Методическая разработка интерактивного урока на тему «Фондовая биржа» по учебной дисциплине «Экономика» (стр. 3 )

4.2. Фондовая биржа.

Фондовая биржа – место, где продаются и покупаются ценные бумаги: акции, облигации, векселя. Цены колеблются в соответствии со спросом и предложением. Фондовая биржа ежедневно публикует официальный список цен на акции. Членами фондовой биржи являются профессиональные биржевые игроки и брокеры. Фондовые биржи могут быть государственными или частными.

В механизме функционирования фондовой биржи существенную роль играют ожидания, то есть оценки факторов, которые могут повлиять на курс акций. Курс акций долгое время может оставаться стабильным, а может взлетать и падать в кратчайший промежуток времени. Биржа остро реагирует на любое изменение политической или экономической ситуации, другие события, от изменений в технологии производства до изменения психологии людей, которые могут повлечь за собой колоссальный ущерб или, наоборот, принести невиданный успех.

Например, если компания по производству лекарств изобрела новый препарат, необходимый для лечения серьезной болезни, курс ее акций возрастет. Но если вдруг появится достоверная информация о том, что продукция компании вызывает нарекания, цена акций немедленно покатится вниз.

На фондовой бирже не могут участвовать сами фирмы - их интересы представляют посредники, допущенные к торгам (брокерские конторы и отдельные брокеры, а также дилеры (или маклеры).

Армия биржевых игроков и посредников следит за событиями, происходящими в разных уголках мира, которые могут повлиять на изменение курса акций. Биржевые игроки прибегают к самым различным уловкам для того, чтобы повлиять на курс акций.

Изучим термины, раскрывающие суть кассовых и фьючерсных сделок, а также деятельность биржевых посредников и игроков, используя демонстрационный материал 3 «Основные понятия фондового рынка» (слайд 3, приложение Ж).

На фондовой бирже заключаются кассовые и фьючерсные сделки.

Кассовые сделки – это сделки, по которым ценные бумаги оплачиваются в день совершения операции или по истечении 1-3 (иногда до 7) дней.

Фьючерсные сделки – это спекулятивные сделки, расчеты по которым производятся не в день совершения, а через определенный промежуток времени (обычно в пределах одного месяца) по курсам, зафиксированным в момент совершения сделки.

Брокер – торговый посредник, который обеспечивает установление контакта между продавцом и покупателем. Действует по поручению клиента, получая от него специальное вознаграждение.

Дилер (или маклер) – биржевой посредник, который на свой риск и за свои средства покупает и продает ценные бумаги на фондовой бирже, получая прибыль за счет разницы курсов покупки и продажи.

«Бык» - биржевой термин для тех, кто покупает акции на короткое время в надежде, что они быстро поднимутся в цене и это даст возможность извлечь выгоду. «Быки» играют на повышение курса акций.

«Медведь» - термин фондовой биржи, обозначающий лицо, которое продает акции, полагая, что цены упадут к тому времени, когда он сам будет покупать их для выполнения договора о продаже. Сам акт продажи может повлиять на доверие публики и вызвать падение цен. «Медведи» играют на понижение курса акций.

Обучающиеся записывают в тетради определения основных понятий: фондовой биржи, кассовых и фьючерсных сделок, биржевых посредников и игроков.

Рис.1. Скульптура быка и медведя перед Нью-Йоркской фондовой биржей

Вопрос для обсуждения в группе.

Перед Нью-Йоркской фондовой биржей установлена бронзовая скульптура быка и медведя. Как вы думаете, что символизирует данная фигура? (Бык при борьбе стремится поднять противника на рога, а медведи, наоборот, в схватке стараются прижать противника к земле. Эта скульптура отображает поведение двух больших групп биржевых игроков.«Быки» и «медведи» - биржевые игроки. «Быки» играют на повышение курса акций, «медведи» - на понижение курса акций)

4.3. Курс акций.

Исследуя изменения курса акций, необходимо понять причины взлета и падений акций на фондовой бирже. Для этого целесобразно использовать афористику, а, именно, привести отрывки из художественных произведений, в которых доступно и понятно описывается игра на понижение и повышение курса акций [8]. .

1). Интересный факт игры на понижение курса акций посредством распространения ложных слухов описан в книге «Банкир» американского писателя У. Уоллера:

«Главный герой произведения Вудс Палмер, в отместку за финансовые махинации против возглавляемого им банка, решил подорвать доверие к акциям крупной корпорации Джет-Тех, занимавшейся разработкой космической ракеты-носителя. С этой целью, воспользовавшись, двумя нерабочими днями, когда биржа была закрыта, он обзвонил массу своих партнеров по бизнесу, живущих в различных городах Америки. Взволнованным тоном Палмер высказал беспокойство о предстоящих «крупных неприятностях», связанных с этой компанией. Каждому из собеседников под большим секретом, полунамеками, он порекомендовал, пока не поздно, избавиться от акций Джет-Тех, «потому что во вторник после полудня продать их, даже по дешевке, будет мечтой». Кроме того, в понедельник Палмер, специально организовал демонстративно открытую беседу руководителя научно-исследовательских работ Джет-Тех Гейнца Гаусса с председателем правления другой фирмы Эдди Хейгеном. Бизнесмены, банкиры и маклеры, наблюдавшие эту встречу, восприняли ее как подтверждение неблагополучия, постигшего Джет-Тех. Все поняли, что Гаусс собирается перейти на работу в другую фирму. Это существенно подогрело уже распространившиеся тревожные слухи и послужило надежным катализатором для быстрой распродажи акций Джет-Тех. Курс их резко понизился».

2). Не менее прибыльной является игра на повышение курса акций, помогающая зародить у рядовых акционеров надежду на высокие дивиденды, что способствует быстрой и весьма выгодной распродаже акций. С этой целью учредители акционерных обществ идут на прямой беззастенчивый обман акционеров, широко рекламируя самые посредственные, а зачастую и явно бесперспективные компании. Наглядное представление об этом дает отрывок

из романа австралийской писательницы Катарины Причард (1883-1969) «Крылатые семена», где описываются подобные приемы учредителей золотодобывающих акционерных обществ:

«В проспекте, рекламировавшем другой рудник, сообщалось, что он обеспечен разведанными запасами лет на пятьдесят. Акции этого рудника подскочили с трех пенсов до одного шиллинга девяти пенсов. Начались работы; прошло три месяца, а феноменальное месторождение так и не было обнаружено. В результате акции упали до одного пенса, и их держателям оставалось лишь горько оплакивать свои убытки.

Всем было известно, что большинство членов правления, получая секретную информацию от своих управляющих, использует ее для обмана мелких держателей акций и личного обогащения. Когда с рудника поступали хорошие вести, они намеренно распускали тревожные слухи, а потом скупали по дешевке все выброшенные на рынок акции, чтобы поживиться, когда придет время сообщить об открытии новой богатой жилы или о высоком содержании золота в руде».

Речь идет об убытках, понесенных мелкими и средними держателями акций, не осведомленными об истинном положении дел на руднике, поверившими рекламе и в надежде на высокие дивиденды охотно купившими акции. Крупные же акционеры – владельцы рудника – хорошо знали, что никакого богатого месторождения золота там нет и рассчитывать на большую прибыль бесполезно. Они знали – как только обман обнаружится, так курс акции полетит вниз. Поэтому, воспользовавшись временным повышением курса, они сбыли свои акции, обогатившись за счет разорения массы их леговерных держателей.

3). Интересные фактические сведения о другом способе привлечения внимания населения к тем или иным акциям содержатся в публицистическом произведении известного советского международного обозревателя В. Зорина (1925 – 2016) «Мистеры миллиарды». Показывая истоки много миллиардного состояния Кеннеди, автор приводит выдержку из высказываний биографа этого семейства. Отец 35-го президента США Джона Кеннеди (1917 – 1963), был одним из наиболее ловких и удачливых биржевых игроков.

«Вкупе с несколькими другими биржевиками он закупал, скажем, 50 тысяч дешевых акций, на которые никто до той поры не обращал внимания. Затем он возбуждал к ним интерес способом, который известен на Уолл-Стрите как «украшение витрин», то есть покупал и продавал самому себе эти акции мелкими партиями по всей стране с тем, чтобы их название постоянно мелькало в биржевых сводках и прессе. Видя это, простаки полагали, что кто-то неспроста скупает эти акции, и сами в панике бросались их покупать, повышая курс на несколько пунктов. Тогда организаторы пула спокойно сбрасывали свои акции, клали в карман прибыль и, весело насвистывая, принимались за другие дела».

Акции и облигации, поступающие на фондовую биржу, продаются по рыночным ценам, которые составляют «курс ценных бумаг». Складывающийся под влиянием спроса и предложения курс акций и есть «рыночная цена» акции, которую обычно называют курс акции.

Рассмотрим пример получения прибыли «быками» и «медведями» при совершении фьючерсных сделок, используя демонстрационный материал 4 (слайд 4, приложение З). Поведение «быка»: на 1 февраля зафиксирован курс акций, равный 3000 руб. «Бык» рассчитывает, что курс акций будет повышаться. Не имея денег, он покупает 10 акций с обязательством их оплатить 15 февраля по курсу, зафиксированному на 1 февраля. Если его предположение оказывается верным и курс акций растет, то за день-два до 15 февраля он совершает обыкновенную кассовую сделку: продает имеющиеся у него 10 акций 14 февраля по курсу на этот день. 15 февраля наступает день оплаты, и «бык» получает прибыль, равную курсовой разнице в размере 3000 руб.

Поведение «медведя»: «Медведь» ожидает, что зафиксированный 1 февраля курс, равный 3000 руб. за акцию, будет понижаться. Не имея на руках акций, он продает 10 акций по курсу 1 февраля, но берет на себя обязательство передать новому владельцу акции только 15 февраля. Если его предположения оправдываются, то за день-два до 15 февраля он совершает обыкновенную кассовую сделку: покупает необходимые ему 10 акций, но по курсу 14 февраля и «медведь» получает прибыль, равную курсовой разнице в размере 1000 руб.