Учебно-методический комплекс по дисциплине «Разработка управленческих решений» (стр. 11 )

Строка	6.2001	7.2001	8.2001
Поступления от продаж
Затраты на материалы и комплектующие
Затраты на сдельную заработную плату
Суммарные прямые издержки
Общие издержки
Затраты на персонал
Суммарные постоянные издержки
Вложения в краткосрочные ценные бумаги
Доходы по краткосрочным ценным бумагам
Другие поступления
Другие выплаты
Налоги
Кэш-фло от операционной деятельности
Затраты на приобретение активов
Другие издержки подготовительного периода
Поступления от реализации активов
Приобретение прав собственности (акций)
Продажа прав собственности
Доходы от инвестиционной деятельности
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
Собственный (акционерный) капитал
Займы
Выплаты в погашение займов
Выплаты процентов по займам
Лизинговые платежи
Выплаты дивидендов
Кэш-фло от финансовой деятельности
Баланс наличности на начало периода
Баланс наличности на конец периода

ПРИЛОЖЕНИЕ № 2. Финансовые показатели

Финансовых показателей достаточно много. Но среди них выделяются пять наиболее важных групп: показатели ликвидности (краткосрочной платежеспособности), хозяйственной активности (оборачиваемости), доходности (рентабельности), рыночной активности и использования финансового рычага.

1.  Показатели ликвидности.

Ликвидность – способность фирмы отвечать по краткосрочным обязательствам или качество оборотных (текущих) активов покрывать краткосрочные долги.

Текущие активы

Общий коэффициент покрытия (ОКП) = ----

Текущие пассивы (обязательства)

Общий коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности определяет соотношение между краткосрочными (текущими) обязательствами и текущими (оборотными) активами. По мнению экспертов, оптимальное число коэффициента должно быть в пределах 2 или 2,5.

Коэффициент абсолютной Текущие активы - запасы

ликвидности (АЛК) = ---

Текущие пассивы

Этот коэффициент (другое наименование - коэффициент "критической" оценки) измеряет способность компании погасить краткосрочную задолженность. В сравнении с коэффициентом покрытия он учитывает наиболее ликвидную часть текущих активов (без материально-производственных запасов). Величина в 0,2 уже считается приемлемой.

2.  Показатели хозяйственной активности

Эти показатели отражают эффективность использования фирмой своих ресурсов (измеряются в виде различных соотношений между продажами и компонентами активов).

Чистые продажи в кредит

Оборот счетов к оплате (ОСО) =

Счета к оплате (дебиторская задолженность)

Чем выше этот показатель, тем быстрее совершается оборот средств. С другой стороны, показатель фиксирует умение фирмы управлять своей дебиторской задолженностью. Невысокий показатель (например, ниже 3) указывает на то, что фирма ведет слишком мягкую кредитную политику.

Оборот товарно-материальных Стоимость проданных товаров

запасов (ОЗ) =

Запасы

Показатель ОЗ определяет сбалансированность (оптимальность) размера запасов. Посредством показателя измеряет скорость создания цепочки ценностей (от закупки ресурсов до продажи товаров). Другой способ измерения оборота запасов связан с делением величины чистых продаж на размер запасов:

Чистые продажи

ОЗ = -

Запасы

Оборот основных средств предстает как результат деления чистых продаж на величину основных средств. При этом измеряется ежегодный доход, полученный на одну условную единицу (рубль, доллар, евро)

Чистые продажи

Оборот основных средств (ООС) = -------

Основные средства

Еще один показатель активности – оборот общих активов (ООА), являющийся интегральным индикатором эффективности управления ресурсами организации.

Чистые продажи

Оборот общих активов (ООА) = -------

Общие активы

3.  Показатели доходности

С этими показателями ассоциируется успех фирмы. Поэтому они наиболее популярны.

Чистая прибыль

(3.1.) Коэффициент чистой прибыли (КЧП) = --

Чистые продажи

Чистая прибыль

Оборот на вложенный капитал (ОВК) = --

Общие активы

Чистый доход на акционерный Чистая прибыль

капитал = ----

Активы – пассивы

4.  Показатели рыночной активности

Эта группа показателей характеризует стоимость и доходность акций компании.

Чистая прибыль - дивиденды на привилегированную акцию

Прибыль на 1 акцию= ------

Обычные акции в обращении

Рыночная цена на одну акцию к прибыли рыночная стоимость 1 акции

на одну акцию = __________________________________

рыночная стоимость 1 акции

книжная (балансовая) Стоимость акционерног капитала – привилегир. акции

стоимость 1 акции =

Обычные акции в обращении

5.  Показатели использования финансового рычага

Как известно, финансовый рычаг – это способ увеличения доходности собственного капитала за счет использования кредита. Кредит – это чужие деньги, которые надо возвращать с процентами. Но часть прибыли, полученной от использования кредита, возвращать не надо, поскольку они становятся "своими" и умножают собственный капитал. Выделим три показателя – рентабельности, долга и уровня покрытия процентов.

Чистая прибыль

Показатель рентабельности =

Собственный капитал

Общие пассивы

Показатель долга = -----

Общие активы

Валовая прибыль

Уровень покрытия процентов = -----

Затраты на выплату процентов

В международной практике используются комплексные (композитные) показатели, которые требуют многомерных (не двухмерных) измерений. Следует также добавить, что широко распространены показатели, где учитывается численность работников организации (в частности, такие как прибыль на одного работника, оборотный капитал на каждого работника, коэффициенты производительности и т. д.).

ТЕСТЫ

Предварительный тест

1.  Принцип эквифинальности разработан:

a)  В школе человеческих отношений

b)  В рамках процессного подхода

c)  В теории систем

d)  В школе административного управления

2.  Какая норма рентабельности требуется инвестору, чтобы одобрить бизнес-план (в %):

a)  Российскому инвестору

b)  Западному инвестору

3.  Что выгоднее для получения максимальной прибыли:

a)  Иметь высокие переменные издержки

b)  Иметь высокие постоянные издержки

4.  Модель 7 «S» включает в себя 7 элементов:

a)  Совместные ценности

b)  Структура

c)  Навыки

d)  Системы и процедуры

Какие еще _______________________________________________

5.  Что такое охват контролем и от каких факторов он зависит:

_____________________(дать определение)

Охват контролем зависит от (верное подчеркнуть):

1)  от форм контроля;

2)  от количества подчиненных;

3)  от количества потенциальных связей между работниками;

4)  от глубины и сложности работы;

5)  от масштабов документоооборота;

6)  от правильной организации труда.

6.  Что такое многозвенные технологии?:

1)  Технологии крупносерийного производства;

2)  Технологии непрерывного производства;

3)  Технологии, применяемые при организации производства различной продукции одновременно;

4)  Безлюдные технологии.

7.  Являются ли расходы на социальную вовлеченность издержками для организации

1)  являются всегда;

2)  являются лишь в самом начале;

3)  не являются, поскольку потребительская лояльность перекрывает все затраты на социальные программы организации;

4)  для организаций, ориентированных на потребителя, не являются.

8.  Эффективные коммуникации в организации – это:

1)  коммуникации с обратной связью;

2)  коммуникации, где посланный сигнал и его декодирование являются адекватными;

3)  коммуникации, которые приводят к успеху (дают прибыль).

9.  К методам прогнозирования относятся:

a)  Линейное программирование

b)  Метод скользящего среднего

c)  Метод экстраноляции трендов

d)  Дерево решений

10.  К базовым функциям менеджмента относятся (верное подчеркнуть):

Креативность, организация, контроль, мотивация, анализ ситуации, переговоры, заключение контрактов, планирование, коммуникации, стратегия, тактика, обработка информации.

11. Case study

Метод Макнамары Еще война в Корее показала, что материально-техническое снабжение и управление материальными запасами в американской армии нуждаются в серьезном пересмотре. Многочисленные исследования, проводимые в этой области, не давали ни малейшего положительного результата. Так продолжалось до тех пор, пока вновь назначенный министром обороны США Роберт Макнамара не поставил под вопрос традиционные измерения, применявшиеся в отношении материальных запасов армии (это была довольно запутанная система стоимостных и физических показателей). Он начал с того, что выделил несколько предметов снабжения (около 4% от общего числа), которые в сумме составляли 90% стоимости поставок. Затем точно таким же образом выделил 4% предметов материально-технического снабжения, которые обеспечивали 90% боеспособности армии. Некоторые единицы запаса материальных ценностей принадлежали обеим категориям. Поэтому в список наиболее важных изделий было включено 5-6% их общего количества, независимо от того, в чем они измерялись – в долларах или в физических единицах. Макнамара настоял на том, чтобы каждое из этих изделий управлялось индивидуально с учетом мельчайших деталей. Остальные 94-95% изделий, которые не представляли особой ценности, он предложил измерять на основе средних и вероятностных параметров. Вопрос: какие методы принятия решений использовал министр обороны? Источник: Эффективный управляющий. М., 1994. С.224-225.

Задание: какой именно метод принятия управленческих решений применил Р. Макнамара (выбрать верное):

1)  метод нечетких множеств;

2)  линейное программирование;

3)  симплексный метод;

4)  теория очередей;

5)  платежная матрица;

6)  анализ безубыточности.

КЛЮЧ

1.  (с)

2.  50%, 35%

3.  b

4.  стиль, персонал, стратегия

5.  охват контролем – количество подчиненных у одного менеджера; зависит от трех параметров – числа подчиненных, количества потенциальных связей между ними, сложности работ, которые выполняют подчиненные.

6.  (3)

7.  (4)

8.  (2)

9.  b, c

10.  организация, контроль, мотивация, планирование

11.  (кейс) – линейное программирование

Промежуточный тест

1.  На какие блоки делится производственный процесс (выбрать верный вариант):