Оценка экономической эффективности горизонтальной интеграции предприятий (стр. 9 )

Анализ промышленности в целом дал следующие результаты: связь между концентрацией промышленности и индексом промышленного роста положительная, однако коэффициент корреляции составляет 0,11, что свидетельствует о слабой связи. На наш взгляд, слабая связь объясняется усредненными данными по всей промышленности, так как отраслевой анализ показал неоднородность данного процесса.

Анализ промышленности Российской
Федерации показал, что существуют определенные отличия от зарубежных стран и выявлены некоторые проблемы в области создания интеграционных структур, а также проблемы конкурентоспособности ряда отраслей и возможности применения стратегии горизонтальной интеграции. Субъекты Федерации обладают некоторыми отличительными особенностями в динамике развития отраслей и слияний предприятий, поэтому следующим шагом будет исследование проблем интеграции в Республике Татарстан.

2.3. Проблемы интеграции предприятий субъекта Российской Федерации (на примере Республики Татарстан)

В предыдущих параграфах мы рассмотрели особенности интеграции в зарубежных странах и в Российской Федерации. Республика Татарстан обладает отличающейся структурой промышленности в сравнении с Российской Федерацией, что определяет специфику интеграционных процессов. Для начала рассмотрим кооперационные связи внутри республики и вне ее пределов, а также некоторые процессы слияния и поглощения. Мы уже указывали, что интеграция это процесс более глубокий, чем кооперация. Однако в реалиях практического осуществления встречаются интеграционные процессы, отличные от абстрактных категорий. Поэтому многие взаимодействия предприятий в Республике Татарстан не являются тесными, как мы определили в первой главе, но при этом многие объединения имеют стратегическую направленность. Таким образом, данные союзы в определенной степени можно отнести к интеграционным процессам.

Проанализируем некоторые примеры долгосрочных стратегических контрактов и сделок слияния и поглощения в пределах Республики Татарстан.

Промышленный профиль Республики Татарстан определяют топливная, химическая и нефтехимическая промышленность, машиностроение, электроэнергетика, пищевая, легкая промышленность, промышленность строительных материалов, лесная и деревообрабатывающая промышленность. Крупнейшими промышленными объединениями являются (г. Альметьевск), (г. Набережные Челны), , (г. Нижнекамск), , », вертолетный завод» и др[72].

Правительством Республики Татарстан было принято решение о создании на базе нефтеперерабатывающий завод» современного нефтеперерабатывающего и нефтехимического
комплекса Республики Татарстан. С этой целью совместно с южно корейской компанией «LG International Corp.» было создано -Корейская нефтехимическая компания» («ТКНК»). В настоящее время одобрены основные положения технико-экономического обоснования нефтеперерабатывающего завода.

Совместно с акционерными обществами «Татэнерго» и «ТАИФ» создано предприятие «Нефтехимэнерго» для реконструкции Нижнекамской ТЭЦ-1 на базе газотурбинных установок. Это будет, по сути, первый в республике энергопромышленный комплекс, позволяющий совместить интересы промышленных и энергопроизводящих предприятий и использовать имеющийся у них инвестиционный ресурс для развития обеих отраслей.

В 2004 г. начато серийное производство высокоэффективных радиальных легковых шин «Кама-евро» по лицензии фирмы «Пирелли».

В 2004 г. удалось коренным образом изменить ситуацию на , для чего Правительством РТ был определен стратегический партнер завода – .

В то же время в числе проблемных, по итогам 2004 г. остаются акционерные общества «Хитон» и «Тасма-холдинг», не имеющие необходимой положительной динамики как по объёмам производства и реализации выпускаемой продукции, так и по росту средней заработной платы. Предприятия не определили пока те проекты, которые позволят им перейти от стратегии выживания к стратегии развития. Рассматриваются варианты реструктуризации бизнеса и определяется потенциальный стратегический партнёр -Холдинг», способный кардинально улучшить ситуации в акционерном обществе.

Основой энергосистемы Республики Татарстан является - вертикально-интегрированная компания, осуществляющая производство, передачу, распределение и сбыт электрической и тепловой энергии на территории республики. По объему реализации продукции, балансовой прибыли и численности персонала включено в число крупнейших энергетических предприятий Российской Федерации. В состав входят 23 филиала, в том числе 9 действующих тепловых электрических станций, гидроэлектростанция, 9 электросетевых предприятий, предприятие тепловых сетей, предприятие «Энергосбыт».

Предприятия, расположенные на промышленной площадке «Алабуга», постоянно наращивают объемы по внутриреспубликанской промышленной кооперации в отраслях автомобилестроения, нефтепереработки и нефтехимии, по информатике и связи, по строительству и поставке строительных материалов.

Подписаны Соглашения о сотрудничестве администрации Елабуги и Елабужского района, дирекции инвестиционных программ с , и .

В рамках внутриреспубликанской кооперации первоочередное внимание уделялось развитию связей республиканских промышленных предприятий с , , ГУП РТ «ПО «ЕлАЗ».

В рамках развития межрегиональной кооперации активизировано сотрудничество с железные дороги», , .

» имеет тесные деловые связи с и .

В целях улучшения обеспечения сельского населения республики продовольственными и непродовольственными товарами, организации закупок сельскохозяйственной продукции и сырья, а также предоставления бытовых и других видов услуг, принята и началась реализация Республиканской программы развития потребительской кооперации на 2гг. В программе определены новое место потребительской кооперации на региональном рынке и направления ее развития.

Более привлекательным сельскохозяйственный бизнес становится и для инвесторов. Сегодня акционерным инвестиционным коммерческим банком «Татфондбанк», «Красный Восток-Солодовпиво», , сэтэ», «Татархлебопродукт», -Хлеб», и другими обрабатывается 1,2 млн. га земли. Инвесторы ведут комплексное оснащение своих агрофирм (птицефабрик, молочных комплексов, сахарных заводов, других предприятий перерабатывающей промышленности) техникой, соответствующей мировым стандартам, высокопроизводительным оборудованием.

Продолжается совместная работа на договорной основе сельскохозяйственных товаропроизводителей и предприятий перерабатывающей промышленности с крупными торговыми предприятиями. В частности, птицефабрика «Ак Барс Пестрецы» поставляет супермаркетам «Меридиан», «Бэхетле» и «Ак Барс» мясо птицы и субпродукты. Мясокомбинат «Сосновоборский» работает с супермаркетами в городах Набережные Челны, Альметьевск, Нижнекамск, поставляет мясо и мясные полуфабрикаты, колбасные изделия и свинокопчености. Казанский мясокомбинат поставляет мясные изделия супермаркетам «Эдельвейс», «Меридиан», «Бэхетле», «Казанка», «Ак Барс», «Патэрсон», «Раздолье» и «Рамстор». ООО «Эдельвейс» обеспечивает супермаркеты по договорам поставки молочной и кисломолочной продукции.

В 2004 г. продолжалась работа по открытию торговых домов Республики Татарстан в регионах Российской Федерации и странах зарубежья. Они начали свою деятельность в гг. Астрахань, Йошкар-Ола, Магнитогорск, Томск, Чебоксары, Киров, Пенза, Чебоксары, Ярославль. Открыты торговые дома республики в г. Алматы (Республика Казахстан) и г. Берлине (Германия).

В качестве основных задач можно назвать следующие: разработка программы стратегического развития на 2гг., предусматривающей увеличение объемов производства к 2010 г. в 2,5 раза; организация совместного производства радиосвязных средств обмена данными на территории Республики Татарстан совместно с канадской компаний «DATARADIO».

С 2005 г. через Барс Банк» реализуется программа по поддержке финансово устойчивых сельскохозяйственных товаропроизводителей, согласно которой они получают 5-летние инвестиционные кредиты для обновления техники, реконструкции животноводческих
объектов, закупки племенного скота и птицы, освоения ресурсосберегающих технологий.

В 2005 г. продолжилось активное участие инвесторов в сельскохозяйственном бизнесе. «Татфондбанк» успешно осваивает целевые программы по сахарной свекле, продовольственной пшенице, картофелю, развивает эффективное свиноводство, птицеводство; сэтэ» активно занимается развитием молочного животноводства; «Красный Восток»» развивает животноводство на основе новейших технологий и высокопродуктивного скота; – это современные птицефабрики, программа нового этапа свиноводства («Камский бекон»), комбикормовая промышленность. Активно включается в сельхозпроизводство -Агро». Развивает свою инвестиционную программу в Агрызском районе Барс Банк».

Продолжается совместная работа на договорной основе сельскохозяйственных товаропроизводителей и предприятий перерабатывающей промышленности с крупными торговыми предприятиями.

В 2005 г. совместно с фирмой АО «Фридрихсхафен АГ» открылось предприятие «ZF KAMA» по сборке автоматических коробок передач для грузовиков КАМАЗ из комплектующих изделий, производимых в республике.

В рамках оптимизации направлений бизнеса в 2005 г. пакет акций , принадлежащий и Республике Татарстан, реализован группе -Авто», которой начато производство автомобилей Rexton и его модификаций.

На основании Соглашений о сотрудничестве с , и на промышленной площадке создан ряд производств с участием иностранного капитала, перерабатывающих продукцию .

На моторостроительное производственное объединение» объем производства продукции в 2005 г. составил 3,4 млрд. руб. В ноябре 2005 г., с открытием литейного комплекса , развернуто новое направление сотрудничества в области кооперационных связей с машиностроительным комплексом республики. Для энергетического комплекса Республики Татарстан разработан технический проект газотурбинной энергетической установки ГТЭУ-18, предназначенной для комплексной выработки электрической и тепловой энергии.

В рамках кооперации в , , » и завод им. Горького» завершены межведомственные испытания газоперекачивающего агрегата ГПА-16 «Волга» с двигателем НК-38СТ. В рамках Программы экономического и научно-технического сотрудничества и Правительства Республики Татарстан на 2годы с руководством «Газпрома» подписан протокол, предусматривающий привлечение к поставкам в эту компанию новой продукции завод им. », » и ряда других предприятий республики. Образцы предлагаемой к поставкам продукции проходят испытания на различных месторождениях.

По результатам состоявшегося 2005 г. аукциона в. Минземимуществом Республики Татарстан реализован пакет акций завод «Электроприбор» (51%) стратегическому партнеру – инвестору средне и малотоннажного кораблестроения» (г. Москва).

приобрело право на геологоразведку и разработку месторождений нефти, газа и конденсата в результате участия в аукционах, а также через покупку части бизнеса нефтяных компаний в Ульяновской, Самарской, Оренбургской областях, Чувашской Республики, Ненецкой автономной области и Калмыкии. В этих регионах с участием капитала создано девять структур - дочерние или зависимые нефтяные компании: -Самара», «Абдулинскнефтегаз», -Северный», –Абдулино», , а также , , которые владеют лицензиями на геологическое изучение и добычу углеводородов на 28 лицензионных участках.

В 2005 г. независимые нефтедобывающие компании участвовали также в аукционах на право пользования недрами на территории Самарской, Оренбургской, Пермской областей, Удмуртской Республики. По результатам аукционов право на пользование Кулюшевским нефтяным месторождением
в Удмуртской Республике получило . В конце 2005 г. на этом месторождении введена в эксплуатацию одна скважина, добыты первые тонны нефти.

получило право пользования недрами на Тукачевское месторождение на территории Пермской области и на Домосейкинскую площадь в Оренбургской области.

В соответствии с Концепцией реформирования электроэнергетики России произведено разделение по видам деятельности. Учреждены компания», компания» и центр». В 2005 г. произошло формирование полноценных бизнес-единиц с полным контуром управления соответствующими видами деятельности. Материнская компания реализует функции стратегического планирования, корпоративного управления, центра инвестиций. Разделение по видам деятельности в совокупности с внедрением рыночных отношений в отрасли будет способствовать повышению рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности предприятия.

Кроме кооперационных связей, можно привести примеры сделок слияний и поглощений. Так в 2003 г. «Татнефть» продала свыше 80% акций -Т» компаниям «ВолгаТелеком» и «УралСвязьИнформ». Кроме договора продажи, был подписан протокол о намерениях, подразумевающий дальнейшее сотрудничество «Татинкома-Т» и «Татнефти». В результате сделки к структурам «Связьинвеста» перешло 83% акций «Татинком-Т»: «ВолгаТелеком» приобрела 50% плюс одну акцию «Татинкома», а «Уралсвязьинформ» - оставшиеся 33,4%. «Татинком-Т» - оператор сотовой связи в Татарстане, поддерживающий формат TDMA-IS-136 (DAMPS). В настоящее время подключает абонентов к сети GSM. Эта сделка выгодна «Связьинвесту» в долгосрочной перспективе. В случае если «Связьинвест» решит объединить сотовые активы «Уралсвязьинформа» и «ВолгаТелекома» и попытается консолидировать в объединенного оператора активы СМАРТС, холдингу необходимо иметь выход на рынок Казани.

Самым крупным производителем в пивоваренной отрасли является Восток». Именно на его предприятиях были заключены сделки по слиянию в 2003 г.

Первой крупной сделкой было приобретение Казанского жирового комбината «Нэфис косметикс». Основным конкурентом в борьбе за актив был агрохолдинг «Разгуляй – УКРРОС», который также активно вел переговоры о покупке Казанского жирового комбината, но в дальнейшем от сделки отказался. В марте 2002 г. удалось продать только 2% акций КЖК, за которые Минземимущество получило 4,45 млн. руб. Позже жировой комбинат был передан в управление холдинговой компании «Ак Барс». В начале 2003 г. «Ак Барс» сделал предложение о покупке КЖК ряду масложировых компаний, но заинтересовались только производитель моющих средств «Нэфис косметикс» и группа «Разгуляй-УКРРОС», которая после продажи в 2001 г. 39,6% акций маслоэкстрактционного завода «Аннинский» группе «Русагра» лишилась своего единственного масложирового актива.

Далее рассмотрим качественные характеристики горизонтальной интеграции.

Методы интеграции. Модель корпоративного управления в Республике Татарстан отличается от российской высокой степенью стабильности[73]. Если в России активно протекает процесс передела собственности с использованием механизмов жесткого поглощения, института банкротств, то в Республике Татарстан даже процессы реорганизации предприятий и реализации антикризисной программы для обанкротившихся корпораций осуществляются при непосредственном участии государственной структуры - комитетом по антикризисному управлению. Говорить же об использовании механизмов жесткого поглощения не позволяет отсутствие каких-либо серьезных прецедентов. Следовательно, можем утверждать о некотором преимуществе татарстанской модели корпоративного управления. Однако существуют и недостатки. Это объясняется тем, что государство как крупный собственник управляет корпорацией не как «идеальный» предприниматель. При этом экономическая эффективность деятельности корпораций, что является основной целью любого инвестора, зачастую теряется в других приоритетах государственного управления и негативно сказывается на экономическом росте корпорации. С другой стороны, институт государственных представителей в Советах директоров позволяет отдельным лицам управлять государственной собственностью огромных размеров, что может привести к коррупции.

Таким образом, ключевым моментом построения системы корпоративного управления в Республике Татарстан является постоянный поиск золотой середины между государственным участием в корпоративных отношениях (и, как следствие, обеспечение стабильности социальной ситуации в республике) и свободой субъектов экономических отношений для достижения максимального эффекта.

Однако, если в 1гг. были характерны слияния компаний внутри республики, то в 2гг. наблюдалась тенденция слияния компаний вне пределов республики, а также активная экспансия российских компаний, особенно московских, в республиканские компании.

Рассмотрим, какие цели преследуют предприятия, интегрируясь:

1.Стратегические цели предприятий. Поскольку многие объединения планируют не сами предприятия, а государство, как один из крупных участников рынка.

2.Цели на уровне функциональных областей предприятия. Эти цели в данном случае выступают как вытекающие цели из стратегических целей предприятия. Об этом свидетельствуют следующие аргументы.

К регулированию деятельности корпораций можно отнести также систему индикативного планирования, которая активно развивается в Республике Татарстан последние два года[74].

За это время приняты все необходимые нормативные документы, обеспечивающие «поддержку» данной системы. Среди ее преимуществ – возможность производить объективную и всестороннюю оценку работы корпораций, районов на основе специально разработанных критериев - индикаторов. Система индикативного планирования разрабатывалась с учетом опыта ее успешного применения во Франции, Японии, Бразилии в те годы, когда перед этими странами стояла задача активного экономического подъема и государство должно было играть более активную роль в экономике.

Главная проблема, которую предполагается решить с помощью, индикативного управления, состоит в получении достоверной информации об эффективности развития экономики республики и о формировании целевых установок для достижения поставленных целей.

Таким образом, основной отличительной чертой становления татарстанской модели корпоративного управления является более активное участие государства. Модель корпоративного управления «распыленный капитал – контроль в руках менеджеров», возникшая в России, путем активных действий Правительства Республики Татарстан трансформировалась в модель «концентрированный капитал – контроль в руках внешних собственников».

Причем в данном конкретном случае внешним по отношению к корпорации выступает государство. Государство смогло сохранить контроль в своих руках вследствие следующих причин. Были введены либо ограничения на продажу государственных пакетов акций, либо ограничения на свободное обращение акций крупнейших корпораций.

Горизонтальная интеграция, как правило, применятся тогда, когда отрасль не концентрирована. В этом случае она приводит к сокращению средних издержек на производство продукции и выгодна в социальном плане. Как видно из данных таблицы 2.3.1, только несколько отраслей в РТ являются высококонцентрированными, остальные отрасли имеют в основном низкую концентрацию.

Таблица 2.3.1

Предприятия, занимавшие на рынке доминирующее положение по отраслям промышленности[75]

Годы	Число хозяйст- вующих субъектов *)	Удельный вес, процентов
числа хозяйствующих субъектов в общем числе крупных предприятий	их продукции в общем объеме производства крупных предприятий	монопольной продукции в общем объеме производства хозяйствующих субъектов
1	2	3	4	5
Вся промышленность
1995	7	1,5	16,5	30,4
2000	7	0,9	23,2	12,6
2001	7	0,8	23,1	12,4
2002	8	1,0	23,2	11,3
2003	8	1,0	24,2	15,4
2004	8	1,1	26,9	10,5
В том числе:
Окончание табл. 2.3.1
1	2	3	4	5
Химическая и нефтехимическая промышленность
1995	4	19,0	54,9	32,5
2000	5	16,1	90,0	10,6
2001	5	13,5	87,9	12,5
2002	5	14.3	90.2	12.8
2003	5	14,3	91,0	12,0
2004	5	12,5	92,4	11,0
Машиностроение и металлообработка
1995	3	3,1	11,0	18,1
2000	2	0,9	27,6	19,0
2001	2	0,9	26,8	12,3
2002	3	1,4	32,0	8,1
2003	3	1,3	34,2	22,3
2004	3	1,6	38,2	9,8

*) Согласно Реестру хозяйствующих субъектов, имеющих на рынке определенного товара долю более 35 процентов.