Магистерская диссертация (стр. 9 )

Исходные данные			Расчеты премий опционов		Коэффициенты
цена спот на момент заключения контракта (S)	22,0066		простой опцион колл		простой опцион пут
безрискова ставка в иностранной валюте или дивиденд	0		4,46			4,81
стандартное отклонение (s)	1,059							d1	0,24
безрисковая ставка в национальной валюте	0,07							d2	-0,29
срок жизни опциона (T)	0,25
минимальное значение цены базового актива (Smin)	22		lookback колл		lookback пут
максимальное значение цены базового актива (Smax)	22,4899		7,95			10,67		a1	0,30		b1	0,27
барьер для опционов up-and-in/up-and-out пут (Hput)	22,4							a2	-0,23		b2	-0,26
барьер для опционов down-and-in/down-and-out пут (Hcall)	19,99							a3	0,23		b3	-0,19
цена исполнения (Х)	22,75							Y1	0,00		Y2	-0,02
время до принятия решения о выборе между опционами			барьерные опционы
колл и пут в годах (для опциона chooser) (t)	0,083
			down-and-in call		down-and-out call	l	0,56
			2,66			1,80		y	-0,13	(call)
			up-and-in put			up-and-out put	y	0,30	(put)
			4,43			0,38
			chooser
			7,33					d1	0,10			2,87
								d2	-0,20
			average rate колл		average rate пут
			2,18			2,72		t	0
								d	0,05
								M	3,03
								V	0,08
								delta	0,64
								n	4

Исходные данные			Расчеты премий опционов		Коэффициенты
цена спот на момент заключения контракта (S)	22,0066		простой опцион колл		простой опцион пут
безрискова ставка в иностранной валюте или дивиденд	0		4,55			4,66
стандартное отклонение (s)	1,059							d1	0,26
безрисковая ставка в национальной валюте	0,07							d2	-0,27
срок жизни опциона (T)	0,25
минимальное значение цены базового актива (Smin)	22		lookback колл		lookback пут
максимальное значение цены базового актива (Smax)	22,4899		7,95			10,67		a1	0,30		b1	0,27
барьер для опционов up-and-in/up-and-out пут (Hput)	22,4							a2	-0,23		b2	-0,26
барьер для опционов down-and-in/down-and-out пут (Hcall)	19,99							a3	0,23		b3	-0,19
цена исполнения (Х)	22,5							Y1	0,00		Y2	-0,02
время до принятия решения о выборе между опционами			барьерные опционы
колл и пут в годах (для опциона chooser) (t)	0,083
			down-and-in call		down-and-out call	l	0,56
			2,73			1,83		y	-0,11	(call)
			up-and-in put			up-and-out put	y	0,32	(put)
			4,28			0,37
			chooser
			7,29					d1	0,14			2,73
								d2	-0,17
			average rate колл		average rate пут
			2,28			2,58		t	0
								d	0,09
								M	3,03
								V	0,08
								delta	0,64
								n	4

Исходные данные			Расчеты премий опционов		Коэффициенты
цена спот на момент заключения контракта (S)	22,0066		простой опцион колл		простой опцион пут
безрискова ставка в иностранной валюте или дивиденд	0		4,65			4,51
стандартное отклонение (s)	1,059							d1	0,28
безрисковая ставка в национальной валюте	0,07							d2	-0,25
срок жизни опциона (T)	0,25
минимальное значение цены базового актива (Smin)	22		lookback колл		lookback пут
максимальное значение цены базового актива (Smax)	22,4899		7,95			10,67		a1	0,30		b1	0,27
барьер для опционов up-and-in/up-and-out пут (Hput)	22,4							a2	-0,23		b2	-0,26
барьер для опционов down-and-in/down-and-out пут (Hcall)	19,99							a3	0,23		b3	-0,19
цена исполнения (Х)	22,25							Y1	0,00		Y2	-0,02
время до принятия решения о выборе между опционами			барьерные опционы
колл и пут в годах (для опциона chooser) (t)	0,083
			down-and-in call		down-and-out call	l	0,56
			2,80			1,85		y	-0,09	(call)
			up-and-in put			up-and-out put	y	0,34	(put)
			4,14			0,36
			chooser
			7,25					d1	0,17			2,59
								d2	-0,13
			average rate колл		average rate пут
			2,39			2,44		t	0
								d	0,13
								M	3,03
								V	0,08
								delta	0,64
								n	4

Исходные данные			Расчеты премий опционов		Коэффициенты
цена спот на момент заключения контракта (S)	22,0066		простой опцион колл		простой опцион пут
безрискова ставка в иностранной валюте или дивиденд	0		4,75			4,36
стандартное отклонение (s)	1,059							d1	0,30
безрисковая ставка в национальной валюте	0,07							d2	-0,23
срок жизни опциона (T)	0,25
минимальное значение цены базового актива (Smin)	22		lookback колл		lookback пут
максимальное значение цены базового актива (Smax)	22,4899		7,95			10,67		a1	0,30		b1	0,27
барьер для опционов up-and-in/up-and-out пут (Hput)	22,4							a2	-0,23		b2	-0,26
барьер для опционов down-and-in/down-and-out пут (Hcall)	19,99							a3	0,23		b3	-0,19
цена исполнения (Х)	22							Y1	0,00		Y2	-0,02
время до принятия решения о выборе между опционами			барьерные опционы
колл и пут в годах (для опциона chooser) (t)	0,083
			down-and-in call		down-and-out call	l	0,56
			2,87			1,88		y	-0,06	(call)
			up-and-in put			up-and-out put	y	0,37	(put)
			4,01			0,36
			chooser
			7,21					d1	0,21			2,46
								d2	-0,09
			average rate колл		average rate пут
			2,50			2,30		t	0
								d	0,18
								M	3,03
								V	0,08
								delta	0,64
								n	4

ПРИЛОЖЕНИЕ 9 ГРАФИКИ ДИНАМИКИ ФЬЮЧЕРСНЫХ ЦЕН

[1] от англ. to look back - оглянуться назад

[2] ratchet (англ.) - неизбежное изменение цены

[3] от англ. to shout - выкрикнуть

[4] average (англ.) - средний

[5] cash-or-nothing (англ.)- наличные или ничего

[6] asset-or-nothing (англ.)- актив или ничего

[7] от англ. to choose - выбирать

[8] basket (англ.) - корзина

[9] rainbow (англ.) - радуга

[10] англ. аббревиатура - quantity-adjusted options - опционы с регулируемой величиной выплат

[11] англ. аббревиатура - composite options - составные опционы

[12] curvilinear (англ.) - криволинейный