По данным таблицы 3 можно констатировать, что баланс 2B» соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А2 ≥ П2 и А3 ≥ П3.
По параметру А1 и П1 - платежный недостаток на конец периода составил 36 225 тыс. рублей.
4.3. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Для оценки платежеспособности и ликвидности используют показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (быстрой ликвидности Кал )
Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса). Рекомендуемое значение – 0,15-0,2.
Кал = (ДС+КФВ)/КО= 0,6
где ДС - денежные средства
КФВ - краткосрочные финансовые вложения
КО - краткосрочные обязательства
Коэффициент равный 0,6 указывает на низкую платежеспособность.
Коэффициент текущей ликвидности Ктл
Характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности. Рекомендуемое значение 0,5-0,8,
Ктл = (ДС+КФВ+ДЗ)/КО= 2,2
где ДЗ - дебиторская задолженность
л = 2,2 указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.
3. Коэффициент общей ликвидности Кол
Показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение 1-2.
Кол = (ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО= 3,1
где З - запасы
Коэффициент общей ликвидности имеет значение выше максимального, что свидетельствует о достаточности ликвидности баланса.
4. Коэффициент собственной платежеспособности Ксп
Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т. е. способность предприятия возместить за счет свободных средств, находящихся в обороте, его краткосрочные обязательства.
Ксп = ЧОК/КО= 2,1
Где ЧОК –чистый оборотный капитал = ОА-КО
Таким образом, анализ коэффициентов подтверждает, что 2B» находится в устойчивом финансовом положении. Представленные коэффициенты (за исключением коэффициента абсолютной ликвидности) отражают высокую ликвидность и платежеспособность, превышающую рекомендуемые значения показателей.
Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить:
Способность организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам
Степень независимости организации от заемных источников финансирования
Для оценки финансовой устойчивости проверяется следующее соотношение:
Оборотные активы < (собственный капитал, умноженный на 2 и минус внеоборотные активы), где
Оборотные активы – код строки 290, собственный капитал - код строки 490, внеоборотные активы – код строки -190.
120 849< (151 758*2 – 181932) =121 584
Для 2B» данное соотношение выполняется, что говорит о финансовой устойчивости 2B».
4.4. Анализ деловой активности
Под деловой активностью в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности обычно понимают эффективность текущей производственной и коммерческой деятельности организации. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижения поставленных ею целей, что отражается в 2-х группах показателей:
Общие показатели оборачиваемости,
Показатели управления активами.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может быть оценена следующими показателями - 1) скорость оборота - количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие. 2) период оборота - средний срок, за который возвращаются вложенные в хозяйственную деятельность организации денежные средства.
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов.
Характеризует эффективность использования имущества
Д1 = (выручка от продажи)/(среднегодовая стоимость активов)
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов.
Характеризует скорость оборота всех оборотных средств (материальных и денежных)
Д2= (выручка от продажи)/(среднегодовая стоимость оборотных средств)
3.Фондоотдача, оборотов.
Характеризует эффективность использования основных средств предприятия.
Д3= (выручка от продажи)/(среднегодовая стоимость основных средств)
4. Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов.
Характеризует скорость оборота собственного капитала. Показывает, сколько выручки (в руб.) приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала.
Д4=(выручка от продажи)/(средняя стоимость собственного капитала)
5. Оборачиваемость материальных запасов, дней.
Показывает, за сколько дней (в среднем) оборачиваются запасы в анализируемом периоде.
Д5=(средняя стоимость запасов х Т)/ (выручка от продажи)
6.Оборачиваемость денежных средств, дней.
Показывает срок оборота денежных средств.
Д6=(средняя стоимость денежных средств х Т)/ (выручка от продажи)
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Показывает количество оборотов средств, находящихся в дебиторской задолженности.
Д7==(выручка от продажи)/(средняя стоимость дебиторской задолженности)
8. Срок погашения дебиторской задолженности, дней.
Показывает за сколько дней (в среднем) погашается дебиторская задолженность предприятия.
Д8=(средняя стоимость дебиторской задолженности х Т)/ (выручка от продажи)
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Показывает расширяется или снижается коммерческий кредит, предоставленный предприятию.
Д9==(выручка от продажи)/(средняя стоимость кредиторской задолженности)
10. Срок погашения кредиторской задолженности, дней.
Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам.
Д10=(средняя стоимость кредиторской задолженности х Т)/ (выручка от продажи)
В таблице 4 представлены рассчитанные по годам коэффициенты деловой активности.
Таблица 4
Расчет коэффициентов деловой активности
Наименование показателя | 01.01.2010 | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | 01.01.2014 |
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов | 0,85 | 1,32 | 1 | 1,03 | 1,87 |
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов. | 3,64 | 5,57 | 2,14 | 3,28 | 4,67 |
4. Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов. | 1,1 | 1,73 | 1,99 | 1,54 | 3,36 |
5. Оборачиваемость материальных запасов, дней. | 0,95 | 1,55 | 1,99 | 2,15 | 3,72 |
6.Оборачиваемость денежных средств, дней | 1 | 1 | 40 | 1 | 1 |
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 6 | 10 | 5 | 6 | 7 |
8. Срок погашения дебиторской задолженности, дней. | 63 | 38 | 79 | 65 | 54 |
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 11 | 19 | 10 | 11 | 15 |
10. Срок погашения кредиторской задолженности, дней | 34 | 19 | 35 | 32 | 25 |
Приведенные в таблице 4 коэффициенты положительно характеризуют деловую активность 2B». Коэффициент общей оборачиваемости капитала вырос с начала 2010г на 1,02 пункта, что привело к ускорению оборачиваемости капитала. Увеличилась оборачиваемость собственного капитала на 2,2 пункта.
Негативным моментом является то, что продолжительность погашения кредиторской задолженности почти в 2 раза меньше срока погашения дебиторской задолженности. Это отражается на платежеспособности предприятия, и необходимости в дополнительных (заемных) источниках покрытия оборотных средств.
В процессе анализа коэффициентов деловой активности по 2B» необходимо провести мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и замедлению срока погашения кредиторской задолженности (в рамках деловой этики), что создаст для 2B» дополнительные источники формирования оборотных активов.
4.5. Анализ рентабельности
2B» считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования.
Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал.
1. Рентабельность объема продаж, %
Характеризует размер прибыли на рубль объема реализованной продукции.
Р1==(прибыль от продаж)х100/(выручка от продаж)
2. Чистая рентабельность, %
Характеризует размер чистой прибыли на единицу выручки, т. е. уровень прибыли после выплаты налога на прибыль.
Р2==(чистая прибыль)х100/(выручка от продаж)
3. Экономическая рентабельность, %
Характеризует эффективность использования всего имущества
Р3== (чистая прибыль )х100/(средняя стоимость имущества
4. Рентабельность собственного капитала, %
Характеризует эффективность использования собственного капитала
Р4== (чистая прибыль )х100/(средняя стоимость собственного капитала)
5. Валовая рентабельность, %
Характеризует размер валовой прибыли на единицу выручки
Р5== (валовая прибыль )х100/(выручка от продаж)
6.Рентабельность реализованной продукции (затратоотдача) , %
Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на один рубль полных затрат
Р6== (прибыль от продаж )х100/(затраты на производство и реализацию продукции)
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 |
