Все про банки (стр. 7 )

Согласно планам Правительства РФ реформа должна была произойти в два этапа. К июню 2013 г. планировалось внести изменения в законодательную базу о передаче Банку России функций единого регулятора на рынке финансовых услуг и к началу 2015 г. завершить передачу функций ФСФР Банку России. Создание системы единого макрорегулятора имеет как плюсы, так и минусы. К преимуществам можно отнести: осуществление надзора за финансовыми конгломератами на консолидированной основе; благодаря единовременному мониторингу всей финансовой системы быстрее выявляются угрозы системных рисков; позволяет снизить возможности регулятивного арбитража и оптимизировать расходы на осуществление надзорных процессов. К минусам относят: потери в эффективности надзора в переходный период; недостаточный учет специфики отдельных секторов финансового посредничества и возможный конфликт интересов; бюрократизацию принятия решений и «запаздывание обратной связи»; экономия на издержках может оказаться не такой уж заметной. По нашему мнению, решение о создании единого мегарегулятора финансовых рынков несколько преждевременно.

Во-первых, в настоящее время конгломератные объединения в финансовом секторе неактуальны для субъектов российского рынка. Довольно четкая сегментация и разграничение рыночных ниш обусловливают наличие нескольких регулирующих структур. Поэтому мы согласны с мнением авторитетных ученых, что в России не сформирован полноценный объект для действий единого мегарегулятора, как, к примеру, в Великобритании, Японии, где преобладают финансовые конгломераты. Во-вторых, в России финансовый рынок достаточно серьезно сегментирован. Уровень развития и взаимного проникновения сегментов финансового рынка низкий для объединения функций регулирования и надзора за ними и создания единого мегарегулятора.

В развитых странах мира банковские сегменты занимают существенно меньшую долю в активах финансовой системы в целом. Финансовые продукты, предлагаемые на российских финансовых рынках, имеют упрощенную структуру. На финансовом рынке в настоящее время отсутствуют крупные финансовые конгломераты, имеющие доминирующее положение сразу на нескольких сегментах финансового рынка и представляющие собой сложно структурированный, универсальный бизнес и широким спектром финансовых продуктов.

В России сохранение банковской, фондовой, страховой специализации позволяет применять автономное регулирование и надзор в этих сегментах. Более того, даже внутри этих секторов существуют дезинтеграционные тренды. В 2011 г произошло законодательное дробление функций регулирования на рынке ценных бумаг: регулирующие функции закреплены за Министерством финансов, а надзор и контроль - за ФСФР, в том числе и в сфере страхования. Однако для финансового ведомства это не является органической функцией и приоритетом; более того, не соответствует и мировой практике.

В 2013 году, после упразднения ФСФР и передачи практически всех её функций Банку России, ставшему мегарегулятором всех финансовых рынков РФ, страховой надзор и значительная часть страхового регулирования были переданы ЦБ.

Следует отметить, что во время финансового кризиса 2007-2009 гг. политика Банка России была направлена на поддержание ликвидности банковского сектора. Во-первых, были значительно расширены возможности по использованию инструментов рефинансирования, возможных и действовавших на тот момент времени. Был запущен механизм без залогового кредитования коммерческих банков Банком России, что позволило приостановить отток рублевой ликвидности из банковского сектора. Во-вторых, были существенно снижены нормативы обязательного резервирования. Только за период с сентября по октябрь 2008 г. по каждой категории обязательств нормативы обязательного резервирования были приведены к 0,5%, что позволило вернуть на корреспондентские счета банков около 380 млрд. руб.

Следует отметить, что снижение Банком России нормативов обязательного резервирования было единственной мерой по поддержанию ликвидности банковского сектора, действие которой было эффективным для всех, без исключения, участников банковской системы. Также был значительно расширен список инструментов рефинансирования и доступ к ним с одновременным увеличением объемов, снижением ставок и удлинением сроков кредитования.

В-третьих, средства Фонда национального благосостояния (175 млрд. руб.), средства ГК «Фонд ЖКХ» (180 млрд. руб.), ГК «Роснано» (130 млрд. руб.) – были размещены на внутреннем финансовом рынке. Количество участников аукционов было ограничено только банками с государственным участием и крупнейшими частными банками. Средства федерального бюджета также были размещены на депозитах в коммерческих банках. 

В-четвертых, Банк России, в соответствии с Федеральным законом «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации», смог заключать соглашения с банками-кредиторами о выплате им части убытков, если у банков-заемщиков отзывалась лицензия на осуществление банковских операций. Несмотря на небольшое число участвующих в программе банков, данная мера способствовала оживлению рынка МБК, переставшего играть с августа 2008 г. сколь-нибудь существенную роль в перераспределении ликвидности между кредитными организациями.

С 14.10.2008 г. по 01.02.2010 г. было проведено около 23 тыс. сделок, компенсирующего характера на общую сумму 4,9 трлн. руб., то есть за время действия этого механизма. Межбанковские кредиты получили 207 кредитных организаций.

В-пятых, для поддержания банковской системы Правительством и Банком России был разработан механизм субординированных кредитов, которые предоставлялись банковским организациям на срок не менее 5 лет.

В-шестых, в экстренном порядке Центральным Банком России был временно изменен механизм создания резервов по проблемным и сомнительным кредитам. Коммерческие банки получили возможность изменить порядок учета ценных бумаг, находящихся в банковских портфелях, и учитывать субординированные займы с особыми условиями в основном капитале. Для погашения панических настроений населения был введен мораторий до конца 2010 г. на исключение банковских организаций из системы страхования вкладов в случае несоблюдения установленных показателей доходности.

В-седьмых, Федеральным законом Российской Федерации -ФЗ «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» и 118 некоторые другие законодательные акты Российской Федерации» сумма возмещения по вкладам была увеличена c 400 до 700 тыс. руб. для страховых случаев, наступивших после 1 октября 2008 г.

При этом взамен ступенчатой шкалы выплат (т. е. франшизы), зависящей от суммы вклада, было введено правило, предусматривающее полное возмещение суммы денежных средств, не превышающей установленного законом максимального размера. Повышение размера страхового покрытия позитивно повлияло на настроения граждан, что вместе с организованной и быстрой выплатой возмещения по страховым случаям, наступившим в конце 2008 г. - начале 2009 г., позволило избежать паники среди населения и значительного оттока вкладов из банковской системы.

Центральным банком были предприняты меры, касающиеся сделок по санации проблемных кредитных организаций. Внешэкономбанку были предоставлены средства Фонда национального благосостояния, которые были использованы для проведения операций на фондовом рынке и направлены на рост суммы гарантированного возмещения по вкладам физических лиц.

Таким образом, действия Правительства Российской Федерации и Банка России по расширению системы рефинансирования и увеличению ликвидности банковской системы были очень своевременны. Они сыграли главную роль в стабилизации банковской системы Российской Федерации в конце 2008-го начале 2009 года. В целом антикризисные меры (в том числе вливание ликвидности, снижение ставок и др.) только отчасти снизили накал проблем в банковском секторе.

Антикризисные меры лишь стабилизировали ситуацию на некоторое время, не устранив фундаментальных причин, вызвавших кризис. Именно поэтому даже при возобновлении роста на рынке сохраняется напряжение.

1 Сребник, рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг : учеб. пособие / , . – М. : ИНФРА-М, 2013. – 365 с.

2 Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 01.01.2001 N 86-ФЗ (действующая редакция, 2016). [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www. consultant. ru/document/cons_doc_LAW_37570/.

3 Эпоха потрясений продолжается // Мировая экономика и международные отношения. 2011. № 3. С. 104–109.