Магистерская диссертация (стр. 7 )

РАСЧЕТЫ ПРЕМИЙ ОПЦИОНОВ НА ОСНОВЕ ИМИТАЦИОННОГО КОМПЛЕКСА

А. Растущий тренд

Исходные данные			Расчеты премий опционов		Коэффициенты
цена спот на момент заключения контракта (S)	21,73		простой опцион колл		простой опцион пут
безрискова ставка в иностранной валюте или дивиденд	0		8,29			7,19
стандартное отклонение (s)	1,898							d1	0,53
безрисковая ставка в национальной валюте	0,07							d2	-0,42
срок жизни опциона (T)	0,25
минимальное значение цены базового актива (Smin)	21,73		lookback колл		lookback пут
максимальное значение цены базового актива (Smax)	23,083		12,26			21,63		a1	0,49		b1	0,52
барьер для опционов up-and-in/up-and-out пут (Hput)	23							a2	-0,46		b2	-0,43
барьер для опционов down-and-in/down-and-out пут (Hcall)	22							a3	0,46		b3	-0,39
цена исполнения (Х)	21							Y1	0,00		Y2	-0,06
время до принятия решения о выборе между опционами			барьерные опционы
колл и пут в годах (для опциона chooser) (t)	0,083
			down-and-in call		down-and-out call	l	0,52
			8,57			-0,28		y	0,55	(call)
			up-and-in put			up-and-out put	y	0,65	(put)
			6,12			1,07
			chooser
			12,33					d1	0,37			4,05
								d2	-0,18
			average rate колл		average rate пут
			4,34			3,44		t	0
								d	0,35
								M	2,86
								V	0,26
								delta	1,96
								n	4

Исходные данные			Расчеты премий опционов		Коэффициенты
цена спот на момент заключения контракта (S)	21,73		простой опцион колл		простой опцион пут
безрискова ставка в иностранной валюте или дивиденд	0		7,96			7,85
стандартное отклонение (s)	1,898							d1	0,48
безрисковая ставка в национальной валюте	0,07							d2	-0,47
срок жизни опциона (T)	0,25
минимальное значение цены базового актива (Smin)	21,73		lookback колл		lookback пут
максимальное значение цены базового актива (Smax)	23,083		12,26			21,63		a1	0,49		b1	0,52
барьер для опционов up-and-in/up-and-out пут (Hput)	23							a2	-0,46		b2	-0,43
барьер для опционов down-and-in/down-and-out пут (Hcall)	22							a3	0,46		b3	-0,39
цена исполнения (Х)	22							Y1	0,00		Y2	-0,06
время до принятия решения о выборе между опционами			барьерные опционы
колл и пут в годах (для опциона chooser) (t)	0,083
			down-and-in call		down-and-out call	l	0,52
			8,24			-0,28		y	0,51	(call)
			up-and-in put			up-and-out put	y	0,60	(put)
			6,71			1,15
			chooser
			12,59					d1	0,28			4,62
								d2	-0,26
			average rate колл		average rate пут
			3,94			4,01		t	0
								d	0,25
								M	2,86
								V	0,26
								delta	1,96
							n	4

Исходные данные			Расчеты премий опционов		Коэффициенты
цена спот на момент заключения контракта (S)	21,73		простой опцион колл		простой опцион пут
безрискова ставка в иностранной валюте или дивиденд	0		7,66			8,53
стандартное отклонение (s)	1,898							d1	0,43
безрисковая ставка в национальной валюте	0,07							d2	-0,52
срок жизни опциона (T)	0,25
минимальное значение цены базового актива (Smin)	21,73		lookback колл		lookback пут
максимальное значение цены базового актива (Smax)	23,083		12,26			21,63		a1	0,49		b1	0,52
барьер для опционов up-and-in/up-and-out пут (Hput)	23							a2	-0,46		b2	-0,43
барьер для опционов down-and-in/down-and-out пут (Hcall)	22							a3	0,46		b3	-0,39
цена исполнения (Х)	23							Y1	0,00		Y2	-0,06
время до принятия решения о выборе между опционами			барьерные опционы
колл и пут в годах (для опциона chooser) (t)	0,083
			down-and-in call		down-and-out call	l	0,52
			7,93			-0,27		y	0,46	(call)
			up-and-in put			up-and-out put	y	0,55	(put)
			7,31			1,22
			chooser
			12,89					d1	0,20			5,23
								d2	-0,35
			average rate колл		average rate пут
			3,56			4,62		t	0
								d	0,15
								M	2,86
								V	0,26
								delta	1,96
								n	4

Исходные данные			Расчеты премий опционов		Коэффициенты
цена спот на момент заключения контракта (S)	21,73		простой опцион колл		простой опцион пут
безрискова ставка в иностранной валюте или дивиденд	0		7,37			9,22
стандартное отклонение (s)	1,898							d1	0,39
безрисковая ставка в национальной валюте	0,07							d2	-0,56
срок жизни опциона (T)	0,25
минимальное значение цены базового актива (Smin)	21,73		lookback колл		lookback пут
максимальное значение цены базового актива (Smax)	23,083		12,26			21,63		a1	0,49		b1	0,52
барьер для опционов up-and-in/up-and-out пут (Hput)	23							a2	-0,46		b2	-0,43
барьер для опционов down-and-in/down-and-out пут (Hcall)	22							a3	0,46		b3	-0,39
цена исполнения (Х)	24							Y1	0,00		Y2	-0,06
время до принятия решения о выборе между опционами			барьерные опционы
колл и пут в годах (для опциона chooser) (t)	0,083
			down-and-in call		down-and-out call	l	0,52
			7,63			-0,27		y	0,41	(call)
			up-and-in put			up-and-out put	y	0,51	(put)
			7,92			1,30
			chooser
			13,24					d1	0,12			5,87
								d2	-0,42
			average rate колл		average rate пут
			3,23			5,27		t	0
								d	0,06
								M	2,86
								V	0,26
								delta	1,96
								n	4

В. Падающий тренд