Совершенствование инновационной деятельности компании АВА-Транс (стр. 6 )

Активы	2010	Пассивы	2010	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
2010
1. Быстро реализуе мые активы (А1)	159780	1. Наиболее срочные обязатель-ства (П1)	72303	-87477
2. Среднереализуемые активы (А2)	94910	2. Краткосрочные обязательства (П2)	23606	-71304
3. Медленнореали-зуемые активы (А3)	4	3. Долгосрочные обязательства (П3)	21290,7 -	-7
4. Труднореализуе-мые активы (А4)	162669	4. Постоянные пассивы (П4)	369200	206531

Таблица 2.11-Абсолютные показатели ликвидности баланса 2011, (тыс. руб.)

Активы	2011	Пассивы	2011	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
2011
1. Быстро реализуе мые активы (А1)	169690	1. Наиболее срочные обязатель-ства (П1)	69120	-100570
2. Среднереализуемые активы (А2)	91104	2. Краткосрочные обязательства (П2)	9810	-81294
3. Медленнореали-зуемые активы (А3)	08	3. Долгосрочные обязательства (П3)	9667,04 -	-04
4. Труднореализуе-мые активы (А4)	164912	4. Постоянные пассивы (П4)	389000	224088

Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности

Таблица 2.12- Коэффициенты ликвидности за 2009 – 2011г.

Коэффициент ликвидности	Нормативное значение	Значение	комментарий
2009 год	2010 год	2011 год
1	2	3	4	5	6
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%)	2,0-2,5	2,75	3,86	3,97	Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных средств, в 2011 году способность к погашению увеличилась
Коэффициент срочной ликвидности (%)	0,5-1,0	0,25	1,9	3,23	. Способность погашать обязательства за счет наиболее ликвидных активов (коэффициент срочной ликвидности) также увеличилась в 2011 году.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%)	0,2-0,5	1,08	2,14	2,23	Коэффициент общей ликвидности также изменился в плюс к 2010 году.

Коэффициенты ликвидности находятся в рамках нормативных значений, либо превышают их, предприятие может погашать заемные средства без привлечения дополнительных займов, собственными средствами.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Таблица 2.13 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании

Показатель	2010 год	2011 год
СОС (собственные оборотные средства) СОСгод = СК – ВОА (тыс. руб.)	СОС2010) = 12=224288 ;	СОС2011=22=225078.
СДИ (собственные и долгосрочные заемные источники финансирования) СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.)	СДИ2010= 224288+8=340355;	СДИ2011 = СК-ВОА + ДКЗ или = СОС + ДКЗ= 225078+6500=231578
ОИЗ (основные источники формирования запасов) ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.)	ОИЗ2010 = 340355+81440=421795 ;	ОИЗ2011=231578+79603.3=311181
DСОС (излишек или недостаток собственных оборотных средств) DСОСгод = СОСгод – З (тыс. руб.)	DСОС2010 = 99,04=88589;	D СОС2011 =СОС-3=7,3 =180561
DСДИ (излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования) DСДИгод = СДИгод – З (тыс. руб.)	DСДИ2010 = 99,04 =204656;	D СДИ = СДИ-3=7,3 =187061
DОЗИ (излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов) DОИЗгод = ОИЗгод – З (тыс. руб.)	DОИЗ2010 = 99,04=286296;	D ОИЗ = ОИЗ-3=311181-44517,3 =266664

Оборотных средств и источников финансирования у предприятия достаточно, что говорит о финансовой устойчивости.

Таблица 2.14 –Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия на начало и конец 2011 года

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	Формула	Расчет	Интерпретация показателя
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	0,2-0,5	Кал=(ДС+КФВ)/КО;	Начало=1,22 Конец=2,23	Значение показателя означает рост платежеспособности к концу года
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-2,5	Кол=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО	Начало=2,2 Конец=3,97	Рост показателя говорит о снижении займов на конец года
Коэффициент срочной ликвидности	0,5-1,0	Ксл=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО;	Начало=1,13 Конец=3,23	В конце 2011 года заемные средства могли быть погашены быстрее и в полном объеме

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется на основе модели – формула 1:

М(DСОС; DСДИ; DОИЗ) (1)

В результате расчетов видно:

1)  2010 год: DСОС > 0; DСДИ > 0; DОИЗ >0

2)  2011 год: DСОС > 0; DСДИ > 0; DОИЗ > 0

Это означает следующее: -транс» на протяжении всего рассматриваемого периода обладало устойчивым финансовым состоянием.

Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2годы с помощью формулы 2.

ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.), (2)

ЧОК 2010 нач. = =258711 тыс. руб.

ЧОК 2010 кон. ==231445 тыс. руб.

ЧОК 2011= 3-79609,3=231578 тыс. руб.

Из расчетов видно, что в рассматриваемый период краткосрочные обязательства покрывались оборотными активами компании. Компания платежеспособна.

Большинство показателей говорит о финансовой устойчивости компании, только коэффициент финансовой устойчивости ниже рекомендуемого. Это подтверждает выводы по анализу источников о наличии финансовой неустойчивости. Но, судя по другим показателям данной таблицы, финансовая неустойчивость не критична и носит временный характер.

В целом, предприятие увеличило свою платежеспособность в 2011 году, но не достигло результатов 2009 года.

Финансовая устойчивость снижалась в 2010 году, но в 2011-м предприятие увеличило свою финансовую устойчивость путем снижения доли долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности.

2.1.4 Анализ деловой активности предприятия

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Скорость оборота (количество оборотов за период), т. е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Таблица 2.15 – Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

Наименование показателя	Что характеризует	Формула	Расчет
1	2	3
1.  Показатели оборачиваемости активов 1.1.Коэффициент оборачиваемости активов	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.	КОа = Выручка от реализации/ Средняя величина активов за период	=1431050/503131=2,84
1.2. Продолжительность одного оборота активов (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях.	Па = Длительность анализируемого периода / КОа	=1/2,84=0,35
1.3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.	КОвоа =Выручка от реализации продукции / Средняя величина внеоборотных активов за период	=1431050/167084=8,56
1.4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях	Пвоа = Длительность анализируемого периода / КОвоа	=1/8,56=0,11
1.5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.	КОоа = Выручка от реализации продукции / Средняя величина оборотных активов за период	=1431050/336047=4,25
1.6. Продолжительность одного оборота оборотных активов (дни)	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.	Поа = Длительность анализируемого периода / КОоа	=1/4,25=0,23
1.7. Коэффициент оборачиваемости запасов	Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)	КОз = Себестоимость продукции, работ, услуг / Средняя величина товарно-материальных запасов за период	=9/213396=0,51
1.8. Продолжительность одного оборота запасов (дни)	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.	Пз = Длительность анализируемого периода / КОз	=1/0,51=1,96
1.9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Показывает число оборотов, совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.	КОдз = Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженности за период р	=1431050/107525=13,3
1.10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятно.	Пдз = Длительность анализируемого периода / КОдз	=1/13,3=0,075
2.  Показатели оборачиваемости собственного капитала. 2.1.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности использования собственного капитала.	2.1.КОск =Выручка от реализации / Средняя величина собственного капитала	=1431050/350550=4,08
2.2. Продолжительность одного оборота собственного капитала (дни)	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.	Пск = Длительность анализируемого периода / КОск	=1/4,08=0,24
3.Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности 3.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз < Одз, то возможен остаток свободных средств у предприятия.	3.1.КОкз =Выручка от реализауии/ Средняя величина кредиторской задолженности	=1431050/83815=17,07
3.2. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (дни)	Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.	Пкз = Длительность анализируемого периода / КОкз	=1/17,07=0,05

ОКЗ меньше ОДЗ, это говорит о том, что у фирмы нет свободных средств.