Инвестиции (стр. 3 )

Раздел III. Содержание дисциплины

Тема 1. Сущность и финансово-экономическое содержание инвестиций

Инвестиции, их состав и структура. Виды инвестиций. Инвестиционная деятельность. Понятие и механизм осуществления. Классификация инвестиций на макро - и микроуровне. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность. Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в России.

Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности. Инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности. Права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности. Стабильность прав, возмещение убытков. Порядок прекращения или приостановления инвестиционной деятельности.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,16,18,19.

Тема 2. Инвестиции и рынок капиталов в современной экономике

Инвестиции и их классификация. Реальные и финансовые инвестиции. Инвестиционный спрос и факторы его определяющие. Предложение заёмных средств: теория межвременного выбора. Равновесие на рынке капиталов. Инвестиционные рынки и сделки. Факторы времени, риска и множественность процентных ставок Структура инвестиционного процесса; участники инвестиционного процесса, типы инвесторов и виды доходов от инвестиций. Инвестиционная среда, инвестиционные инструменты и их краткая характеристика

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,14,17,19.

Тема 3. Источники финансирования инвестиций

Основные этапы развития системы источников финансового обеспечения капитальных вложений в России. Источники финансирования инвестиционной деятельности, их состав, структура и общая характеристика.

Государственные капитальные вложения и бюджетные ассигнования, сфера их применения. Бюджет развития. Предоставление средств на возвратной и безвозвратной основе. Внебюджетные средства.

Состав и структура собственных источников финансирования инвестиций предприятия. Прибыль и амортизационные отчисления – основные источники воспроизводства основных фондов предприятия. Методы начисления амортизации. Налоговая и амортизационная политика – важнейшие экономические инструменты воздействия на инвестиционную активность предприятия. Мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов в строительстве и ее определение. Прочие средства инвестора, приравненные к собственным.

Привлеченные ресурсы предприятия, направляемые на финансирование капитальных вложений. Виды акций, способы выпуска их предприятием. Средства других предприятий, направляемые на финансирование инвестиционной деятельности в порядке долевого (паевого) участия.

Заемные средства инвестора, их состав и характеристика. Порядок и условия выпуска предприятием облигаций. Виды облигаций, их реализация. Доход по облигациям. Роль и место банковского кредита в источниках финансирования инвестиций. Условия предоставления кредитов. Ипотечное кредитование.

Лизинг как метод финансирования инвестиционной деятельности. Объект лизинга. Субъекты лизинга. Правовое регулирование лизинговых отношений.

Организация лизинговых сделок. Механизм реализации лизинговой сделки. Виды лизинга: оперативный и финансовый лизинг, полный и чистый лизинг, экспортный и импортный лизинг, раздельный и возвратный лизинг.

Лизинговые платежи. Расчет лизинговых платежей. Оценка эффективности лизинга.

Частные инвестиции, их роль и место в современных условиях.

Иностранные инвестиции, их характеристика. Правовое регулирование инвестиционной деятельности иностранных инвесторов. Важнейшие сферы приложения средств зарубежных инвесторов. Проблемы и перспективы привлечения и использования иностранных инвестиций в экономике России.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,11,12,14,16,17,18,19.

Тема 4. Государственная политика в инвестиционной сфере

Инвестиционная политика как составная часть экономической политики государства. Цель и задачи инвестиционной политики, механизм ее реализации. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Основные направления прямого участия государства в инвестиционной деятельности. Государственная защита инвестиций. Ответственность субъектов инвестиционной деятельности. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности

Государственная, отраслевая, региональная и инвестиционная политика отдельных субъектов хозяйствования, ее особенности.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности:

-  Создание благоприятных условий для инвестиционной деятельности (система налогов, амортизационная политика, финансово-кредитная политика, система ценообразования и т. д.);

-  Прямое участие государства в инвестиционной деятельности (разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, проведение экспертизы инвестиционных проектов и т. д.).

Инвестиционный климат: сущность и значение. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный климат. Инвестиционная привлекательность. Инвестиционная активность. Оценка инвестиционного климата.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 10,11,12,13,16,18,19.

Тема 5. Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии

Сущность, цели и принципы формирования инвестиционной стратегии. Инвестиционные цели и их количественное выражение. Инвестиционная программа; методы, применяемые для создания инвестиционных программ, и изменения, которые происходят в процессе инвестирования в зависимости от различных условий среды и в течение жизненного цикла самого инвестора.

Основные источники налогообложения, разновидности облагаемого налогом дохода и потенциальное влияние каждого из них на инвестора.

Удовлетворение потребностей в ликвидности и основные факторы, которые необходимо учитывать выбирая широко распространённые объекты краткосрочного инвестирования, включая их доступность, надёжность, ликвидность и доходность. Роль краткосрочных ценных бумаг, оценка их пригодности для инвестирования. Планирование на долгосрочную перспективу. Необходимость новых подходов к разработке инвестиционной стратегии. Общая характеристика методов и методик разработки инвестиционной стратегии.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18,19.

Тема 6. Особенности и формы осуществления реальных инвестиций

предприятия

Капитальные вложения – основа осуществления капитального строительства. Капитальное строительство и его основные формы: новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение. Строительный процесс.

Участники договорных отношений в строительстве: заказчики, инвесторы, подрядчики и проектировщики, пользователи. Их функции, права и обязанности.

Особенности формирования и развития договорных отношений в капитальном строительстве. Организационные формы строительства.

Порядок и условия организации и проведения подрядных торгов на выполнение работ и услуг, связанных со строительством новых, расширением, реконструкцией и ремонтом действующих объектов в России, а также иных видов заказов.

Участники торгов. Тендерная документация. Процедура и результаты торгов. Заключение контракта. Взаимоотношения сторон при возникновении конфликтных ситуаций.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,11,12,13,15,18,19.

Тема 7. Особенности и формы осуществления финансовых инвестиций

Финансовый рынок и его сущность. Структура финансового рынка

Обыкновенные акции как инвестиционный инструмент. Преимущества и недостатки владения акциями. Основные характеристики обыкновенных акций. Оценка обыкновенных акций, технический анализ рыночной конъюнктуры и эффективные рынки капитала. Основные инвестиционные стратегии с использованием обыкновенных акций.

Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом. Основные характеристики рынка облигаций. Оценка облигации как инвестиционного инструмента. Инвестиционные стратегии с использованием облигаций. Привилегированные акции и конвертируемые ценные бумаги: их оценка и основные инвестиционные стратегии.

Инструменты спекулятивных инвестиций: права, варранты, опционы. Их инвестиционные характеристики, достоинства и недостатки. Стратегии с использованием инструментов спекулятивных инвестиций.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,14, 15,16,18,19.

Тема 8. Оценка инвестиционного дохода

Риск и доход: основы теории решений в условиях риска. Концепция, составные части и роль инвестиционного дохода, а также факторов, воздействующих на уровень дохода, получаемого инвестором.

Теория стоимости денег во времени, а также техника вычислений будущей стоимости различных видов движения денежных потоков. Концепция приведённой стоимости, способы её вычисления и использования приведённой стоимости для определения привлекательности инвестиций. Показатели доходности за период владения активом, полной доходности (внутренней ставки окупаемости), приблизительной доходности.

Критерии оценки инвестиционного проекта. Простые (статические) критерии эффективности: срок окупаемости и простая норма прибыли.

Теория выбора решений в условиях риска. Концепция риска и доходности, главные источники риска. Модель оценки доходности активов (CAPM), их роль для оценки параметров риска и доходности альтернативных инструментов инвестирования.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,16,18,19.

Тема 9. Проблемы оценки инвестиционных рисков и обеспечение

надежности инвестиционного процесса

Инвестиционный риск – сущность и виды. Общеметодологические подходы к количественной оценке риска. Классификации рисков.

Методы определения инвестиционных рисков: объективные и субъективные.

Основные приемы, используемые при управлении рисками: средства разрешения рисков: избежание, удержание, передача; снижение степени риска: диверсификация, лимитирование, самострахование, страхование, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 10,11,12,13,15,16,18,19.

Тема 10. Инвестиционный проект: сущность и содержание

Инвестиционный проект. Классификация инвестиционных проектов. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Различные варианты выделения фаз жизненного цикла инвестиционного проекта. Прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная фазы развития инвестиционного проекта, их содержание.

Документы, включаемые в инвестиционный проект. Бизнес-план инвестиционного проекта, его содержание. Назначение бизнес-плана и его участники. Задачи бизнес планирования. Структура бизнес-плана.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,14,16,18,19.

Тема 11. Бизнес-план инвестиционного проекта

Сущность, структура и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта. Процесс и принципы разработки бизнес-плана. Резюме. Описание предприятия и отрасли. Описание продукции (услуг). Маркетинг и сбыт продукции. Производственный план. Организационный план. Финансовый план. Риски и гарантии. Мониторинг бизнес-плана инвестиционного проекта. Цель мониторинга.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,16,17,18,19.

Тема 12. Оценка эффективности инвестиционного проекта

Общие подходы к определению эффективности инвестиционных проектов. Финансовые показатели проекта. Методы инвестиционных расчетов, их классификация.

Денежный поток. Денежный приток и отток. Дисконтирование денежных потоков.

Методы оценки инвестиций, не включающие дисконтирование: метод, основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций; метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал.

Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании: метод чистой текущей стоимости, метод внутренней нормы прибыли, дисконтированный срок окупаемости, индекс доходности.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,11,143,16,18,19.

Тема 13. Инвестиционный портфель и управление им

Принципы портфельного управления и портфельные цели. Традиционный портфель к управлению портфелем и современная портфельная теория. Соотношение между характеристиками и целями инвестора, а также целями, поставленными перед портфелем и портфельной политикой. Построение портфеля на основе размещения активов.

Критерии, основывающиеся на технике расчёта временной ценности денег (дисконтированные критерии): чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности. Индексы доходности. Коммерческая эффективность проекта. Учёт инфляции и системы налогообложения.

Формирование инвестиционного портфеля, типы инвестиционных портфелей. Принципы и этапы формирования портфеля инвестиций. Оценка стабильности инвестиционного портфеля.

Выбор наилучшего портфеля и диверсификация. Концепция эффективного портфеля и эффективное множество. Безрисковая ставка доходности, различие безрисковых ставок кредитования и инвестирования Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля Пассивный подход в управлении инвестициями. Активное управление портфелем. Оценка эффективности управления портфелем.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18,19.

Тема 14. Финансирование инновационной деятельности

Инновационная деятельность. Виды инноваций. Инновационный процесс. Инновационный потенциал.

Организация инновационной деятельности. Организационные формы в сфере инновационной деятельности: технопарки, программно-целевые структуры, матричные структуры, временные рабочие группы.

Система финансирования инновационной деятельности. Прямое и косвенное финансирование. Этапы функционирования системы инноваций.

Венчурный капитал. Принципы рискового финансирования. Этапы рискового финансирования.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,14,15,16,17,19.

Раздел IV. Планы семинарских и практических занятий

4.1План семинарских занятий для студентов очной формы обучения

Семинар №1

Тема: Сущность и финансово-экономическое содержание инвестиций

Время семинара – 2 часа

Цель семинара – раскрыть сущность и финансово-экономическое содержание инвестиций, рассмотреть правовое обеспечение инвестиционной деятельности в России.

Вопросы к рассмотрению:

1. Инвестиции, их состав и структура. Виды инвестиций.

2. Понятие и механизм осуществления инвестиционной деятельности.

3. Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в России.

4. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности.

5. Инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности.

6. Порядок прекращения или приостановления инвестиционной деятельности.

Задания для самостоятельной работы:

1.  Раскройте классификацию инвестиций на макро - и микроуровне.

2.  Определите факторы, влияющие на инвестиционную деятельность.

3.  Проанализируйте права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности.

Практикум:1-3

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18

Семинар №2

Тема: Инвестиции и рынок капиталов в современной экономике

Цель семинара – проанализировать сущность и значение инвестиций и рынка капиталов в современной экономике.

Время семинара - 2 часа

Вопросы к обсуждению:

1.  Инвестиции, их состав и структура.

2.  Виды инвестиций: по объектам вложения, в зависимости от периода инвестирования, по формам собственности и региональному признаку.

3.  Инвестиционная деятельность. Понятие и механизм осуществления.

4.  Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности.

5.  Инвестиционный спрос и факторы его определяющие.

6.  Предложение заёмных средств: теория межвременного выбора.

Задания для самостоятельной работы:

1.  Назовите основные факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в современных условиях.

2.  Проведите анализ правового обеспечения инвестиционной деятельности в России.

3.  Дайте характеристику инвестиционной среды и основных инвестиционных инструментов.

4.  Назовите и дате характеристику основных источников финансирования инвестиций

Доклад: "Инвестиционный климат в РФ: значение и основные факторы, оказывающие влияние на его формирование".

Практикум:4-8

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,11,12,13,14,15,16,18,19.

Семинар №3

Тема: Источники финансирования инвестиций

Время семинара - 2 часа

Цель семинара – раскрыть сущность и источники финансирования инвестиций в современных условиях, их состав, структуру и общую характеристику.

Вопросы к рассмотрению:

1. Основные этапы развития системы источников финансового обеспечения капитальных вложений в России.

2. Государственные капитальные вложения и бюджетные ассигнования, сфера их применения. Бюджет развития.

3. Состав и структура собственных источников финансирования инвестиций предприятия.

4. Прибыль и амортизационные отчисления – основные источники воспроизводства основных фондов предприятия.

5. Привлеченные ресурсы предприятия, направляемые на финансирование капитальных вложений. Виды акций, способы выпуска их предприятием.

6. Заемные средства инвестора, их состав и характеристика. Порядок и условия выпуска предприятием облигаций. Виды облигаций, их реализация. Доход по облигациям.

7. Лизинг как метод финансирования инвестиционной деятельности. Объект лизинга. Субъекты лизинга.

8. Виды лизинга: оперативный и финансовый лизинг, полный и чистый лизинг, экспортный и импортный лизинг, раздельный и возвратный лизинг.

9. Оценка эффективности лизинга.

10. Иностранные инвестиции, их характеристика. Правовое регулирование инвестиционной деятельности иностранных инвесторов.

Задания для самостоятельной работы:

1. Раскройте источники финансирования инвестиционной деятельности, их состав, структура и общая характеристика.

2. Проанализируйте методы начисления амортизации.

3. Охарактеризуйте роль и место банковского кредита в источниках финансирования инвестиций.

4. Раскройте особенности правового регулирования лизинговых отношений.

5. Проанализируйте сущность частных инвестиций, их роль и место в современных условиях.

Доклад: «Проблемы и перспективы привлечения и использования иностранных инвестиций в экономике России».

Практикум: 9-16

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 10,11,12,13,15,16,17,19.

Семинар №4

Тема: Государственная политика в инвестиционной сфере

Время семинара - 2 часа

Цель семинара – проанализировать сущность и особенности осуществления государственной политики в инвестиционной сфере, ее влияние на улучшения качества инвестиционного климата в стране.

Вопросы к рассмотрению:

1. Инвестиционная политика как составная часть экономической политики государства. Цель и задачи инвестиционной политики, механизм ее реализации.

2. Основные направления прямого участия государства в инвестиционной деятельности. Государственная защита инвестиций.

3. Государственная, отраслевая, региональная и инвестиционная политика отдельных субъектов хозяйствования, ее особенности.

4. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

-  Создание благоприятных условий для инвестиционной деятельности (система налогов, амортизационная политика, финансово-кредитная политика, система ценообразования и т. д.);

-  Прямое участие государства в инвестиционной деятельности (разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, проведение экспертизы инвестиционных проектов и т. д.).

5. Инвестиционный климат: сущность и значение. Инвестиционная привлекательность.

6. Оценка инвестиционного климата в государстве..

Задания для самостоятельной работы:

1.  Проанализируйте формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

2.  Изучите действующие государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.

3.  Раскройте влияние факторов, оказывающих влияние на инвестиционный климат в стране.

Доклад: «Создание благоприятных условий для инвестиционной деятельности (система налогов, амортизационная политика, финансово-кредитная политика, система ценообразования и т. д.) как один из основных методов государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Практикум: 17-20

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18,19.

Семинар №5

Тема: Разработка инвестиционной стратегии в современных

условиях: проблемы и решения

Время семинара – 2 часа

Цель семинара – раскрыть особенности разработки инвестиционной стратегии в современных условиях, их основные проблемы и решения.

Вопросы к обсуждению:

1.  Сущность, цели и принципы формирования инвестиционной стратегии.

2.  Инвестиционная программа; методы, применяемые для создания инвестиционных программ.

3.  Основные источники налогообложения, разновидности облагаемого налогом дохода и потенциальное влияние каждого из них на инвестора.

4.  Общая характеристика методов и методик разработки инвестиционной стратегии

Задания для самостоятельной работы:

1.  Дайте количественное выражение инвестиционных целей.

2.  Проведите анализ изменений, которые происходят в процессе инвестирования в зависимости от различных условий среды и в течение жизненного цикла самого инвестора.

3.  Дайте характеристику факторов, которые необходимо учитывать, выбирая широко распространённые объекты инвестирования.

4.  В чём, по-вашему, мнению, заключается необходимость новых подходов к разработке инвестиционной стратегии.

Доклад: "Удовлетворение потребностей в ликвидности в современных условиях и основные факторы, которые необходимо учитывать, выбирая широко распространённые объекты краткосрочного инвестирования ".

Практикум: 21-24

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 10,11,13,15,16,17,18,19.

Семинар №6

Тема: Особенности и формы осуществления реальных инвестиций

предприятия

Время семинара – 2 часа

Цель семинара – проанализировать особенности и формы осуществления реальных инвестиций современного предприятия.

Вопросы к обсуждению:

1. Капитальные вложения – основа осуществления капитального строительства.

2. Участники договорных отношений в строительстве: заказчики, инвесторы, подрядчики и проектировщики, пользователи.

3. Особенности формирования и развития договорных отношений в капитальном строительстве. Организационные формы строительства.

3. Порядок и условия организации и проведения подрядных торгов на выполнение работ и услуг, связанных со строительством новых, расширением, реконструкцией и ремонтом действующих объектов в России, а также иных видов заказов.

4. Участники торгов. Тендерная документация. Процедура и результаты торгов. Заключение контракта.

Задания для самостоятельной работы:

1. Раскройте сущность капитального строительства и его основные формы: новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение.

2. Охарактеризуйте функции, права и обязанности участников договорных отношений в строительстве.

3. Рассмотрите взаимоотношения сторон при возникновении конфликтных ситуаций при осуществлении подрядных работ.

Практикум: 25-28

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18,19.

Семинар №7

Тема: Особенности и формы осуществления финансовых инвестиций

Время семинара - 2 часа

Цель семинара – раскрыть особенности и формы осуществления финансовых инвестиций в современных условиях, роль в этих процессах фондового рынка.

Вопросы к рассмотрению:

1.  Финансовый рынок и его сущность. Структура финансового рынка

2. Обыкновенные акции как инвестиционный инструмент. Преимущества и недостатки владения акциями. Основные характеристики обыкновенных акций.

3. Оценка обыкновенных акций, технический анализ рыночной конъюнктуры и эффективные рынки капитала.

4. Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом. Основные характеристики рынка облигаций.

5. Оценка облигации как инвестиционного инструмента. Привилегированные акции и конвертируемые ценные бумаги: их оценка и основные инвестиционные стратегии.

6. Инструменты спекулятивных инвестиций: права, варранты, опционы. Их инвестиционные характеристики, достоинства и недостатки.

Задания для самостоятельной работы:

1. Проанализируйте основные инвестиционные стратегии с использованием обыкновенных акций в современных условиях.

2.  Охарактеризуйте инвестиционные стратегии с использованием облигаций в современных условиях.

3.  Раскройте сущность и содержание стратегии с использованием инструментов спекулятивных инвестиций.

Практикум:29-34

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,17,18.

Семинар№8

Тема: Инвестиционный доход: концепция, составные части и роль

Время семинара – 2 часа

Цель семинара – проанализировать сущность и содержание инвестиционного дохода, его концепцию, составные части и роль.

Вопросы к обсуждению:

1.  Концепция, составные части и роль инвестиционного дохода.

2.  Теория стоимости денег во времени: сущность и содержание.

3.  Концепция приведённой стоимости, способы её вычисления и использования приведённой стоимости для определения привлекательности инвестиций.

4.  Концепция приведённой стоимости, способы её вычисления и использования приведённой стоимости для определения привлекательности инвестиций.

5.  Модель оценки доходности активов (CAPM), их роль для оценки параметров риска и доходности альтернативных инструментов инвестирования.

Задания для самостоятельной работы:

1.  Назовите основные факторы, воздействующие на уровень дохода, получаемого инвестором.

2.  Рассмотрите основные способы вычислений будущей стоимости различных видов движения денежных потоков.

3.  Приведите показатели доходности за период владения активом, полной доходности (внутренней ставки окупаемости), приблизительной доходности.

Доклад: "Риск и доход: основы теории решений в современных условиях".

Практикум:35-39

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,14,15,16,18,19.

Семинар №9

Тема: Основные направления оценки рисков инвестиционных проектов

Время семинара – 2 часа

Цель семинара – проанализировать основные направления оценки рисков инвестиционных проектов, методы и способы их минимизации.

Вопросы к обсуждению:

1.  Общеметодологические подходы к количественной оценке риска.

2.  Сущность риска в сфере бизнеса.

3.  Численный анализ рисков финансовых операций.

4.  Абсолютные и относительные показатели измерения риска.

Задания для самостоятельной работы:

1.  Дайте анализ причинно-следственных связей между риском и доходностью инвестиций.

2.  В чём заключается технология автоматизации оценки риска.

3.  Дайте характеристику методов анализа рисков инвестиционных проектов

Доклад: "Технология автоматизации оценки рисков: проблемы и решения".

Практикум: 40-44

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,14,15,16,18.

Практическое занятие №10

Тема: Инвестиционный проект: сущность и содержание

Время занятия – 2 часа

Цель семинара – раскрыть сущность и содержание инвестиционного проекта, классификацию инвестиционных проектов в современных условиях.

Вопросы к рассмотрению:

1. Инвестиционный проект. Классификация инвестиционных проектов.

2. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Различные варианты выделения фаз жизненного цикла инвестиционного проекта.

3. Документы, включаемые в инвестиционный проект.

4. Бизнес-план инвестиционного проекта, его содержание. Структура бизнес-плана.

Задания для самостоятельной работы:

1. Охарактеризуйте прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную фазы развития инвестиционного проекта, их содержание.

2. Проанализируйте назначение бизнес-плана, дайте характеристику его участникам.

3. Раскройте задачи бизнес планирования в современных условиях.

Практикум:45-48

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,14,15,16,18,19.

Практическое занятие №11

Тема: Бизнес-план инвестиционного проекта: сущность, структура и содержание

Время занятия – 4 часа

Цель семинара - раскрыть сущность и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта.

Вопросы к обсуждению:

1.  Сущность, структура и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта.

2.  Описание предприятия и отрасли.

3.  Описание продукции (услуг).

4.  Маркетинг и сбыт продукции.

5.  Производственный план.

6.  Организационный план.

7.  Финансовый план.

8.  Риски и гарантии.

Задания для самостоятельной работы:

1.  Разработайте бизнес-план инвестиционного проекта.

2.  Проведите мониторинг бизнес-плана инвестиционного проекта

Доклад: "Процесс и принципы разработки бизнес-плана.".

Практикум:49-54

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 10,11,12,13,15,16,18,19.

Семинар №12

Тема: Основные методы оценки инвестиционных проектов

Время семинара – 4 часа

Цель семинара – раскрыть особенности процесса принятия инвестиционных решений, ключевые правила инвестирования.

Вопросы к обсуждению:

1.  Особенности процесса принятия инвестиционных решений, ключевые правила инвестирования.

2.  Процесс планирования инвестиционной деятельности. Последовательность реализации проекта.

3.  Принципы оценки инвестиционных проектов.

4.  Качественные методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределённости.

5. Количественные методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределённости. Определение точки безубыточности.

Задания для самостоятельной работы:

1.  Обоснуйте алгоритм сравнительного анализа эффективности инвестиционных проектов.

2.  Дайте характеристику чувствительности инвестиционного проекта.

3.  Проведите анализ проектных рисков.

4.  Приведите алгоритм процесса принятия инвестиционных решений в современных условиях

Доклад: "Особенности проведения финансового анализа в условиях трансформируемой экономики".

Практикум:55-58

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,14,15,16,17.

Семинар №13

Тема: Инвестиционный портфель и управление им

Время семинара – 2 часа

Цель семинара – раскрыть принципы портфельного управления и портфельные цели, рассмотреть современную портфельную теорию.

Вопросы к рассмотрению:

1. Принципы портфельного управления и портфельные цели.

2. Традиционный портфель к управлению портфелем и современная портфельная теория. Построение портфеля на основе размещения активов.

3. Критерии, основывающиеся на технике расчёта временной ценности денег (дисконтированные критерии): чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности.

4. Индексы доходности. Коммерческая эффективность проекта.

5. Формирование инвестиционного портфеля, типы инвестиционных портфелей. Оценка стабильности инвестиционного портфеля.

6. Выбор наилучшего портфеля и диверсификация. Концепция эффективного портфеля и эффективное множество.

7. Пассивный подход в управлении инвестициями. Активное управление портфелем.

8. Оценка эффективности управления портфелем.

Задания для самостоятельной работы:

1. Охарактеризуйте соотношение между характеристиками и целями инвестора, а также целями, поставленными перед портфелем и портфельной политикой.

2. Раскройте особенности учёта инфляции и системы налогообложения при оценке коммерческой эффективности проекта.

3. Рассмотрите принципы и этапы формирования портфеля инвестиций.

Доклад: "Основные подходы по оценке стабильности инвестиционного портфеля".

Практикум:59-63

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18,19.

Семинар №14

Тема: Финансирование инновационной деятельности

Время семинара – 2 часа

Цель семинара – раскрыть особенности финансирования инновационной деятельности в современных условиях.

Вопросы к рассмотрению:

1. Инновационная деятельность. Виды инноваций. Инновационный процесс. Инновационный потенциал.

2. Организация инновационной деятельности.

3. Система финансирования инновационной деятельности. Прямое и косвенное финансирование.

4.Венчурный капитал. Принципы рискового финансирования. Этапы рискового финансирования.

Задания для самостоятельной работы:

1.  Раскройте содержание организационных форм в сфере инновационной деятельности: технопарки, программно-целевые структуры, матричные структуры, временные рабочие группы.

2.  Охарактеризуйте этапы функционирования системы инноваций.

Практикум:64-67

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,17,18,19.

4.2 План семинарских занятий для студентов очно-заочной формы обучения

Семинар №1

Тема: Разработка инвестиционной стратегии в современных

условиях: проблемы и решения

Время семинара – 2 часа

Цель семинара – раскрыть особенности разработки инвестиционной стратегии в современных условиях, их основные проблемы и решения.

Вопросы к обсуждению:

5.  Сущность, цели и принципы формирования инвестиционной стратегии.

6.  Инвестиционная программа; методы, применяемые для создания инвестиционных программ.