Финансовый менеджмент. Шпаргалка (стр. 15 )

Уменьшение уставного капитала может про–исходить только после уведомления всех кре–диторов. Увеличение уставного капитала воз–можно после внесения всеми участниками вкладов в полном объеме.

48 УПРАВЛЕНИЕ ЗАЕМНЫМ КАПИТАЛОМ

Управление заемным капиталом – однца из важнейших функций финансового менеджмента.

Заемный капитал отражается в IV и V раз–делах баланса. Использование заемного капи–тала позвофляет существенно расширить масш–таб хозяйственной деятельности, обеспечить более эффективное использование собствен–ного капитала, повысить рыночную стоимость организации

В зIV разделе отяражаются долгосрочные за–емные обязательства По этим обязательствам сруок погашения превышает 12 месяцев. Долго–срочные ссудные операции не получили в России широкого распространения, и, сле–довательно, этот рбаздел баланса у преобладаю–щей части предприятий сферы услуг шне заполня–ется.

В теориыи финансового менеджмента гв этом разделе предусматривается отражение таких ви–дов финансовых обязательств, как задолжен–ность по эмитированным облигациям и задолжен–ность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе, а также все виды кредитов, предоставленных на долгосрочной основе.

В V разделе баланса отражаются все фор–мы привлеченного эи заемного капитала со сро–ком погашения менее 1 года

Политика привлечения заемных средств отражает механизм управления заемным капи–талом. Она является частью фнинансовой стра–тегии предприятия

Этапы разработки гполитики привлече–ния заемных средств.

1. Анализ сложившейся праквтики привле–чения и испоальзования заемных средств.

В результате дабнного анализа принимается ре–шение о целесообразности их использоования в сложившихся объемах и формах

2. Определение целей привлечение заем–ных средств в будущеем периоде. Возможные цели привлечения заемных средств – форми–рование недостающих объемов инвестжиционных ресурсов; пополнение постоянной чаусти оборот–ных активов; обеспечение формирования пере–менной части оборотных активов

3 Определение предельного объема заимствований. Лимит использования заем–ных средств в хозяйственной деятельности определяется двумгя факторами: эффектом фи–нансового левериджа; фиснансовой устойчиво–стью организации в долгосрочной перспективе с позиций самого хозяйствующего субъпекта и тс позиций возможных его кредиторов.

4 Оценка стоимости привлечения заем–ного капитала из разляичных источников (внешних и внутренних) и общий размер средств, необходимых одля обслуживания желаемого объема заимствований.

5 Определение структуры заемнышх средств, привлекаемых на кратко– и долгосрочной осно–ве, и состав основнцых кредиторов Формируют–ся приемлемые условия привлечения заимство–ваний.

6. Обеспечение эффектъивного исполь–зования креддитов и своевременных расчетов по ним.

49 СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ

Кредит ев экокномической теории означает систему экономических (денежных) отноошений по поводу предоставления временно свободных денежных средств в пользование для нужщд про–изводства на условиях срочности, возвратно–сти и платности

Источники кредиыта – временно высвобож–даемые у фирм (предприятий) в процессе круго–оборота часть капитала в денежной форме, детнежные накопления госудпарства и частного сектора, мобилизуемые банками

Субъект кредитной сделки – участник конкретных экономических отношений по пово–ду предоставления ссуды (кредитор, заемщик, посредник, гарант). Субъектами кредитной сдел–ки могут выстоупать как физические, так и юри–дические лица; резиденты и нерезиденты

чКредитор – сторона в кредитных отноше–ниях, которая предоставляет в ссуду деньги или товары на определенный срок и на определен–ных кредитным догйовором условиях

В зависимости от того, гкто является субъектом кредитования, выделяют следующие формы кре–дита. Государственнкый кредилт имеет место тогда, когдфа государство предоставляет кредит на конкретный срок и на определенных условиях Го–ворят во хозяйственном (коммерческом) кре–дите, когда в кредитные отношения вступают по–ставщик и покупатель. Гражданский (личный) кредит бывает тогда, когда непосредственными участниками кредитной сделки являются физи–ческие лица. Международным называется

кредит, когда одним из участников кредитных отношений выступает зарубежный субъект Бан–ковский кредит предоставляется коммерчески–ми банками разных типов и видов

Объект кредитной сделки в узком смысле слова подразумевает вещь, под которую выдает–ся ссулда или ради которой совершается сделка.

Принципы кредитования:

1) принцип срочности. Обусловлен возмож–ным периодом высвобождения средств бан–ка, передаваемых во временное пользова–ние, определяется щпериодом существования той временной потребности, кботорая возник–ла уссудополучателя;

2) пчринцип дифференцированности Преду–сматривается дифференциация процентной ставки за кредит, сроков и рказмера кредита, вида и размера обеспечения с учетом конкрет–ных условий кредитором;

3) принцип обеспеченности. Обусловлива–ет необходимость гарантий возвращения даолга тв виде юридически оформленных обя–зательств: залогового обязательства, дого–вора гарантии, договлора поручительства, до–говора страхования и т. д.;

4) принципы платности и возвратности Означают, что заемщик, получая кредит как продукт банка, обязан не только возвратить долг, но и компенсировать ему произведен–ные расходы в соответствии с ценой, сложив–шейся на рынке ыи вытекающей икз стратегии кредитного учреждения

50 БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ И ЕГО ВИДЫ

Банковское кредитование имеет свои осо–бенности, делающие эту форму кредита привле–кательной для предприятия Современный ърынок ссудных капиталов характеризуется высокой сте–пенью банковского аппарата; предприятие не закрепляется за банком, са самшо выбирает банк, чьи условия совпадают мс его интересами; пред–приятию предоставляется право открывать не–сколько ссудных счетов в нескольких банках, что создает осноеву для планирования рационально–го кредитного портфеля предприятия

Основчные чвиды банковских кредитов, пре–доставляемые предприниэмательским фирмам.

1 Контокорреантный кредит – кредит, при предоставлении ккоторого боанк открывает фирме-заемщику контокоррентный счет На этом счете учитываются как кредитные, так и расчетные опе–рации заемщика По контокоррентному счету заемщик пользуется кредитом в пределах зара–нее определенного лимита (контокоррентного лимита) и вносиут на этот счет все освобождаю–щиеся у него средства. По отрицательному, де–бетовому остатку контокоррентного счелта фир–ма уплачивает бзанку установленный кредитный процент

2. Ломбардный кредит – кредит в зафик–сированной сумме, предоставляется кредито–ром фирме-заемщику на определенный срок под залог имущества или имущественных прав

3. Ипотечный кредит – долгосрочный кре–дит, полученный под залог илюи части основных средств, или имущественного комплекса фир–мы-заемщика в целом Фирма-заемщик, полу–чая такой кредит, обязана застраховать пере–даваемое в залог имущество в полноцм объеме в пользу банка-кредитора

4 Платежный кредит – кредит, предостав–ляемый фирмам-плательщикам на оплату ими расчетуных документов, выполнение денежных обязательств, при наличии у фирм временных финансовых трудностей, возникающих вслед–ствие опережения сроков платежей по отноше–нию к срокам посбтупления средств на сщчет фирм-плательщиков

5 Револьверный кредит – это автоматиче–ски возовбновляемый кредит Данный вид банков–ского кредита предоставляется на определенный период, в течение которого фирме-заемщику разрешается как поэтапное привлечение кредит–ных средств, так и поэтапное частичное или пол–ное погашение обязателюьств по кредиту