Финансовая санация и банкротство предприятий (стр. 5 )

Ситуация	Предпочтительная концепция стратегии предприятия
1 СЧА, СЧП>0, СЧА, СЧП >УК	Реализация убыточных подразделений, реализация активов несовместимых с осуществляемой деятельностью. Реализация активов в виду отсутствия ресурсов для их эффективного использования. Выделение подразделений без образования юридического лица. Распределение активов. Создание дочерних, зависимых предприятий в результате выделения (разделения). Реализация предприятия как единого имущественного комплекса
2 СЧА, СЧП<УК, СЧП<0	Тоже, что и для первой ситуации, а также реструктуризация
3 СЧА, СЧП<УК, СЧП<О, СЧП<УК+ДО+КО
4 СЧА, СЧП<УК, СЧП=0
5 СЧА, СЧП<УК, СЧП>0
6 СЧА, СЧП=УК, СЧП>0

2.3.2 Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации

Рисунок 2.18 - Финансовая стабилизация предприятий

Если КЧТП меньше 1, то предприятие обеспечивает инвестирование оборотных активов

Рисунок 2.19 - Сущность оперативного механизма финансовой стабилизации

ОПсфр	ОГсфр
низкий	средний	высокий
низкий	А1	А2	А3
средний	А4	А5	А6
высокий	А7	А8	А9

Рисунок 2.20 - Сущность тактического механизма финансовой стабилизации предприятия

Рисунок 2.21 - Сущность стратегического механизма финансовой стабилизации предприятия

Контрольные вопросы

1 В чем заключается экономическая сущность банкротства?

2 На какие вопросы могут быть получены ответы в процессе экспресс-диагностики финансового состояния предприятия? Какие информационные источники используются в этом виде анализа?

3 По каким «больным» статьям баланса выявляется в процессе экспресс-диагностики явные недостатки в работе предприятия? Какие решения должны быть приняты менеджером предприятия при их возникновении?

4 Что понимают под собственными оборотными средствами? Может ли быть их величина отрицательной?

5 Назовите слабые симптомы возможного банкротства?

6 В чем заключается проведение фундаментальной диагностики банкротства предприятия?

7 Что понимают под параметрическим анализом деятельности предприятия? В чем состоят его отличительные от задач классического экономического анализа специфические возможности?

8 На какие основные группы подразделяют параметры, характеризующие различные направления деятельности предприятия?

9 Какими показателями оценивают ликвидность предприятия?

10 Каково, на ваш взгляд, экономическое содержание показателя вероятности банкротства, рассчитываемого по модели Альтмана?

11 С какой целью рассчитываются интегральные показатели по моделям Альтмана, Тишшоу, Лиса, Терещенко и т. д.?

12 Какие методики применяются при оценке вероятности банкротства предприятия?

13 С какой целью и в каких случаях применяется расчет коэффициента Бивера?

14 В каких ситуациях использование собственности считается неэффективной?

15 Что собой представляет стратегия предотвращения несостоятельности предприятия?

16 Как рассчитать коэффициент возобновления платежеспособности?

17 Как рассчитать коэффициент утраты платежеспособности?

18 В каких случаях рассчитываются коэффициенты утраты и возобновления платежеспособности?

19 Что относится к внешним факторам банкротства?

20 Перечислите внутренние факторы банкротства.

21 Перечислите типы стабильности финансового состояния в зависимости от соотношения запасов и затрат, источников их финансирования.

22 Перечислите виды банкротства.

23 Назовите экономические признаки неплатежеспособного предприятия.

24 Назовите экономические признаки фиктивного банкротства.

25 Назовите экономические признаки доведения до банкротства.

26 Назовите экономические признаки скрытого банкротства.

27 Назовите экономические признаки умышленного банкротства.

28 Назовите причины банкротства.

29 Какие процедуры применяются к несостоятельному предприятию?

30 Как происходит урегулирование банкротства?

31 Что собой представляет мировое соглашение?

32 Что собой представляет санация?

33 Что такое ликвидация предприятия?

34 Что такое распоряжение имуществом предприятия?

35 По каким направлениям наиболее целесообразна реструктуризация баланса неплатежеспособного предприятия, преследующего цели выживаемости?

36 Что понимают под несостоятельностью предприятия? При наличии каких признаков несостоятельности предприятия хозяйственный суд имеет основания признать его банкротом?

37 Исходя из каких оценок сложившейся структуры баланса предприятия характеризуется его платежеспособность? Назовите условия, при которых устанавливается реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия.

38 Перечислите возможные схемы реструктуризации баланса.

39 Каковы механизмы внутренней финансовой стабилизации предприятия?

МОДУЛЬ 2

3 ВОЗБУЖДЕНИЕ И РАССМОТРЕНИЕ ДЕЛА О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ) В СУДЕ

При рассмотрении данной темы необходимо обратить внимание на то, что факт банкротства устанавливается хозяйственным судом. Дело о банкротстве возбуждается либо по заявлению должника, либо по заявлению кредиторов (кредитора). При этом предъявляются определенные требования к заявлению. Судья имеет право принять заявление, отказать в принятии заявления, возвратить заявление. Если заявление принято, то судья выносит постановление о возбуждении дела о банкротстве. Рассмотрение дела о банкротстве происходит на подготовительном, предварительном и окончательном заседании суда. Необходимо усвоить какие вопросы рассматриваются на этих заседаниях суда, а также обстоятельства прекращения дела о банкротстве и очередность удовлетворения требований кредиторов.

Изучив тему, студент должен

знать: - порядок возбуждения и рассмотрения дела о банкротстве предприятия должника в хозяйственном суде;

уметь: - рассчитать необходимые суммы погашения требований кредиторов различной очередности.

Контрольные вопросы

1 Когда возбуждается дело о банкротстве должника в хозяйственном суде?

2 Какие требования предъявляются к заявлению?

3 Какую информацию должно содержать заявление о возбуждении дела о банкротстве, поданное должником в хозяйственный суд?

4 Какую информацию должно содержать заявление о возбуждении дела о банкротстве, поданное кредитором в хозяйственный суд?

5 При каких обстоятельствах прекращается возбуждение дела о банкротстве?

6 Какие вопросы рассматриваются на подготовительном заседании хозяйственного суда?

7 Какие вопросы рассматриваются на предварительном заседании хозяйственного суда?

8 Какова очередность удовлетворения требований кредиторов?

Рисунок 3.1 - Действия заинтересованных сторон об объявлении предприятия-должника банкротом или его санации согласно Закону Украины

Рисунок 3.2 - Подача заявления о возбуждении дела о банкротстве

Заявление может быть отозвано до публикации в официальном органе печати объявления о возбуждении дела о банкротстве или после публикации если в течении месяца не поступили заявления по требованиям кредиторов

Рисунок 3.3-Подача заявления в суд о возбуждении дела о банкротстве

Схема

Рисунок 3.4-Подача заявления в суд о возбуждении дела о банкротстве

На подготовительном заседании суда

 

Рисунок 3.5 - Подготовительное заседание хозяйственного суда

Рисунок 3.6 - Обстоятельства прекращения дела о банкротстве

Одновременно с возбуждением производства дела о банкротстве вводится мораторий на требования кредиторов

Действия кредиторов не распространяется на требования личностного характера или требования установленные санационным управляющим или ликвидатором в порядке очередности

Рисунок 3.7 - Требования кредиторов

Рисунок 3.8 - Требования кредиторов

Требования, заявленные после окончания установленного строка, не рассматриваются и считаются погашенными. Требования не удовлетворенные вследствие недостаточности имущества считаются погашенными.

2 требования которые возникли по обязательствам банкрота перед работниками предприятия

Требования каждой последующей очереди погашаются в меру поступления на счет средств от продажи имущества после полного погашения требований предшествующей очереди. При недостатке средств от продажи имущества должника для полного погашения всех требований одной очереди требования погашаются пропорционально сумме требований, которые принадлежат каждому кредитору одной очереди

Рисунок 3.9 - Очередность удовлетворения требований кредиторов

Рисунок 3.10 - Предварительное и итоговое заседание суда, создание комитета кредиторов

4 РЕОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ПРОЦЕДУРЫ.

РАСПОРЯЖЕНИЕ ИМУЩЕСТВОМ ДОЛЖНИКА

При изучении данной темы следует обратить внимание, что одной из судебных процедур урегулирования несостоятельности (банкротства) предприятия является распоряжение имуществом должника. Распорядитель имущества назначается из числа лиц, имеющих лицензию арбитражного управляющего, выданную в установленном законодательством порядке.

Изучив эту тему, студент должен

знать:

- порядок введения процедуры распоряжения имуществом должника;

- права и обязанности распорядителя имуществом;

уметь:

- выполнять функции распорядителя имуществом должника.

Контрольные вопросы:

1 С какой целью вводится процедура распоряжения имуществом должника?

2 Каков порядок введения процедуры распоряжения имуществом должника?

3 Каковы права и обязанности распорядителя имуществом должника?

4 Кто может быть распорядителем имущества должника?

Со дня вынесения судом постановления о назначении распорядителя имуществом в течении 3х дней должник передает ее бухгалтерские документы, печати, штампы, материальные и другие ценности

Рисунок 4.1 - Назначение распорядителя имуществом

Рисунок 4.2 - Права и обязанности распорядителя имуществом

5 РЕОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ПРОЦЕДУРЫ.

Срок проведения досудебной санации не должен превышать 12 месяцев

Если мероприятия не обеспечивают возобновления платежеспособности предприятия, то план не утверждается. Если мероприятия предлагается финансировать из государственного бюджета, то предложения необходимо подать на рассмотрение в Минфин и Минэкономики. Мероприятия связанные с реализацией или арендой имущества должника согласовываются с Фондом государственного имущества

САНАЦИЯ

5.1 Санация: экономическая сущность

5.2 Порядок проведения санации

5.3 Финансовые источники санации

5.4 Санация баланса

5.5 Санационный аудит

Финансовая санация - один из элементов системы антикризисного финансового управления. В организации финансовой санации различают следующие функциональные блоки: разработка плана санации; проведение санационного аудита; менеджмент санации.

При изучении этой темы необходимо обратить внимание, что Закон Украины «О возобновлении платежеспособности должника или признании его банкротом» отличает понятия «санация» и «досудебная санация». Финансовое оздоровление предприятий в досудебном порядке осуществляется с использованием стандартного набора инструментов и мероприятий. При проведении санации после возбуждения дела о банкротстве необходимо учитывать особенности санационных процедур, предусмотренных законодательно.

Изучив данную тему, студент должен

знать:

- экономическое содержание финансовой санации;

- формы санации;

- содержание плана санации;

- порядок проведения санации;

- финансовые источники санации;

- проведение санационного аудита;

- организацию менеджмента санации;

уметь:

- экономически обосновывать допустимые стратегии развития и реорганизационных политик;

- осуществлять вывод предельных соотношений по структуре и составу средств предприятий;

- проводить выбор эффективных мероприятий антикризисного управления;

- составлять план санации;

- проводить санационный аудит.

5.1 Санация: экономическая сущность

Рисунок 5.1 - Сущность санации

5.2 Порядок проведения санации

Рисунок 5.2 - Порядок проведения досудебной санации

В течение месяца со дня подачи документов на рассмотрение Фонд на основании решения Комиссии утверждает план досудебной санации

План может быть не утвержден, если: предложенные мероприятия не обеспечивают возобновления платежеспособности предприятия-должника; предоставленные документы не отвечают требованиям законодательства или содержат недостоверные данные; имеется негативные выводы Комиссии; план не отвечает отраслевой специфики предприятия-должника и интересам государства