O Проспект ценных бумаг (стр. 9 )

** Указано отношение выручки от продажи продукции (работ, услуг) (стр. 010 Формы №2) к себестоимости (учтенной по строке 020 в Форме №2) за 2009 г.

Имеющие существенное значение новые виды продукции (работ, услуг), предлагаемые Эмитентом на рынке его основной деятельности, в той степени, насколько это соответствует общедоступной информации о таких видах продукции (работ, услуг): новые виды продукции (работ, услуг) отсутствуют.

Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

-  Федеральный Закон от 21.11.96 г. «О бухгалтерском учете».

-  «Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации» (утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 01.01.01г. № 34н)

4.2.3. Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента

Сведения о поставщиках Эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья), и их доли в общем объеме поставок за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг. Информация об изменении цен на основные материалы и товары (сырье) или об отсутствии такого изменения за последний завершенный финансовый год, а так же за последний завершенный отчетный период:

Эмитент не использует в своей деятельности материалы и товары (сырье).

Информация о величине доли импорта в поставках Эмитента. Прогнозы Эмитента в отношении доступности этих источников в будущем и о возможных альтернативных источниках:

Доля импорта в поставках Эмитента за указанный период отсутствует. Эмитент не использует в своей деятельности материалы и товары (сырье).

4.2.4. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

Основные рынки, на которых Эмитент осуществляет свою деятельность. Возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт Эмитентом его услуг, и возможные действия Эмитента по уменьшению такого влияния.

В процессе хозяйственной деятельности -Финанс» планирует осуществлять деятельность на рынке долгового капитала с целью привлечения средств для финансирования потребностей ГУП «Водоканал Санкт-Петербурга», в том числе путем выпуска корпоративных облигаций.

Рынок ценных бумаг является наиболее волатильным из сегментов финансового рынка, в особенности в условиях российской развивающейся экономики. Долговой сегмент фондового рынка также не является исключением, что отражается в значительных колебаниях процентных ставок, по которым заемщики привлекают или могут привлечь финансовые ресурсы.

Соответственно, в случае возникновения неблагоприятной ситуации на публичном рынке рублевых заимствований, Эмитент может использовать иные способы привлечения денежных ресурсов для ГУП «Водоканал Санкт-Петербурга».

4.2.5. Сведения о наличии у эмитента лицензий

Эмитент не получал лицензий.

4.2.6. Совместная деятельность эмитента

Информация о совместной деятельности, которую Эмитент ведет с другими организациями за каждый завершенный финансовый год деятельности Эмитента и за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

С даты государственной регистрации до даты утверждения настоящего Проспекта ценных бумаг Эмитент не вел совместную деятельность с другими организациями.

4.2.7. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционными фондами, страховыми или кредитными организациями, ипотечными агентами

Сведения не указываются, так как Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом, страховой организацией, кредитной организацией, ипотечным агентом.

4.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

Сведения не указываются, так как Эмитент не осуществляет деятельность, связанную с добычей полезных ископаемых, включая добычу драгоценных металлов и драгоценных камней, у Эмитента нет дочерних или зависимых обществ, которые ведут деятельность по добыче указанных полезных ископаемых.

4.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи

Сведения не указываются, так как Эмитент не осуществляет деятельность по оказанию услуг связи.

4.3. Планы будущей деятельности эмитента

Краткое описание планов Эмитента в отношении будущей деятельности и источников будущих доходов, в том числе:

планов, касающихся организации нового производства: Эмитент не имеет планов, касающихся организации нового производства;

планов, касающихся расширения или сокращения производства: Эмитент не имеет планов, касающихся расширения или сокращения производства;

планов, касающихся разработки новых видов продукции: Эмитент не имеет планов, касающихся разработки новых видов продукции;

планов по модернизации и реконструкции основных средств: Эмитент не имеет планов по модернизации и реконструкции основных средств.

Источник будущих доходов Эмитента:

В процессе своей деятельности Общество с ограниченной ответственностью осуществляет деятельность на рынке долгового капитала с целью привлечения средств для финансирования потребностей ГУП «Водоканал Санкт-Петербурга», а также оказывает услуги консультирования по вопросам коммерческой деятельности и управления. Изменение основной деятельности Эмитентом не планируется.

4.4. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

Промышленные, банковские, финансовые группы, холдинги, концерны, ассоциации, в которых участвует Эмитент, роль (место), функции и срок участия Эмитента в этих организациях.

Эмитент не участвовал и не участвует на дату утверждения настоящего Проспекта ценных бумаг в холдингах (не имеет холдинговых договоров), а также промышленных, банковских, финансовых группах, концернах и ассоциациях.

4.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента

На дату утверждения настоящего Проспекта ценных бумаг Эмитент не имеет дочерних и/или зависимых обществ.

4.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента

4.6.1. Основные средства

Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств и сумма начисленной амортизации за каждый завершенный финансовый год деятельности Эмитента (значения показателей приводятся на дату окончания соответствующего завершенного финансового года):

Отчетная дата: 31.12.2007 г.

Основные средства на балансе Эмитента на дату окончания 2007 завершенного финансового года отсутствовали.

Отчетная дата: 31.12.2008 г.

	Первоначальная (восстановительная) стоимость, тыс. руб.	Сумма начисленной амортизации, тыс. руб.
Производственный и хозяйственный инвентарь	57	11
Итого:	57	11

Отчетная дата: 31.12.2009 г.

	Первоначальная (восстановительная) стоимость, тыс. руб.	Сумма начисленной амортизации, тыс. руб.
Производственный и хозяйственный инвентарь	57	39
Итого:	57	39

Сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств: способ начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств - линейный

Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение каждого завершенного финансового года деятельности Эмитента с указанием даты проведения переоценки, полной и остаточной (за вычетом амортизации) балансовой стоимости основных средств до переоценки и полной и остаточной (за вычетом амортизации) восстановительной стоимости основных средств с учетом этой переоценки: переоценка не производилась.

Сведения о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств Эмитента, и иных основных средств по усмотрению Эмитента: указанные планы у Эмитента отсутствуют.

Сведения обо всех фактах обременения основных средств Эмитента (с указанием характера обременения, момента возникновения обременения, срока его действия и иных условий по усмотрению Эмитента): указанные факты обременения основных средств у Эмитента отсутствуют.

V. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1.1. Прибыль и убытки

Динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность Эмитента за каждый завершенный финансовый год деятельности Эмитента:

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Выручка, тыс. руб.	0	1 491	5 596
Валовая прибыль, тыс. руб.	0	552	4 911
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), тыс. руб.	0	-1 518	1 525
Рентабельность собственного капитала, %	0	293,05	151,44
Рентабельность активов, %	0	-180,50	52,12
Коэффициент чистой прибыльности, %	-	-101,81	27,25
Рентабельность продукции (продаж), %	-	-129,78	36,51
Оборачиваемость капитала, раз	0	-2,88	5,55
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	0	1 518	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, %	0	180,50	0

Для расчета показателей использовалась методика, рекомендованная ФСФР России.

Экономический анализ прибыльности/убыточности Эмитента исходя из динамики приведенных показателей:

В процессе хозяйственной деятельности Эмитент планирует осуществлять деятельность на рынке долгового капитала с целью привлечения средств для финансирования потребностей ГУП «Водоканал Санкт-Петербурга», в том числе путем выпуска корпоративных облигаций.

В течение гг., а также 1 полугодия 2010 г. Эмитент вел деятельность в области консультирования по вопросам коммерческой деятельности и управления.

В 2007 г. Эмитент не вел хозяйственную деятельность, вследствие этого выручка, валовая прибыль и чистая прибыль Эмитента по итогам 2007г. были равны нулю.

В 2008г. выручка Эмитента составляла 1 491 тыс. руб. По причине превышения величины себестоимости и управленческих расходов над величиной выручки, финансовым результатом Эмитента по итогам 2008 завершенного финансового года явился убыток в размере 1 518 тыс. руб. Причиной получения отрицательного финансового результата по итогам 2008 года является отсутствие завершенных работ по ряду договоров -Финанс», что повлияло на объем выручки в этом периоде. В 2009 году работы по таким договорам были завершены, Эмитент вел активную работу в рамках новых заключенных договоров. Эмитент смог полностью покрывать текущие расходы, убыток был полностью погашен. Выручка Эмитента в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличилась в 3,75 раза, валовая прибыль – в 8,9 раз, чистая прибыль по итогам 2009г. составила 1 525 тыс. руб.

Анализ показателей «рентабельность собственного капитала» и «рентабельность активов» по итогам 2007г. не производится, так как хозяйственная деятельность в 2007г. Эмитентом не велась, чистая прибыль была равна 0. Значения показателей «рентабельность собственного капитала» и «рентабельность активов» за 2008г. не информативны (не имеют экономического смысла), так как финансовым результатом деятельности Эмитента по итогам 2008г. был убыток, а значение капитала и резервов принимало отрицательную величину.

Показатель «рентабельность собственного капитала» по итогам 2009г. составил 151,44%, высокое значение показателя обусловлено существенно большей величиной чистой прибыли Эмитента в 2009г. по сравнению с величиной капитала и резервов.

Показатель рентабельности активов в 2009г. также имеет довольно высокое значение - 52,12%..

Расчет показателей «коэффициент чистой прибыльности» и «рентабельность продукции (продаж)» по итогам 2007 г. невозможен, так как в 2007 году хозяйственная деятельность Эмитентом не велась. Расчет указанных показателей по итогам 2008 года не имеет экономического смысла, так как чистая прибыль, а также прибыль от продаж Эмитента приняла по итогам анализируемых периодов отрицательное значение.

Коэффициент чистой прибыльности в 2009 г. составил 27,25%. Рентабельность продукции (продаж) за 2009 г. имеет значение 36,51%.

Значения показателей рентабельности по итогам 2009 г., по мнению Эмитента, свидетельствуют о достаточно высокой эффективности деятельности Эмитента в данном периоде.

Показатель «оборачиваемость капитала» по итогам 2007г. был равен нулю, так как выручка Эмитента по итогам указанного периода была равна нулю.

Величина указанного показателя по итогам 2008г. принимает отрицательное значение, вследствие значительного превышения величины краткосрочных обязательств над балансовой стоимостью активов Эмитента, показатель не является информативным с точки зрения финансового анализа
.

В 2009г. показатель оборачиваемости капитала принимает положительное значение, по итогам года он составил 5,5 раз, что говорит об увеличении балансовой стоимости активов до величины, превышающей объем краткосрочных обязательств Эмитента, а именно в 3,48 раз по сравнению с величиной балансовой стоимости активов Эмитента в 2008г. Увеличение балансовой стоимости активов в 2009 г. произошло вследствие роста дебиторской задолженности на фоне увеличения объемов деятельности компании.

Сумма непокрытого убытка Эмитента по состоянию на 31.12.2008 г. составила 1 518 тыс. руб., соотношение непокрытого убытка и валюты баланса составило 180,5%. Непокрытый убыток по состоянию на конец иных завершенных финансовых лет отсутствовал.

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

5.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности

Факторы (влияние инфляции, изменение курсов иностранных валют, решения государственных органов, иные экономические, финансовые, политические и другие факторы), которые, по мнению органов управления Эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи Эмитентом товаров, продукции, работ, услуг, затрат на их производство и продажу (себестоимости) и прибыли (убытков) от основной деятельности за каждый завершенный финансовый год деятельности Эмитента.

Приводится оценка влияния, которое, по мнению указанных органов управления Эмитента, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента.

В процессе хозяйственной деятельности Эмитент планирует осуществлять деятельность на рынке долгового капитала с целью привлечения средств для финансирования потребностей ГУП «Водоканал Санкт-Петербурга», в том числе путем выпуска корпоративных облигаций.

В течение гг., а также 1 полугодия 2010 г. Эмитент вел деятельность в области консультирования по вопросам коммерческой деятельности и управления.

В 2007г. Эмитент не вел хозяйственную деятельность, вследствие этого выручка, себестоимость и чистая прибыль Эмитента по итогам 2007г. были равны нулю.

В 2008г. выручка Эмитента составляла 1 491 тыс. руб. По причине превышения величины себестоимости и управленческих расходов над величиной выручки, финансовым результатом Эмитента по итогам 2008 завершенного финансового года явился убыток в размере 1 518 тыс. руб. Причиной получения отрицательного финансового результата по итогам 2008 года является отсутствие завершенных работ по ряду договоров -Финанс», что повлияло на объем выручки в этом периоде. Себестоимость в 2008 г. составила 939 тыс. руб.

В 2009 году работы по таким договорам были завершены, Эмитент вел активную работу в рамках новых заключенных договоров. Эмитент смог полностью покрыть текущие расходы, убыток был полностью погашен. Выручка Эмитента в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличилась в 3,75 раза, себестоимость снизилась на 27%, чистая прибыль по итогам 2009г. составила 1 525 тыс. руб.

Таким образом, основным фактором, повлиявшим на изменение доходов, расходов, а также финансового результата Эмитента в 2009 г. по сравнению с 2008 г., является улучшение экономической ситации в Российской Федерации, увеличение объема проектов в рамках основной деятельности Эмитента. Эмитент оценивает влияние данного фактора в размере 95%.

Совокупное влияние инфляции, курсов иностранных валют, решений государственных органов, иных экономических, финансовых, политических факторов, по мнению Эмитента, на размер его доходов, расходов и финансовый результат, составило не более 5%.

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых факторов и степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

5.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Динамика показателей, характеризующих ликвидность Эмитента, за каждый завершенный финансовый год деятельности Эмитента до даты утверждения Проспекта ценных бумаг:

Наименование показателя	31.12.2007 г.	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	1 000	-1 038	900
Индекс постоянного актива	0	-1,00	0,11
Коэффициент текущей ликвидности	-	0,24	1,47
Коэффициент быстрой ликвидности	-	0,22	1,47
Коэффициент автономии собственных средств	1,00	-0,62	0,34

Для расчета показателей использовалась методика, рекомендованная ФСФР России.