Компьютерная финансовая модель должна соответствовать особенностям проектируемого бизнеса, специфике отрасли и решаемым задачам. Модель в обязательном порядке включает:
• динамические связи ключевых показателей, исходных данных и результатов проекта;
• результаты расчетов – финансовый план – основные формы прогнозной финансовой отчетности;
• рассчитанные на их основе прогнозные финансовые показатели (включая ROE, ROI) и интегральные показатели эффективности инвестиций – для различных групп участников проекта;
• разнесение накладных затрат по методу АВС;
• построение цепочек создания стоимости;
• моделирование стратегических альтернатив.
Аналитическая записка содержит подробное описание финансовой модели: ее основных факторов (драйверов модели), методики построения финансовых отчетов и расчета показателей, комментарии и рекомендации по ее использованию. Записка включает основные разделы:
• Описание действующего или проектируемого бизнеса, формулирование миссии, стратегических целей.
• Описание методики выделения ключевых бизнес-процессов и определения ключевых драйверов модели.
• Разработка стратегических альтернатив, обоснование предлагаемых изменений.
• Оценка устойчивости проекта, его прогнозных результатов к изменениям различных параметров (чувствительность, безубыточность).
Исследовательская (факультативная) часть аналитической записки может быть выполнена по следующим направлениям исследования:
• Аналитический обзор специального ПО в области стратегического менеджмента.
• Системы показателей, используемые в мировой практике, для анализа процессов создания стоимости.
• Особенности разработки и принятия управленческих решений в компаниях, применяющих концепцию VBM (Value-Based Management, стоимостно-ориентированного управления).
• Ограничения существующих методов оценки стоимости бизнеса в контексте модели стоимостно-ориентированного управления.
• Проблемы внедрения концепции управления стоимостью (VBM): анализ международного и российского опыта..
• Организационные аспекты реализации стратегии на оперативном уровне.
2.5. Виды самостоятельной внеаудиторной работы студентов
Рекомендуется самостоятельное углубленное изучение разделов дисциплины с использованием материалов основной и дополнительной литературы по темам:
• Содержание, цели, задачи финансового моделирования, его информационная база (2 ч)
• Процессный подход в управлении. Анализ бизнеса (2 ч)
• Управление стоимостью компании. Ключевые факторы управления стоимостью компании (2 ч)
• Традиционные методы оценки стоимости бизнеса (2 ч)
• Финансовые решения, влияющие на стоимость компании. Анализ потенциала роста бизнеса (2 ч)
• Анализ финансовой отчетности составленной по различным стандартам (GAAP USA, UK; МСФО, РСБУ) (2 ч)
Рекомендуется повторение материала семинарских занятий и материала учебников, самостоятельное изучение разделов дисциплины с целью подготовки к практическим занятиям и выполнения индивидуального проекта по следующим вопросам:
• Технология разработки финансовых моделей: (2 ч)
Итого: 14 часов самостоятельной работы.
Работа над индивидуальным/групповым проектом: разработка финансовой модели в PE (22 ч)
• Построение базовой финансовой модели (4 ч)
• создание файла проекта, описание основных свойств, тип сохранения проекта в базу данных Prime Expert;
• структура диалогов, последовательность работы в них;
• описание основных и поддерживающих процессов для различных направлений деятельности компании.
• Проработка альтернативных вариантов развития бизнеса (4 ч)
• выбор альтернативы снижения издержек;
• расширение продуктовой линии;
• выбор альтернативы проекта.
• Анализ модели и ее вариантов: определение релевантных показателей эффективности, расчет основных групп показателей на основании данных Баланса и Отчета о прибылях и убытках (2 ч)
• анализ результатов, анализ проекта, анализ цепочек создания стоимости;
• отчетность; сравнение вариантов;
• расчет себестоимости и рентабельности классическим методом и АВС.
Подготовка аналитической записки по проекту (8 ч)
• анализ действующего предприятия (планируемого бизнеса), исследование перспектив;
• стратегический анализ, предложение альтернатив развития бизнеса;
• оценка перспектив изменения финансового состояния с учетом стратегических целей компании
• детализированное описание содержания и ключевых показателей использованных методик финансового анализа
Подготовка презентации и доклада к защите проекта (4 ч)
Итого: 36 часов самостоятельной работы, в том числе на выполнение индивидуального/группового проекта и подготовку к его защите.
РАЗДЕЛ 3. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
3.1. Методические рекомендации по выполнению самостоятельной работы, написанию курсовых работ и информационно-аналитических справок
Изучение дисциплины состоит из двух взаимосвязанных частей: аналитической и практической.
• При выполнении аналитической части необходимо выбрать вид деятельности и описать бизнес по следующим параметрам:
• основные виды деятельности;
• организационно-правовая форма;
• структура капитала;
• миссия, цели, задачи (сформулировать существующую стратегию организации);
• взаимоотношения с клиентами (целевые группы, ожидания; контрагенты);
• наличие конкурентных преимуществ;
• организационная структура;
• функциональная структура;
• существующая система оценки эффективности (критерии).
Далее выделить и описать ключевые бизнес-процессы организации, с позиций приоритетных направлений стратегического развития; сформировать матрицу функций/процессов бизнеса (подразделения).
• При выполнении практической части необходимо разработать рекомендации по реализации элементов стратегии на оперативном уровне (внедрению разработанных регламентов в работу компании, организации внутренних процессов контроля эффективности реализации стратегии и т. п.)
• При подготовке аналитической записки рекомендуется придерживаться следующей структуры.
Примерный план итогового отчета
Резюме проекта:
• Коротко о проектируемом бизнесе.
• Миссия, стратегические цели.
• Ц Е Л Ь разработки финансовой модели.
• Показатели оценки эффективности.
Базовый вариант:
• Планируемая операционная деятельность.
• Планируемая финансовая деятельность.
• Планируемая инвестиционная деятельность.
Альтернативный вариант:
• Общее описание моделируемых изменений.
• Изменения по операционной деятельности.
• Изменения по финансовой деятельности.
• Изменения по инвестиционной деятельности.
Итоговые финансовые отчеты:
• Данные отчета о движении денежных средств (ОДДС).
• Данные отчета о прибылях и убытках (ОПУ).
• Данные бухгалтерского баланса (ББ).
Специальные аналитические оценки
• Разнесение издержек (по методу АВС).
• Анализ создания стоимости (цепочки создания стоимости).
• Данные финансового анализа.
• Данные инвестиционного анализа.
• Сравнение вариантов.
• Анализ чувствительности модели.
• Аналитическая записка к отчету, подготовленная на основании вышеприведенной структуры отчета, дополняется на основании собственной разработанной методики аналитическими показателями и аналитическими заключениями, которые должны отражать:
• Специфику деятельности компании.
• Стратегические цели бизнеса, их соответствие миссии.
• Специфику представления данных в отчетности для целей управления стоимостью компании.
3.2. Примерные темы курсовых работ, информационно-аналитических справок, проектов, др.
Тематика выполнения индивидуальных/групповых проектов должна быть нацелена на проработку элементов стратегии компании в соответствии со сформулированной миссией бизнеса и отражать основные моменты реализации стратегии на оперативном уровне по следующим направлениям деятельности компании:
• Управление финансами.
• Управление персоналом.
• Логистика.
• Маркетинг.
• Продажи.
• Оказание услуг.
В ходе изучения дисциплины приветствуется проведение студентами самостоятельных дополнительных исследований по изучаемым темам. Результаты оформляются в виде реферата или подготовки презентации и доклада на семинаре.
Темы рефератов по дисциплине «Ситуационный практикум по принятию стратегических финансово-управленческих решений (Prime Expert)»
• Традиционная концепция капитала организации: основные положения. Основные этапы эволюции категории «капитал» с позиции традиционных взглядов на финансы.
• Альтернативные концепции финансов коммерческих организаций и их отличия от традиционной концепции капитала. Содержание концепции управления финансами корпораций, изложенной в работах Ричарда Брейли и Стюарта Майерса.
• Содержание понятий: стоимость, ценность, стоимость компании, экономическая добавленная стоимость в контексте менеджмента, ориентированного на создание стоимости.
• Процесс управления компанией на основе критерия стоимости. Современные финансовые технологии анализа и оценки стоимости компаний.
• Системы показателей, используемые в мировой практике для отражения эффективности процесса создания стоимости. Алгоритмы расчета.
• Структура системы финансовых и нефинансовых показателей, отражающих процесс создания стоимости.
• Процесс создания стоимости в организации: ключевые показатели эффективности и их характеристика.
• Стоимость капитала компании, проблемы оценки с позиций менеджмента, ориентированного на создание стоимости (VBM).
• Обзор опыта внедрения принципов управления, ориентированного на стоимость в российских организациях.
• Взаимосвязь управления капиталом и управления, ориентированного на создание стоимости.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 |
