Теория и практика оценочной деятельности (стр. 2 )

*Примечание. В объем самостоятельной (внеаудиторной) учебной работы входит выполнение курсовой работы, а также подготовка к сдаче экзамена.

1.3. Учебно-тематический план занятий

для студентов заочной формы (ВПО)

№ п/п	Наименование тем	В с е г о	Количество часов
Всего ауд.		Сам. раб.*
	Семи-нары
4 семестр
1	Государственное регулирование оценочной деятельности	10	2	2	-	8
2	Правовое регулирование оценочной деятельности	8	-	-	-	8
3.	Оформление и регистрация прав собственности на недвижимое имущество	12	2	2	-	10
4	Методологические основы финансовой оценки	12	-	-	-	12
5	Теоретические основы оценки	18	-	-	-	18
6	Подход к оценке через дисконтирование будущих доходов	14	2	2	-	12
7	Сравнительный подход в оценке имущества	14	2	2	-	12
8	Затратный подход в оценке имущества	22	4	2	2	18
ИТОГО по дисциплине:	110	12	10	2	98
Форма итогового контроля	Экзамен, курсовая работа
5 семестр

*Примечание. В объем самостоятельной (внеаудиторной) учебной работы входят подготовка к семинару, выполнение курсовой работы, а также подготовка к сдаче экзамена.

2. учебная Программа дисциплины

Федеральный закон РФ «Об оценочной деятельности в РФ». Объекты оценки. Обязательность проведения оценки. Права и обязанности оценщика, юридических лиц. Саморегулируемые организации. Независимость оценщика.

Стандарты оценочной деятельности. Содержание принципов и методов оценки в стандартах оценки. Виды стоимости.

Гражданское законодательство России. Понятие оценочной деятельности. Договорные отношения в оценочной деятельности. Обязательные требования к договору на проведение оценки. Обязательные требования к отчету об оценке.

Основные права и обязанности саморегулируемой организации оценщиков.

Законодательное обеспечение прав собственности при ее оценке. Правовое обеспечение и правовое регулирование обращения собственности. Охрана прав собственности.

Понятие недвижимости в Российском законодательстве. Виды и признаки объектов недвижимости. Объекты государственной регистрации. Процедура государственной регистрации объектов недвижимости.

Анализ финансового состояния и перспектив предприятия как имущественного комплекса. Аналитические задачи, связанные с оценкой предприятия как бизнеса.

Анализ надежности выполнения бизнес-планов. Учетная политика предприятия. Анализ финансовой отчетности в оценке. Коэффициентный анализ.

Финансовая математика. Шесть функций денежной единицы и их взаимосвязь.

Цель и задачи оценки имущества и бизнеса. Характерные случаи, когда возникает потребность в оценке. Инструментарий оценки. Виды стоимости.

Принципы оценки. Принципы, связанные с представлением владельца об имуществе. Принципы, связанные с рыночной средой. Принципы, связанные с эксплуатацией имущества. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования недвижимости.

Факторы влияющие на стоимость имущества.

Оценка и переоценка основных фондов, недвижимости, бизнеса. Основные этапы оценки. Составление отчета об оценке.

Содержание доходного подхода к оценке имущества, его преимущества и недостатки. Процесс проведения оценки. Выбор модели денежного потока. Длительность прогнозного периода. Ретроспективный анализ. Прогнозирование будущих доходов, расходов.

Ставка дисконта. Метод кумулятивного построения. Модель оценки капитальных активов (CAPM). Модель средневзвешенной стоимости капитала (WACC).

Стоимость в остаточный период. Расчет коэффициента капитализации. Внесение итоговых корректировок и поправок.

Общая характеристика сравнительного подхода. Преимущества и ограничения сравнительного подхода. Исходная информация для оценки.

Применение сравнительного подхода в оценке недвижимости и бизнеса.

Основные принципы отбора объектов-аналогов, предприятий-аналогов. Данные по сопоставимым единицам. Характеристика ценовых мультипликаторов.

Формирование итоговой величины стоимости.

Общая характеристика затратного (имущественного) подхода. Преимущества и ограничения затратного подхода. Исходная информация для оценки.

Определение обоснованной рыночной стоимости недвижимого имущества предприятия. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Оценка стоимости нематериальных активов. Оценка рыночной стоимости финансовых вложений. Согласование результатов оценки.

3. СПИСОК НОРМАТИВНых ПРАВОВЫХ АКТОВ

И ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативные правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1, 2: офиц. текст. – М.: Издательско-торговая фирма Кодекс, 2007.

2. Федеральный закон от 29.07.98 г. (ред. от 01.01.2001) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» // СЗ РФ. – 1998.- № 31.- Ст. 3813; Парламентская газета.- 2007.- 8 фев.

3. Федеральный закон от 21.07.97 г. (ред. от 01.01.2001) «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» // СЗ РФ.- 1997.- № 30.- Ст. 3594.

4. Постановление Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 г. № 000 (ред. от 01.01.2001) «Об утверждении стандартов оценки» // СЗ РФ. – 2001.- № 29.- Ст. 3026.

5. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков, утв. Распоряжением Минимущества РФ от 01.01.01г. .

6. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности, утв. Распоряжением Минимущества РФ от 01.01.01г. № СК-4/21297.

7. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утв. Приказом Минфина РФ и ФКЦБ от 01.01.01г. № 10н, №03-6пз.

Основная литература

8. Валдайцев бизнеса и управление стоимостью предприятия: учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

9. Организация и методы оценки предприятия (бизнеса): учебник / под ред. – М.: ИКФ «Экмос», 2002.

10. Оценка бизнеса: учебник / под ред. , . - М.: Финансы и статистика, 2005.

11. Царев стоимости бизнеса: учеб. пособие для вузов / , . – М.: ЮНИТИ, 2007.

Дополнительная литература

12. Балабанов с недвижимостью в России. М.: Финансы и статистика, 2002.

13. Валдайцев бизнеса и инноваций. – М.: Филинъ, 1997.

14. Волочков по недвижимости. – М.: Инфра-М, 1996.

15. Гонгало с недвижимостью / , .- М., 2006.

16. Есипов бизнеса / , , . – СПб: Питер, 2001.

17. Ковалев анализ. - М.: Финансы и статистика, 2002.

18. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты / под ред. .- М.: Инфра-М, 1997.

19. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебное пособие / под ред. , . – М.: ЭКМОС, 2000.

20. Пратт Анализ и оценка бизнеса. - М.: Институт Эконо-мического Развития Мирового Банка, 1995.

21. Российский оценщик Ежемесячный бюллетень РОО, с января 1995 г.

22. Тарасевич недвижимости. - СПб.: СПбГТУ, 1999.

23. Теория и практика антикризисного управления: учебник для вузов / под ред. , . – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.

24. Федотова стоит бизнес? Методы оценки. - М.: Перспектива, 1996.

25. Фридман Дж. Ордуей Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. – М: Дело ЛТД, 1995.

26. Харисон Оценка недвижимости.- М.: Мособлупроли-графиздат, 1994.

27. Хелферт Эрик. Техника финансового анализа. – М.: ЮНИТИ, 1996.

28. , Сигел менеджмент / пер с англ..- М.: Филинъ, 1996.

29. Экономика недвижимости / под ред. .- М.: Филинъ, 2004.

4. ПЛАНЫ СЕМИНАРОВ

Тема 1. Правовое регулирование оценочной деятельности

Время – 2 часа

1. Федеральный закон РФ «Об оценочной деятельности в РФ».

2. Стандарты оценки.

3. Требования к договору, отчету об оценке.

4. Саморегулируемые организации.

Нормативные правовые акты и литература: [1, 2, 3, 4, 8, 9, 10, 11, 16, 23].

Тема 2. Оформление и регистрация прав собственности

на недвижимое имущество

Время – 2 часа

1. Признаки и группировка недвижимости.

2. Объекты подлежащие государственной регистрации.

3. Виды вещных прав и их содержание.

4. Этапы процедуры регистрации.

Нормативные правовые акты и литература: [1, 2, 3, 8, 9, 10, 11, 22, 29].

Тема 3. Методологические основы финансовой оценки

Время – 2 часа

1. Рыночная и финансовая информация.

2. Анализ финансовой отчетности в оценке бизнеса.

3. Анализ финансовых коэффициентов.

4. Стоимость денег во времени.

5. Задачи.

Литература: [8, 9, 10, 11, 13, 17, 18, 19, 20, 22, 23, 27, 28].

Задачи

1. Семья желает приобрести квартиру через пять лет за 1 200 тыс. р. Определить, какую сумму семья должна ежегодно откладывать на счет в банке при ставке депозита 9 % годовых.

2. Стоимость пятилетнего обучения в вузе составляет 100 тыс. р. Плата перечисляется ежегодно равными долями. Какую сумму необходимо положить в банк, начисляющий 15 % годовых, если по условиям договора банк принимает на себя обязательства по перечислению в вуз платы за обучение.

3. Объект в течение восьми лет обеспечит в конце года поток арендных платежей по 280 тыс. р. После получения последней арендной платы он будет продан затыс. р. Расходы по продаже составят 500 тыс. р. Рассчитайте совокупную текущую стоимость предстоящих поступлений денежных средств, если вероятность получения запланированной суммы аренды и продажи требует применения ставок дисконта в 10 % и 20 % соответственно.

4. Пенсионный фонд «Ветеран» принимает взносы под 15 % годовых с ежемесячным начислением процентов. Какая сумма будет накоплена к выходу на пенсию, если из зарплаты в конце месяца перечислять в фонд:

а) 100 р. в течение 10 лет;

б) 300 р. в течение 2,5 лет;

в) 500 р. в течение 5 лет.

5. Определите ежемесячные выплаты по самоамортизирующемуся кредиту в сумме 550 тыс. р., предоставленному на два года при номинальной годовой ставке 15 %.

6. Сколько надо положить на счет в банк под 20 % годовых, чтобы через десять лет купить квартиру за 400 тыс. р.?

а) однократно;

б) ежегодно.

Тема 4. Теоретические основы оценки

Время – 2 часа

1. Цель и задачи оценки имущества и бизнеса.

2. Принципы оценки.

3. Факторы влияющие на стоимость имущества.

4. Основные этапы оценки. Составление отчета об оценке.

5. Задачи.

Литература: [8, 9, 10, 11, 13, 19, 20].

Задачи

1. Оценщик считает, что наилучшим вариантом использования вакантного земельного участка стоимостью 300 тыс. р. является строительство здания. Определить предполагаемый доход и выбрать здание для строительства, если известно, что ожидаемая цена продажи здания 1 составляет 6 млн р., здания 2 составляет 8,5 млн р. Строительные затраты 4450 тыс. р. и 6500 тыс. р. для зданий 1 и 2 соответственно.

2. Выбрать наиболее эффективный вариант использования земельного участка: строительство здания или гаражей. Стоимость вакантного земельного участка 20 тыс. р., ожидаемая норма прибыли на капитальные вложения при строительстве гаражей 20 %. Данные о трех зданиях, рекомендуемых для строительства: