Финансовая статистика (стр. 6 )

Ресурсы, привлеченные от размещения инвестиционных обли­гаций, направляются Правительством РФ субъектам РФ для реали­зации их инвестиционной стратегии. В соответствии с территориаль­ной квотой должно осуществляться выделение ресурсов. Формируется территориальная квота исходя из заявки субъекта РФ, направляемой в вышестоящий бюджет, к которой должен быть приложен бизнес-план использования данных средств. Бизнес-план должен содержать сведения не только о целях и направлениях использования средств инвестиционного фонда, но и источники финансирования развития территории со стороны частного сектора, описание в данном направ­лении опыта работы, а также расчет всех показателей эффектив­ности, включая увеличение доходной части бюджета.

27

Рекомендуется, чтобы ресурсы, выделенные субъекту РФ, име­ли характер долгосрочных целевых государственных кредитов, что позволяет, с одной стороны, получать доход на бюджетные средст­ва федерального инвестиционного фонда, а с другой стороны, обе­спечивает со стороны субъекта РФ более тщательный подход к раз­работке бизнес-плана.

Ставка доходности по инвестиционным облигациям должна быть невысокой, в связи с тем, что они будут иметь характер го­сударственных ценных бумаг. В 2004—2005 гг., исходя из опыта размещения государственных облигаций, ориентировочная до­ходность облигаций федерального займа, носящих долгосрочный характер, должна находиться на уровне 1/2 ставки рефинанси­рования. Инвестиционные ресурсы субъектам РФ должны быть предоставлены по ставке, равной 1/2 ставки рефинансирования + + 1% годовых с учетом маржи, покрывающей затраты Правитель­ства РФ и субъектов РФ на реализацию данного проекта. Незна­чительный спрэд объясняется тем, что в Программе развития будут задействованы субъекты РФ, бизнес-планы которых будут харак­теризоваться положительными денежными потоками, их величина значительно перекрывает сумму платежей в федеральный бюджет.

Сформированный субъектом РФ инвестиционный фонд целесо­образно использовать не на государственное кредитование инвести­ционных проектов, а на компенсацию части процентной ставки по кредитам, выданным хозяйствующим субъектам коммерческими банками. Такая форма бюджетной поддержки инвестиционной дея­тельности на сегодняшний день является наиболее эффективной. Исследования показывают, что при использовании фонда разви­тия регионального бюджета на компенсацию части процентной ставки за кредит, получаемый предприятиями вместо прямого кре­дитования заемщиков, увеличивается инвестиционная база пример­но в 17 раз. Если использовать действующую в стране в настоящее время ставку рефинансирования в размере 12%, то величина ком­пенсации процентной ставки в размере 0,5 от ставки рефинанси­рования позволит на 1 руб. средств инвестиционного фонда компен­сировать процентную ставку для 16,7 руб. частных инвестиций (16,7 руб. = 1 руб. / 0,06, где 0,06 = 0,12 x 0,5). Если ставки рефи­нансирования снижаются, то сумма привлечений частных инвести­ций увеличивается, т. е., например, при снижении ставки до 10% можно будет увеличить привлечение частных инвестиций на 1 руб. бюджетных средств до 20 руб. (1 / 0,05 = 20).

28

Опытом правительства Москвы подтверждается эффектив­ность использования бюджетных средств в данном направлении. То есть, по итогам 2000 г. по банковским кредитам сумма про­центных платежей из бюджета г. Москвы составила порядка 87 млн руб., объем привлеченных кредитных ресурсов — около 2 млрд руб., а дополнительные налоги предприятий выросли на 979 млн руб. по сравнению с плановыми показателями, т. е. на 979,0 / 87,0 = 11,3. Отсюда следует, что каждый рубль бюджетных средств из инвестиционного фонда обеспечивает в размере 11,3 руб. дополнительные налоговые доходы.

Использование средств инвестиционного фонда в полной мере позволит субъектам РФ не только своевременно выплачивать про­центы и вернуть сумму инвестиционного кредита в федеральный бюджет, но и также включить механизм самовозрастания инвести­ционных средств за счет собственных источников, которые по­лучены от дополнительных налоговых доходов. Это в конечном итоге обеспечит им самостоятельную поддержку инвестиционных процессов на своей территории.

Стоит отметить, что в настоящее время есть все предпосылки для осуществления предлагаемой модели укрепления субнацио­нальных бюджетов. Одновременно реализация предложенной мо­дели взаимодействия участников бюджетной системы потребует от субъектов РФ иного подхода к управлению территориальными бюджетами, чем тот, который сложился. Принцип управления обя­зательствами, провозглашенный в рамках реформирования меж­бюджетных отношений, должен уступить место принципу управ­ления бюджетными доходами. Другими словами, должны будут функционировать субъекты бюджетного планирования наподо­бие эффективно работающих «Центров прибыли» сложнострук­турированных корпораций.

Должна быть переориентирована деятельность субъектов бюд­жетного планирования на разработку стратегических планов бюд­жетной поддержки инвестиционной деятельности, которой необ­ходимо стать органической частью инвестиционной стратегии данного административно-территориального образования. Форму бизнес-плана будет иметь среднесрочный план использования средств инвестиционного фонда, это позволит поднять бюджет­ное планирование на более качественный уровень. Предлагаемая технология разработки субъектом РФ документов перспектив-29

ного характера в целом будет осуществляться по цепочке «инвести­ционная стратегия АТО — программа бюджетной поддержки ин­вестиционной стратегии — мероприятия в рамках программы, дифференцирующей поддержку разных отраслей или секторов экономики». Нефункциональное управление бюджетными доходами АТО, которое может быть оценено по выполнению контрольных цифр относительно роста бюджетных доходов, будет говорить о не­эффективной работе территориального органа управления.

В действующем международном стандарте по статистике госу­дарственных финансов статистика государственного бюджета осу­ществляется на кассовой основе.

В СНС — на основе начисления сумм.

ЛЕКЦИЯ № 3. Банковская статистика

Банковская статистика — это основа формирования статисти­ки денежного обращения и кредита и является статистикой отрас­ли «Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение».

Эта отрасль включает банковскую деятельность, страхование, пенсионное обеспечение и вспомогательную финансово-посред­ническую деятельность.

Банки — это центральное звено финансовых учреждений.

Система банков (центрального, коммерческих и сберегатель­ных) играет ведущую роль в финансово-кредитной деятельности страны, является ее «кровеносной системой», а поэтому велико и значение банковской статистики. Именно банковский сектор во многом определяет уровень экономического развития, влияя через инвестиции в различные сектора экономики на темпы экономи­ческого роста. Развитие банковской системы в то же время зави­сит и от внешних факторов: отношения между хозяйствующими субъектами, степени вмешательства государства в экономику и др.

Виды деятельности банков: кредитные операции, залоговые опе­рации, лизинговые операции, валютные операции, депозитные опе­рации, операции с векселями, банковские операции с ценными бумагами.

Показатели, которые используются для характеристики дея­тельности банков, должны давать оценку их надежности и эф­фективности работы. Первая группа показателей представлена аб­солютными статистическими величинами, к которым относятся:

1)  активы и ресурсы банка;

2)  депозиты банка;

3)  кредиты банка;

4)  капитал или уставной фонд;

5)  прибыль. Задачи банковской статистики:

1)  определение величины финансовых активов;

2)  определение величины финансовых обязательств;

31

3) определение состава и структуры финансовых активов и пас­сивов.

Отличие деятельности банков состоит в балансовом характере банковской статистики.

Требования, предъявляемые финансовыми учреждениями, клас­сифицируются по секторам экономики, а обязательства — в со­ответствии с их уровнем ликвидности.

Особенностью банковской статистики является точная регист­рация фактов.

Банковское законодательство всегда ставило в обязанность бан­кам раскрывать определенные сведения для надзора и составле­ния статистики, которая необходима для формирования денеж­но-кредитной политики. Сбором и анализом данных банковской статистики на международном уровне занимаются МВФ, БМС, ОЭСР.

Источником информации являются балансы банков, которые публикуются в прессе. Составленный на конкретную дату баланс представляет собой результат процессов регулирования и управ­ления денежным результатом. К сожалению, для глубокого ана­лиза этих данных недостаточно, потому что и кредитные ресурсы, и их использование показываются в таких балансах без учета их срочности. Особый акцент делается на предоставление информа­ции, которая позволяет адекватно оценивать риски. Отсюда сле­дует, что необходимо разработать механизм и методологию пре­доставления качественной информации в нужном количестве.

Но с другой стороны, возникает проблема раскрытия негатив­ных сведений, так как даже небольшое неприятное событие может нанести непоправимый ущерб как отдельному банку, так и всей банковской системе. Но все-таки принято считать, что полное рас­крытие информации в долгосрочном периоде оказывается эконо­мически эффективным (даже при возникновении каких-либо вре­менных трудностей), так как за скрытую правду платить придется больше, чем за соответствующую действительности, даже если не всегда благоприятную информацию.

Проблема не только в количестве раскрываемой информации, но и в ее качестве, т. е. банки должны публиковать отчетность по меж­дународным стандартам и до даты отсечения (до 30 июня).

32

Банкам необходимо озаботиться проблемой создания коми­тетов по аудиту при советах директоров, рекомендуется введение данного института для совершенствования корпоративного управ­ления в банках.

Информационная прозрачность — это и объективная необхо­димость для привлечения инвесторов, и выражение моральной от­ветственности сберегательного учреждения перед его клиентами.

Активы банка представляют собой сумму кредитных ресурсов, которые использованы и равны валюте (итогу) баланса.