Магистерская диссертация (стр. 5 )

ИМИТАЦИОННЫЙ КОМПЛЕКС "ЭКЗОТИЧЕСКИЕ ОПЦИОНЫ"

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 ЭКЗОТИЧЕСКИЕ ОПЦИОНЫ: ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

базового актива определенного уровня (H) за определенный период времени (T) или нет. Функции выплат: " width="401" height="313"/>

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

ОЦЕНКА ЭКЗОТИЧЕСКИХ ОПЦИОНОВ, ЗАВИСЯЩИХ ОТ ЭКСТРЕМУМА

Тип опциона	Определение I	Выплата	f(s, t)	Граничное условие 1	Граничное условие 2	Помехи для американского опциона	Комментарии
Простой колл	N/A	max [S-K, 0]	0	Настоящая стоимость (PV)	V ~ S при S ®¥	max (S-K, 0)
Lookback колл	min S (t ), 0£t£t	max [S-I, 0]	0	¶V/¶I = 0 при S=I	(S/V )* ¶V/¶S ~1 при S ®¥	max (S-I, 0)
Average strike колл	ò0 I log S(t )dt	max (S – exp(I/T), 0)	log S	PV	(S/V )* ¶V/¶S ~1 при S ®¥	N/A	смотри модель Дивинна и Вильмота (1992)
Barrier out	то же что и без барьера	то же что и без барьера	то же что и без барьера	барьер задан условием V=0	то же что и без барьера		если барьер не достигнут то барьерный опцион становится простым опционом

Источник:Dewynne and Wilmott, Partial to the Exotic[ с. 126].

ПРИЛОЖЕНИЕ 6 ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ
CALLS	Раст. тренд со	Пад. тренд со	Случайный		PUTS	Раст. тренд со	Пад. тренд со	Случайный
	случ. колебанием	случ. колебанием	процесс			случ. колебанием	случ. колебанием	процесс
strike 20					strike 20
Vanilla		8,93			Vanilla		6,95
Lookback		цена отрицательна			Lookback		23
Down-and-out		1,16			Up-and-out		0,31
Chooser		12,69			Chooser		12,69
Average rate		4,88			Average rate		3,09
strike 21					strike 21
Vanilla	8,29	8,6			Vanilla	7,19	7,6
Lookback	12,26	цена отрицательна			Lookback	21,63	23
Down-and-out	цена отрицательна	1,14			Up-and-out	1,07	0,33
Chooser	12,23	12,92			Chooser	12,33	12,92
Average rate	4,34	4,44			Average rate	3,44	3,64
strike 22					strike 22
Vanilla	7,96		4,75		Vanilla	7,85		4,36
Lookback	12,26		7,95		Lookback	21,63		10,67
Down-and-out	цена отрицательна		1,88		Up-and-out	1,15		0,36
Chooser	12,59		7,21		Chooser	12,59		7,21
Average rate	3,94		2,5		Average rate	4,01		2,3
strike 23					strike 23
Vanilla	7,66				Vanilla	8,63
Lookback	12,26				Lookback	21,63
Down-and-out	цена отрицательна				Up-and-out	1,22
Chooser	12,89				Chooser	12,89
Average rate	3,56				Average rate	4,62

ПРИЛОЖЕНИЕ 7