Ежеквартальный отчет, общество с ограниченной ответственностью «Лаверна», за 1 квартал 2009года (стр. 3 )

Эмитент осуществляет свою деятельность по оптовой торговле строительно-отделочными материалами в г. Санкт-Петербурге.

Группа компаний «Лаверна» диверсифицирует бизнес по нескольким каналам сбыта, продвигая в них разные продукты, и обладает способностью гибко реагировать на изменяющуюся конъюнктуру рынка (изменение долей каналов дистрибуции на рынке). Развитая региональная сеть группы компаний «Лаверна» позволяет организовать эффективную дистрибуцию товаров на всей территории России, что будет все более востребовано в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг):

Возможными негативными факторами, которые могут повлиять на сбыт Эмитентом его продукции и услуг, являются:

- снижение спроса на строительно-отделочные материалы;

- усиление конкуренции со стороны других участников рынка.

Возможные действия эмитента по уменьшению влияния таких факторов:

В случае наступления описанного выше фактора Эмитент планирует провести его тщательный анализ и принять соответствующие решение в каждом конкретном случае для совершения действий, способствующих уменьшению влияния данного фактора.

3.2.5. Сведения о наличии у эмитента лицензий

Информация не приводится, т. к. у Эмитента лицензии отсутствуют.

3.2.6. Совместная деятельность эмитента

Информация о совместной деятельности, которую эмитент ведет с другими организациями за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, и за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг: Эмитент совместной деятельности не ведет.

Величина вложений, цель вложений (получение прибыли, иные цели) и полученный финансовый результат за последний завершенный финансовый год и последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг по каждому виду совместной деятельности: информация не приводится по причине отсутствия совместной деятельности у Эмитента на дату утверждения проспекта ценных бумаг.

3.2.7. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционными фондами, страховыми или кредитными организациями, ипотечными агентами

Пункты 3.2.7.1-3.2.7.4 не раскрываются

Информация не приводится, т. к. Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом или страховой организацией.

3.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

Информация не приводится, т. к. основной деятельностью Эмитента не является добыча полезных ископаемых.

3.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи

Информация не приводится, т. к. основной деятельностью Эмитента не является оказание услуг связи.

3.3. Планы будущей деятельности эмитента

Краткое описание планов эмитента в отношении будущей деятельности и источников будущих доходов. Планы, касающиеся организации нового производства, расширения или сокращения производства, разработки новых видов продукции, модернизации и реконструкции основных средств, возможного изменения основной деятельности.

Мероприятия по сохранению устойчивости бизнеса

С точки зрения финансовой устойчивости, делается акцент на снижение чистого долга к концу 2009г. Компания не допускает снижения нормы прибыльности и одновременно увеличивает денежный поток для снижения долговой нагрузки и повышения финансовой устойчивости бизнеса.

Для этого предпринимаются следующие меры:

- ускорение оборачиваемости оборотного капитала за счет сокращения ассортимента и перераспределения ассортиментного портфеля в сторону более рентабельных товарных групп,

- ликвидация избыточных распределительных центров и сокращение арендных платежей

- введение жестких процедур риск-менеджмента при работе с дебиторской задолженностью

- применение схемы «факторинг без регресса» при предоставлении отсрочек платежей клиентам

- страхование дебиторской задолженности

- увеличение сроков товарных кредитов от поставщиков в среднем на 50%.

Для снижения потерь от девальвации национальной валюты:

- отпускные цены в рублях привязаны к валютной стоимости товара и пересчитываются при каждом изменении курса национальной валюты больше заданного процента

- в контрактах с покупателями, в случае отсрочки платежа, введено дополнительное положение о валютной оговорке, согласно которому продавец выставляет счет-фактуру на суммовую разницу в случае отклонения курса на дату оплаты от курса на дату отгрузки более чем на определенный процент.

Серьезные меры предприняты для оптимизации структуры расходов. В результате сокращения расходов достигнут баланс между новыми рыночными возможностями и внутренней инфраструктурой компании за счет сокращения избыточных складских площадей, снижения ставок аренды, снижения значительной части накладных расходов и оптимизации численности персонала. Также заморожены многие инфраструктурные проекты и минимизированы капитальные расходы.

Источником будущих доходов являются доходы от основной деятельности Эмитента.

Планов, касающихся организации нового производства, расширения или сокращения производства, разработки новых видов продукции, модернизации и реконструкции основных средств, возможного изменения основной деятельности: иных планов, кроме указанных выше, нет.

3.4. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

Эмитент в промышленных, банковских, финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях не участвует.

Эмитент и Поручители относятся к группе компаний «Лаверна».

3.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента

1) Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью - Екатеринбург»;

Сокращенное фирменное наименование: -Екатеринбург»;

Место нахождения: 620030 г. Екатеринбург, ул. Карьерная, д. 16;

Основание признания общества дочерним или зависимым по отношению к эмитенту: Эмитент в силу своего преобладающего участия в уставном капитале общества имеет возможность определять решения, принимаемые обществом. Общество является дочерним;

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%;

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет;

Описание основного вида деятельности общества: операции с движимым и недвижимым имуществом, строительная деятельность, деятельность по проектированию зданий и сооружений;

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: общество имеет высокое значение для группы компаний «Лаверна» (доля в общем объеме продаж группы компаний «Лаверна» за 2008год-13,0%)

Члены совета директоров дочернего общества: Совет директоров не избран

Члены коллегиального исполнительного органа дочернего общества: Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен уставными документами и не избран (не сформирован);

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа:

Директор - , год рождения 1965г.

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет

2) Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью - Новосибирск»;

Сокращенное фирменное наименование: - Новосибирск»;

Место нахождения: 630052 г. Новосибирск, Архонский пер, д.2;

Основание признания общества дочерним или зависимым по отношению к эмитенту: Эмитент в силу своего преобладающего участия в уставном капитале общества имеет возможность определять решения, принимаемые обществом. Общество является дочерним;

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Описание основного вида деятельности общества: оптово-розничная реализация строительно-отделочных материалов;

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: общество имеет высокое значение для группы компаний «Лаверна» (доля в общем объеме продаж группы компаний «Лаверна» за 2008 год-20,57%)

Члены совета директоров дочернего общества: Совет директоров не избран

Члены коллегиального исполнительного органа дочернего общества: Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен уставными документами и не избран (не сформирован);

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа:

Директор-, год рождения 1959

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет

3) Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Лаверна-1»;

Сокращенное фирменное наименование: -1»;

Место нахождения: г. Москва, Ул. 5-ая Магистральная, д. 14, к 1;

Основание признания общества дочерним или зависимым по отношению к эмитенту: Эмитент в силу своего преобладающего участия в уставном капитале общества имеет возможность определять решения, принимаемые обществом. Общество является дочерним;

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100 %;

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет;

Описание основного вида деятельности общества: оптово-розничная реализация строительно-отделочных материалов;

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: общество имеет высокое значение для группы компаний «Лаверна» (доля в общем объеме продаж группы компаний «Лаверна» за 2008год-18,58%)

Члены совета директоров дочернего общества: Совет директоров не избран

Члены коллегиального исполнительного органа дочернего общества: Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен уставными документами и не избран (не сформирован);

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа:

Директор - , год рождения 1967

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет

4) Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью - Самара»;

Сокращенное фирменное наименование: - Самара»;

Место нахождения: 443058 г. Самара, пр. Кирова, д 3

Основание признания общества дочерним или зависимым по отношению к эмитенту: Эмитент в силу своего преобладающего участия в уставном капитале общества имеет возможность определять решения, принимаемые обществом. Общество является дочерним;

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%;

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет;

Описание основного вида деятельности общества: оптово-розничная реализация строительно-отделочных материалов;

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: общество имеет высокое значение для группы компаний «Лаверна» (доля в общем объеме продаж группы компаний «Лаверна» за 2008год-13,19%)

Члены совета директоров дочернего общества: Совет директоров не избран

Члены коллегиального исполнительного органа дочернего общества: Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен уставными документами и не избран (не сформирован);

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа:

Директор - , год рождения 1966

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет

5) Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью Северо-Запад»;

Сокращенное фирменное наименование: Северо-Запад»;

Место нахождения: г. Санкт-Петербург, пр. Мечникова, д. 19;

Основание признания общества дочерним или зависимым по отношению к эмитенту: Эмитент в силу своего преобладающего участия в уставном капитале общества имеет возможность определять решения, принимаемые обществом. Общество является дочерним;

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет

Описание основного вида деятельности общества: оптово-розничная реализация строительно-отделочных материалов;

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: общество имеет высокое значение для группы компаний «Лаверна» (доля в общем объеме продаж группы компаний «Лаверна» за 2008год-19,22%)

Члены совета директоров дочернего общества: Совет директоров не избран

Члены коллегиального исполнительного органа дочернего общества: Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен уставными документами и не избран (не сформирован);

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа:

Директор - , год рождения 1963

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет

6) Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью - Лаверна»;

Сокращенное фирменное наименование: -Лаверна»;

Место нахождения: г. Санкт-Петербург, ул. Обручевых, д. 5;

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 90%;

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет;

Описание основного вида деятельности общества: оптово-розничная реализация строительно-отделочных материалов;

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: общество имеет высокое значение для группы компаний «Лаверна» (доля в общем объеме продаж группы компаний «Лаверна» за 2008 год-4,5%)

Члены совета директоров дочернего общества: Совет директоров не избран

Члены коллегиального исполнительного органа дочернего общества: Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен уставными документами и не избран (не сформирован);

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа:

И. О. генерального директора – , год рождения 1973

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет

7) Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью ;

Сокращенное фирменное наименование: -Ростов»;

Место нахождения: г. Ростов-на-Дону, ул. 50-летия Ростсельмаша, д. 2-6/22;

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%;

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет;

Описание основного вида деятельности общества: оптово-розничная реализация строительно-отделочных материалов;

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: общество имеет высокое значение для группы компаний «Лаверна» (доля в общем объеме продаж группы компаний «Лаверна» за 2008 год-3,12%)

Члены совета директоров дочернего общества: Совет директоров не избран

Члены коллегиального исполнительного органа дочернего общества: Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен уставными документами и не избран (не сформирован);

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа:

Директор – , год рождения 1972

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет

8) Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью ;

Сокращенное фирменное наименование: -Сервис»;

Место нахождения: Российская Федерация, г. Санкт-Петербург, ул. Обручевых, д.5;

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 24%;

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет;

Описание основного вида деятельности общества: ремонтно-строительная деятельность; гарантийный ремонт; швейное производство.

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: общество не оказывает существенное влияние на деятельность группы компаний «Лаверна»

Члены совета директоров дочернего общества: Совет директоров не предусмотрен уставом Общества

Члены коллегиального исполнительного органа дочернего общества: Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен уставными документами и не избран (не сформирован);

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа:

Директор – 1975

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет

9) Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью ;

Сокращенное фирменное наименование: -Красноярск»;

Место нахождения: г.Красноярск, ул. Телевизорная д.1 стр.2/26;

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%;

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет;

Описание основного вида деятельности общества: оптово-розничная реализация строительно-отделочных материалов;

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: общество создано в 2007 году для целей расширения развития деятельности группы компаний «Лаверна» в Сибири и на Дальнем Востоке

Члены совета директоров дочернего общества: Совет директоров не избран

Члены коллегиального исполнительного органа дочернего общества: Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен уставными документами и не избран (не сформирован);

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа:

Директор – , 1978 г

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет

10) Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью ;

Сокращенное фирменное наименование: -Контракт»;

Место нахождения: г. Санкт-Петербург, пр. Мечникова, д. 19

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%;

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет;

Описание основного вида деятельности общества: оптово-розничная реализация строительно-отделочных материалов;

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: общество создано в 2008 году для целей расширения развития деятельности группы компаний «Лаверна»

Члены совета директоров дочернего общества: Совет директоров не избран

Члены коллегиального исполнительного органа дочернего общества: Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен уставными документами и не избран (не сформирован);

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа:

Директор – , 1973 г

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет

3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента

3.6.1.  Основные средства

В табличной форме раскрывается информация о первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств и сумме начисленной амортизации. В ежеквартальном отчете за первый квартал данная информация раскрывается за последний завершенный финансовый год, а также за отчетный квартал, в ежеквартальном отчете за второй и третий кварталы - за отчетный квартал, в ежеквартальном отчете за четвертый квартал - не раскрывается. Значения показателей приводятся на дату окончания соответствующего отчетного периода.

Указываются сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств.

Расшифровка основных средств Эмитента на 31.12.2008 года, руб.

Группировка основных средств	Данные на конец периода
Наименование основного средства	Балансовая стоимость	Амортизация	Остаточная стоимость
Здания	7,628,952.16	1,293,672.06	6,335,280.10
Инструмент	32,676.47	32,676.47	0.00
Машины и оборудование	95,506,125.37	70,404,373.40	25,101,751.97
Передаточные устройства	456,246.62	371,248.66	84,997.96
Производств. и хозяйств. инвентарь	24,357,415.63	16,611,586.50	7,745,829.13
Сооружения	862,125.40	82,295.70	779,829.70
Транспортные средства	7,064,918.00	5,053,565.13	2,011,352.87
Итого:	135,908,459.65	93,849,417.92	42,059,041.73

Расшифровка основных средств Эмитента на 31.03.2009 года, руб.

Наименование основного средства	Стоимость на конец периода	Амортизация на конец периода	Остаточная стоимость
Машины и оборудование (кроме офисного)	97,132,246.31	73,642,663.72	23,489,582.59
Производственный и хозяйственный инвентарь	24,934,488.72	17,776,296.02	7,158,192.70
Транспортные средства	7,064,918.00	5,265,953.34	1,798,964.66
Здания	7,628,952.16	1,322,075.31	6,306,876.85
Сооружения	862,125.40	95,002.47	767,122.93
Итого	137,622,730.59	98,101,990.86	39,520,739.73

Сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств: амортизационные отчисления по всем группам основных средств начисляются по линейному способу.

Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо с даты государственной регистрации эмитента, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, с указанием даты проведения переоценки, полной и остаточной (за вычетом амортизации) балансовой стоимости основных средств до переоценки и полной и остаточной (за вычетом амортизации) восстановительной стоимости основных средств с учетом этой переоценки.

Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо с даты государственной регистрации Эмитента, если Эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет не приводятся, поскольку Эмитент создан в сентябре 2005 года. Переоценка основных средств не проводилась.

Сведения о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, и иных основных средств по усмотрению эмитента: указанные планы у Эмитента отсутствуют.

Сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента (с указанием характера обременения, момента возникновения обременения, срока его действия и иных условий по усмотрению эмитента): отсутствуют

IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

Эмитент создан в сентябре 2005 года, в связи с чем информация за 5 последних завершенных финансовых лет не приводится

4.1.1.  Прибыль и убытки

Наименование показателя	Рекомендуемая методика расчета	Величина показателя по состоянию на 31.12.2005	Величина показателя по состоянию на 31.12.2006	Величина показателя по состоянию на 31.12.2007	Величина показателя по состоянию на 31.12.2008	Величина показателя по состоянию на 31.03.2009
Выручка, тыс. руб.	Общая сумма выручки т продажи товаров, продукции, работ, услуг	2	10	11	10	1
Валовая прибыль, тыс. руб.	Выручка - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)			1	2
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), тыс. руб.	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	393	12 989	36 070	2 479
Рентабельность собственного капитала, %	(Чистая прибыль) / (Капитал и резервы - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов - собственные акции, выкупленные у акционеров) х 100	1,99	39,68	52,31	3,47	0
Рентабельность активов, %	(Чистая прибыль) / (Балансовая стоимость активов) х 100	0,0095	0,27	0,63	0,04	0
Коэффициент чистой прибыльности, %	(Чистая прибыль) / (Выручка) х 100	0,014	0,12	0,33	0,02	0
Рентабельность продукции (продаж),%	(Прибыль от продаж) / (Выручка) х 100	2,40	1,67	2,57	7,38	5,75
Оборачиваемость капитала	(Выручка) / (Балансовая стоимость активов - краткосрочные обязательства)	133,85	10,17	9,06	7,53	0,94
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	Непокрытый убыток прошлых лет + непокрытый убыток отчетного года	-	-	-	-	-
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	(Сумма непокрытого убытка на отчетную дату) / (Балансовая стоимость активов)	-	-	-	-	-

4.1.2.  Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности

Величина выручки от реализации в 2008 году составилатыс. руб., что на 5,9% ниже аналогичного показателя в 2007 года. Снижение объема выручки связано со снижением объема реализации в 4 квартале 2008, обусловленное влиянием. Возникший финансовый кризис затронул не только банковский сектор, но и все остальные направления бизнеса. Основная сфера деятельности Группы компаний «Лаверна» - отрасль производства и дистрибуции отделочных и строительных материалов, - также ощутила на себе все негативные последствия резкого падения покупательского спроса и увеличения дефицита оборотных средств

Коэффициент рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, что по состоянию на 31.12.2008 предприятие имеет 347 рублей чистой прибыли с рубля, инвестированного в капитал.

Коэффициент рентабельности продаж по итогам 2007 года составил 2,57, в 2008 года рентабельность составила7,38 Увеличение коэффициента рентабельности продаж отражающего долю прибыли от продаж в размере общей выручки компании, обусловлено ростом наценки на товары. Средняя наценка на товары в 2008 году составила 20%, аналогичный показатель в первом квартале 2009 года составляет 24%. Основным фактором, повлиявшим увеличение наценки, является рост коммерческих и внереализационных расходов Компании, связанных с отрицательной курсовой разницой от переоценки обязательств Эмитента в иностранной валюте.

Коэффициент оборачиваемости капитала в 2008 года составил 7,53, аналогичный показатель в 2007 году был равен 9,06. Данное изменение обусловлено снижением доли собственного оборотного капитала в структуре баланса Эмитента.

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

Ни один из членов органов управления Эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента.

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Наименование показателя	Рекомендуемая методика расчета	Величина показателя по состоянию на 31.12.05	Величина показателя по состоянию на 31.12.06	Величина показателя по состоянию на 31.12.07	Величина показателя по состоянию на 31.12.08	Величина показателя по состоянию на 31.03.09
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов - внеоборотные активы	-		7 779	23 255	-
Индекс постоянного актива	(Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность) / (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов)	3.3	1,95	0,92	0,67	35,4
Коэффициент текущей ликвидности	(Оборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов))	0.98	1,26	1,26	1,31	1,25
Коэффициент быстрой ликвидности	(Оборотные активы - запасы - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов))	0.59	0,90	1,22	1,28	1,23
Коэффициент автономии собственных средств	(Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов) / (Внеоборотные активы + оборотные активы)	0.004	0,006	0,012	0,012	0,003

Из представленных данных видно, что до 2007 года у Эмитента не имелось собственных оборотных средств и он финансирует свою текущую деятельность за счет привлеченных заемных источников. В 1 квартале 2009 года объем собственных оборотных средств значительно сократился в связи с полученным убытком в 1 квартала 2009 года, а также увеличением доли нематериальных активов в структуре баланса Эмитента. Рост нематериальных активов обусловлен за счет увеличения объема долгосрочных финансовых вложений.

Показатели ликвидности и платежеспособности Эмитента находятся в пределах рекомендуемых, а их динамика в течение отчетного периода позволяет сделать вывод о достаточности собственного капитала Эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов и свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости и повышении платежеспособности.

Индекс постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Значение данного показателя за первый квартал 2009 года существенно увеличилось по сравнению с 31.12.2008. Основным фактором, повлиявшим на динамику индекса постоянного актива, является уменьшение нераспределенной прибыли предприятия увеличение доли нематериальных активов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т. е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Нормативные значения данного показателя от 1 до 2. По итогам 2008 и 1 квартала 2009 годов текущая ликвидность составила 1,26-1,30.

Коэффициент быстрой ликвидности данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить текущими активами за минусом запасов. Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Нормативное значение данного показателя рекомендуется в пределах до 1.

Коэффициент автономии собственных оборотных средств характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Снижение данного показателя обусловлено сокращением собственного капитала за счет полученного убытка в 1 квартале 2009 года.

4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

4.3.1.  Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

В соответствии с бухгалтерской отчетностью Эмитента на 31.03.2009 г.:

а) размер уставного капитала Эмитента: 20,5 тыс. руб., что соответствует размеру уставного капитала Эмитента, указанному в п. 3.1. устава Эмитента;

б) долей Эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), нет;

в) размер резервного капитала Эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента: 0 руб.;

г) размер добавочного капитала Эмитента: 3 016 тыс. руб.;

д) размер нераспределенной чистой прибыли Эмитента:тыс. руб.;

е) средств целевого финансирования Эмитента, включающий суммы средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др.: 0 руб.;

ж) общая сумма капитала Эмитента, тыс. руб.:тыс. руб.

Размер оборотных средств Эмитента в соответствии со бухгалтерской отчетностью Эмитента на 31.03.2009 г. (тыс. руб.):

Запасы	1
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	3 833
Краткосрочная дебиторская задолженность	2
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Всего оборотных активов	4

Структура оборотных средств Эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью Эмитента на 31.03.2008 г. (%):

Запасы	42,12%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0,08%
Краткосрочная дебиторская задолженность	49,45%
Краткосрочные финансовые вложения	3,37%
Денежные средства	4,98%
Всего оборотных активов	100%

Источники финансирования оборотных средств эмитента. Политика эмитента по финансированию оборотных средств, а также факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, и оценка вероятности их появления:

Основным источником финансирования оборотных средств Эмитента в основном являются его заемные средства.

Политика Эмитента по финансированию оборотных средств заключается, в первую очередь, в использовании собственных средств. Кроме того, возможно получение Эмитентом длительных отсрочек платежей по расчетам с поставщиками, использование банковских кредитов.

Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, у Эмитента отсутствуют

4.3.2.  Финансовые вложения эмитента

Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

Величина всех финансовых вложений Эмитента на 31.12.2008 г. составила тыс. руб.

Иные финансовые вложения, составляющие 10 и более процентов всех финансовых вложений на 31.12.2008 г.:

Вид вложения: заем

Объект финансового вложения: Общество с ограниченной ответственностью

Сокращенное фирменные наименования:

Место нахождения: г. Санкт-Петербург, пр. Энгельса 154, лит. А.

идентификационный номер налогоплательщика:

Размер фиксированного процента по договору займа: 3,0%

Сумма основного долга и начисленных (выплаченных) процентов по договору займа: 37 533,8 тыс. руб.

Величина всех финансовых вложений Эмитента на 31.03.2009 г. составила тыс. руб.

Иные финансовые вложения в ценные бумаги, составляющие 10 и более процентов всех финансовых вложений на 31.03.2008 г.:

Вид ценных бумаг: Простой беспроцентный вексель

Полное и сокращенное фирменные наименования: SUNNYDENE INVESTMENTS LIMITED

Место нахождения: 17 Gr. Xenopoulou str., 3106 Limassol, republic of Cyprus

Идентификационный номер налогоплательщика: -

Размер фиксированного процента по договору займа: -%

Сумма основного долга и начисленных (выплаченных) процентов по договору займа: тыс. руб.

Иные финансовые вложения, составляющие 10 и более процентов всех финансовых вложений на 31.03.2009 г.:

Предоставляется информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций: потенциальные убытки Эмитента ограничены балансовой стоимостью вложений.

Средства Эмитента на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в отношении которых было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами), не размещались.

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты финансовых вложений: учет финансовых вложений ведется в соответствии с законодательством и нормативными документами по бухгалтерскому учету РФ. Приказ Минфина РФ от 01.01.01 г. N 126н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02».

4.3.3.  Нематериальные активы эмитента

Информация о составе нематериальных активов эмитента, о первоначальной (восстановительной) стоимости нематериальных активов и величине начисленной амортизации за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года.

Нематериальные активы Эмитента на 31.12.2008 г.:

Наименование группы объектов нематериальных активов	Первоначальная (восстановительная) стоимость, тыс. руб.	Сумма начисленной амортизации, тыс. руб.
Товарные знаки	2174	525
Прочее	169	159
Итого, руб.:	2343	684

Нематериальные активы Эмитента на 31.03.2008 г.:

Наименование группы объектов нематериальных активов	Первоначальная (восстановительная) стоимость, тыс. руб.	Сумма начисленной амортизации, тыс. руб.
Товарные знаки	2174	589
Прочее	169	160
Итого, руб.:	2343	749

Взносы нематериальных активов в уставный капитал, а также их поступление в безвозмездном порядке, места не имели.

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми поручитель представляет информацию о своих нематериальных активах: ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов», утвержденное Приказом Минфина РФ от 01.01.2001 г. №91н.

4.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Информация о политике эмитента в области научно - технического развития за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента за каждый из отчетных периодов: политика в области научно-технического развития Эмитентом не ведется. Затраты на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств Эмитента за отчетный период отсутствуют.

Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара):

Сведения о государственной регистрации товарных знаков:

Наименование товарного знака	Свидетельство на товарный знак	Срок действия
«Лаверна»	№ 000 Зарегистрировано в Государственном реестре товарных знаков и обслуживания РФ, г. Москва 12.02.2003г.	10 лет

Основные направления и результаты использования основных для эмитента объектов интеллектуальной собственности: Эмитент осуществляет оптовую торговлю строительно-отделочными материалами под товарным знаком «Лаверна».

Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков: указанные факторы риска отсутствуют, в связи с тем, что после истечения сроки действия лицензий на использование товарных знаков, Эмитентом будет осуществлена пролонгация соответствующих лицензий.

4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

В данном пункте информация приводится по группе в целом, что связано с принадлежностью Эмитента и Поручителей к одной группе компаний «Лаверна».

Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой группа компаний осуществляет основную деятельность, а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли:

Рынок строительных и отделочных материалов в России имеет тенденцию к росту. Поскольку спрос на продукцию отрасли зависит, прежде всего, от объёма нового строительства и реконструкции, а также проведения ремонтных работ, состояние рынка строительных и отделочных материалов возможно проиллюстрировать на основе следующей статистической информации.

Таблица 1. Основные макроэкономические показатели