Проспект эмиссии облигаций (стр. 4 )

млн. руб.

Нарушение	Государственный орган, наложивший санкцию	на 01.01.2008	на 01.01.2009	на 01.01.2010
1. Нарушение законодательства о ценных бумагах	-	нет	нет	нет
2. Нарушение налогового законодательства	-	нет	нет	2 *

* Решение вынесено ИМНС Республики Беларусь по Фрунзенскому району г. Минска № 2.

3.3. Сведения о видах деятельности, по которым получено десять и более процентов выручки от реализации работ, услуг

млн. руб.

	2007 год на 01.01.2008 (сумма дохода/ доля)	2008 год на 01.01.2009 (сумма дохода/ доля)	2009 год на 01.01.2010 (сумма дохода/ доля)
Финансовый лизинг (доход (прибыль) от реализации)	631/100	1 554/100	6 713/100

Лизинговые услуги оказываются на территории Республики Беларусь

Раздел 4. ПЛАНЫ РАЗВИТИЯ ЭМИТЕНТА

4.1. Планы развития эмитента на гг.

Общество продолжит развитие в качестве универсальной компании, предоставляющей в лизинг различные объекты для клиентов всех отраслей экономики страны.

Основной целью на период развития будет являться укрепление позиций на белорусском рынке лизинговых услуг, включая увеличение занимаемого сегмента, оптимизация структуры и повышение качества лизингового портфеля, развитие сервисов, разработка и предложение новых продуктов, расширение источников финансирования, совершенствование организационной структуры, внедрение эффективных мер материального стимулирования и внутреннего контроля.

При рассмотрении новых проектов либо при изменении условий действующих сделок Общество будет учитывать необходимость формирования сбалансированной структуры и диверсификации лизингового портфеля:

по срокам лизинга и источников финансирования;

по клиентам, их размеру, формам собственности и принадлежности к отраслям экономики;

по видам объектов лизинга;

по видам валюты, как источников финансирования, так и валюты договоров лизинга.

При определении уровня доходности лизингового портфеля Общество планирует проводить гибкую, сбалансированную политику, основанную на рыночных принципах.

При формировании ставок по лизингу будут учитываться их конкурентный уровень на рынке, стоимость заемных средств, трудозатраты, принимаемый уровень риска, ценность и ликвидность объекта лизинга, перспективы дальнейшего развития сотрудничества с клиентом.

В качестве источников финансирования деятельности Общество будет продолжать использовать банковские кредиты, аккредитивы, собственные оборотные средства (прибыль, авансы).

Реализация проектов, предусматривающих импорт объектов лизинга, как правило, будет осуществляться с привлечением для их финансирования иностранных кредитных средств на срок не менее срока лизинга. Использование при этом собственных средств либо заемных средств белорусских субъектов хозяйствования будет производиться только в исключительных случаях: при избытке ликвидности, невозможности привлечения иностранных заимствований либо их нецелесообразности.

Целью Общества будет внедрение механизма финансирования деятельности посредством факторинга и постепенный переход на использование данного инструмента взамен банковского кредитования, что должно повысить мобильность, оборачиваемость средств и оперативность общества при реализации лизинговых проектов.

Одним из перспективных источников финансирования являются заимствования посредством эмиссии облигаций, иных ценных бумаг, в связи с чем, планируется организовывать выпуск Обществом ценных бумаг.

Изменения удельного веса заемных и собственных средств (порядка 90 % к 10 %) в общем объеме источников не планируется, поскольку, несмотря на планируемое увеличение размеров собственных оборотных средств, соразмерным темпом будут расти объемы операций, что потребует привлечения адекватных внешних источников.

Отдельное внимание будет уделено повышению уровня сервиса, разработке и внедрению стандартов обслуживания клиентов.

В течение гг. предусмотрен сценарий развития, который предполагает ежегодный рост на 25 – 35 % основных показателей, характеризующих объемы финансово-хозяйственной деятельности.

В частности, за рассматриваемый период предполагается реализовать порядка 500 проектов на общую сумму 350 млрд. рублей.

Количественный состав клиентской базы должен возрасти не менее чем в 2 – 3 раза (с 70 до 200 лизингополучателей), а размер лизингового портфеля в 1,5 – 2 раза (со 159 млрд. рублей до 300-350 млрд. рублей).

При соблюдении индикативного уровня доходности (не менее 2 - 3 % годовых по проектам с привлечением внешних источников финансирования и не менее ставки рефинансирования увеличенной на 2-3 процентных пункта годовых - по проектам за счет собственных средств) ежегодный рост прибыли должен составить 50 – 70 %, что позволит зафиксировать ее:

в 2010 году на уровне 2,4 млрд. рублей;

в 2011 году – 4 млрд. рублей;

в 2012 году –5,5 млрд. рублей.

4.2. Прогноз финансовых результатов деятельности эмитента на три года

Наименование показателя	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013
Лизинговый портфель, млн. руб.
Количество сделок за период, договоров	150	180	240
Количество договоров нарастающим итогом, единиц	570	750	990
Объем новых сделок за период, млн. руб.	79 000
Чистая прибыль, млн. руб.	2 350	4 000	5 500

Раздел 5. ИНЫЕ СВЕДЕНИЯ, УКАЗЫВАЕМЫЕ ПО ЖЕЛАНИЮ ЭМИТЕНТА

5.1. Права владельцев облигаций:

свободно распоряжаться облигациями путем их отчуждения юридическим лицам и/или индивидуальным предпринимателям (продавать, передавать в залог, осуществлять иные сделки, не противоречащие законодательству);

получать процентный доход по облигациям в соответствии с условиями, предусмотренными в пунктах 2.10 – 2.12 настоящего Проспекта;

получить номинальную стоимость облигации при ее погашении;

получить номинальную стоимость облигации с выплатой дохода при приобретении эмитентом облигаций на условиях, изложенных в пункте 2.16 настоящего Проспекта.

5.2. Обязанности эмитента:

выплатить процентный доход в безналичном порядке в соответствии с условиями, предусмотренными в пунктах 2.10 – 2.12 настоящего Проспекта;

погасить облигацию по ее номинальной стоимости в безналичном порядке в день начала погашения облигаций, установленный в пункте 2.9 настоящего Проспекта.

5.3. Порядок обращения облигаций

Обращение облигаций осуществляется среди юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в установленном законодательством Республики Беларусь порядке в торговой системе Биржи.

Обращение облигаций прекращается за 4 (Четыре) рабочих дня:

до даты выплаты процентного дохода за каждый период начисления процентного дохода в течение срока обращения облигаций;

до даты начала погашения облигаций.