Аттестационная работа по программе профессиональной переподготовки «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)» на тему: «Оценка рыночной стоимости действующего предприятия на примере 2B» (стр. 5 )

Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов за период с 2008 года характеризует расширение масштабов производства 2B». Аналогично увеличение доли запасов в общем объеме оборотных средств, свидетельствует о наращивании производственного потенциала 2B». Имеющийся дефицит собственных средств в обороте, связан с долгосрочными обязательствами.

Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие-продавец фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи продавцу задерживают, он вынужден брать в банках кредиты для финансирования текущей деятельности, увеличивая тем самым собственную краткосрочную задолженность. Доля дебиторской задолженности выросла с 15% в общей структуре активов в 2010г до 28% в 2013г.

Анализируя структуру пассива баланса 2B», необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю собственного капитала, (50%),  и прирост чистых активов за 4 года составил 36% (за счет нераспределенной прибыли). Наличие в составе большой доли (37%) долгосрочных обязательств указывает на инвестиционную направленность этих вложений, и действительно 2B» внедрило несколько инвестиционных проектов.

Таблица 2

Исходные данные для анализа финансового состояния и динамика основных показателей ОАО "U2B»

Тыс. руб.

Наименование показателя	Коды строк	01.01.2010	% к валюте баланса	01.01.2011	% к валюте баланса	01.01.2012	% к валюте баланса	01.01.2013	% к валюте баланса	01.01.2014	% к валюте баланса
	Активы
1.	Внеоборотные активы	190	105 660	77%	106 746	76%	164 206	53%	209 488	69%	181 932	60%
	нематериальные активы	110			27		23		41		86	0%
основные средства	120	105 660		106 326	76%	155 542	50%	203 436	67%	167 952	55%
незавершенное строительство	130					8 287	3%	4 154	1%	13 076	4%
II.	Оборотные активы	290	32 068	23%	33 086	24%	144 351	47%	95 553	31%	120 849	40%
	запасы	210+220	11 395	8%	13 493	10%	43 110	14%	37 194	12%	34 234	11%
Дебиторская задолженность	230+240	20 239	15%	19 185	14%	67 193	22%	55 903	18%	83 392	28%
Краткосрочные фин.вложения	250	91		91		91		189		91
денежные средства	260	343		317		33 957	11%	654		2 249	1%
Прочие оборотные активы	270							1 613	1%	883
Итого активы	190+290	137 728		139 832		308 557		305 041		302 781
Пассивы
III	Капитал и резервы	490	111 599	81%	118 647	85%	155 344	50%	145 481	48%	151 758	50%
	Уставный капитал	410	149 200		110 000	79%	110 000	36%	110 000	36%	110 000	36%
Резервный капитал	420+430							1 774	1%	2 242	1%
Убытки(нераспределенная прибыль)	470	-  37 601		8 647	6%	45 344	15%	33 707	11%	39 516	13%
IV	Долгосрочные обязательства	590			11 472	8%	83 629	27%	122 613	40%	112 458	37%
V	Краткосрочные обязательства	690	26 129	19%	9 713	7%	69 584	23%	36 947	12%	38 565	13%
	Краткосрочные займы	610	13 824	10%	20		39 886	13%	9 112	3%
	Кредиторская задолженность	620	10 798	8%	9 693	7%	29 698	10%	27 835	9%	38 565	13%
Итого пассивы	490+590+690	137 728		139 832		308 557	100%	305 041	100%	302 781	100%

4.2. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности (т. е. скорости превращения в денежные средства), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. При этом активы располагают в порядке убывания, а пассивы – в порядке возрастания сроков погашения. Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп показателей по активу и пассиву. Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≥ П4

Таблица 3

Абсолютные показатели ликвидности баланса 2B»

Тыс. руб.

Условие абсолютной ликвидности баланса - обязательное выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятии собственных оборотных средств (капитал и резервы-  внеоборотные активы). Сравнение А1 с П1 и А1+А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что служит базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.