Валютой РФ, согласно п. 1 ст. 1, считаются:
а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а так же изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах.
Согласно п. 2 ст. 1, к иностранной валюте относятся иностранная валюта:
а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
"Валютные ценности" - это более широкое понятие, которое включает в себя иностранную валюту и внешние ценные бумаги, под которыми имеются в виду ценные бумаги
, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с Федеральным законом к внутренним ценным бумагам. Добавим, что внутренние ценные бумаги - это эмиссионные ценные бумаги
, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации, а также иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации.
Следует отметить, что возможности отнесения к числу валютных ценностей каких-либо иных объектов Закон не предусматривает, поэтому драгоценные металлы и камни не относится к числу валютных ценностей (как это было ранее).
2. Участники валютных правоотношений
Они подразделяются на две основные группы: резиденты (п. 6 ч. 1 ст. 1 Закона) и нерезиденты (п. 7 ч. 1 ст. 1 Закона).
Резиденты:
а) физические лица, являющиеся гражданами Российской Федерации, за исключением граждан Российской Федерации, признаваемых постоянно проживающими в иностранном государстве в соответствии с законодательством этого государства.
Следует отметить, что Гражданин РФ предполагается резидентом, пока не доказано обратное. Статус нерезидента гражданин РФ может приобрести лишь в случае признания его постоянно проживающим в иностранном государстве в соответствии с законодательством этого государства;
б) постоянно проживающие в Российской Федерации на основании вида на жительство, предусмотренного законодательством Российской Федерации, иностранные граждане и лица без гражданства;
в) юридические лица
, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации;
г) находящиеся за пределами территории Российской Федерации филиалы, представительства и иные подразделения резидентов, указанных в пп. "в" настоящего пункта;
д) дипломатические представительства, консульские учреждения Российской Федерации и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за пределами территории Российской Федерации, а также постоянные представительства Российской Федерации при межгосударственных или межправительственных организациях;
е) Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования, которые выступают в отношениях, регулируемых настоящим Федеральным законом и принятыми в соответствии с ним иными федеральными законами и другими нормативными правовыми актами.
Нерезиденты:
а) физические лица, не являющиеся резидентами в соответствии с пп. "а" и "б" п. 6 настоящей части;
б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории Российской Федерации;
в) организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие место нахождение за пределами территории Российской Федерации;
г) аккредитованные в Российской Федерации дипломатические представительства, консульские учреждения иностранных государств и постоянные представительства указанных государств при межгосударственных или межправительственных организациях;
д) межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства в Российской Федерации;
е) находящиеся на территории Российской Федерации филиалы, постоянные представительства и другие, обособленные или самостоятельные структурные подразделения нерезидентов, указанных в пп. "б" и "в" настоящего пункта;
ж) иные лица, не указанные в пункте 6 настоящей части.
Перечень резидентов является закрытым, в то время как перечень нерезидентов оставлен открытым. Поэтому лицо, не входящее в перечень видов резидентов и не относящееся ни к одной из категорий нерезидентов, в силу п. 7 ч. 1 ст. 1 Закона признается нерезидентом.
Обратите внимание, что понятие налогового резидента (п. 2 ст. 11 Налогового кодекса РФ) не равнозначно понятию резидента, используемому для целей Закона о валютном регулировании, а используется только в целях законодательства о налогах и сборах.
Еще одним участников валютного рынка являются уполномоченные банки (п. 8 ст. 1 Закон) - это кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющие право на основании лицензий Центрального банка Российской Федерации осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также действующие на территории Российской Федерации в соответствии с лицензиями Центрального банка Российской Федерации филиалы кредитных организаций, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте. Таким образом, выделяется две группы уполномоченных банков
- российские кредитные организации и филиалы иностранных кредитных организаций. К каждой из которых предъявляются свои требования:
для российских кредитных организаций - наличие права на основании лицензий Центрального банка РФ осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте;
для филиалов иностранных кредитных организаций - осуществление деятельности на территории РФ в соответствии с лицензиями Центрального банка РФ и наличие права осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте.
К одному из участников валютного регулирования можно также отнести валютные биржи - это юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком Российской Федерации. Их деятельность наряду с общими для валютного регулирования законами регламентируется "Положением о порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж" 16 июня 1999 г. N 77-П.
3. Валютные операции
Операция между резидентами признается валютной, если предметом такой операции являются валютные ценности. Операция между резидентом и нерезидентом, а также между нерезидентами признается валютной, если предметом такой операции являются валютные ценности, валюта РФ и внутренние ценные бумаги.
Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» к валютным операциям относит операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте, а также ввоз, вывоз и пересылка в Российскую Федерацию и из Российской Федерации валютных ценностей, осуществление международных денежных переводов.
Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие и валютные операции, связанные с движением капитала.
Текущие операции направлены на обслуживание экспортно-импортных торговых операций (их оплату, в том числе и получение кредитов для этих целей), а также на обеспечение перемещения валютных средств граждан, работающих или проживающих за рубежом (пенсии, переводы и т. д.).
Валютные операции, связанные с движением капитала, означают вложения российского капитала в иностранную экономику, а также ввоз иностранного капитала в страну.
Под текущими валютными операциями понимаются:
• переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
• получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
• переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
• переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.
Под валютными операциями, связанными с движением капитала, понимаются:
• прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятий с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
• портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг;
• переводы в оплату прав собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;
• предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг;
• предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
• все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.
При осуществлении внешнеторговой деятельности резиденты обязаны в сроки, предусмотренные внешнеторговыми договорами (контрактами), обеспечить:
1) получение от нерезидентов на свои банковские счета в уполномоченных банках иностранной валюты или валюты Российской Федерации, причитающейся в соответствии с условиями указанных договоров (контрактов) за переданные нерезидентам товары, выполненные для них работы, оказанные им услуги, переданные им информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них;
2) возврат в Российскую Федерацию денежных средств, уплаченных нерезидентам за неввезенные на таможенную территорию Российской Федерации (неполученные на таможенной территории Российской Федерации) товары, невыполненные работы, неоказанные услуги, непереданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них.
Под валютными ограничениями подразумеваются законодательное или административное запрещение, лимитирование или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.
Валютные ограничения способствуют перераспределению валютных ценностей в пользу государства или крупных предпринимателей. Введение валютных ограничений может диктоваться как экономическими, так и политическими мотивами.
К разновидностям валютных ограничений можно отнести:
• централизацию валютных операций в Центральный банк (цб);
• лицензирование валютных операций;
• полное или частичное блокирование валютных счетов;
• обязательную продажу валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному или уполномоченным банкам;
• ограничения обратимости валют и т. д.
Валютные ограничения могут применяться как по текущим валютным операциям, так и по операциям, связанным с движением капитала.
Принято различать три типа валютных режимов, используемых государством для проведения валютной политики внутри страны и за рубежом:
• режим государственной валютной монополии;
• режим валютного государственного регулирования;
• режим свободно-конвертируемой валюты
4. Органы валютного регулирования
Перечень органов валютного регулирования указан в ч. 1 ст. 5 Закона. Он является исчерпывающим - это Центральный банк РФ и Правительство РФ. Законом определена компетенция обоих органов, которая заключается в праве издавать акты в области валютного регулирования только для реализации функций, предусмотренных настоящим Законом.
Центральный банк РФ вправе издавать нормативные акты, устанавливающие:
- порядок и условия биржевых торгов иностранной валютой (п. 11 ч. 1 ст. 1 Закона);
- единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления (ч. 4 ст. 5 Закона);
- требование об использовании специального счета и требование о резервировании при осуществлении валютных операций движения капитала (ст. 8 Закона);
- порядок осуществления валютных операций по сделкам между уполномоченными банками, совершаемым ими от своего имени и за свой счет (ч. 2 ст. 9 Закона);
- порядок осуществления нерезидентами между собой валютных операций с внутренними ценными бумагами на территории РФ (ч. 2 ст. 10 Закона);
- требования для кредитных организаций к оформлению документов при купле-продаже наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте (ч. 2 ст. 11 Закона);
- порядок купли-продажи иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, резидентами, не являющимися физическими лицами, и нерезидентами (ч. 3 ст. 11 Закона);
- порядок открытия резидентами счетов в банках за пределами РФ (ч. 3 ст. 12 Закона) и порядок перевода ими на такие счета средств со своих счетов в уполномоченных банках (ч. 4 ст. 12 Закона), в том числе и такими резидентами, как уполномоченные банки и валютные биржи (ч. 8 ст. 12 Закона);
- порядок открытия и ведения открываемых на территории РФ банковских счетов и вкладов нерезидентов (ч. 2 ст. 13 Закона);
- порядок открытия и ведения банковских счетов резидентов в иностранной валюте в уполномоченных банках, а также порядок перевода физическим лицом - резидентом валютных средств из РФ и в РФ без открытия банковского счета (ч. 2, 3, 5 ст. 14 Закона);
- порядок открытия и ведения специальных брокерских счетов
для нерезидентов (ч. 8 ст. 14 Закона);
- порядок резервирования и возврата суммы резервирования (ч. 1 ст. 16 Закона);
- критерии, которым должен удовлетворять банк за пределами территории РФ для целей обеспечения обязательств (ч. 2 ст. 17 Закона);
- единые правила оформления резидентами в уполномоченных банках паспорта сделки при осуществлении валютных операций между резидентами и нерезидентами (ч. 1 ст. 20 Закона);
- обязательный размер продажи части валютной выручки резидентов (ч. 1, 6 ст. 21 Закона) и перечень валюты, подлежащий обязательной продаже (ч. 4 ст. 21 Закона);
- перечень операций, расходы и платежи по которым уменьшают размер подлежащей обязательной продаже части валютной выручки (ч. 5 ст. 21 Закона).
Правительство РФ издает нормативные акты, устанавливающие:
- порядок расчетов и переводов между резидентами и нерезидентами на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа, коммерческих кредитов, а также приобретения резидентами у нерезидентов долей, вкладов, паев в имуществе юридических лиц и внесения резидентами вкладов по договорам простого товарищества с нерезидентами (ст. 7 Закона);
- порядок представления юридическими лицами-резидентами налоговым органам по месту своего учета отчетов о движении средств по счетам и вкладам в банках за пределами территории РФ с подтверждающими банковскими документами (ч. 7 ст. 12 Закона);
- порядок ввоза и пересылки в РФ и вывоза и пересылки из РФ валюты РФ и внутренних ценных бумаг в документарной форме (ч. 5 ст. 15 Закона);
- порядок осуществления предварительной регистрации счета или вклада, открываемого в банке за пределами территории РФ (ч. 1 ст. 18 Закона).
Вместе с нормотворческими функциями ч. 5 ст. 5 Закона предоставляет Центральному банку РФ и Правительству РФ право осуществлять без ограничений все виды валютных операций, регулируемых Законом.
5. Валютный контроль, органы и агенты валютного контроля
Валютный контроль является формой государственного (административного) принуждения, применяемой в целях побуждения резидентов и нерезидентов к исполнению установленных правил совершения валютных операций, предупреждения, пресечения валютных правонарушений и наказания правонарушителей.
Формами валютного контроля, с точки зрения способа обеспечения исполнения установленного порядка и правовых последствий, могут быть: предупредительные меры, меры пресечения, меры ответственности.
Предупредительные меры носят профилактический, предупредительный характер, применяются ко всем хозяйствующим субъектам и не связаны с конкретными правонарушениями.
К предупредительным мерам относятся:
- оформление резидентами паспорта сделки в целях обеспечения учета и отчетности по валютным операциям и валютного контроля;
- обязанность резидентов иметь подтверждающие документы по валютным операциям;
- обязанность хозяйствующих субъектов представлять подтверждающие документы в соответствии с порядком, установленным Правительством РФ и ЦБ РФ;
- обязанность агентов валютного контроля осуществлять контроль за соблюдением валютного законодательства;
- предварительная регистрация счетов и сделок вывоза, пересылки валюты и ценных бумаг, предусматривающая обязанность хозяйствующего субъекта представить необходимые документы, а агента валютного контроля - проверить соответствие документов законодательству и принять решение по делу - выдать регистрационный документ или мотивированно отказать в выдаче;
- уведомление об открытии счетов резидентов в иностранных банках и предоставление отчетности о движении средств.
Пресекательные меры направлены на принудительное прекращение противоправных действий и создание условий для привлечения виновных к ответственности. Законом предусмотрены следующие пресекательные меры:
- выдача органами валютного контроля предписаний, обязывающих хозяйствующие субъекты устранить выявленные нарушения валютного законодательства и актов органов валютного регулирования (ч. 2 ст. 23);
- отказ уполномоченными банками своим клиентам в осуществлении валютных операций, а также в открытии счета в случае непредставления установленных документов или представления недостоверных документов (ч. 5 ст. 23).
Значительная часть пресекательных мер реализуется органами и агентами валютного контроля в процессе проверок соблюдения валютного законодательства. Часть пресекательных норм регулируется КоАП.
Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством РФ, органами валютного контроля, агентами валютного контроля. В качестве органа валютного контроля от лица Правительства РФ выступает федеральный орган исполнительной власти им уполномоченный. В настоящее время таким органом, является Федеральная служба финансово-бюджетного надзора, которая осуществляет функции органа валютного контроля (п. 1 Положения о Федеральной службе финансово-бюджетного надзора, утвержденного постановлением Правительства РФ от 01.01.2001 г. N 278).
Федеральная служба финансово-бюджетного надзора (сокращенно - Росфиннадзор) находится в ведении Министерства финансов Российской Федерации.
Именно этот орган осуществляет контроль и надзор за соблюдением резидентами и нерезидентами (за исключением кредитных организаций и валютных бирж) валютного законодательства РФ, требований актов органов валютного регулирования и валютного контроля, а также за соответствием проводимых валютных операций условиям лицензий и разрешений.
Кроме того, Росфиннадзор осуществляет в рамках своей компетенции производство по делам об административных правонарушениях в соответствии с законодательством РФ. Представляет в установленном порядке в судебных органах права и законные интересы Российской Федерации по вопросам, отнесенным к его компетенции.
Еще одним основным органом валютного контроля в соответствии с ч. 2 ст. 22 и ст. 5 Закона является Центральный банк РФ. Положение о том, что Центральный банк РФ является органом валютного регулирования и валютного контроля, закреплено также Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (ст. 54). Организация и осуществление в соответствии с законодательством РФ валютного регулирования и валютного контроля п. 12 ст. 4 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" установлено в качестве одной из функций Банка России.
На нем лежит контроль за осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также валютными биржами. Уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ, являются агентами валютного контроля. Банковская система является центральным звеном валютного контроля.
Части 4 и 5 ст. 22 Закона разграничивают компетенцию органов и агентов валютного контроля по контролю за осуществлением валютных операций в зависимости от вида лиц, осуществляющих эти операции:
- за осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также валютными биржами контроль осуществляет Центральный банк РФ. Данное положение распространяется и на осуществление валютных операций уполномоченными банками, несмотря на то, что они являются агентами валютного контроля;
- за осуществлением валютных операций иными резидентами и нерезидентами контроль осуществляют федеральные органы исполнительной власти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты валютного контроля. Следует отметить, что при этом сделана оговорка "в пределах своей компетенции". Положение ч. 5 не означает того, что если резидент или нерезидент, не являющийся кредитной организацией или валютной биржей, осуществляет валютную операцию, то контроль за ее осуществлением может осуществлять любой федеральный орган исполнительной власти, являющийся органом валютного контроля, или любой агент валютного контроля.
6. Ответственность за нарушение валютного законодательства
В соответствии со ст. 25 Закона резиденты и нерезиденты, нарушившие положения актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования, несут ответственность в соответствии с законодательством РФ.
Конкретные составы нарушений за валютные правонарушения (нарушения валютного законодательства) в настоящее время прямо предусмотрены следующими нормами различных отраслей российского законодательства:
1) уголовная ответственность - ст. 193 УК РФ. Практика применения норм ст. 193 УК РФ практически нет.
2) административная ответственность - ст. 15.25 КоАП;
3) Тесным образом с административной ответственностью связана ответственность банков за нарушение банковского (в том числе валютного) законодательства, предусмотренная ст. 19, 20 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" и ст. 74 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Эта ответственность по своей природе является административно-правовой, однако ее выделяют особо в связи с наличием специальных источников правового регулирования, а также специфики порядка ее применения, включая орган, обладающий соответствующими полномочиями (Банк России).
4) Гражданско-правовая ответственность резидентов и нерезидентов основывается на общих правилах недействительности сделки согласно ГК РФ и заключается в недействительности сделок, совершенных с нарушением положений актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования (ст. 168 ГК РФ), и применении последствий недействительности таких сделок.
Тема 10. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРАВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
1. Основные понятия и значение инвестиционной деятельности
2. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности
3. Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
4. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
5. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вложений
6. Правовой режим иностранных инвестиций в Российской Федерации
1. Основные понятия и значение инвестиционной деятельности
Федеральный закон от 01.01.01 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 01.01.2001 г.) определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности.
Для целей указанного Федерального закона используются следующие основные понятия:
- инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
- инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
- капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;
- инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);
- приоритетный инвестиционный проект - инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации;
- срок окупаемости инвестиционного проекта - срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение;
- совокупная налоговая нагрузка - расчетный суммарный объем денежных средств, подлежащих уплате в виде ввозных таможенных пошлин (за исключением особых видов пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами в соответствии с законодательством Российской Федерации), федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на товары, производимые на территории Российской Федерации) и взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации) инвестором, осуществляющим инвестиционный проект, на день начала финансирования инвестиционного проекта.
Действие Федерального закона распространяется на отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме капитальных вложений.
Федеральный закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями инвестиций в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, которые регулируются соответственно законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности и законодательством Российской Федерации о страховании.
В настоящее время инвестиции могут быть классифицированы по различным признакам:
- по организационным формам инвестиции подразделяются на инвестиционный проект - предполагается, во-первых, наличие определенного объекта инвестиционной деятельности, во-вторых, реализация, как правило, одной формы инвестиции;
- по объектам инвестиционной деятельности подразделяются на долгосрочные реальные инвестиции (капитальные вложения) в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы и финансовые инвестиции в государственные и корпоративные ценные бумаги;
- по формам собственности подразделяются на частные, государственные, иностранные совместные;
- по характеру участия в инвестировании подразделяются на прямые инвестиции (предполагается прямое вложение средств в материальный объект) и непрямые инвестиции (предполагается наличие посредника (портфельные инвестиции));
- по направленности действий - начальные инвестиции, инвестиции, направленные на выживаемость предприятия в будущем, инвестиции для экономии текущих затрат, инвестиции, вкладываемые для сохранения позиций на рынке, инвестиции в повышение эффективности производства, инвестиции в расширение производства (экстенсивные), инвестиции в создание новых производств, реинвестиции.
Наибольшее распространение получила трактовка термина "инвестиции" как долгосрочные вложения капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реальные инвестиции - это вложения капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые активы.
В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций - финансовые, в России же основная доля инвестиций представляет собой реальные инвестиции.
Особое место в экономике России занимают иностранные инвестиции. В течение последних десятилетий вопрос о доле иностранных инвестиций для экономики любой страны, будь то промышленно развитая страна, типа Японии или США, или развивающаяся, остается актуальным.
Согласно Федеральному закону от 9 июля 1999 г. «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» иностранные инвестиции - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.
Иностранные инвестиции имеют несколько иную классификацию, чем отечественные. Они подразделяются на прямые, портфельные и прочие.
Прямые - это те инвестиции, которые сделаны юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия.
Портфельные инвестиции - покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в общем акционерном капитале предприятия.
Прочие инвестиции - это торговые и прочие кредиты, банковские вклады и т. д.
2. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности
Объектами капитальных вложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.
Запрещаются капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству Российской Федерации и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам).
Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений (далее - субъекты инвестиционной деятельности), являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (далее - иностранные инвесторы).
Одним из способов присутствия иностранных инвесторов на российском рынке является создание филиалов. Однако филиалы иностранных юридических лиц в РФ не признаются юридическими лицами и, следовательно, не считаются самостоятельными иностранными инвесторами. Льготы и ограничения на иностранных инвесторов распространяются непосредственно на головную организацию, которая несет имущественную ответственность по обязательствам в связи с деятельностью филиала.
Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.
Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.
Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.
Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.
3. Правовые и экономические основы инвестиционной
деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
Инвесторы имеют равные права на:
- осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами;
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 |
