Проспект ценных бумаг (стр. 14 )

В течение налогового периода перенос на будущее убытков, понесенных в соответствующем отчетном периоде от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, осуществляется раздельно по указанным категориям ценных бумаг соответственно в пределах прибыли, полученной от операций с такими ценными бумагами.

10.9. Сведения об объявленных (начисленных) и о выплаченных дивидендах по акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента

Эмитент является обществом с ограниченной ответственностью, поэтому информация о дивидендах по акциям не указывается.

Эмитент ранее выпуск облигаций не осуществлял.

10.10. Иные сведения

Иных сведений нет.

Приложение

Приложение

III. Основная информация о финансово-экономическом состоянии Поручителя

3.1. Показатели финансово-экономической деятельности Поручителя

Показатели, характеризующие финансовое состояние Поручителя:

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.
Стоимость чистых активов Поручителя, тыс. руб.	0	10
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	-	-
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	-	-
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	-	-
Уровень просроченной задолженности, %	-	-
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	-	-
Доля дивидендов в прибыли, %	-	-
Производительность труда, тыс. руб./чел.	-	-
Амортизация к объему выручки, %	-	-

Расчет чистых активов проведен в соответствии с приказом Минфина РФ и ФКЦБ от 01.01.01 года «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» № 03-6/ПЗ.

Чистые активы общества являются нормативно урегулированным показателем, позволяющим определить стоимость имущества организации, не обремененного обязательствами по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и в пользу других кредиторов.

С момента государственной регистрации и до момента утверждения настоящего проспекта ценных бумаг Поручитель не осуществлял хозяйственной деятельности.

Провести анализ показателей не представляется возможным. Стоимость чистых активов соответствует стоимости уставного капитала.

3.2. Рыночная капитализация Поручителя

Указанную информацию предоставить невозможно, т. к. Поручитель является обществом с ограниченной ответственностью и, следовательно, не имеет акций, которые могут обращаться на торгах организаторов торговли.

3.3. Обязательства Поручителя

3.3.1. Кредиторская задолженность

Информация об общей сумме кредиторской задолженности Поручителя (сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств за вычетом задолженности участникам, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей) с отдельным указанием общей суммы просроченной кредиторской задолженности:

Наименование показателя	31.12.2007 г.	31.12.2008
Общая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	0	0
Общая сумма просроченной кредиторской задолженности, тыс. руб.	0	0

Просроченная кредиторская задолженность отсутствует.

Структура кредиторской задолженности Поручителя с указанием срока исполнения обязательств за 2008 г.:

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
	До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.	0	0
в том числе просроченная, тыс. руб.	Х	Х
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.	0	0
в том числе просроченная, тыс. руб.	Х	Х
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.	0	0
в том числе просроченная, тыс. руб.	Х	Х
Кредиты, руб.	0	0
в том числе просроченные, тыс.  руб.	Х	Х
Займы, всего, тыс. руб.	0	0
в том числе просроченные, тыс. руб.	Х	Х
в том числе облигационные займы, тыс. руб.	0	0
в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб.	Х	Х
Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб.	0	0
в том числе просроченная, тыс. руб.	Х	Х
Итого, руб.	0	0
в том числе итого просроченная, тыс. руб.	Х	Х

С момента государственной регистрации Поручителя и до момента утверждения настоящего проспекта ценных бумаг у Поручителя отсутствовала кредиторская задолженность.

3.3.2. Кредитная история Поручителя

Описывается исполнение поручителем обязательств по действовавшим ранее и действующим на дату окончания последнего завершенного отчетного периода до даты утверждения проспекта ценных бумаг кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов поручителя на дату окончания последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые поручитель считает для себя существенными.

Кредитные договоры и договоры займа отсутствуют.

В случае, если поручителем осуществлялась эмиссия облигаций, описывается исполнение поручителем обязательств по каждому выпуску облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов поручителя на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций, а в случае, если размещение облигаций не завершено или по иным причинам не осуществлена государственная регистрация отчета об итогах их выпуска, - на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации выпуска облигаций.

Поручителем не осуществлялась Эмиссия облигаций.

3.3.3. Обязательства Поручителя из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Информация о каждом из обязательств Поручителя по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, за последний завершенный финансовый год и последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг, составляющего не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов Поручителя на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего предоставлению обеспечения, с указанием: данные обязательства отсутствуют у Поручителя.

С момента государственной регистрации Поручителя и до момента утверждения настоящего проспекта ценных бумаг Поручитель не предоставлял обеспечение третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства.

3.3.4. Прочие обязательства Поручителя

Соглашения Поручителя, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии Поручителя, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, отсутствуют.

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

3.5.1. Отраслевые риски

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли поручителя на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам:

Поручитель не ведет деятельности в конкретной отрасли.

Наиболее значимые, по мнению поручителя, возможные изменения в отрасли: не применимо.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые поручителем в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках):

Поручитель в своей деятельности сырье и услуги не использует.

Их влияние на деятельность поручителя и исполнение обязательств по ценным бумагам:

Поручитель не осуществлял выпуск эмиссионных ценных бумаг.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги поручителя (отдельно на внутреннем и внешнем рынках):

Поручитель не производит продукцию, услуги.

Поручитель не планирует осуществлять хозяйственную деятельность на внешнем рынке.

Их влияние на деятельность поручителя и исполнение обязательств по ценным бумагам:

Поручитель не осуществлял выпуск эмиссионных ценных бумаг.

3.5.2. Страновые и региональные риски

Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых поручитель зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность поручителя в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате утверждения проспекта ценных бумаг:

Основными факторами возникновения политических рисков являются:

-  несовершенство законодательной базы, регулирующей экономические отношения;

-  недостаточная эффективность судебной системы;

-  неустойчивость власти субъектов Российской Федерации.

К региональным политическим рискам в первую очередь относится смена руководства в Краснодарском крае.

Ухудшение экономической ситуации в Краснодарском крае может произойти в случае существенных изменений экономической ситуации в России, включая резкие изменения курса национальной валют, что может повлечь за собой сокращение числа действующих в округе предприятий всех форм собственности, рост безработицы, снижение платежеспособного спроса населения. Такое развитие событий негативно скажется на деятельности Общества.

Предполагаемые действия поручителя на случай отрицательного влияния изменения ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность:

В настоящее время в регионе продолжается процесс создания вертикально и горизонтально интегрированных холдингов, реорганизации компаний, что в будущем может привести к повышению эффективности делового сектора региона, и как следствие, к увеличению инвестиций в экономику Краснодарского края.

В случае отрицательного влияния изменения ситуации в стране (регионе) на деятельность Общества Поручитель предполагает осуществить все действия, направленные на снижение влияния таких изменений на свою деятельность, в том числе сокращение расходов.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых поручитель зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность:

Среди факторов регионального инвестиционного риска наибольшую значимость для Краснодарского края составляют социально-политические риски вследствие наличия потенциальных очагов развития конфликтов на пограничных территориях республик Северного Кавказа. Основные риски связаны с тем, что частные капиталы могут быть национализированы при резком изменении политического курса или уничтожены в случае возникновения вооруженного конфликта.

Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых поручитель зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность (в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т. п.):

Территория Северно-Кавказского округа характеризуется высокими природно-климатическими рисками в связи с географическими особенностями региона.

Риски, связанные с географическими особенностями региона, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и труднодоступностью минимально сказываются на деятельности поручителя.

3.5.3. Финансовые риски

Подверженность поручителя рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют (в связи с деятельностью поручителя либо в связи с хеджированием, осуществляемым поручителем в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков):

Поручитель не осуществляет и не планирует осуществлять операции, связанные с валютными ценностями. Поэтому колебания валютного курса не оказывают влияния на деятельность Поручителя.

Рост процентных ставок на рынке может привести к тому, что Поручитель будет вынужден привлекать более дорогие средства для финансирования своей текущей деятельности. Хеджирование рисков Поручителем не производится.

В случае повышения процентных ставок на рынке Поручитель будет вынужден снизить объемы привлекаемых средств.

В случае достижения показателя инфляции критических значений, а также резкого изменения процентных ставок, наибольшим изменениям будут подвержены следующие показатели финансовой отчетности Поручителя: прибыль, размер дебиторской и кредиторской задолженности.

Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам:

Поручитель не осуществлял выпусков ценных бумаг.

Критические (по мнению поручителя) значения инфляции:

По мнению поручителя, критическим значением инфляции для него является 20-25%.

Предполагаемые действия поручителя по уменьшению риска, вызванного инфляцией:

Поручитель планирует принять меры по ограничению роста затрат, снижению дебиторской задолженности и сокращению ее средних сроков.

Показатели финансовой отчетности поручителя, наиболее подверженные изменению в результате влияния финансовых рисков:

По мнению Поручителя, наиболее подвержены влиянию перечисленных в настоящем параграфе финансовых рисков основные финансовые показатели Поручителя – прибыль и себестоимость услуг. На уровень выручки финансовые риски оказывают минимальное влияние. Вероятность появления описанных выше финансовых рисков (резкое изменение валютных курсов, инфляция, рост процентных ставок) в ближайшие годы Поручитель оценивает как низкую. Тем не менее, в случае появления данных рисков возможен рост себестоимости оказанных услуг и снижение прибыли Поручителя, которое может компенсироваться снижением объемов привлечения заемных средств.

3.5.4. Правовые риски

Правовые риски, связанные с деятельностью поручителя (отдельно для внутреннего и внешнего рынков), в том числе:

Поручитель не осуществляет экспорт товаров, работ либо услуг. В связи с этим правовые риски, связанные с деятельностью Поручителя, описываются только для внутреннего рынка. В целом, риски, связанные с деятельностью Поручителя, характерны для большей части субъектов предпринимательской деятельности, работающих на территории Российской Федерации, и могут рассматриваться как общестрановые.

Риски изменения валютного регулирования:

Риски, связанные с возможностью изменения валютного регулирования, в настоящее время рассматриваются Поручителем как минимальные. В связи с проведением политики либерализации валютного регулирования риски, связанные с изменениями валютного законодательства, снижаются.

Риски изменения налогового законодательства:

Поскольку к деятельности Поручителя не применяется каких-либо особых режимов налогообложения, а также в связи с тем, что Поручитель не имеет просроченной задолженности по налогам и сборам в бюджеты всех уровней, то налоговые риски Поручителя должны рассматриваться как минимальные в рамках деятельности добросовестного налогоплательщика.

Риски изменения правил таможенного контроля и пошлин:

Деятельность Поручителя не связана с импортом продукции, работ (услуг), поэтому данные риски к нему не применимы.

Риски изменения требований по лицензированию основной деятельности поручителя либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Основная деятельность Поручителя не подлежит лицензированию.

Риски изменения судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью поручителя (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует поручитель:

Изменение судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью Поручителя, не способно существенно повлиять на результаты его деятельности.

3.5.5. Риски, связанные с деятельностью Поручителя

Риски, свойственные исключительно поручителю, в том числе:

Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует поручитель:

В настоящее время Поручитель не участвует в судебных процессах.

Риски отсутствия возможности продлить действие лицензии поручителя на ведение определенного вида деятельности:

Основная деятельность Поручителя не подлежит лицензированию.

Риски отсутствия возможности продлить действие лицензии поручителя на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Основная деятельность Поручителя не подлежит лицензированию.

Риски возможной ответственности поручителя по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ поручителя:

Риски по долгам дочерних обществ у Поручителя отсутствуют (Поручитель не имеет дочерних обществ).