-анализа - общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменения.

ОБРЕЗАН

будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса.

Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы – как предприятие использовало полученные им средства. Так как в балансе средства предприятия (

ОБРЕЗАН

.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет сопоставить статьи баланса и исчисляемые по ним показатели на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Вертикальный анализ –

ОБРЕЗАН

ресурсов и рыночная активность.

В таблице 1 представлены по каждому направлению наиболее характерные показатели из общей их совокупности.

Таблица 1

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа отчетности

Направление (процедура) анализа	Показатель
1	2
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1.Оценка имущественного положения	Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. Коэффициент износа основных средств. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации.

Продолжение таблицы 1.

1	2
1.2.Оценка финансового положения	Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. Коэффициент текущей ликвидности. Доля собственных оборотных средств общей их сумме Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. Коэффициент покрытия запасов
1.3. Наличие «больных» статей в отчетности	ОБРЕЗАН
2.1. Оценка прибыльности
2.2. Оценка динамичности
2.3.Оценка эффективности использования экономического потенциала

1.  Составляющие финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности. Схема анализа

2.   

3.   

4.  ОБРЕЗАН

5.   

6.   

7.  . Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;

8.  структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи;

9.  анализ финансовой устойчивости

10.   

11.   

12.  ОБРЕЗАН

13.   

14.   

15.  для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам).

Таким образом, можно сделать вывод о достаточной степени разработанности методики анализа финансового – хозяйственной деятельности предприятия.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Рис. 1. Схема анализа финансового состояния предприятия

Оценка начинается с определения по данным бухгалтерского баланса величин следующих основных финансовых показателей:

-  стоимости имущества

-   

-   

-  ОБРЕЗАН

-   

-   

-  – итоговая строка 4 раздела баланса;

-  величины заемных средств – сумма показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Далее определяем изменение финансовых показателей предприятия за отчетный период. Для этого рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные показатели бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный анализ – удельный вес показателей в

ОБРЕЗАН

состояния. Так, например, в соответствии с Постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 01.01.01 г. № 000 введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями установлены: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными

ОБРЕЗАН

краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что

ОБРЕЗАН

даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.

Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC). Показатель WC характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

Он рассчитывается следующим образом:

WC=CA-CL, (1)

где СА - оборотные активы;

CL - краткосрочные пассивы (обязательства)

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность

ОБРЕЗАН

баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

С позиции мобильности активы могут быть разделены на четыре группы.

Таблица 2

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения платежей

АКТИВ	Расчет	ПАССИВ	Расчет
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	ОБРЕЗАН
2.Быстрореализуемые активы (А2)
3.Медленнореализуемые активы (А3)
4.Труднореализуемые активы (А4)
БАЛАНС

Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. А также краткосрочные финансовые вложения[3].

Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, дебиторы), для обращения которых в наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости

ОБРЕЗАН

реализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Первая группа. В группу включается кредиторская задолженность за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.

Вторая группа. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

В третью группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Четвертая группа. В группу включаются строки III раздела баланса «Капитал и резервы» и некоторые строки V раздела.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1>П1; A2>П2;A3>П3; A4<П4.

Приведенное подразделение оборотных активов на четыре группы и позволяет построить основные коэффициенты, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают показатели абсолютной, промежуточной и общей ликвидности.

Коэффициент абсолютной

ОБРЕЗАН

обязательств (V раздел баланса). Нормальным считается соотношение 1:1. При наличии большой доли трудновзыскиваемой дебиторской задолженности соотношение может возрасти до 1,5 : 1.

Общий коэффициент ликвидности (Кл. об.) определяется как отношение всей суммы текущих активов (раздел II актива баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел V пассива баланса) и признается достаточным в пределах 1,5-2,0. Общий коэффициент ликвидности имеет серьезный недостаток, потому что у предприятия, накопившего большие материальные запасы,

ОБРЕЗАН

тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность означает возможность своевременного погашения полученных кредитов. Кредитные организации при выдаче кредитов предприятию учитывают размер и состав имущества заемщика, устойчивость финансового состояния, репутацию и др. Банк анализирует аккуратность оплаты счетов кредиторов, тенденции развития предприятия, причины обращения за кредитом, наличие и состав долгов другим предприятиям. Анализируется финансовое состояние заемщика, уровень рентабельности производства, оборачиваемость оборотного капитала и др. Все кредитозаемщики подразделяются на три класса. Первый класс означает некредитоспособность предприятия (при общем коэффициенте ликвидности < 1); второй класс - Кл. об. = 1-1,5; третий класс - Кл. об. - > 1,5. По каждому классу кредитозаемщиков применяются свои условия кредитования.

1.  В качестве критериев для оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий используются следующие показатели:

2.   

3.   

4.  ОБРЕЗАН

5.   

6.   

7.  ниже нормативного (1,5)

8.  Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1).

Общий коэффициент ликвидности (Клик) рассчитывается по формуле:

(2)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко. с.) определяется по формуле:

(3)

Если общий коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива, но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв. н.) за определенный период: