Дайджест РСПП (стр. 4 )

— События в европейской и американской экономике вызвали обвал цен на рынке недвижимости, который был зависим от ипотеки. У нас зависимость меньше, но снижение цен на недвижимость все уже воспринимают как данность. Это оправданно?

— Да, но у нас проблема в уровне долговой нагрузки девелоперов. Есть компании, которые структурировали свои активы надолго: у них длинные кредиты, на три-пять лет. У таких девелоперов все будет нормально. Но тем, у кого приближается срок погашения кредита, кто брал кредиты на один-два года, придется тяжело, поскольку им никто теперь денег не даст. В итоге их просто скупят или обанкротят.

— Знаете, некоторые компании, взяв кредиты, жили спокойно. Но банки начали массовый пересмотр ставок по уже действующим договорам. Вам не страшно?

— Эта тема не беспокоит тех, кто финансировал свой бизнес соразмерно необходимости и брал краткосрочные кредиты под короткие проекты или, напротив, длинные под длинные. Страшно тем, кто соглашался на нефиксированные ставки и занимал ради спекуляций.

Например, последние несколько лет многие зарабатывали на том, что брали кредиты в японских иенах, где ставка была мизерной. А потом покупали доллары и евро, где ставки были в разы больше. То же самое и в России. Наши брали короткие деньги на Западе, а потом выдавали их на российском рынке гораздо дороже. Но деньги пришлось возвращать, а новые кредиты на Западе уже не дают: лимиты на Россию закрыты. Вот и получилось, что, например, построили огромную башню на заемные деньги, которые пора возвращать. А башня не продается. Что делать? А у нас половина недвижимости нераспроданная стоит, и ее стоимость тоже очень сильно изменится. Я считаю, что средняя квартира в Москве может измениться в цене на 20-30%.

— Кто будет покупать девелоперов, государство?

— Люди с кэшем. Вне государства много денег, и те, кто имеет наличность, будет этим пользоваться.

Родился 2 июня 1966 года в городе Си-Клифф (штат Нью-Йорк, США) в семье эмигрантов из России. В 1987 году окончил Нью-Йоркский университет, получил степень бакалавра в области российско-американских экономических отношений. Начал трудовую деятельность аналитиком в инвестбанке Kidder Peabody, затем стал вице-президентом лизинговой компании GPA Capital Inc. C 1992 года занимал посты управляющего директора инвестбанка Credit Suisse First Boston в Лондоне и содиректора московского филиала банка. Консультировал Госкомимущество, участвовал в подготовке первых залоговых аукционов. В мае 1995 года учредил и возглавил инвестбанк "Ренессанс Капитал". С 1997 года — президент МФК "Ренессанс", образовавшейся в результате слияния "Ренессанс Капитала" и Международной финансовой компании. В 1998 году создал инвестгруппу "Спутник", президентом и председателем правления которой является до сих пор. Одновременно в годах в качестве антикризисного менеджера возглавлял совет директоров НК СИДАНКО. В 2001 году, после перехода активов компании "Медиа-Мост" под контроль "Газпрома", был назначен гендиректором телеканала НТВ и ОАО "Газпром-медиа". В январе 2003 года покинул оба поста, выведя канал на самоокупаемость и зарекомендовав себя менеджером, не вмешивающимся в редакционную политику. В сентябре 2006 года стал президентом группы "Ренессанс Страхование", заявив о планах достичь $1,5 млрд страховых сборов к 2011 году. Известен своей благотворительной деятельностью, является основателем Фонда содействия кадетским корпусам имени Алексея Йордана. Женат, воспитывает дочь и четырех сыновей.

Группа "Ренессанс Страхование" образована в 1997 году на основе страховых компаний "Ренессанс Страхование" и "Делос". В 2005 году в группу вошел санкт-петербургский страховщик "Прогресс-Нева". Учредителем группы является инвестиционная группа "Спутник", уставный капитал составляет 2,2 млрд руб. В ноябре 1999 года группа первой в России начала продажу страховых полисов через интернет. В настоящее время в страховом портфеле группы 45% занимает каско, 16% — добровольное медицинское страхование, по 14% — ОСАГО и страхование имущества и ответственности. Услугами группы пользуются более 1 млн человек и несколько тысяч компаний. Среди клиентов "Ренессанса" Adidas, British American Tobacco, IBM, Sony, "Рособоронэкспорт". В первой половине года группа собрала 6,31 млрд руб. премий (10-е место в России) и выплатила 2,51 млрд руб. (9-е место). В группе работают 3 тыс. человек, офисы "Ренессанс Страхования" располагаются в 37 городах России.

Коммерсант

22.09.2008*

ВТБ вышел на Связь-банк

Связь-банк, на прошлой неделе признавший неисполнение обязательств перед контрагентами, может быть приобретен ВТБ. Решение об этом будет принято уже в начале этой недели. Связь-банк, работавший в большей степени как инвестиционная компания, понес значительные потери из-за падения фондового рынка.

О том, что 75% акций Связь-банка могут быть приобретены ВТБ, в конце прошлой недели сообщило агентство "РИА Новости". По сведениям источника агентства в Банке России, сейчас обсуждаются варианты помощи Связь-банку. В самом ВТБ и Связь-банке вчера отказались комментировать данную информацию. Однако, как стало известно "Ъ", в пятницу сотрудники ВТБ начали комплексную проверку деятельности Связь-банка. По словам сотрудников Связь-банка, поздно вечером в пятницу его топ-менеджеры получили распоряжение об обеспечении выхода на работу всех сотрудников банка в субботу, 20 сентября, с тем, чтобы к 12 часам дня они были готовы предоставить группе сотрудников ВТБ документы по заранее оговоренному списку.

Ответственным за проведение проверки в Связь-банке назначен первый зампред правления ВТБ Михаил Кузовлев, руководивший процессом приобретения Гута-банка в 2004 году, сообщил "Ъ" источник, близкий к руководству ВТБ. "Сейчас проводится due dilligence (комплексная проверка деятельности.— "Ъ") Связь-банка, а вопрос о целесообразности приобретения данного актива решится в первые дни этой недели,— рассказал собеседник "Ъ".— Если покупка состоится, то ВТБ выгоднее купить все 100% акций Связь-банка, чтобы в дальнейшем не иметь проблем с выкупом оставшихся бумаг".

Связь-банк создан в 1991 году по инициативе Минсвязи СССР. На начало июня 2008 года основным акционером банка является "РТК-лизинг" (24,96% акций). По данным журнала "Коммерсантъ-Деньги", на 1 апреля 2008 года собственный капитал банка составлял 19,2 млрд руб. (23-е место), чистые активы — 170,2 млрд руб. (19-е место). Банк располагает сетью из 49 филиалов в регионах РФ. Уставный капитал составляет 5 млрд руб.

Необходимость срочной продажи Связь-банка может быть связана с финансовыми проблемами, которые в последнее время должны были обостриться из-за того, что банк практически работал как инвестиционная компания, отмечают эксперты. Так, согласно отчетности по МСФО, в 2007 году 85% чистого непроцентного дохода ему принесли операции с ценными бумагами и валютой. Связь-банк считался одним из активных игроков на рынке межбанковского кредитования и репо. Согласно оборотной ведомости по счетам бухучета (форма 101), на 1 сентября 2008 года объем операций репо Связь-банка составлял 12,6 млрд руб. (о проблемах банка с выполнением обязательств по сделкам репо см. "Ъ" от 18 сентября). При этом чистый убыток банка за август составил 771 млн руб., подсчитал аналитик "АнтантаПиоглобал" Максим Осадчий.

Для ВТБ покупка Связь-банка может стать вторым опытом поглощения проблемного банка. После того как в начале июля 2004 года Гута-банк объявил, что не в состоянии своевременно выдавать вклады физическим лицам, через два дня было объявлено о покупке 86% его акций ВТБ. По мнению экономиста Альфа-банка Натальи Орловой, покупка Связь-банка могла бы объясняться не столько целесообразностью покупки данного актива для ВТБ в настоящее время, сколько ролью ВТБ в стабилизации банковской системы.

Коммерсант

22.09.2008*

ЦБ посмотрел на отмывание денег в России со стороны

Центробанк РФ опубликовал заказанное у компании "Делойт и Туш СНГ" исследование об эффективности действующей системы борьбы с отмыванием доходов, полученных преступным путем. Главный вывод экспертов, сравнивших российскую практику с мировой,— процесс борьбы с грязными деньгами в РФ излишне формализован.

Эксперты отмечают повышенную степень детализации процедур, описанных в законах и нормативных актах, и жесткую регламентацию деятельности коммерческих банков в этой сфере. Отмечено, что российское законодательство не предоставляет банкам права отказывать клиентам в открытии счета или прекращать обслуживание по счету в одностороннем порядке. Например, непонимание банком экономического содержания деятельности клиента, необычный и запутанный характер сделок законным основанием для отказа в предоставлении услуг банка не являются. Банкам в России, указывает "Делойт и Туш", отведена "достаточно пассивная роль", она сводится к регистрации, хранению и передаче информации, которая может оказаться полезной государственным органам. Бремя проведения финансовых расследований в России лежит на Росфинмониторинге, который выступает в роли фильтра по обработке и анализу информации, стоящего между банковской системой и правоохранительными органами. Такие фильтры, отмечают эксперты, предусмотрены и в зарубежных системах, однако там в орган финансовой разведки поступают сведения, уже переработанные самими банками, поскольку они лучше понимают смысл операций своих клиентов.

Поэтому, как видно из графика, число сообщений банков финразведке о подозрительных операциях в США и Великобритании в несколько раз меньше, чем в России. В имеющей мощную банковскую систему Швейцарии число таких сообщений и вовсе исчисляется сотнями: 795 сообщений в 2007 году против 8,4 млн в РФ. Исследователи из "Делойт и Туш" отмечают, что в отличие от России сроки направления информации о подозрительных операциях в законодательстве других государств строго не указаны, а обозначены как "разумные". Соответственно, в этих странах в отличие от России банки не могут быть подвергнуты мерам административного воздействия вплоть до отзыва лицензии за формальные нарушения закона. Возможно, это главный вывод, из-за которого ЦБ, давно соперничающий с Росфинмониторингом по части контроля над процессом борьбы с отмыванием денег, опубликовал результаты исследования.

Ведомости

22.09.2008*

Банк скупают впрок

Совладелец компании «Русское море» Максим Воробьев и его партнер увеличили долю в банке «Санкт-Петербург» до 9% акций

Воробьев и его партнер Михаил Кенин начали скупку акций банка «Санкт-Петербург», сообщил один из акционеров банка. Накануне IPO в октябре 2007 г. в инвестмеморандуме «Санкт-Петербурга» сообщалось, что Воробьеву принадлежит 3,8% акций банка, а Кенину — 2,67%.

Воробьев подтвердил «Ведомостям», что за последнее время доля партнеров уже превысила 9% акций банка, из которых на него лично приходится более 5%. Руководитель пресс-службы банка «Санкт-Петербург» Анна Бархатова подтвердила рост доли Воробьева. Но пока, по ее словам, официально зарегистрированный за ним пакет не превысил 5%.

Воробьев говорит, что акции скупались у миноритариев. Предправления банка Александр Савельев, которому, по данным последней отчетности, принадлежало 29,91% акций, ничего не продавал. Основной объем акций был куплен «за пару недель» до падения рынка примерно по $5 за акцию. И хотя на 19 сентября цена закрытия по ним в РТС составила $4, Воробьев об инвестициях не жалеет, а в дальнейшем намерен довести свой пакет до 10%. «Бизнес банка растет вдвое за год. Сейчас, судя по кризису, количество банков будет резко снижаться, ну а сильные станут сильнее», — поясняет он.

Сектор действительно перспективный, но не совсем понятно, почему такие покупки делаются именно сейчас. Ведь даже крупные банки испытывают серьезный прессинг, считает начальник отдела анализа долгового рынка ИК «Велес капитал» Иван Манаенко. Банки ожидает тяжелый октябрь, предупреждает он.

Ведомости

22.09.2008*

Денег больше, чем доверия

В пятницу на счетах в ЦБ банки накопили почти рекордные объемы (866,9 млрд руб. на начало дня пятницы, больше в этом году было только 10 января), а остаток средства на депозитах снизился до 64,9 млрд руб.

«Было лучше, чем в предыдущие дни, пришли деньги из ФОР, ставки немного снизились», — рассказал зампред правления «СБ банка» Андрей Егоров. Стало полегче банкам первого круга, там ставки МБК — 7-8%, для банков второго круга они остаются высокими — 15-20%, соглашается начальник департамента операций на финансовых рынках Русского международного банка Вадим Адлерберг.

«Межбанк как рынок сейчас не существует. Банки кредитуют только тех, кого хорошо знают, объединяясь в небольшие сообщества по 5-7 банков, и из этого круга практически никто ни под какие бумаги не выходит. То же самое было в 2004 г. Я знаю банки, которые даже под акции “Газпрома” никакие деньги сейчас получить не могут», — говорит предправления Морского банка Игорь Дергунов.

«Отсутствие рынка МБК видно и по объемам сделок — еще пару недель назад было более 20 млрд руб. в день, сейчас он сузился примерно до 1 млрд руб.», — говорит президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов.

Утром в пятницу президент ММВБ Александр Потемкин оценил объем невыполненных обязательств по репо в 2 млрд руб. Общий объем сделок репо в четверг составил около 60 млрд руб., на начало дня в четверг оставалось только 10 организаций — должников по репо, добавил он. На аукционе репо банки заняли у ЦБ в пятницу относительно немного — 165,6 млрд руб.

Ведомости

22.09.2008*

Вынужденные рекорды

Девятый вал страха, охватившего мировые рынки, властям удалось сбить с помощью целой серии беспрецедентных мер

Главным событием конца недели стало объявление о готовности правительства США создать организацию, которая будет выкупать у банков проблемные активы; на это может быть выделено $700 млрд (см. статью на стр. А1). Правда, вчера министр финансов Генри Полсон заявил, что расходы на спасение финансовой системы меньше этой цифры. По его словам, минфин будет покупать проблемные активы и у иностранных банков, работающих в США, а хедж-фонды рассчитывать на подобную помощь не смогут.

Информация о плане появилась в четверг вечером и кардинально переломила ход торгов на Уолл-стрит и мировых площадках. Индекс S&P 500, снижавшийся до 1,9%, по итогам дня вырос на 4,33%, а в пятницу еще на 4,03%. Это рекордный двухдневный рост с 1987 г., когда рынок восстанавливался после черного понедельника 19 октября.

Поддержку мировым рынкам оказали также запрет на короткие продажи и помощь паевым фондам денежного рынка в США. В этих ПИФах американцы хранят $3,4 трлн, они могут инвестировать в краткосрочные активы высокого качества и считаются столь же надежными, как банковские депозиты. Но в начале недели закрылся из-за убытков старейший в США ПИФ денежного рынка Reserve Primary Fund, в котором было $62 млрд: у него было много облигаций обанкротившегося Lehman Brothers. В среду бегство инвесторов заставило управляющих закрыть Putnam Prime Money Market Fund на $12,3 млрд. По данным Money Fund Report, в среду инвесторы вывели из фондов денежного рынка рекордные $89,2 млрд. Минфин объявил о временной программе по гарантированию вложений в ПИФы денежного рынка. Чтобы участвовать в ней, они должны платить минфину комиссионные; он же выделил до $50 млрд из стабилизационного валютного фонда, созданного еще в 1934 г.

С пятницы Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) запретила на 10 дней проводить короткие продажи с акциями 799 финансовых компаний; запрет может быть продлен до 30 дней. Запрет на короткие продажи акций финансовых компаний до 16 января ввело британское управление финансовых услуг, в Австралии теперь нельзя продавать вкороткую никакие акции. Крупнейший государственный пенсионный фонд США — CalPERS заявил, что перестает давать взаймы акции Morgan Stanley, Goldman Sachs и Wachovia. А генпрокурор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо начал расследование в отношении тех, кто, возможно, манипулировал рынком. «Никто не говорит, что короткие продажи вызвали этот кризис. Но, возможно, люди распространяли ложную информацию и вступали в сговор, чтобы обрушить цены акций», — заявил Куомо.

SEC заявила в пятницу, что представители хедж-фондов и компаний, проводивших «значительные» короткие продажи с акциями и свопами «кредит-дефолт» финансовых компаний, должны будут представить информацию об этих сделках в письменной форме. К столь жестким мерам SEC прибегает лишь в крайних случаях — в частности, во время расследования мошенничества в WorldCom в 2002 г.

Благодаря радикальным мерам властей разных стран пятница стала днем рекордов. Китайский Shanghai Composite вырос на максимальные за семь лет 9,5%. Британский FTSE-100 и российский РТС (см. стр. Б1) поставили абсолютный рекорд — 8,8% и 22,39% соответственно. S&P-500, в начале недели дважды падавший на 4,7%, по ее итогам вырос на 0,2%. «Удивительная неделя, — говорит брокер Hilliard Lyons Алан Волдс, — за 30 лет ничего подобного не видел».

«После такого обвального падения вряд ли стоит надеяться, что рынок без остановки пойдет вверх. Когда ралли, стимулируемое закрытием коротких позиций, выдохнется (это может занять несколько недель), потребуется консолидация рынка», — говорит Йон Триси, аналитик инвестиционного бюллетеня Fullermoney.

Акции Morgan Stanley, гендиректор которого Джон Мэк открыто жаловался на то, что спекулянты играют вкороткую против его банка, и взывал к помощи властей, выросли в пятницу на 20,7%. Рост позволил Morgan Stanley, акции которого за понедельник — среду подешевели на 42%, не форсировать переговоры о продаже Wachovia.

Ведомости

22.09.2008*

Торги с ветерком

Двухдневный простой российских бирж и прописанные правительством лекарства от финансового кризиса пошли на пользу фондовому рынку. В пятницу акции российских компаний подорожали на 8-60%

В пятницу возобновились торги на российских биржах РТС и ММВБ, закрытых со среды по распоряжению ФСФР. За день индекс РТС взлетел на 22,4% до 1295,9 пункта, индекс ММВБ — на 28,7%. Капитализация российских публичных компаний выросла на 13,8% до $982,5 млрд. «Таких денег за 20 минут торгов я давно не поднимал», «на своих инвестициях я заработал 28% <...> инвестором себя почувствовал» — такими сообщениями были переполнены форумы трейдеров.

Биржи как могли подготовились к безумному росту — ММВБ подняла максимальные лимиты колебания цен на акции с 25-30% до 60%, а РТС увеличила гарантийное обеспечение по фьючерсам до 40-80% (обычно 7,5-15%). Правда, это не очень помогло: заключать сделки в пятницу можно было лишь в течение приблизительно трех часов — то биржи, то ФСФР все время приостанавливали торги. Первая приостановка на ММВБ произошла уже в 11.05 МСК из-за роста технического индекса на 15%, в 12.05 торги были возобновлены, а в 14.05 снова остановлены и возобновлены лишь в 17.15. Торги в режиме репо были продлены до 20.00. Торги приостанавливались, чтобы участники рынка немного «остыли», а брокеры успели выполнить свои обязательства перед клиентами, сказал представитель ФСФР.

Но обороты были небольшие, констатирует главный трейдер «Тройки диалог» Тимур Насардинов. Было видно, что они переместились в Лондон. Объем торгов акциями на фондовой бирже ММВБ составил $1,27 млрд, что вдвое меньше, чем обычно, а на Лондонской фондовой бирже (LSE) вырос на 40% до $3,3 млрд.

«Голубые фишки» на ММВБ взлетели на 8,5-60% (см. иллюстрацию). Больше всех подорожал ВТБ — на 59,4%. Акции банка теперь стоят 4,35 коп. (на LSE — 6 коп.). Они-то и были самой популярной бумагой, говорит управляющий директор «Открытия» Евгений Данкевич. Продавцов было мало, констатируют трейдеры, основные объемы акций сейчас находятся в залоге по операциям репо у госбанков. Ажиотажу способствует новостной фон, отмечает Данкевич: власти многих стран поддерживают рынки, и фондовые индексы растут по всему миру, взлетели цены на нефть и на металлы. Европейские индексы в пятницу выросли на 5,6-9,3%, азиатские — на 3,8-9,6%, США — на 2,8-4%, индекс MSCI EM — на 10%, цена барреля сорта WTI — на 6% до $103,9. Не отставали и российские власти. Правительство объявило о выделении 500 млрд руб. на скупку акций, банковской системе предоставлено дополнительное финансирование в виде средств Минфина и снижения норм обязательного резервирования.

Но что будет дальше, никто прогнозировать не берется. На следующей неделе нас может ждать как большой рост, так и не меньшее падение, уверен Насардинов. Паники избежать удалось, но остановить кризис доверия — пока нет, добавляет председатель совета директоров «Ренессанс управление инвестициями» Андрей Мовчан. Но предправления РТС Роман Горюнов отмечает, что участники срочного рынка все-таки надеются на рост — декабрьские фьючерсы на индекс РТС в пятницу закрылись на уровне 1363 пунктов.

Итоги пятницы совсем не позитивные: из-за запрета ФСФР на короткие сделки было много принудительных закрытий клиентов, а попытка снять истерику не увенчалась успехом — она превратилась в ажиотаж, а стабильности по-прежнему не видно, говорит топ-менеджер крупной инвесткомпании. В ФСФР озабочены ситуацией — в пятницу вечером представители бирж и инвесткомпаний на совещании в службе снова обсуждали ситуацию на рынке, но не решили, вернуть ли инвесторам возможность играть вкороткую и совершать сделки с использованием кредитного плеча, договорившись собраться еще через два дня.

В то время когда топ-менеджеры заседали в ФСФР, их подчиненные веселились. В пятницу в Soho Rooms прошла вечеринка под названием It's the End of the World, на которую приглашались трейдеры, управляющие фондами и сейлзы. К 20.00 МСК клуб уже был полон потерпевших, которые бурно обсуждали события прошедшей недели. Розовое шампанское никто не заказывал — «нужно беречь ликвидность», иронизировали гости. «Во вторник, среду и пятницу я под угрозой увольнения запретил своим совершать какие-бы то ни было операции на рынке», — говорил гендиректор крупной управляющей компании. Некоторые трейдеры, посетившие вечеринку, были отозваны руководством из отпусков.

А самым модным персонажем вечера был хедхантер из западного агентства, который собрал приличный урожай визиток. «Моя визитка уже не актуальна», — сказал то ли в шутку, то ли всерьез сотрудник «КИТ финанс», протягивая карточку хедхантеру. Сотрудники инвестблока «КИТ финанс», не выглядевшие подавленными, почти в полном составе собрались на «вечере доверия» в субботу в Wall Street Bar. «Мы решили позвать людей с рынка, чтобы они посмотрели друг другу в глаза, поняли, что все слухи про банкротство тех или других не соответствуют действительности и что все работают по-прежнему», — говорит один из устроителей вечера и экс-управляющий директор Unicredit Aton Дмитрий Старенко. По его словам, в субботу в баре побывало больше 600 человек, что в 2,5 раза больше, чем обычно.

Ведомости

22.09.2008*

Вкладчики забеспокоились

Узнав о финансовом кризисе, вкладчики потянулись в банки. Забрать свои деньги сразу получается не у всех

В пятницу в «Ведомости» обратился вкладчик банка «Глобэкс». «Я хотел досрочно забрать в отделении банка “Проспект Мира” вклад на 400 000 руб., — рассказал он. — В четверг мне сказали, что деньги я получу только через 10 дней. А в пятницу — что 1 октября», — пожаловался он. Такие же проблемы возникли у другого клиента «Глобэкса» — Александра Лебедева: «Сказали, что заявку нужно подавать за 10 дней».

«Деньги вы получите только через 10 дней — было распоряжение придержать средства. Сами люди этот кризис и делают!» — посетовала сотрудница отделения на Малой Сухаревской. «Раньше 1 октября забрать деньги не получится», — сказали в отделении на Тверской.

По договорам «Глобэкса» со вкладчиками клиент должен предупредить банк о намерении забрать деньги за один день. Пресс-служба «Глобэкса» заверила, что банк работает в обычном режиме: платежи исполняются, очередей нет.

Денег вкладчикам хватит, успокаивает сотрудник «Глобэкса», банк начал получать излишек резервов, размер которых ЦБ уменьшил на прошлой неделе, и кредиты от госбанков. Но «паника среди вкладчиков наблюдается», признает он.

Выдачу вкладов задерживает не только «Глобэкс». Несколько банкиров рассказали про небольшой банк «Евразия-центр». В четверг с председателем совета директоров банка Станиславом Анисимовым не соединяли («на совещании»), а в пятницу в его приемной не брали трубку. «Приезжайте, пишите заявление. В связи с финансовым кризисом мы попали в категорию банков, у которых немножечко остановились платежи. Работа отделений до понедельника приостановлена. Не волнуйтесь, вы обязательно получите свои деньги!» — успокоила по телефону сотрудница люберецкого отделения банка.

Источник, близкий к «Евразия-центр», рассказал, что «Уралсиб» заблокировал операции по 3000 кредиток «Евразии». На 18.00 МСК в пятницу у «Евразии» не было достаточно средств для расчетов по картам и система их заблокировала, уточнил зампред «Уралсиба» Илья Филатов.

На прошлой неделе лимит на снятие наличных в банкоматах установил банк «Союз» — не более 15 000 руб., рассказал источник в этом банке. В четверг акционер банка — «Базэл» сообщил о намерении увеличить его капитал на 5,7 млрд руб. (собственный капитал на 1 июля — 9,4 млрд руб.). А вчера представитель «Базэла» сообщил, что структуры холдинга намерены разместить на счетах «Союза» дополнительные средства. Речь идет о «нескольких десятках миллиардов рублей», говорит один из топ-менеджеров «Союза». От официальных комментариев представитель «Союза» отказался.

В пресс-службе Агентства по страхованию вкладов сообщили, что к ним жалобы вкладчиков не поступали. В Московском территориальном управлении (МГТУ) ЦБ не смогли ответить на запрос «Ведомостей»: и. о. начальника МГТУ Владимир Муравлев в пятницу был на совещании.

Ведомости

22.09.2008*

Помощь сбила рейтинг

Снизить прогноз по долгосрочным суверенным рейтингам России решило агентство Standard & Poor's. Причина — поддержка рынка бюджетными деньгами. Fitch и Moody's причин пересматривать прогноз не видят

В пятницу S&P понизило прогноз суверенных рейтингов России с «позитивного» на «стабильный». Сами рейтинги при этом остались без изменений (см. врез). Растет неопределенность по поводу экономической политики российских властей, связанной с преодолением кризиса ликвидности, усилился отток капитала, пишут аналитики S&P. Мировые банки сократили кредитные линии для российских заемщиков, бюджетные и золотовалютные резервы в течение ближайшего года сократятся, прогнозирует S&P. Но если Россия вернет доверие инвесторов и восстановит резервы (с августа по 12 сентября они сократились на $37,2 млрд), прогноз будет снова повышен, заключает S&P.

11 сентября S&P предупреждало, что «всякое использование государственных средств» для поддержки финансового рынка будет иметь негативные последствия для рейтинга. Прогноз был снижен на следующий день после того, как премьер-министр Владимир Путин пообещал направить 500 млрд руб. бюджетных средств на покупку российских акций.

Действия российских властей — снижение фондов резервирования, сокращение ставок, увеличение объема бюджетных средств на депозитах банков — перевесили снижение прогноза: в пятницу котировки российских еврооблигаций с погашением в 2030 г. выросли на 3,03%, доходность снизилась с 7,12% годовых до 6,63%. Индексы РТС и ММВБ поставили исторический рекорд роста.

Снижение цены нефти, а также необходимость стимулировать экономику фискальными мерами могут привести к беспрофицитному бюджету в 2009 г. и к дефицитному — в 2010 г., отмечает аналитик S&P Фрэнк Гилл. При худшем сценарии объем помощи правительства банкам может достичь 20% ВВП.

В Румынии правительству придется оказать финансовому сектору поддержку в размере 22% ВВП, в Латвии — 38%, в Мексике — 6%, в Чили — 15%, подсчитал Гилл, прогнозы рейтингов этих стран — стабильные либо негативные. Объем обязательств правительства США, включая покупку Bear Stearns, AIG, Fannie Mae и Freddie Mac, уже превысил 10% ВВП, подсчитал аналитик «Ренессанс капитала» Николай Подгузов.

Решение S&P, может быть, и оправданно, рассуждает экономист «Уралсиба» Владимир Тихомиров. Проблемы финансового сектора грозят нестабильностью бюджетной системе, экономика замедляется, профицит сокращается, что создает дополнительную нагрузку на государство, которой не было еще месяц назад, говорит он. Однако рейтинговые агентства Fitch и Moody's оставили оценки России без изменений. Несмотря ни на что, валютные резервы очень велики и могут выдержать значительные финансовые интервенции, заявил ведущий аналитик Moody's Джонатан Шиффер. Ожидаемый в 2008 г. профицит бюджета — 6% ВВП, а государственный долг — лишь 8,6% ВВП (средний долг для стран с рейтингом ВВВ — 28% ВВП).

Даже в условиях глобального шторма крупные российские компании сохранили доступ на внешний рынок, говорит Подгузов. Сбербанк и «Газпром» получают синдицированные кредиты, «Роснефть» расплатилась с долгом в $22 млрд, остальным компаниям и банкам до конца года надо погасить всего около $10 млрд, отмечает он.

Даже полное прекращение внешнего кредитования банков и остановка роста кредитов населению при одновременном падении цен на нефть до $60 за баррель будут стоить экономике 2-3 процентных пункта роста, подсчитала экономист Merrill Lynch Юлия Цепляева: «Но даже 5% роста ВВП на фоне стагнации мировой экономики — это ого-го!»

Коммерсант

22.09.2008*

Нераспределенные обещания

Сегодня три крупнейших банка — Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк — на спецаукционе получат от Минфина 1,5 трлн руб. на поддержание банковской системы страны. Беспрецедентные меры властей по повышению ликвидности банковского сектора в пятницу привели к росту фондового рынка, падению спроса банков на деньги ЦБ и снижению ставок межбанковского кредитования. Однако бюджетные вливания, осуществляемые через три крупнейших банка, могут оказаться неэффективными из-за того, что механизм перераспределения ресурсов между банками практически не работает.

В пятницу власти и приближенные к ним банкиры начали рапортовать об успехах, достигнутых в рамках программы масштабной поддержки ликвидности банковского сектора. Министр финансов Алексей Кудрин похвастался, что предоставленные трем крупнейшим банкам для "расшивки платежей на ММВБ" 60 млрд руб. уже дали результат — "биржа ММВБ сегодня работает". Глава отметил, что ситуация с ликвидностью существенно улучшилась после раскрытия для банков фонда обязательного резервирования. Деньги, высвободившиеся из фонда в результате снижения нормативов отчислений в него, поступили к банкам в четверг вечером. Ликвидность российской банковской системы повысилась примерно на 350 млрд руб. (подробнее см. таблицу на стр. 14).

Этого оказалось достаточно, чтобы существенно снизить спрос банков на ликвидность в рамках аукционов прямого репо, проводимых Банком России. В ходе двух аукционов в пятницу банки привлекли от ЦБ 165,6 млрд руб. Еще в четверг эта сумма составляла 225,3 млрд руб., а в среду превышала 360 млрд руб. На пятничном аукционе по размещению на депозиты временно свободных бюджетных средств банки взяли всего 17,4 млрд руб., хотя еще в четверг им потребовалось 118,7 млрд руб. Всего, по оценкам господина Кудрина, на банковских депозитах размещено 420 млрд руб. бюджетных средств.

Улучшилась ситуация в пятницу и на рынке межбанковского кредитования. "При открытии торгов ставки по межбанковским кредитам для банков первого круга были на уровне 12%, но очень быстро упали до 7%, а закрытие торгов проходило уже на уровне 4-4,5%, и особого спроса на деньги не наблюдалось",— говорит начальник отдела торговых операций ИНГ . Обстановка на межбанке для банков второго круга также исправилась, но не настолько. "Ставки по кредитам варьировались от 13 до 16% годовых, что примерно на два процентных пункта ниже, чем вчера",— рассказывает первый заместитель председателя СБ . Впрочем, по его словам, количество сделок сильно не выросло, многие банки по-прежнему не стремились делиться ликвидностью.

Рынок межбанковского репо, который из-за неисполнения обязательств "КИТ Финансом" стал катализатором кризиса доверия в банковской системе, реагировал на позитивные новости несколько медленнее. "Сделок немного, и большинство из них — реализация банками-кредиторами заложенных и не выкупленных банками-дебиторами бумаг",— указывает Станислав Ярушевичюс. По словам банкиров, из трех крупнейших банков в сделках репо участвуют Сбербанк и ВТБ. Гендиректор ММВБ Алексей Рыбников был более оптимистичен в своих оценках. "За сегодняшний день новых репо было заключено на сумму 140 млрд руб. при среднедневном объеме сделок 130-150 млрд руб.",— передало в пятницу его слова информагентство "Прайм-ТАСС". Президент ММВБ Александр Потемкин отметил, что в сделках репо участвовали все три крупнейших банка.

Сегодня достигнутый эффект будет закреплен дополнительным масштабным впрыском ликвидности в банковскую систему через спецаукцион, в рамках которого Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку будет предоставлено 1,5 трлн руб. на три месяца под обещание содействовать кредитованию малых и средних банков. Кроме того, на этой неделе Минфин предложит банкам на аукционах еще 900 млрд руб. Вчера Минфин объявил, что к сегодняшнему аукциону, на котором банкам предложат 600 млрд бюджетных рублей на три месяца под минимальную ставку 8,75% годовых, будут допущены не только Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, но и еще 25 банков, отвечающих требованиям постановления правительства.

Однако согласно официальному сообщению Банка России, с 23 сентября власти повышают минимальный объем одной заявки на бюджетные средства с 200 млн руб. до 63,5 млрд руб. "Фактически это ограничит круг участников бюджетных аукционов тремя крупнейшими банками",— считает Андрей Егоров. Таким образом, по мнению экспертов, Минфин сокращает свои риски, перекладывая их на три крупнейших банка, которые, распределив деньги в банковскую систему, будут нести кредитные риски за остальных игроков.

Впрочем, потенциальная действенность этих мер нивелируется неэффективным механизмом перераспределения ресурсов от крупных банков к остальным игрокам, что является системной проблемой российского банковского рынка. "Банк России предоставляет ликвидность мелким и средним банкам опосредованно — через крупные кредитные организации, в результате первые полностью зависят от доверия и желания вторых и при наступлении кризиса доверия окно моментально захлопывается",— говорит старший аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин.