Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 9 )

Собственный капитал представлен нераспределенной прибылью предприятия, а также средствами добавочного капитала (18 тыс. руб., или 0,1% итога баланса). Уставный капитал предприятия составляет всего 100 руб. Увеличение собственного капитала на 508 тыс. руб., или 1,6% вызвано приростом нераспределенной прибыли.

На начало 2007 г. располагало только краткосрочными обязательствами (заем и кредиторская задолженность, доля которых в итоге баланса соответственно 4,0% и 0,6%). На 01.01.2008 г. краткосрочный заем погашен и имеются аналогичные долгосрочные обязательства – 460 тыс. руб., или 1,4% к итогу баланса.

За 2007 год в структуре источников средств возросла доля собственного капитала и снизилась доля обязательств, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.

Определим далее стоимость чистых активов (таблица 3).

Чистые активы по своему экономическому содержанию представляют собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами. Значимость расчета чистых активов заключается в определении степени защищенности средств кредиторов. Обязательным условием нормального функционирования организаций является превышение чистых активов над суммой устав­ного капитала или их равенство. Если по данным годо­вого баланса стоимость чистых активов окажется меньше стоимости устав­ного капитала, то предприятие обязано объявить об уменьшении уставно­го капитала до уровня чистых активов, зарегистрировать такое уменьшение и отразить в бухгалтерском учете. Акционерное общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов по акциям, если стоимость чистых активов меньше общей суммы уставного капитала и резервного фонда или станет такой после выплаты.

Таблица 3

Расчет чистых активов, тыс. руб.

№	Показатели	Код строки баланса	На 01.01.2007	На 01.01.2008
1	2	3	4	5
Активы, принимаемые к расчету:
1.	Итог баланса	стр. 300	32651	32577
2.	Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	расшифр. стр.240	-	-
3.	Итого активов, принимаемых к расчету (стр.1 – стр.2)	×	32651	32577
Пассивы, принимаемые к расчету:
4.	Долгосрочные обязательства	стр. 590	-	460
5.	Краткосрочные займы и кредиты	стр. 610	1300	-
6.	Кредиторская задолженность	стр. 620	204	461
7.	Задолженность перед учредителями по выплате доходов	стр. 630	-	-
8.	Резервы предстоящих расходов	стр. 650	-	-
9.	Прочие краткосрочные обязательства	стр. 660	-	-
10.	Итого пассивов, принимаемых к расчету (сумма строк с 4 по 9)	×	1504	921
11.	Стоимость чистых активов (стр.3-стр.10)	×	31147	31656
12.	Уставный капитал	стр. 410	0,1	0,1
13.	Превышение чистых активов над уставным капиталом, тыс. руб. (стр. 11 – стр. 12)	×	31146,9	31655,9

По данным отчетности соблюдается требование превышения чистых активов над суммой устав­ного капитала: уставный капитал предприятия всего 100 руб., а чистые активы составили 31147 тыс. руб. на начало 2007 г. и 31656 тыс. руб. на начало 2008 г. Это означает, что средства учредителей обеспечены реальным имуществом.

2. Анализ финансовой независимости и устойчивости

Расчет основных коэффициентов, характеризующих финансовую независимость и устойчивость предприятия, представлен в таблице 4.

Таблица 4

Расчет показателей финансовой независимости и устойчивости

№	Показатели	Норма-льное знач.	На 01.01.2007	На 01.01.2008	Изменение
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент автономии (общей финансовой независимости), % (стр.490/стр.700 баланса×100)	≥ 50 %	95,4	97,2	1,8
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % ((стр.590+стр.690)/стр.490 баланса ×100)	≤ 100 %	4,8	2,9	-1,9
3	Источники собственных средств в обороте (собственный оборотный капитал), тыс. руб. (стр.490 – стр.190 баланса)	×	29146	31139	1993
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % (стр.3 табл. / стр.290 баланса × 100)	≥ 10 %	95,1	97,1	2,0
5	Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами, % (стр.3 табл. / стр.210 баланса × 100)	≥ 50 %	1903,7	3067,9	1164,2
6	Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала, % (стр.3 табл./стр.490 баланса × 100)	≥ 30 %	93,6	98,4	4,8

Результаты расчетов свидетельствуют о финансовой устойчивости и независимости . Доля собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия возросла с 95,4% до 97,2% при норме более 50%. Заемный капитал в расчете на каждый рубль собственных средств составил лишь 4,8% на начало года и 2,9% на конец года (при норме менее 100%). Предприятие является финансово независимым от внешних кредиторов.

Собственный капитал в обороте вырос за 2005 год с 29146 тыс. руб. до 31139 тыс. руб., т. е. на 7%. Соответственно, увеличились показатели обеспеченности оборотных активов и запасов. Эти коэффициенты также существенно выше нормативов.

Следует отметить высокую мобильность собственных средств, что очень важно для устойчивого развития предприятия.

Таким образом, все рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативам и имеют положительную динамику.

3. Анализ платежеспособности и ликвидности его баланса

Платёжеспособность – это способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 5.

Из таблицы 5 видно, что баланс анализируемого предприятия является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец периода, так как выполняются все четыре неравенства:

На начало года На конец года

А1 > П1 А1 > П1

А2 > П2 А2 > П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса , тыс. руб.

Актив	На 01.01.2007г.	На 01.01.2008г.	Пассив	На 01.01.2007г.	На 01.01.2008г.	Платежный излишек или недостаток
На 01.01. 2007	На 01.01. 2008
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	26515	27751	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	204	461	26311	27290
2. Быстрореализуемые активы (А2)	2474	3270	2. Краткосрочные пассивы (П2)	1300	-	1174	3270
3. Медленно реализуемые активы (А3)	1679	1039	3. Долгосрочные пассивы (П3)	-	460	1679	579
4.Труднореализуемые активы (А4)	1983	516	4. Постоянные пассивы (П4)	31147	31655	-29164	-31139
Баланс	32651	32577	Баланс	32651	32577	--	--

Коэффициенты ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.