Аналитический вестник (стр. 5 )

Именно подобная система сформирована в настоящее время у нас. Ее формирование сопровождалось колоссальным вывозом капитала и обесценением национального богатства с одновременным усилением внешней зависимости страны через механизмы неэквивалентного обмена. Выйти из этой системы путем совершенствования ее отдельных элементов невозможно. Нужна серьезная перестройка всей структуры экономических институтов, по сути формирование другой системы регулирования экономики, ориентированной на повышение конкурентоспособности национальной экономики и ее устойчивое развитие.

В современном мире существует несколько примеров эффективно работающих систем такого рода. Наиболее успешные из них - китайская (сочетающая либеральный режим и экспортную ориентацию быстро растущих “свободных зон” с жестким государственным регулированием и закрытостью внутреннего рынка) и индийская (сочетающая самоорганизацию внутреннего рынка с его закрытостью от иностранных конкурентов и активную политику развития экономики на основе государственных институтов), каждая из которых устойчиво развивается с темпом более 6% в год даже в условиях глобального финансового кризиса. До последнего времени быстрое устойчивое развитие демонстрировали также экономические системы стран Юго-Восточной Азии, сочетавшие активную политику развития на основе институтов государственного регулирования с постепенной либерализацией внутреннего рынка. Когда последний процесс, форсируемый под давлением международного финансового капитала и МВФ, вышел за пределы, обеспечивавшие внутреннюю целостность системы, она потеряла устойчивость и разрушилась под влиянием волн спекулятивного капитала. Аналогичным образом форсированная либерализация экономической системы Японии, сочетавшей в себе активную политику развития, экспортную ориентацию и закрытость внутреннего рынка, привела к ее дезорганизации и потере устойчивости.

Экономическая реформа - это всегда дискретный переход от одной системы регулирования (“парадигмы”) экономики к другой. При этом необходимым условием успеха является целостность и непротиворечивость в конструировании новой системы регулирования экономики. Попытки эклектичного сочетания инструментов из разных “парадигм” регулирования экономики делают всю конструкцию неустойчивой, обрекают реформу на провал, а экономическую систему - на деградацию, так как притирка плохо совместимых элементов идет по пути их отбраковки и упрощения системы, нарастания в ней энтропии. При этом даже в очень похожих системах могут действовать принципиально разные механизмы, несовместимые друг с другом (как, например, внешне неотличимые автомобили могут иметь карбюраторный или дизельный двигатели).

Характерный пример - устройство рынка капитала, составляющего основу механизма экономического роста. Если выбирается американская модель с характерной для нее ключевой ролью фондовой биржи и рынка ценных бумаг, то главными задачами государственного регулирования становятся: обеспечение ликвидности объектов собственности, прозрачности и четкой определенности прав собственности, жесткое пресечение возможностей злоупотребления инсайдеровской информацией, строгое разделение финансовых институтов на инвестиционные и платежно-расчетные и т. д. Если выбирается японская или германская модель формирования рынка капитала с характерной для нее ключевой ролью банков, то главными задачами государственного регулирования становятся: пресечение необеспеченных спекуляций с ценными бумагами
(финансовых пирамид), регулирование процентных ставок и основных денежных потоков, обеспечение конкуренции между финансово-промышленными группами и т. д.

Важным элементом системности в формировании экономическую политики является четкое понимание принципа комплементарности в использовании инструментов государственного регулирования. Если, например, предусматривается активное регулирование цен, то приходится думать о его дополнении предоставлением субсидий. Если ставка делается на полную либерализацию цен, то необходимо позаботится об обеспечении конкуренции, активной антимонопольной политике и пресечении криминализации торговли. Если создаются институты развития, то необходимо их дополнять механизмами централизованного выбора и реализации приоритетов, а также индикативного планирования. Формирование промышленной политики должно сопровождаться соответствующими мерами внешнеторговой политики. Приватизация тех или иных структур должна вестись с учетом необходимости их погружения в конкурентную среду.

Институты государственного регулирования не замещают процессы рыночной самоорганизации и не достраиваются над рыночной стихией - они органично составляют единое целое. Если этого системного эффекта целостности реформа не достигает, то экономическая среда формируется стихийно, отвергая несовместимые элементы и достраивая недостающие. Так, в наших условиях монетаристская технология количественного регулирования денежной массы была отвергнуты экономической средой, которая заместила недостающие деньги институтами неплатежей и бартерного обмена. Сверхбыстрая приватизация госимущества в отсутствие развитой правовой среды защиты прав собственности привела к криминализации экономических отношений. Либерализация и политика дерегулирования цен в отсутствие развитого института рыночной конкуренции повлекла за собой быстрое формирование и доминирование на рынке криминализированных организационных монополий.

Следуя принципам последовательности и системности, ниже формулируются ключевые направления желаемой экономической политики роста и состав реализующих их мер. Исходной при этом является задача придания экономической системе импульса, достаточного для ее вывода на траекторию устойчивого развития. Как указывалось выше, этот импульс должен обеспечить четырехкратное увеличение производственных инвестиций. В макроэкономических параметрах этот импульс должен составить: рост валового внутреннего продукта не менее 7% в год, инвестиционной активности - не менее 20% в год, включая инвестиции в наукоемкую промышленность и новые технологии - до 40% в год, заработной платы - на 12% в год, повышения эффективности производства - не менее, чем на 10% в год.

Придание такого импульса нашей экономической системе и обеспечение ее дальнейшего устойчивого развития невозможно без серьезной трансформации ее структурообразующих элементов. Так же, как переход от наземного транспортного средства к воздушному, кроме придания ему необходимого ускорения, требует соответствующих изменений формы корпуса, управляющей системы, конструкционных материалов и т. п. Поэтому меры антикризисной экономической политики рассматриваются вместе с необходимыми изменениями в структуре и характере институтов регулирования экономики.

1. Подъем инвестиционной активности

Осуществление требуемого импульса подъема инвестиционной активности требует согласованных мер по созданию благоприятных макроэкономических условий, формированию каналов денежного предложения для производственных инвестиций, механизмов трансформации сбережений в инвестиции, пресечению всех форм вывоза капитала. Для этого должна быть реализована следующая система мер.

В организации денежного предложения должны быть созданы каналы и организованы механизмы притока капитала в производственную сферу. В настоящее время из всех возможных в рыночной экономике каналов притока производственных инвестиций действует лишь один - за счет собственных средств предприятий, на долю которого приходится более половины всех производственных инвестиций.

Основной для рыночной экономики механизм расширенного воспроизводства - трансформация сбережений в инвестиции через банковскую систему - в нашей экономике не работает. На долю коммерческих банков приходится несущественная часть всех производственных инвестиций. В сложившейся системе регулирования экономики банки работают контрпродуктивно: аккумулируемые ими сбережения направляются не на инвестиции в развитие производства, а на финансовые спекуляции и вывозятся за рубеж. В противоположность банкам в нормальной рыночной экономике наша банковская система работает не на приток капитала в производственную сферу, а наоборот. По имеющимся оценкам, интенсивность оттока капитала из производственной сферы в сферу финансовых спекуляций и за рубеж через банковскую систему достигала 14% ВВП, что составляет более половины всего фонда накопления в стране.

Причины контрпродуктивной работы банковской системы связаны со стратегическими ошибками в проведении экономической реформы, повлекшими дезинтеграцию экономики на сверхприбыльный сектор финансовых спекуляций и низкодоходный производственный сектор. В результате ваучерной приватизации, бума финансовых пирамид, включая пирамиду государственных обязательств, либерализации валютного регулирования была создана макроэкономическая среда, в которой банки естественным образом вырастали на перетоке капитала из производственной сферы в сферу финансовых спекуляций.

Хотя эта среда существенно изменилась после финансового краха 17 августа, ориентация банковского сектора остается той же, а политика денежных властей ориентируется на восстановление разрушенных элементов прежней системы регулирования экономики. Вместо рухнувшей пирамиды ГКО-ОФЗ началось сооружение совсем уже “воздушной” финансовой пирамиды БОБРов. Характерно, что в концепции реструктуризации банковской системы о восстановлении инвестиционной функции коммерческих банков и формировании механизма трансформации сбережений в инвестиции через банковскую систему вообще не говорится. В соответствии с принципом системности в практической работе Центрального банка прослеживается линия на восстановление прежней системы регулирования экономики с характерными для нее дезинтеграцией экономики, государственной поддержкой сверхприбыльных финансовых спекуляций, высокими процентными ставками, крайне низкой инвестиционной активностью и контрпродуктивной работой банковской системы.

Эта линия должна быть пересмотрена в соответствии с официально заявленными приоритетами экономической политики. В политике денежного предложения и в банковском секторе следует перейти к новой системе регулирования, необходимой для реализации заявленных приоритетов экономического роста. При этом можно использовать имеющийся опыт соответствующей реструктуризации национальных банковских систем.

В Японии после войны была создана система, обеспечивавшая трансформацию всех сбережений граждан, собираемых в сберкассах и пенсионных фондах, в инвестиции через Японский банк развития, экспортно-импортный банк Японии и другие государственные институты развития. В настоящее время через эту систему по-прежнему канализируется большая часть сбережений. Во взаимодействии с этой государственной системой в Японии успешно развивалась частная система канализации сбережений в инвестиции через финансово-промышленные группы (“кейрецу”), объединявшие в целостные системы производственные предприятия и обслуживающие их развитие коммерческие банки.

В Индии в целях обеспечения трансформации сбережений в инвестиции была создана система целевого регулирования предоставляемых банками кредитов в соответствии с централизованно устанавливаемыми приоритетами развития национальной экономики и процентными ставками. При этом значительная часть коммерческих банков была национализирована и создана общегосударственная инвестиционная система, обеспечивающая практически полное использование накапливаемых в стране сбережений на финансирование инвестиций в развитие производства.

В Сингапуре в целях обеспечения устойчивого развития экономики основным каналом трансформации сбережений в инвестиции стала специальная организация социального страхования, обеспечивающая трансформацию пенсионных и других сбережений населения страхового характера в производственные инвестиции.

В Бразилии для поддержки инвестиционной активности действует национальный банк реконструкции и развития, субсидирующий и направляющий производственные инвестиции частных коммерческих банков.

Эти примеры можно продолжать долго. Практически во всех успешно развивающихся странах действуют государственные институты развития, играющие структурообразующую роль для всей национальной банковской системы и ориентирующие ее на трансформацию сбережений в инвестиции. Как правило, эти институты включают: общенациональный государственный банк развития, канализирующий внутренние сбережения в производственные инвестиции; экспортно-импортный банк, поддерживающий кредитование экспорта и инвестиции в подъем конкурентоспособности национальной экономики; государственные финансовые институты, поддерживающие инвестиции населения в жилищное строительство; разнообразные инвестиционные корпорации отраслевой направленности.

В наших условиях новая банковская система, соответствующая задачам политики экономического роста, могла бы выглядеть следующим образом.

Структурообразующие банки общенационального уровня: контролируемый государством Сбербанк, который аккумулирует сбережения населения и передает их в качестве пассивов Российскому банку развития (который мог бы быть создан на основе ассоциации промстройбанков, которые еще недавно образовывали самую крупную в мире инвестиционную банковскую систему), Росэксимбанку, Внешторгбанку, другим банкам и корпорациям развития, операции которых гарантируются и направляются государством. Кроме этих, уже существующих (банк развития, правда пока только на бумаге) целесообразно рассмотреть возможность создания специализированного общенационального банка, занимающегося кредитованием жилищного строительства (может быть, на основе реструктуризации системы бывшего Жилсоцбанка). Наряду со Сбербанком источником привлечения средств для банков развития могут быть средства Государственного пенсионного фонда, фонд амортизации контролируемых государством крупных корпораций, в том числе естественных монополий, кредиты Центрального банка, бюджетные ассигнования.

Структурообразующие банки отраслевого уровня могли бы составить крупные коммерческие банки, входящие в финансово-промышленные группы, а также специализированные отраслевые банки. Среди последних целесообразно восстановление Агропромбанка, а также формирование в процессе реструктуризации банковской системы крупных коммерческих банков, специализирующихся на кредитовании предприятий соответствующих отраслей промышленности.

Структурообразующие банки регионального уровня. В ходе реструктуризации банковской системы целесообразно укрепить региональные банки, создаваемые при участии региональных органов власти, прежде всего региональные банки развития и муниципальные банки.

Реструктурированная таким образом банковская система сочетала бы в себе высокую надежность, инвестиционную направленность, управляемость и гибкость. В сочетании с правильной технологией денежного предложения она могла бы обеспечить необходимый поток инвестиций в развитие производства и восстановление целостности экономической системы.

Технология денежного предложения должна обеспечить необходимый уровень предложения кредитных ресурсов по доступным для производственной сферы процентным ставкам. Это означает, что от монетаристских методов планирования денежного предложения путем установления количественных показателей прироста денежной базы необходимо отказаться.

Из теории, подтвержденной нашим печальным опытом, известно, что в условиях сокращения производства количественное планирование денежной базы на основе экстраполяционного прогноза динамики производства провоцирует углубление депрессии вследствие сокращения реальной денежной массы и роста процентных ставок, угнетающих инвестиционную активность. Депрессивный эффект монетаристской технологии денежного предложения многократно возрастает, если планируемый объем денежной базы рассчитывается в зависимости от желаемого темпа инфляции по формальным регрессивным зависимостям. В силу свойственных им эффектов автокорреляции динамики денежной базы эта технология планирования денежного предложения автоматически приводит к сжатию денежной массы, вызывая искусственный кризис ликвидности и неконтролируемый рост процентных ставок, демонетизацию экономики и спад производства, усугубляя тем самым депрессию.

Необходимо перейти к технологии денежного предложения, основанной на установлении ориентиров процентных ставок и обеспечении соответствующего и уровню предложения денег. При этом устанавливаемые ориентиры процентных ставок не должны превышать уровень доходности производственной сферы и обеспечивать возможности привлечения кредитов производственными предприятиями. Главная опасность, возникающая при такой методологии предложения денег, заключается в возможности инфляционной накачки экономики дешевыми деньгами в случае их концентрации в высокоприбыльных финансовых спекуляциях. Именно эта проблема возникала в годах в практике распределения льготных кредитов. Чтобы ее избежать, необходимо устранить возможности высокоприбыльных финансовых спекуляций, не опосредованных расширением производства. Это, в частности, означает необходимость прекращения эмиссии государственных ценных бумаг с доходностью выше среднего уровня рентабельности производственной сферы, любых финансовых “пирамид”, а также услуг Центрального банка по открытию депозитных счетов. Регулирование количества денег в обращении в этой технологии опосредуется политикой процентных ставок; при этом денежные власти не гарантируют минимального уровня доходности для связывания денежной массы (санации рынка), стимулируя переток денег в производственный сектор.

Технология денежного предложения, основанная на целевом регулировании процентных ставок, должна учитывать объективно сложившиеся диспропорции в экономической системе, проявляющиеся в разном уровне рентабельности в различных отраслях экономики. Для этого она должна использовать методы “оконного” кредитования по пониженным процентным ставкам отраслей, характеризующихся пониженным уровнем рентабельности в силу объективно сложившихся ценовых диспропорций. Это, прежде всего, сельское хозяйство и легкая промышленность (где низкая рентабельность объясняется “ножницами цен”, возникшими в силу эффектов монопольного ценообразования в смежных отраслях), а также инвестиционное и транспортное машиностроение (где низкая рентабельность связана с длительным производственным циклом). Кроме того, данная технология должна предусматривать возможности льготного кредитования высокорискованных проектов освоения новых технологий и инновационных проектов, стимулирование которых является необходимым элементом антидепрессивной политики.

Главная проблема, возникающая в практике “оконного” кредитования, связана с контролем за целевым использованием льготных кредитов. Решается она путем направления таких кредитов исключительно через контролируемые государством банки развития с использованием соответствующей системы санкций за нецелевое использование. Важное значение при этом имеет отмеченное выше устранение возможностей высокоприбыльных финансовых спекуляций, снижающее стимулы нецелевого использования льготных кредитов.

Таким образом, первоочередные задачи в формировании новой системы денежного регулирования включают следующие элементы.

Установление целевых ориентиров процентных ставок, формирование программы денежного предложения в соответствии с уровнем спроса на деньги при этих процентных ставках.

Формирование контролируемых каналов предложения денег, среди которых наибольшее значение имеют: государственные институты развития, рефинансирование коммерческих банков под учет векселей производственных предприятий, оздоровление банковской системы в рамках утвержденной программы ее реструктуризации, федеральный бюджет, расширение золотовалютных резервов и кредитование экспорта.

Определение пределов и процедур применения пониженных процентных ставок государственными кредитными учреждениями для целей кредитования расширения производства и инвестиций в соответствии с приоритетами развития, установленными Правительством Российской Федерации.

Формирование Банка развития с наделением его и других институтов развития необходимым объемом денежных ресурсов за счет размещения в нем депозитов Сбербанка, накопления амортизационных отчислений государственных предприятий и естественных монополий, контролируемых государством, целевого кредита Центрального банка.

Введение механизмов контроля за целевым использованием кредитов, выделяемых Центральным банком на рефинансирование (в том числе - на реструктуризацию) коммерческих банков, на цели развития, Правительству.

Установление ориентировочных нормативов кредитования приоритетных направлений экономической политики как в отраслевом, так и в функциональном разрезе для коммерческих банков (в том числе для контролируемых государством - в обязательном порядке).

Ужесточение контроля за эмиссией ценных бумаг, пресечение выпуска необеспеченных ценных бумаг, недопущение сооружения новых финансовых пирамид, кардинальное снижение доходности государственных ценных бумаг (включая бумаги Центрального банка) до уровня, не превышающего уровень рентабельности в производственной сфере.

Любая система денежного предложения должна быть замкнута и не должна допускать возможностей инфляционной накачки экономики. В ней не должно возникать самоусиливающихся механизмов денежной эмиссии, неопосредованных расширением предложения товаров. В рамках предлагаемой технологии денежного предложения наряду с устранением возможностей сверхприбыльных финансовых спекуляций для этого требуется пресечение вывоза капитала во всех его формах.

В политике валютного регулирования и контроля необходимо добиться пресечения нелегального вывоза капитала и вытеснения иностранной валюты из внутриэкономического оборота. Последнее достигается путем: введения ограничений на использование валютных счетов для платежей и расчетов между резидентами, налогообложения положительной курсовой разницы по средствам предприятий в иностранной валюте; ограничения возможностей приобретения валюты только для целей осуществления текущих операций с зарубежными партнерами по оплате импорта и перечисления прибыли, осуществления других необходимых текущих операций; введения ограничений на ввоз и вывоз иностранной наличной валюты по установленным нормативам для физических лиц, а также введение разрешительного порядка ввоза наличной иностранной валюты банками и его налогообложения; введения ограничений на вывоз иностранной валюты по каналам импорта услуг, включая информационно-консалтинговые и финансово-посреднические услуги.

Целесообразно также ввести запрет на открытие и ведение счетов оффшорных банков в российских коммерческих банках и счетов российских банков в оффшорных банках.

Пресечение нелегального вывоза капитала достигается путем ужесточения валютного контроля, повышение действенности санкций в отношении нарушений валютного законодательства, включая нарушения ограничений на приобретение иностранной валюты исключительно на цели оплаты импортных контрактов и осуществления других разрешенных законодательством текущих операций.

В условиях нарастающей дестабилизации глобальной финансовой системы должны быть предприняты меры по защите внутреннего рынка от “набегов” иностранного спекулятивного капитала, извлекающего сверхприбыли на дезорганизации национальных финансовых систем. Для этого, наряду с установлением строгих ограничений на вывоз капитала, необходимо введение ограничений на ввоз спекулятивного капитала с принятием необходимых мер по недопущению его неконтролируемого оттока из страны, а также операций по дестабилизации национальной валюты. Одновременно следует принять меры по стимулированию прямых долгосрочных иностранных инвестиций в развитие реального сектора.

Кроме того, для повышения устойчивости отечественной финансовой системы целесообразно принять меры по улучшению структуры валютных резервов страны, их диверсификации, отказаться от привязки обменного курса рубля к доллару как в формировании валютных резервов, так и в политике регулирования и номинирования обменного курса.

Выше были охарактеризованы меры, создающие необходимую систему регулирования финансового сектора экономики для резкого подъема инвестиционной активности. Но кроме высоких темпов наращивания инвестиций, необходимо обеспечить их должное качество, воплощение в технологиях и производствах, повышающих конкурентоспособность национальной экономики и гарантирующих переход к устойчивому экономическому росту. Для этого должны быть предприняты меры по оживлению производственного потенциала страны.

2. Оживление производственного потенциала

Важнейшей задачей новой системы регулирования экономики является быстрое наращивание экономической активности до уровня, соответствующего имеющемуся производственному потенциалу. Как указывалось выше, при грамотной экономической политике в экономический оборот могут быть вовлечены значительные резервы, замороженные в простаивающих производственных мощностях, незанятых трудовых ресурсах, незадействованных природных ресурсах, неконтролируемом квазиденежном обороте.

Для этого должны быть решены следующие взаимосвязанные задачи: созданы соответствующие макроэкономические условия, инициированы импульсы стимулирования конечного спроса, обеспечена эффективная работа механизмов рыночной конкуренции, устранены причины эскалации взаимных неплатежей предприятий, улучшена работа рыночной инфраструктуры, повышена действенность судебной системы разрешения хозяйственных споров, проведена реструктуризация промышленности.

1. Создание благоприятных макроэкономических условий для оживления производства. Для этого должны быть снижены налоги, изменены пропорции в ценах в направлении ощутимого относительного снижения уровня цен на сырье и энергоносители, резко снижены ставки процента по кредитам, предоставляемым производственной сфере, обеспечена должная защита внутреннего рынка.

О политике процентных ставок говорилось выше. Меры по снижению налогового бремени уже объявлены и здесь не рассматриваются. Дополнительно в качестве мер, компенсирующих временное сокращение налоговых доходов, должны быть предприняты меры по введению реальной госмонополии на оборот спирта, экспортных пошлин на природный газ (с одновременным снижением акциза на внутренних поставках), повышению акцизов на табак, широкому введению экологических платежей (в том числе предусмотренных законом о защите атмосферного воздуха).

В сфере регулирования цен необходимо добиться временного замораживания цен на энергоносители, сырьевые товары, продукцию и услуги естественных монополий. Одновременно должен быть упорядочен государственный контроль органов власти субъектов Российской Федерации за ценами на товары первой необходимости. Большое значение для устранения ценовых диспропорций и относительного снижения общего уровня цен имеет активизация антимонопольного регулирования оптовой и розничной торговли и услуг, декриминализация товаропроводящей сети, освобождение ее от контроля организационных монополий. Важно также пресечение ценовой и налоговой дискриминации российских потребителей и товаропроизводителей, в том числе недопущение превышения внутренних цен на отечественную продукцию над экспортными.

Принципиальное значение для новой системы регулирования экономики имеет подавление инфляции. Как показывает международный опыт преодоления структурных депрессий, возможно сочетание политики низкой инфляции и высоких темпов наращивания инвестиций при условии использования специальных механизмов регулирования цен и процентных ставок с контролем за целевым использованием кредитов. В наших условиях, несмотря на ограниченность валютных резервов, в целях макроэкономической стабилизации можно было бы рассмотреть возможность временной фиксации обменного курса рубля на устойчивом уровне, что вместе с решением о “замораживании” цен на энергоносители и ужесточением контроля и регулирования естественных монополий создало бы серьезную опору для антиинфляционной политики. Если эти меры дополнить усилением государственного регулирования цен (в том числе на региональном уровне), декриминализацией и поощрением конкуренции в торговле, политикой регулирования и снижения процентных ставок, а также контролем за целевым использованием кредитов, предоставляемых Центробанком на цели развития экономики и стабилизации банковской системы, то можно рассчитывать на эффективное сдерживание инфляции и ремонетизацию экономики при существенном увеличении денежного предложения по сравнению с запланированным на этот год уровнем и ощутимом снижении процентных ставок.

В любом случае при планировании антиинфляционной политики необходимо иметь в виду, что главные механизмы роста цен связаны с монопольными эффектами завышения цен, валютными спекуляциями на девальвации рубля, инфляционными ожиданиями населения, действие которых может быть ослаблено вне зависимости от политики денежного предложения.

Важным условием стабилизации и роста отечественного производства является защита внутреннего рынка от недобросовестных проявлений зарубежной конкуренции, а также обеспечение приемлемого уровня конкурентоспособности отечественного производства при регулировании основных параметров внешнеэкономической политики. Главными принципами при этом являются:

приведение таможенного тарифа в соответствие с политикой развития производственной сферы, задачами промышленной политики по расширению производства на действующих и вновь создаваемых мощностях;

ужесточение контроля за качеством импортируемых товаров, устранение практики делегирования функций государственного контроля качества иностранным организациям, недопущение каких-либо льгот импортерам в данной области;

активное применение защитных мер по пресечению демпинга, ввоза товаров фальсифицированного качества, других форм недобросовестной конкуренции со стороны импортеров;

поддержание обменного курса рубля на уровне, гарантирующем конкурентоспособность не менее 2/3 имеющегося в стране производственного потенциала.

При наличии перечисленных выше макроэкономических условий становится возможным стимулирование конечного спроса на отечественные товары для формирования инициирующего импульса роста производства, необходимого для вывода экономики на траекторию устойчивого развития. Для этого должны быть предприняты меры по:

стимулированию политики импортозамещения при наличии свободных производственных мощностей посредством протекционистских мер внешнеторговой политики, государственных закупок и инвестиций на модернизацию и повышение конкурентоспособности производства;

увеличению государственных закупок в целях обеспечения общественных нужд, модернизации жилищно-коммунального сектора, учреждений здравоохранения и образования с их ограничением исключительно приобретением отечественных товаров;

введению контроля Правительства за закупками оборудования для государственных нужд, а также для контролируемых государством предприятий, прежде всего - естественных монополий, с целью их ориентации на закупки конкурентоспособного отечественного оборудования и прекращения использования бюджетных средств на импорт товаров и услуг, аналоги которых производятся в России;

реализации предусмотренных законом требований по закупке отечественного оборудования инвесторами, осваивающими месторождения природных ресурсов на условиях соглашений о разделе продукции или концессий;

 введению системы общественных работ на принадлежащих государству объектах инфраструктуры с натуральной формой оплаты;

осуществлению установленного законом восстановления сбережений граждан путем предоставления товаров и услуг отечественного производства.

Последнее направление стимулирования конечного спроса может сыграть исключительно важную роль в формировании инициирующего импульса роста производства, необходимого для преодоления депрессии.

Восстановление сбережений граждан при соответствующих методах организации решения этой проблемы может стать мощным механизмом оживления производства и экономического роста, связывающим в единый воспроизводственный контур решение задач восстановления доходов населения, активизации спроса, загрузки простаивающих производственных мощностей предприятий, восстановления их оборотных средств, роста производства, а также трансформации восстанавливаемых сбережений в инвестиции. Путем решения проблемы восстановления сбережений граждан можно возобновить разорванные сегодня связи между доходами населения, с одной стороны, и производством потребительских благ и капитальными вложениями, с другой стороны, а также обеспечить оборотным капиталом реальный сектор экономики через расширение потребительского спроса. Для этого предлагается следующая технология решения данной проблемы.

Восстанавливаемые в соответствии с покупательной способностью вкладов на середину 1991 г. сбережения граждан в Сбербанке России ограничиваются в своем использовании тремя направлениями: приобретением товаров длительного пользования отечественного производства, осуществлением инвестиций в жилищное строительство или в производство, оплатой определенной части жилищно-коммунальных услуг. Первое направление решает задачу стимулирования спроса, второе - задачу подъема инвестиционной активности, третье позволяет смягчить социальные ограничения проведения жилищно-коммунальной реформы. По каждому из направлений вводится регистрация заявок и процедура их размещения среди товаропроизводителей на конкурсных условиях с распределением во времени в целях контроля за соответствием совокупного объема размещаемых в каждом году заявок запланированным ограничениям по увеличению потребительского спроса исходя из имеющихся производственных мощностей и заданных темпов инфляции.

Одновременно вводятся ограничения по размещению увеличившихся за счет восстановленных сбережений кредитных ресурсов Сбербанка. Направления их использования сужаются инвестициями в производственную сферу в соответствии с приоритетами структурной политики, подкрепленными государственными гарантиями. Для этого они фиксируются на инвестиционных счетах с запретом их продажи и ограничениями на межбанковское кредитование только предоставлением кредитов уполномоченным инвестиционным банкам и институтам развития под проекты, соответствующие приоритетам государственной структурной политики.

Учитывая, что привлечение восстанавливаемых сбережений производилось Сбербанком СССР под 3% годовых, целесообразно ограничить процент по восстановленным вкладам этой же величиной в реальном выражении. Это позволит обеспечить приемлемую для производственных инвестиций цену предложения образуемых в результате осуществления данной программы кредитных ресурсов и восстановить кругооборот расширенного воспроизводства: “сбережения населения - инвестиции - расширение производства - рост заработной платы - прирост сбережений”.

Такой способ восстановления сбережений граждан решает ключевую для ремонетизации производственной сферы проблему распределения эмитируемых денежных средств самым эффективным способом - через предпочтения населения, исключая административный произвол и связанные с ним возможные злоупотребления. Он позволяет одновременно обеспечить: увеличение конечного спроса, повышение загрузки производственных мощностей предприятий, производительности труда и занятости, и, следовательно, сокращение издержек производства и рост его эффективности; смягчение кризиса платежей и частичное восстановление оборотных средств предприятий. Достигается также цель снижения процентных ставок по инвестиционным кредитам и оживления общей инвестиционной активности. Создаются возможности для структурной перестройки экономики через направление инвестиционных ресурсов в соответствии с установленными приоритетами научно-технической политики в развитие современного и новейшего технологических укладов.