Оценка экономической эффективности горизонтальной интеграции предприятий (стр. 2 )

1.  Возможности операционной синергии;

2.  Цели материально-технического снабжения;

3.  Цели в производственной сфере;

4.  Цели в области финансирования;

5.  Цели в области сбыта.

Операционные синергии[16]: получение корпорацией-покупателем операционных синергий может быть результатом воздействия следующих факторов:

Экономия операционных издержек (эффект агломерации). В результате слияния на свет появляется более крупная корпорация, которая может использовать определенные преимущества, возникшие в результате увеличения ее размеров. Одно из главных преимуществ при этом - экономия операционных издержек, обусловленная масштабами деятельности (как правило, именно эту цель преследуют корпорации в горизонтальных и вертикальных слияниях). Возникшая в результате слияния новая корпорация может добиться серьезного сокращения административных, маркетинговых и многих других операционных издержек.

Закон кривой опыта или кривой обучения гласит, что «издержки на единицу продукции при получении добавленной стоимости применительно к стандартному товару, измеренные в постоянных денежных единицах, уменьшаются на фиксированный процент при каждом удвоении объема продукции». Эмпирические данные показывают, что темп снижения издержек на единицу товара составляет для корпораций автомобильной промышленности 12%, сталелитейных и самолетостроительных корпораций - 20%, а для корпораций, специализирующихся на производстве полупроводников, - 40%.

Помимо значительного снижения операционных издержек, корпорация-покупатель может получить значительное повышение квалификации персонала компании, централизацию ее бухгалтерского учета, финансового менеджмента и финансового контроля. Все это приведет к повышению общего уровня стратегического управления корпорацией.

Экономия затрат на проведение научно-исследовательских работ[17]. Корпорация-покупатель может использовать научно-исследовательские центры приобретенной корпорации, а также ее работников для разработки и внедрения на рынок новых продуктов, товаров или услуг. Естественно, в этом случае корпорация-покупатель существенно сокращает издержки, связанные с подобной деятельностью.

Эффект комбинирования взаимодополняющих ресурсов[18]. Небольшие корпорации достаточно часто производят продукцию, в которой нуждаются более крупные корпорации или корпорации, которые хотели бы расширить свой производственный ассортимент за счет этой продукции, но создание аналогичных собственных производств было бы для подобных корпораций экономически невыгодным проектом. С другой стороны, небольшие корпорации часто сталкиваются с проблемой нехватки финансовых ресурсов для финансирования своих новых и уже существующих проектов. Таким образом, небольшие корпорации и их «старшие братья» обладают взаимодополняющими ресурсами. При слиянии таких корпораций выигрывают все, так как небольшая корпорация получает доступ к финансовым ресурсам, а крупная - нужный ей продукт, причем по цене, намного более низкой, чем ей мог бы предложить рынок или чем затраты на создание собственного специального производства. Корпорация-покупатель, используя слияние, может также значительно расширить свой производственный цикл.

Увеличение размеров рыночной ниши корпорации (гипотеза увеличения монополистической мощи корпорации). Широко известно утверждение: что очень хорошо для одной корпорации - то плохо для рынка в целом. Естественно, захват большего «куска» рынка при помощи проведения горизонтального либо вертикального слияния, на котором работает корпорация-покупатель, повлечет за собой значительное сокращение конкуренции на этом сегменте, и это сокращение будет выгодным только для нашей новой корпорации. Именно поэтому во многих странах мира в последние несколько десятилетий ведется борьба против слияний, «ограничивающих конкуренцию».

Цели материально-технического снабжения[19]. Объединения, инициатива создания которых исходит из сектора материально-технического снабжения, могут ставить своей целью добиться путем совместных закупок улучшения положения предприятий на рынке по отношению к сильным поставщикам, а, следовательно, и достижения более благоприятных условий (поставок, платежей, сроков). Также вследствие совместных закупок больших объемов товаров можно добиться благоприятных закупочных цен для объединенных предприятий (скидка с цены для крупного покупателя). Примером служит образование закупочных коопераций, объединений оптовых и розничных торговых предприятий, торгово-закупочных синдикатов и т. д.

Наряду с желанием достичь выгодных закупочных цен, мотивом для объединения промышленных предприятий с предприятиями добывающей промышленности может быть снижение риска посредством надежности снабжения сырьем в качественном и количественном отношении.

Это необходимо, прежде всего, в тех отраслях, которые находятся в зависимости от посторонних поставщиков. Типичный пример - автомобильная промышленность, в которой несвоевременная поставка комплектующих деталей может привести к значительным помехам в производстве и к несоблюдению сроков изготовления. Участие посредством капиталовложений в важнейших предприятиях-поставщиках или их полная интеграция могут значительно снизить этот риск.

В рамках объединенных предприятий облегчается и привлечение рабочей силы, например, через расширение внутрипроизводственного рынка труда или через подготовку молодых кадров управления в производственном руководстве зависимых предприятий.

Цели в производственной сфере[20]. В сфере производства объединение предприятий преследует целью улучшение производственных отношений (создание предприятий оптимальной величины, использование снижения себестоимости единицы продукции при увеличении объема партии выпускаемой продукции, равномерная загрузка имеющихся в наличии мощностей). Мерами для этого служат, с одной стороны, стандартизация (определение размеров, формы и качества отдельных частей) и типизация (унификация формы исполнения конечной продукции), которые могут привести к уменьшению расходов за счет выпуска больших серий (например, передача одному предприятию изготовления отдельных частей или типов того вида продукции, который до объединения производился всеми предприятиями),

с другой стороны, дифференциация производственной программы путем освоения новых видов продукции (диверсификация) для снижения риска в производственном секторе благодаря лучшему использованию уже имеющихся сооружений.

Другими мерами служат также согласование производственной программы, совмещение производственных мощностей, обмен опытом, создание общих направлений исследования, совместная реализация патентов и новых технологических методов и т. д.

Цели в области финансирования[21]. Инвестиции и финансирование тоже дают импульсы к созданию объединенных предприятий. Так, например, запланированные инвестиционные объекты могут успешнее использоваться совместно, а особо крупные и капиталоемкие объекты (и, следовательно, по возможности рациональная технология производства) вообще могут быть освоены только после объединения мелких и средних предприятий в результате совместной мобилизации больших сумм капитала. Целью объединения предприятий могут быть также увеличение основы собственного капитала, расширение возможностей финансирования за счет привлечения средств со стороны, усиление кредитоспособности, повышение рентабельности или снижение риска путем инвестиций и облегчение других размещений капитала.

Для освоения международного рынка требуется, вследствие большего риска и длительных сроков платежей, особенно большой объем капитала, который зачастую может быть обеспечен только слиянием нескольких предприятий.

Наряду с этими аспектами именно при создании дочерних предприятий в зарубежных странах играет роль следующее: инвестиции часто допускаются только тогда, когда им самим или местным национальным предприятиям предоставляется право участвовать в зарубежных дочерних фирмах.

Другим мотивом объединения может служить совместное финансирование крупных проектов, намного превышающих финансовые возможности одного предприятия, например, в строительном деле (сооружение плотины, больших эстакад, олимпийских объектов) или в кредитовании (например, эмиссия ценных бумаг через Банк-консорциум).

Цели в области сбыта[22]. Мотивом к слиянию в области сбыта часто является создание таких обществ, в которых рационально работают организации сбыта всех объединенных предприятий, что улучшает их позиции на рынке. Примером служат торговые синдикаты, которые, прежде всего, имеют целью препятствовать проведению самостоятельной политики цен отдельными предприятиями и в случае согласования в договоре производственной квоты следить за соблюдением этой квоты.

Но наиболее часто цель концентрации состоит в достижении экономической мощи (власти), создании господствующей позиции на рынке сбыта и в исключении конкуренции путем установления единых цен, единых условий сделки или определенных квот сбыта и, в конце концов, в установлении монопольного положения. Здесь отправным пунктом для объединения служит, в первую очередь, не повышение экономичности производства и реализации, а увеличение рентабельности с помощью экономической мощи (власти), причем иногда экономичность производства при возникновении сверхмощностей может снижаться.

Определенную роль может играть и снижение риска в результате обеспечения возможностей сбыта. Обострение конкуренции на рынках сбыта и грозящее в любое время снижение спроса из-за перемены привычек покупателя или в результате изменения соотношения доходов заставляют предприятия во все большем объеме уменьшать этот риск путем диверсификации, т. е. расширять ассортимент, внедряя новую продукцию на уже существующих или новых рынках. Наиболее целесообразный и, на основе имеющихся мощностей и возможностей финансирования, часто единственно возможный путь - это объединение с другими предприятиями, которые либо производят продукцию, связанную с собственной продукцией предприятия (горизонтальная диверсификация) или относящуюся к определенной стадии сбыта (до или после размещения на складе - вертикальная диверсификация), либо производят товары-комплементарии (комплементарная диверсификация).

Цели на уровне функциональных областей характеризуются потребностью предприятия в средствах на совершенствование деятельности в области производства, финансов, маркетинга, НИОКР, экономии издержек. Для данной группы целей уровень иерархии определен как низший, поскольку для удовлетворения этих целей, кроме механизма интеграции, можно использовать и другие инструменты, такие как кредиты и займы, рационализаторские предложения, креативное мышление и т. д.

Разнообразие мотивов свидетельствует о сложности и неоднородности процессов объединения и определяет дальнейшее направление исследования в области понятийного аппарата и анализа практики.

1.2.Содержание основных понятий горизонтальной интеграции предприятий

Поскольку мотив побуждает к действию, следующим этапом будет исследование сущности явления. В данном параграфе будут рассмотрены такие категории, как интеграция, горизонтальной интеграция, а также классификации интеграции.

Для исследования сущности понятия «интеграция» необходимо рассмотреть этот процесс с помощью различных подходов: с точки зрения экономической теории, менеджмента, стратегического менеджмента, корпоративного управления, законодательных источников.

В экономической теории нет единства мнений относительно трактовки данного термина.

Приведем некоторые из них. Так, по мнению .[23], экономическая интеграция - это особая сложная форма обобществления труда и производства, качественно новая объединяющая структура с общей целевой функцией, которая возникает на современном этапе развития производительных сил, которые в условиях новой информационной волны НТР характеризуются все более активным применением науки. Кроме того, она выделяет такие понятия как концентрация, комбинирование, кооперация как простые функциональные формы обобществления, интеграция – высшая сложная функциональная форма обобществления.

Мы также можем согласиться с мнением о том, что интеграция как экономическое явление зародилась в середине XIX в., а как сформировавшийся процесс, существует лишь со второй половины ХХ в. Обобществление же - процесс всеобщий, характерный для всех способов производства, всех цивилизаций. В современных условиях обобществление не сводится только к интеграции, хотя она, безусловно, имеет все возрастающее значение. [24] считает, что «один из элементов обобществления - процесс концентрации, реализуемый не путем внутреннего развития (накопления), а путем соединения уже существующего производства и капитала (централизации), во многом близок понятию «экономическая интеграция».

Термин «интеграция» означает «состояние связанности отдельных дифференцированных частей и функций системы, организма в целое, а также процесс, ведущий к такому состоянию». Можно выделить два основных аспекта интеграции:

1.) аспект динамики, характеризующий процесс, действие;

2.) аспект статики, характеризующий результат этого процесса.

Очевидно, что первый аспект предшествует и определяет второй. Соответственно, экономическая интеграция раскладывается на два элемента - динамики, т. е. реализация процессов образования хозяйственных объединений, и статики, т. е. функционирования этих объединений.

Более глубокое изучение интеграции представлено в работе : «интеграция в экономике проявляется в развитии взаимодействий; между ее элементами при производстве, распределении, обмене и потреблении, появлении новых форм взаимодействий, возрастании целостных свойств систем» [25]. Сущность интеграции по его мнению проявляется через:

1) установление связей между ранее разрозненными предприятиями - элементами системы;

2) углубление, усиление, придание систематического характера существующим связям;

3) увеличение количества связей и установление новых;

4) появление новых интегративных (целостных) свойств в системе, согласование связей между предприятиями, изменение структуры системы.

Установлению связей между ранее разрозненными элементами экономической системы как начальному этапу интеграции как раз и соответствует кооперация. Можно назвать эту кооперацию первичной, поскольку многие установленные связи будут несистематическими; непостоянными, складываться под воздействием случайных фактоpoв.

Развитие связей через их углубление, усиление, приобретение систематического характера реализуется в двух направлениях. Во-первых, как углубление кооперированных связей; во-вторых, как повышение уровня концентрации производства.

Установление новых связей между элементами системы в основном как следствие диверсификации производства. Новые связи устанавливаются также и по линии диверсификации всей хозяйственной деятельности компаний - и производимой продукции, стадий ее жизненного цикла (НИОКР, сбыт, сервисное обслуживание), финансовых операций, маркетинга и др. Это связано, главным образом, с тремя аспектами: попытками обеспечить лидерство в сфере НТП, в продвижении продукции на рынок; со стремлением облегчить доступ к заемным средствам, разнообразить пути реинвестирования прибылей.

Появление новых (целостных) свойств в системе, согласование различных связей между предприятиями, изменение структуры системы проявляется как совокупный результат кооперации, концентрации, диверсификации. Взаимоотношения в таких интегрированных комплексах, помимо связей по производству продукции, охватывают большое число взаимосвязей в области НИОКР, маркетинга, финансов и пр.

Следует сказать, что четвертое свойство интеграции не раскрыто достаточно ясно. Складывается такое впечатление, что третье и четвертое свойства интеграции - это одно и то же. Что касается четвертого свойства то, на наш взгляд, оно проявляется не только в использовании связей в функциональных областях, но и на уровне разработки стратегии предприятия.

Следующий подход разрабатывался теоретиками менеджмента. Усложнение технологической составляющей производства и структуры целей порождает разнообразие «стыков» при решении задач управления. Каждый стык - потенциальный источник управленческих ситуаций, требующих интеграции всех элементов системы. Для того чтобы использовать преимущества специализации деятельности в организации (разделение труда), необходима эффективная интеграция организации.

Под интеграцией понимается процесс объединения усилий всех подразделений (подсистем) организации для достижения ее целей и задач. В экономике в последнее время развивается экономическая интеграция как регулируемый процесс проведения согласованной межгосударственной экономической политики, базирующейся на разделении труда, развитии производственного и научно-технического сотрудничества, кооперации, взаимовыгодных торгово-экономических и валютно-финансовых связях и направленной на формирование современной высокоэффективной структуры национальных хозяйств.

Термин «интеграция» к управлению предприятием применялся редко и подменялся понятием «системный подход», рассматривающим систему как целостное образование. Применение системного подхода в организациях, к сожалению, чаще всего относилось к статике, к построению структуры и функций организации. Использование концепции систем как бы предполагало, что достаточно единожды определить границы, элементы и связи системы, и так это и будет в процессе функционирования предприятия. Однако реальная практика показала, что просто констатации наличия системы, единства организации мало, необходимы подходы, механизмы реального объединения всех элементов предприятия в единую систему.

Постепенно к менеджерам пришло понимание того, что одного системного подхода для эффективного, сильного менеджмента недостаточно и надо внедрять интеграционные процессы. Одними из первых (применительно к расширению функций руководства) за необходимость применения в управлении фирмами интеграционных подходов высказались американские специалисты , А. Альберт, Ф. Хедоури[26], швейцарец Х. Грютер.[27]

В стратегическом менеджменте процесс интеграции изучается в рамках проблемы диверсификации. С проблемой диверсификации мы столкнулись в трудах Б. Карлофа[28]. Он, в частности, отмечает, что идея диверсификации имеет многолетнюю историю. Она была модной в конце 1960-х - начале 1970-х гг., затем на смену ей пришли взгляды о необходимости концентрации усилий на основных сферах бизнеса. Причиной этого послужили процессы глобализации производства и другие явления, связанные с эффектом экономии на масштабе производства. В последнее время диверсификации снова стали придавать первостепенное значение. Вызвано это существованием фирм, «которые располагают большими объемами капиталов, получаемых в основных сферах бизнеса, а поскольку возможности дальнейшей экспансии в них весьма ограничены, диверсификация представляется наиболее подходящим путем для инвестиции капиталов и уменьшения степени риска». Но теперь говорят о необходимости рационального характера диверсификации, предполагая, что в первую очередь для предприятия важно выявить направления, которые будут способствовать преодолению его слабых сторон.

Еще одним стимулом для изменения бизнес-портфеля стало существовавшее в некоторых фирмах желание расширить деятельность за пределы исторического бизнеса компании. Путь к новым горизонтам принял две формы: одной из них стала интернационализация, другой – диверсификация.

Диверсификация (от лат. diversificatio - изменение, разнообразие) - это распространение хозяйственной деятельности на новые сферы (расширение ассортимента производимых изделий, видов, предоставляемых услуг, географической сферы деятельности и т. д.). В узком смысле слова под диверсификацией понимается проникновение предприятий в отрасли, не имеющие прямой производственной связи или функциональной зависимости от основной их деятельности. В результате диверсификации предприятия превращаются в сложные многоотраслевые комплексы или конгломераты.

Разделяют связанную и несвязанную (конгломератную) диверсификацию, которую иногда называют латеральной (лат. lateralis - боковой) диверсификацией. В свою очередь, связанная диверсификация может быть вертикальной или горизонтальной. Основным критерием определения типа диверсификации является принцип слияния. При функциональном слиянии объединяются предприятия, связанные в процессе производства. При инвестиционном слиянии объединение происходит без производственной общности предприятий.

Что касается английских теоретиков стратегического менеджмента, то они рассматривают процесс интеграции через внутренний и внешний механизм роста. Кроме того, они выделяют процессы слияния, поглощения, присоединения. Д. Кэмпбел, Дж. Стоунхаус, Б. Хьюстон[29] отмечают, что стратегическое развитие возможно через внутренний и внешний рост. Внутренний - самый простой механизм роста компании. Большинство компаний используют внутренний рост как основной метод роста, и популярность его очевидна. Главной характеристикой внутреннего роста является реинвестирование доходов предыдущих лет в существующий бизнес. В связи с увеличением производственных мощностей (скажем, за счет расширения своих территорий или увеличения числа машин) компания вынуждена нанимать больше работников, чтобы справиться с возросшим спросом. Действуя таким образом, компания увеличивает товарооборот и балансовую стоимость своего бизнеса.

В то же время внутренний рост является более медленным механизмом по сравнению с внешним. Развитие новой компании посредством внешнего роста происходит быстрее, чем при использовании внутренних механизмов, когда рост компании происходит постепенно.

Некоторые крупные компании достигли своего успеха в основном благодаря ежегодному внутреннему росту. Внешние механизмы роста - слияние и поглощение.

Слияние – при добровольном слиянии акционеры компании объединяются на добровольной основе и делят ресурсы образованной укрупненной компании, становясь акционерами новой организации. Поглощение - «неравный брак», когда одна компания приобретает другую. При такой сделке акционеры поглощаемой компании не являются владельцами укрупненной организации. Акции малой компании скупаются более крупной компанией. Присоединение - еще один способ приобретения одной компанией другой с той лишь разницей, что приобретающая компания выступает в роли захватчика. В этом случае используется термин «принудительное поглощение». Поглощающая фирма становится юридическим лицом
, а поглощаемая ликвидируется, передав первой все свое имущество, обязательства и долги. Независимо от того, какой тип укрупнения компании выбран, в результате появляется более крупная и финансово более мощная компания. Для описания этого механизма роста используется более общий термин - «интеграция», «объединение».

Все сказанное позволяет сделать вывод: первый аспект интеграции - динамика, характеризующий процесс, действие – это слияние, поглощение, присоединение; второй аспект статики, характеризующий результат этого процесса, – новая форма функционирования хозяйственного субъекта или интеграция после слияния.

Корпоративное управление определяет интеграцию как последующий этап развития диверсификации, концентрации, специализации и кооперации производств. Процессы диверсификации, специализации, концентрации и кооперации, а также потребность в финансовых ресурсах, информационной, правовой, транспортной и другой инфраструктуре привели к значительной интеграции производств. Интеграция производств подразумевает более тесное сотрудничество и кооперацию предприятий, углубление взаимодействия, развитие связей между предприятиями вплоть до объединения экономических субъектов. Экономическая интеграция - это основа создания и функционирования корпораций. Она может иметь место на уровне регионов, отраслей, межотраслевых объединений, в национальных масштабах и за их пределами. Интеграция проявляется в расширении и углублении производственно-технологических связей, в совместном использовании ресурсов, в объединении капиталов[30].

Наибольший интерес для корпоративного управления представляет собой управление крупной интегрированной структурой[31]. В основе специфики менеджмента крупной интегрированной структуры лежит следующее обстоятельство. С одной стороны, ее образование и функционирование являются продуктами систем управления образующих объединение организаций, а с другой – она сама является источником управленческого воздействия на эти составляющие, т. е. обладает собственной системой управления.

И, наконец, законодательство Российской Федерации определяет интеграцию через процессы слияния и поглощения. Согласно закону «Об акционерных обществах»[32] слиянием признается возникновение нового общества путем передачи ему всех прав и обязанностей двух или нескольких обществ с прекращением деятельности последних; присоединением общества признается прекращение одного или нескольких обществ с передачей всех их прав и обязанностей другому обществу.

Таким образом, одной из проблем науки интеграции является многозначность основного понятия и применения его в самых различных смысловых конструкциях. Интеграцию предприятий рассматривают как объединение предприятий, как процессы слияний и поглощений, как диверсификацию производства.

На наш взгляд, необходимо определить, как соотносятся объединение предприятий и процессы слияния и поглощения. В нашем исследовании мы представили это многогранное явление через взаимоувязывания сущности явления и результата процесса.

Сказанное выше позволяет сделать вывод, что интеграция предприятий – это особая сложная форма обобществления производств, качественно новая объединяющая структура с общей целевой функцией, которая имеет следующие свойства: 1) установление связей между ранее разрозненными предприятиями - элементами системы; 2) углубление, усиление, придание систематического характера существующим связям; 3) увеличение количества связей и установление новых (в области маркетинга, НИОКР); 4) появление новых интегративных (целостных) свойств в системе, согласование связей между предприятиями, изменение структуры системы (в области разработки и реализации стратегии). Можно выделить два основных аспекта интеграции предприятий:

1.) аспект динамики, характеризующий процесс, действие – слияние и поглощение предприятий;

2.) аспект статики, характеризующий результат этого процесса - новая форма функционирования хозяйственного субъекта или интеграция после слияния.

Уточнение понятия интеграции потребовало соответственно, осмысления понятия «горизонтальная интеграция». Чтобы сформировать необходимую теоретическую основу исследования были проанализированы различные точки зрения. Многие авторы рассматривают либо одну область деятельности, либо один вид продукта. Такое узкое понимание процесса не дает полной картины о данном явлении. Нами было предложено внести следующее уточнение в понятие в сравнении с тем, что было определено Г. Вёйе, У. Дёрингом, , С. Карнауховым, (приведены в приложении 7).

Таким образом, нами было дано следующее определение: горизонтальная интеграция – это интеграция предприятий, находящихся на одинаковых этапах производства или на одном звене торговой цепи, работающих и конкурирующих в одной области либо в одной отрасли, либо на одном сегменте рынка и специализирующихся на производстве однотипной или сходной продукции или предоставлении однотипных или сходных услуг.

Для характеристики особенностей горизонтальной интеграции необходимо отметить ее роль в экономике и условия ее применения. Многие экономисты отмечают противоречивый характер данного процесса.

С одной стороны, горизонтальная интеграция дает ряд преимуществ[33]:

1.  Горизонтальная интеграция может привести к тому, что самый прогрессивный управленческий и технический опыт будет направлен на использование недостаточно эксплуатируемых фондов.

2.  Горизонтальная интеграция может привести к экономии на масштабах производства, что способствует снижению себестоимости, улучшению качества продукции и стимулирует производительность труда.

3.  Горизонтальная интеграция может дать предпринимателю возможность продать свою фирму кому-то, кто уже знаком с этим типом производства и, следовательно, будет занимать более выгодную позицию и заплатит самую высокую цену. Перспектива выгодной продажи побуждает предпринимателей основывать новые фирмы, стимулируя конкуренцию, облегчая как выход на рынок, так и уход с рынка.

4.  Интеграция помогает компаниям преодолевать трудности периода экономической трансформации.

5.  В отдельных случаях горизонтальная интеграция позволяет объединять эффекты масштаба и размеры и тем самым сокращать средние издержки на производство продукции. Обычно такие типы горизонтальных объединений выгодны и в социальном плане.

С другой стороны, горизонтальная интеграция противоречит сущности рыночной экономики[34]:

1.  Слияния прямых конкурентов могут привести к приобретению одним из хозяйствующих субъектов значительной власти на рынке; увеличению вероятности того, что остальные хозяйствующие субъекты станут открыто либо тайно координировать свои решения в области ценообразования или объема выпускаемой продукции.

2.  Проблема состоит в том, что широкомасштабное развитие интегрированных предприятий может привести к концентрации экономической и политической мощи в ограниченном количестве центров влияния, тем самым препятствуя проникновению на рынки новых фирм.

3.  Объединенные предприятия могут оказаться менее приспособленными к быстрым изменениям внешней среды, чем независимые малые и средние предприятия.

Следующая особенность - условия применения горизонтальной интеграции[35].

Горизонтальная интеграция, как правило, применятся тогда, когда отрасль не концентрирована. В этом случае она приводит к сокращению средних издержек на производство продукции и выгодна в социальном плане.

Если отрасль высококонцентрирована, тогда горизонтальная интеграция эффективна при следующих условиях:

1.) если есть свидетельства, что на отраслевом рынке действуют крупные иностранные компании;

2.) если необходимо освоение новой технологии, если ожидается высокая эффективность деятельности новой структуры;

3.) если одна из компаний, входящих в состав этой новой структуры, испытывает серьезные финансовые трудности.

Механизм образования горизонтально-интегрированных структур различен. Поэтому следующим этапом было изучение классификаций интеграции предприятий. Был уточнен подвид несвязанной диверсификации, поскольку анализ тенденций развития интеграционных процессов показал, что горизонтальная интеграция встречается и в конгломеративных холдингах. Данное исследование расширило объект изучения и позволило рассматривать тенденции объединения крупных образований бизнеса за рубежом и в отечественной промышленности.

Проанализировав различные виды интеграции в трудах Е. Н Кулик, , (представлены в приложениях 1 - 6), мы разработали новую уточняющую классификацию (рис 1.2.3). Для этого необходимо было определить, как соотносятся диверсификация и интеграция.

Интеграция (восстановление) – состояние связанности отдельных дифференцированных частей в целое. Предприятия, осознав необходимость объединения, стремятся согласованно решать многие вопросы управления, разработки планов, мероприятий, стратегий, чтобы выжить в обострившейся конкурентной борьбе. Функционирование в долгосрочной перспективе иногда ведет к укрупнению бизнеса и созданию более крупной структуры (большой круг на схеме). Схематично этот процесс можно представить следующим образом (рис.1.2.1).

 

Рис. 1.2.1.Схема процесса интеграции

Диверсификация (от лат. diversificatio - изменение, разнообразие) - это распространение хозяйственной деятельности на новые сферы (расширение ассортимента производимых изделий, видов предоставляемых услуг, географической сферы деятельности и т. д.). Предприятие стремится к минимизации риска и осваивает новые виды и сферы деятельности. Это классический случай диверсификации.

Данный процесс протекает иначе (рис.1.2.2).

 

Рис.1.2.2.Схема процесса диверсификации

Однако компании могут осваивать смежные виды бизнеса или идентичный вид работ. В этом случае можно говорить о вертикальной и горизонтальной диверсификации. При этом развитие образовавшейся структуры в некоторых случаях дает устойчивую организацию.

Таким образом, можно сделать вывод, что термин «диверсификация» шире, чем термин «интеграция». Интеграция охватывает лишь часть процесса диверсификации. Интеграция может встречаться: как классический случай (реже) – как объединение самостоятельных предприятий, и как часть процесса диверсификации (чаще) – как объединение более крупных структур с более мелкими. Однако в результате данных процессов могут встречаться довольно схожие бизнес-структуры, хотя механизмы их создания были разными.

Поэтому в предлагаемой классификации мы использовали сопредельные категории и представили интеграцию как часть процесса диверсификации (рис.1.2.3).

 

Рис. 1.2.3. Предлагаемая классификация

Связанная интеграция включает вертикальную и горизонтальную интеграцию.

Вертикальная интеграция, или связанная вертикальная диверсификация, - это процесс приобретения или включения в состав предприятия новых производств, входящих в технологическую цепочку выпуска старого продукта на ступенях до или после производственного процесса.

Горизонтальная интеграция, или связанная горизонтальная диверсификация, - это объединение предприятий, работающих и конкурирующих в одной области деятельности. Главной целью горизонтальной интеграции является усиление позиций фирмы в отрасли путем поглощения определенных конкурентов или установления контроля над ними.

Несвязанная диверсификация или просто диверсификация - это охват таких направлений деятельности, которые не имеют прямой непосредственной связи с основной деятельностью предприятия. Считается, что диверсификация оправданна, если возможности для интеграции ограничены или вообще отсутствуют, либо позиции конкурентов очень сильны, либо потому, что рынок базовой продукции находится в стадии спада. Примером диверсификации может служить продающее бензин, предприятие, которое приобретает мебельную фабрику.

Обычно интегрирующей фирмой выступает либо крупное предприятие, имеющее много поставщиков, которых оно стремится объединить, или занимающее монопольное положение в переработке, либо предприятие, имеющее много потребителей. Часто основой объединения ряда предприятий становится банк или другой финансовый институт. Это связано с большой потребностью предприятий в оборотных средствах, в инвестиционных деньгах.