«Формы и инструменты привлечения иностранных инвестиций в Свердловскую область» (стр. 2 )

В Латинской Америке и странах Карибского региона рост ПИИ на 35% произошел, несмотря на сокращение объемов сделок слияния и поглощения. Причина в том, что иностранные инвесторы стремятся получить максимальную выгоду от расширяющегося потребительского рынка региона.

В странах СНГ и Юго-Восточной Европы произошел значительный рост показателя, составивший 31%. Динамика обусловлена крупными сделками по покупке российских предприятий иностранными партнерами, сохраняющейся привлекательностью рынков этих стран, а также новым витком приватизации.

Прогнозы экспертов, основанные на темпах роста ВВП в мире, а также на информации об объемах наличных средств в транснациональных корпорациях, относительно темпов роста ПИИ остаются осторожными. В 2012 году ожидается рост показателя на 5-7%, до $1,6 трлн. В то же время значение может оказаться ниже, учитывая нестабильность финансовой ситуации в мире.

Развивающиеся страны и страны с транзитной экономикой представляют все больший интерес для иностранных инвесторов. Если в 1990 году 17% прямых иностранных инвестиций приходилось на развивающиеся страны и 0,04% - на страны с транзитной экономикой, то в 2010 году эти цифры возросли до 46% и 5,5% соответственно. То есть чуть более половины притока ПИИ уже приходится на указанные группы стран.

Рисунок 2 - Динамика притока ПИИ в разные группы стран в период

с 1990 по 2010гг., %[5]

В вопросе стимулирования внутренних прямых инвестиций особое значение имеет позиция государства. Очень часто стратегия, проводимая государственными (или муниципальными, местными) органами власти, является основой, в рамках которой инвесторы готовы вкладывать свои средства в развитие страны.

Таблица 4 – Динамика притока иностранных инвестиций в развивающиеся страны с 2005 по 2010гг., млрд. долларов[6]

Вид инвестиции	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Всего:	579	930	1 650	447	656	1 095
ПИИ	332	435	571	652	507	561
Портфельные	154	268	394	-244	93	186
Прочие	94	228	686	39	56	348

Исходя из таблицы 4, можно сделать вывод, что в развивающихся странах происходит сильный приток инвестиций в целом, так и в частности, по видам. Мировой финансовый кризис существенно снизил притоки инвестиций, однако большинство экономик к 2010 году удалось восстановить положительную динамику

Мировой кризис снизил инвестиционную привлекательность стран в целом, но страны БРИКС заметно выделялись на общем фоне своими позитивными результатами. Бразилия, Россия и Индия с 2005 г. по 2011 г. повысили свою инвестиционную привлекательность, а Китай хотя и снизил ее в целом, но вышел на первое место благодаря тому, что опережавшие его в прошлом европейские страны испытали снижение данного показателя в существенно большей степени. Привлекательность для инвесторов пятого члена БРИКС ЮАР скромнее, но значительна с региональной точки зрения, т. е. в масштабах Африки.

Бразилия располагает хорошим инвестиционным климатом в сельскохозяйственном секторе: дешевой рабочей силой, значительными и недорогими территориями, используемыми в сельскохозяйственных целях, благоприятными погодными условиями в центральной и северной частях страны, передовыми сельскохозяйственными технологиями и развитой транспортной инфраструктурой. Другими факторами выступают значительная численность населения, развитый рынок недвижимости и отсутствие серьезных ограничений для деятельности иностранных инвесторов. Так, для ведения бизнеса в стране на таких же условиях, как и у местных компаний, иностранному инвестору достаточно иметь депозит 85 тыс. долл. в бразильском банке и партнера - гражданина Бразилии.

По мнению инвесторов, основным фактором привлекательности России является растущий внутренний рынок. Из 205 руководителей международных компаний, принявших в исследовании «Эрнст энд Янг», 30% оценили его как очень привлекательный. При этом 75% считают его привлекательным, что является очень высоким показателем. Позитивное влияние оказывают также такие факторы, как доступная рабочая сила, развивающаяся логистическая сеть и возможности для роста производительности действующих предприятий [30].

Индия притягательна для иностранных инвесторов благодаря крупному внутреннему рынку, большому потенциалу роста, доступности квалифицированной рабочей силы и относительно стабильному законодательству. Эти ключевые факторы меняют представление об Индии как стране специализирующейся на аутсорсинге бизнес-процессов. Сегодня многие инвесторы воспринимают Индию как будущего глобального лидера в образовании, НИОКР и производстве качественной продукции.

Китай является мировым лидером по инвестиционной привлекательности. Помимо огромного внутреннего рынка и высоких темпов роста, существуют и другие конкретные причины инвестиционной привлекательности данной страны. К ним относятся: развитие инфраструктуры, доступность ресурсов (природных и трудовых), производительность и навыки рабочей силы, развитие в бизнесе цепочки создания стоимости. Значительную роль играет доступность дешевых и квалифицированных работников, способных создавать, производить и поставлять на мировой рынок конкурентоспособную продукцию.

ЮАР уступает по привлекательности всем остальным странам БРИКС. Тем не менее, на региональном уровне Южно-Африканская Республика выступает значительным центром притяжения прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Эта страна обладает важными факторами привлекательности - богата природными ресурсами, имеет относительно квалифицированную рабочую силу и является одним из наиболее крупных в Африке внутренних рынков.

С учетом сложившихся тенденций можно прогнозировать на ближайшие несколько лет динамику инвестиционной привлекательности стран БРИКС. Лидерами останутся Китай и Индия. Их позиции сблизятся, и вероятные рейтинги компании «Эрнст энд Янг» для них составят соответственно 35% и 30%. Следующая пара стран - Бразилия и Россия. Они сумеют повысить свой рейтинг, вероятно, до уровня 20% и 15% соответственно. ЮАР может иметь рейтинг 7%, что примерно соответствует рейтингу Бразилии и России в 2005 г.

Вместе с тем не следует преувеличивать благоприятность инвестиционного климата в странах БРИКС. Есть определенные проблемы, которые оказывают сдерживающие влияние на приток и отчасти стимулирующее на отток ПИИ. Одной из таких проблем являются условия ведения бизнеса в соответствующих странах. В рейтинге легкости ведения бизнеса, рассчитываемом ежегодно Мировым банком и Международной финансовой корпорацией, с 2012 г. оценивается десять областей: регистрация предприятий, получение разрешений на строительство, присоединение к электрическим сетям, регистрация собственности, кредитование, защита инвесторов, налогообложение, международная торговля, обеспечение исполнения контрактов и разрешение неплатежеспособности. На основе этих оценок определяется общий рейтинг соответствующей страны с точки зрения легкости ведения бизнеса для малых и средних предприятий.

Кроме ЮАР, которая занимает довольно высокое общее 35-е место и даже является мировым лидером по доступности кредитов, позиции остальных стран БРИКС не выглядят впечатляющими. Китай расположился в середине рейтинга 183 стран, Россия, Бразилия и Индия разместились заметно ниже.

Таблица 5 - Рейтинг стран БРИКС в мировом рейтинге “Doing business”, 2012г.[7]

Страна	Легкость ведения бизнеса (общий рейтинг)	Регистрация предприятий	Получение разрешений на строительство	Регистрация собственности	Кредитование	Защита инвесторов	Международная торговля
Бразилия	126	120	127	114	98	79	121
Россия	120	111	178	45	98	111	160
Индия	132	166	181	97	40	46	109
Китай	91	151	179	40	67	97	60
ЮАР	35	44	31	76	1	10	144

На основе данных таблицы 3 можно сделать вывод, что страны БРИКС, не смотря на довольно быстрые темпы развития, являются заметно отстающими по организации инфраструктуры для бизнеса, а, следовательно, по привлекательности для иностранного инвестора. И, все же, ведущая роль по притоку прямых иностранных инвестиций остается у развитых стран.

ПИИ из развитых стран в 2011 году резко возросли, на 25%, достигнув 1,24 трлн. долларов. Хотя это увеличение является заслугой всех трех основных инвестиционных блоков развитых стран — Европейского союза (ЕС), Северной Америки и Японии, движущие факторы роста в каждом из них были неодинаковыми. Вывоз ПИИ из Соединенных Штатов был обусловлен рекордным уровнем реинвестированных доходов (82% от общего объема вывезенных ПИИ), отчасти благодаря задействованию ТНК своих зарубежных денежных авуаров. Рост вывоза ПИИ из стран ЕС был обусловлен трансграничными СиП. Благодаря повышению курса иены увеличилась покупательная способность японских ТНК, что привело к удвоению объема вывозимых ПИИ, причем чистые покупки по линии СиП в Северной Америке и Европе выросли на 132% [11].

Очень важным является рассмотрение распределения ПИИ по отраслям мировой экономики.

Таблица 6 - Динамика распределения мировых ПИИ по секторам экономики, млрд. долларов, %[8]

Год	Стоимость	Доля
Первичный сектор	Обрабатывающая промышленность	Сектор услуг	Первичный сектор	Обрабатывающая промышленность	Сектор услуг
Средние данные	130	670	820	8	41	50
2008	230	980	1130	10	42	48
2009	170	510	630	13	39	49
2010	140	620	490	11	50	39
2011	200	660	570	14	46	40

В 2011 году приток ПИИ в сектор услуг вновь стал расти после резкого сокращения в 2009 и 2010 годах и достиг около 570 млрд. долларов. Инвестиции в первичный сектор также стали расти после понижательной тенденции двух предыдущих лет и достигли 200 млрд. долларов. Доля обоих секторов выросла незначительно за счет сектора обрабатывающей промышленности. В целом увеличению проектов ПИИ способствовала следующая пятерка отраслей: добывающая промышленность (горнодобывающая отрасль (как подземным, так и открытым способом) и нефтяная отрасль), химическая промышленность, инфраструктурные отрасли (электро-, газо - и водоснабжение), транспорт и связь, а также другие услуги (главным образом сервисные услуги в нефте - и газодобывающей отрасли).

Благодаря постоянно растущей роли ТНК в мировой экономике картина движения прямых иностранных инвестиций на мировом рынке за последние 20 лет существенно изменилась, также десятикратно возросли и потоки денежных средств.

Таблица 7 - Динамика показателей ПИИ и международного производства, млрд. долларов[9]

Показатель	1990	Средние данные	2009	2010	2011
Приток ПИИ	207	1 473	1 198	1 309	1 524
Вывоз ПИИ	241	1 501	1 175	1 451	1 694
Объемы продаж зарубежных филиалов ТНК	5 102	20 656	23 866	25 622	27 877

Таким образом, можно отметить, что приток прямых иностранных инвестиций на мировом рынке в целом и по группам стран существенно вырос за последние 20 лет, однако кризисные явления гг. существенно ослабили мировую экономику, что доказывают основные показатели.