Следует уделить внимание составу и структуре привлеченных средств. В случае увеличения заемных средств за счет кредиторской задолженности, определяются ее вид, тенденции изменения, анализируется структура.
3. Оценка чистых активов
Необходимость расчета чистых активов обусловлена требованиями Гражданского кодекса РФ (ч. 1), Законов «Об акционерных обществах» ( от 26.12.95), «Об обществах с ограниченной ответственностью» ( от 8.02.98) и «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» ( от 14.11.02) о сравнении суммы чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала предприятия.
Порядок расчета чистых активов изложен в Приказе Минфина РФ № 10н и ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 01.01.2001 «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».
Чистые активы по своему экономическому содержанию представляют собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами.
Стоимость чистых активов отражается в справке к форме №3 «Отчет об изменениях капитала».
Обязательным условием нормального функционирования организаций является превышение чистых активов над суммой уставного капитала или их равенство.
Если по данным годового баланса стоимость чистых активов окажется меньше стоимости уставного капитала, то предприятие обязано объявить об уменьшении уставного капитала до уровня чистых активов, зарегистрировать такое уменьшение и отразить в бухгалтерском учете. АО не вправе принимать решение о выплате дивидендов по акциям, если стоимость чистых активов меньше общей суммы уставного капитала и резервного фонда или станет такой после выплаты.
Таблица 5
Расчет чистых активов
№ | Показатели | Код строки баланса | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Активы, принимаемые к расчету: | ||||
1. | Итог баланса | стр. 300 | ||
2. | Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал | См. расшифровку стр.240 баланса или сальдо по дебету счета 75 | ||
3. | Итого активов, принимаемых к расчету (стр.1 – стр.2) | × | ||
Пассивы, принимаемые к расчету: | ||||
4. | Долгосрочные обязательства | стр. 590 | ||
5. | Краткосрочные займы и кредиты | стр. 610 | ||
6. | Кредиторская задолженность | стр. 620 | ||
7. | Задолженность перед учредителями по выплате доходов | стр. 630 | ||
8. | Резервы предстоящих расходов | стр. 650 |
Продолжение таблицы 5
9. | Прочие краткосрочные обязательства | стр. 660 | ||
10. | Итого пассивов, принимаемых к расчету (сумма строк с 4 по 9) | × | ||
11. | Стоимость чистых активов (стр.3-стр.10) | × | ||
12. | Уставный капитал | стр. 410 | ||
13. | Превышение чистых активов над уставным капиталом: а) в тыс. руб. (стр. 11 – стр. 12) б) раз (стр. 11 / стр.12) | × × |
По данным таблицы 5 необходимо оценить, выполняется ли требование превышения чистых активов над величиной уставного капитала, какова динамика этого показателя.
4. Оценка финансовой устойчивости и независимости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности, а те, в свою очередь, - от эффективного использования основных производственных фондов, материальных и денежных ресурсов, инвестиций и инновационной деятельности, действия организационных факторов и, конечно, от реализации эффективной маркетинговой стратегии предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, финансовая устойчивость определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Финансовое положение предприятия определяется степенью его независимости от внешних источников финансирования, возможностью привлечения дополнительных заемных средств, обеспеченностью собственными средствами, способностью погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.
Расчет основных коэффициентов, характеризующих финансовую независимость и устойчивость предприятия, представлен в таблице 6.
Общие правила обеспечения финансовой независимости:
Правило 1. Долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников. Если возможность привлечения в оборот долгосрочных пассивов отсутствует, то внеоборотные активы должны формироваться за счет собственного капитала.
Правило 2. Предприятие, у которого объем труднореализуемых активов составляет значительную сумму в их общем объеме, должно иметь большую долю собственного капитала.
Таблица 6
Расчет показателей финансовой независимости и устойчивости
№ | Показатели | Рекомендуемое значение | На начало года | На конец года | Изменение |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ | |||||
1 | Собственный капитал (в уточненной оценке) (стр.490 +стр.640 + стр.650 баланса) | × | |||
2 | Заемный капитал (в уточненной оценке) (стр.590+стр.690–стр.640–стр.650 баланса) | × | |||
3 | Заемные источники формирования запасов: | × | |||
а) займы и кредиты (стр.610 баланса) | |||||
б) задолженность перед поставщиками и подрядчиками (стр.621 баланса) | |||||
в) полученные авансы (стр. 625 баланса) | |||||
Итого: (а)+(б)+(в) | |||||
РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ | |||||
4 | Коэффициент автономии (общей финансовой независимости), % (стр.1 табл./стр.700 баланса ×100) | ≥ 50 % | |||
5 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % (стр.2 табл./стр.1 табл. ×100) | ≤ 100 % | |||
6 | Источники собственных средств в обороте (собственный оборотный капитал), тыс. руб. (стр.490 – стр.190 баланса) | × | |||
7 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % (стр.6 табл./стр.290 баланса × 100) | ≥ 10 % | |||
8 | Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами, % (стр.6 табл./стр.210 баланса × 100) | ≥ 50 % | |||
9 | Коэффициент обеспеченности запасов всеми нормальными источниками их формирования, % (стр. 3 + стр.6 табл.) / стр.210 баланса × 100 | ≥ 100 % | |||
10 | Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала, % (стр.6 табл./стр.490 баланса × 100) | ≥ 30 % | |||
11 | Коэффициент иммобилизации, % (стр.190 баланса /стр.490 баланса × 100) | ≤ 70 % |
Правило 3. Предприятие, скорость оборота средств у которого выше, может иметь большую долю заемных источников в общей величине капитала без угрозы для собственной платежеспособности и без роста риска для кредиторов.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 |
