Тема: Контроллинг в системе факторов обеспечения экономической безопасности предприятия железнодорожного машиностроения (стр. 5 )

Следующим шагом в оценке финансовой составляющей экономической безопасности предприятия является оценка рентабельности. Данная группа показателей отражает выгодность действий компании, т.е. «уровень прибыльности или доходности». При расчете данных показателей, сумма прибыли сравнивается с каким-либо показателем, например выручкой или оборотными активами. В рассматриваемой методике предлагается расчет 4 показателей рентабельности предприятия: рентабельность оборотных активов; рентабельность основной деятельности; рентабельность продаж; рентабельность совокупных активов.

Рентабельность оборотных активов отражает прибыльности с одного вложенного рубля в оборотные активы. Данный показатель отражает эффективность деятельности компании, в связи с тем, что именно оборотные активы создают прибыль организации. При этом стоит помнить, что одним из направлений экономической безопасности, исходя из определения, является эффективное использование корпоративных ресурсов. Рентабельность совокупных активов отражает доходность с одного рубля вложенного в активы предприятия. Показатель отражает эффективность всей работы организации. Рентабельность продаж отражает долю прибыли от продаж в общей выручке предприятия. Рентабельность основной деятельности отражает покрытие организацией основных расходов основными доходами.

При анализе показателей рентабельности также рекомендуется проводить горизонтальный анализ, то есть рассматривать их в динамике. Тем самым можно выявить тенденции. Также будет уместным сравнить данный показатель со средними значениями по отрасли или же с конкурентами.

Проведя данный анализ, в случае изменения показателей рентабельности, будет уместным воспользоваться факторным анализом. Данный анализ будет необходим для выявления основных факторов, влияющих на изменение рентабельности предприятия. Пример можно рассмотреть на рентабельности продаж. Общая формула рентабельности продаж: (прибыль от продаж (стр. 2200) / выручку от реализации (стр. 2110)). При факторном анализе рентабельности от продаж, следует учитывать, что показатели, используемые в формуле, не являются конечными факторами, а, значит, их необходимо преобразовать.

В учебной литературе предлагаются различные способы преобразований рентабельности от продаж. Одним из способов является детализация показателя прибыли от продаж на выручку, себестоимость, коммерческие расходы, управленческие расходы. Данный подход оправдан, однако после данного анализа все равно остаются вопросы о том, что именно повлияло на изменение рентабельности. В связи с этим, для более детального преобразования мы воспользуемся детализацией рентабельности по следующей формуле: (выручка – материальные затраты – расходы по персоналу – налоги, относящиеся на себестоимость – амортизация + отклонения полной себестоимости + проценты по займам и кредитам) / выручку. При этом после выявления основополагающего фактора, его также можно детализировать и более подробно рассмотреть.

Отдельным направлением при анализе рентабельности предприятия может являться анализ прибыли предприятия. Особое внимание следует уделить прибыли от продаж в связи с тем, что именно прибыль от продаж отражает итоговый результат по основному виду деятельности предприятия. Внимание анализу прибыли стоит уделить, потому что из определения экономической безопасности следует, что целью является стабильное получение прибыли. Базой для изучения прибыли от продаж является бюджет предприятия, в связи с тем, что именно в нем находятся необходимые статьи для изучения данного показателя. Для проведения факторного анализа прибыли от продаж воспользуемся алгоритмом, представленном в учебнике по финансовому анализу Д.А. Ендовицкого, Н.П. Любошина, Н.Э. Бабичевой.

При выполнении данного анализа оценивается влияние трех факторов: изменения цены; структурного сдвига; изменения себестоимости. Структурный сдвиг представляет собой изменение структуры продаж продукции на предприятии. В ходе анализа выявляется количественная оценка влияния факторов, что позволяет выделить факторы, оказывающие наиболее значимое воздействие. Для анализа предлагается заполнить таблицу, представленную в таблице 1.

Таблица 1 – Необходимые данные для анализа прибыли от продаж [24]

Продукция	удельный вес продукции за период	отклонение уд. веса	цена базовая	отклонение цены	себестоимость базовая	отклонение себестоимости	прибыль базовая	отклонение прибыли
базисный	фактический
…	…	…	…	…	…	…	…	…	…

Исходя из таблицы, мы видим, что данных открытой отчетности не достаточно, ведь необходимы данные для определения структуры продаж, а также для определения цены и себестоимости по каждому виду продукции. Эти данные можно взять из бюджета доходов и расходов. Для расчета изменения среднего уровня цен, себестоимости и прибыли под влиянием структурных сдвигов, а также определения влияния средних цен и себестоимости по каждому изделию на изменение прибыли применяются формулы, указанные в таблице 2.

Таблица 2 – Формулы для факторного анализа прибыли [24]

Формула
p – цена продукции; q – структура выпуска продукции; P – прибыль. - влияние структурных сдвигов; – влияние уровня цен по видам продукции; – влияние себестоимости единицы продукции по видам изделий.

После расчета всех показателей, рассчитывается общее влияние факторов на прибыль путем умножения базисного значения прибыли на разницу количества продукции в отчетном и базисном году. Затем путем умножения количества проданной продукции в отчетном году на значения влияния структурных сдвигов, уровня цен, себестоимости рассчитывается совокупное влияние каждого фактора. Затем становится понятно, что оказало влияние на изменение прибыли, и тем самым факторный анализ прибыли можно закончить, в ином случае можно продолжить искать более детальные факторы путем детализации найденных значений.

После анализа рентабельности предлагается перейти к анализу финансовой устойчивости предприятия. «Финансовая устойчивость организации – состояние, распределение и использование финансовых ресурсов, обеспечивающие развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого риска» [32].

Данный анализ проводится по двум направлениям. Первым шагом является определение значения трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации. Суть данного метода заключается в определении того, за счет каких средств предприятие обеспечивает себя. Идеальным состоянием является ситуация, когда за счет собственного оборотного капитала предприятие обеспечивает все внеоборотные активы, а также запасы. В данном случае считается, что предприятие является абсолютно независимо, т.е. оно платежеспособно и не зависит от кредиторов, а, следовательно, наблюдается высокий уровень экономической безопасности. В случае, если предприятию для обеспечения запасов и внеоборотных активов требуется привлечение дополнительного капитала, то уровень экономической безопасности падает. Худшим вариантом является ситуация, когда предприятие за счет собственных и привлеченных средств не может обеспечить себе внеоборотные активы и запасы. В данной ситуации будет наблюдаться грань банкротства предприятия, и зона катастрофического риска экономической безопасности.

Следующим этапом анализа финансовой устойчивости предприятия является анализ коэффициентов, оценивающих финансовую устойчивость предприятия. К таким коэффициентам относятся: коэффициент автономии; коэффициент соотношение заемных и собственных средств; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент финансовой независимости в части запасов. Данные коэффициенты рассматриваются в динамике и делаются выводы по тренду развития. В случае если происходит снижение показателей, или наблюдается положительная динамика, то в качестве инструмента анализа можно применить факторный анализ для выявления значимых точек изменения показателей.

Заключительным этапом оценки финансовой составляющей экономической безопасности является комплексная оценка. Она производится путем объединения ряда предыдущих показателей и вычислением итогового значения. Для комплексной оценки берется три показателя ликвидности и три показателя, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. К таким показателям относятся: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент автономии; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент финансовой независимости в части запасов. На основе присваиваемых баллов считается итоговое значение показателя экономической безопасности. В зависимости от полученного значения предприятию присваивается один из пяти классов экономической безопасности. 1 класс присваивается в случае оценки от 90 до 100 баллов и характеризуется «высокой финансовой устойчивостью и высоким уровнем платежеспособности». Ко второму классу относятся предприятия с оценкой от 78 до 89, они характеризуются «хорошим финансовым состоянием». В случае оценки от 56 до 77 присваивается 3 класс с «удовлетворительным, приемлемым уровнем экономической безопасности». При оценке от 14 до 55 – «низкий уровень экономической безопасности. В случае если на предприятии менее 14 баллов, то это 5 класс экономической безопасности, и на предприятии наблюдается «кризисное финансовое состояние, практически неплатежеспособность и экономически опасное состояние» [32].